智原科技(股票代號3035)成立於1993年，隸屬於聯電集團，原先為聯電的IP及NRE部門，後切割獨立為智原科技，也因此和聯電為緊密的合作夥伴，智原是提供專業服務之ASIC及與矽智財IP授權服務廠商，也陸續在美國、日本、中國、印度與越南設立研發、行銷據點。
資料中心及網路大廠擴大採用第三方矽智財（IP），智原、M31、晶心科等受惠台北報導新冠肺炎疫情加速全球數位轉型，資料中心及網路巨擘為了因應爆發成長的雲端及邊緣運算強勁需求，砸下鉅資投入開發5G高速網路、人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）等客製化運算晶片。 業者為了突破IC設計經驗不足困境，同時為了追上先進製程推進速度，今年開始擴大採用已獲矽驗證的第三方矽智財（IP），包括創意（3443）、智原（3035）、M31（6643）、力旺（3529）、晶心科（6533）等直接受惠，今年IP業務接單均創新高。 後疫情時代的數位轉型加速，網路大廠為了縮短5G、AI／HPC等客製化晶片開發時程，開始擴大採用已通過矽驗證的第三方IP，包括創意、智原、M31、力旺、晶心科等IP供應商直接受惠。
智原營收: 營收成長上修至65%，EPS將倍增至11元
智原於日前法人說明會中表示，第一季營運能見度高且展望樂觀，預估合併營收將較上季成長15％，其中IP事業營收季增個位數百分比，NRE及ASIC量產營收均將較上季成長二位數百分比，毛利率可望維持在50％。 智原總經理王國雍日前表示，正向看待今年全年營運，上半年完全沒有淡季，訂單能見度與把握度比起上次法說會時看得更樂觀，全年訂單已經到手，甚至延伸到2023年。 智原預期今年營收逐季成長趨勢不變，年度營收將較去年成長逾50％，相信未來2～3年可延續高成長動能 智原布局多年的智慧電錶ASIC因今年客戶重啟拉貨，將帶來明顯營收挹注。 智原長期專注在客製化晶片，其中又以可程式邏輯閘陣列（FPGA）轉ASIC、32位元微控制器（MCU）等業績成長動能優於預期。 其中，智原旗下MCU廠雅特力現在接單需求遠大於供給，今年還會是大幅成長的一年，並為智原營運帶來明顯助益。
- 由於半導體產能供不應求情況會延續到2023年，但智原在聯電產能奧援下，ASIC量產動能可望在未來兩年維持穩定上升趨勢。
- 智原25日也同樣開高走高、終場上漲4.84％、收盤價195元也創下兩個月新高，5日線失而復得，KD指標也出現黃金交叉，有望持續攀高、挑戰上檔年線壓力。
- 在毛利率方面，原相認為，由於電競滑鼠比重提升，安防應用比重降低，加上美元升值，所以本季毛利率可能會小幅提高。
- 智原預計，受委託設計（NRE）業務推動，第四季呈現低個位數季增，而 NRE 營收將於第四季創新高，至於矽智財（IP）和量產（MP）營收則出現個位數季減。
- 展望2022年，智原過去累積超過100個開案量，在晶圓代工產能吃緊的情況下，開案加速轉為量產，預期2022年營收將可逐季成長，全年營收成長幅度高達55%，市場預估2022年營收125億元，獲利成長115%，EPS為10元，評價具吸引力，建議佈局。
法人表示，智原已順利取得標案，出貨將逐季放量，訂單能見度已看到年底，將有效推升營收及獲利成長。 智原第一季營運維持高檔，預期營收將較上季微幅成長並優於去年同期，其中矽智財（IP）及NRE業績有機會創下新高，ASIC量產營收較上季減少，毛利率因存貨跌價損失提列而影響2～3個百分點，但若扣除此一因素，毛利率會比上季好，預期庫存逐步完成去化後，ASIC量產毛利率會看到回升。 智原預計今年中的ASIC庫存水位將回到去年初的正常水準，至於NRE部分，以每年新接40～50個專案進度進行，製程向40奈米及28奈米升級，包括智慧電表、再生能源等應用都是主要成長動能。
智原營收: 第二季營運概況受MCU市場需求保守影響，表現略低於市場預期
若有出現短線急跌收下引線，代表潛在有長線主力、機構法人、有「進貨」的意願，這個相對位置對價值型投資者就是適合留意介入，逐步「成本作價」但還不會立即展開新一輪的多方走勢。 智原營收2023 另外，因為單月營業額（營收）容易被操作，例如：收款方式改變、入帳時間調整..等都可能讓有心的公司有鹹豬手或是美化的空間。 這是 Max 用來協助選股的判斷邏輯之一，雖然不是最精細的操作方式，但可以為你帶來準則，分享參考。 Max建議投資朋友在利用智原（3035）營收選股或是操作，可以把價格的移動平均線（MA）的概念帶到「營收平均線」上（能季節性調整是最好，雖然一般投資人不容易處理）。
考過公職也當過上班族，利用閒暇時間自行學習，建立屬於自己的選股模式與交易邏輯，6年獲利400萬並持續增加中。 毛利率較上季小幅下降1個百分點至47.6%，年減3.8個百分點，營業利益率20%，季減1.9個百分點，年減2.4個百分點，税後獲利則季減12%，年增10%。 智原（3035）的產品營收結構以ASIC 和晶圓（ASICs 智原營收2023 & Wafers）（100.0%）、–（0%）、–（0%）為前 3 大的營收貢獻來源。 另外，在智原（3035）股價反應上出現逆風不跌情況、緩跌量縮是好跡象，表示股價有開始止穩。
智原營收: 智原 今年營運拚季季增
（中央社記者張建中新竹25日電）IC設計服務廠智原第1季歸屬母公司淨利新台幣5.02億元，季減4.3%，每股純益2.02元。 智原營收 智原預期，第2季營收將季減約10%，應是今年谷底，下半年可望逐季成長，全年營收將減少約7%至9%，明年重回成長軌跡。 智原上修2022年的業績展望，2022年營收成長幅度由原先預估的成長50%，調升至成長60%。 智原的競爭優勢在於有大股東聯電的晶圓代工產能的支援，以及在ASIC的NRE階段，儘量採用自有IP來設計研發，使得毛利率相對同業為佳。
- 其中，矽智財（IP）營收季增19.5％達3.80億元，較去年同期成長42.9％，委託設計（NRE）營收季減5.1％達4.20億元，與去年同期相較成長37.1％，特殊應用晶片（ASIC）量產營收季減6.2％達24.44億元，較去年同期成長48.5％。
- 另外，因為價值型的投資人普遍持有股票週期較長，所以在投資節奏不需要那麼的急躁進場，讓持有的股票成本控制在相對價值區間，達到「成本作價」的效果才是最為重要的，因為你是在投資「參與公司的發展性」。
- 原相將於10日舉行法說會，展望本季，法人評估，該公司的業績有機會繼續增溫，主要是一般滑鼠與電競滑鼠應用的需求正穩健逐步回升中。
- 日系外資認為，智原第四季營收將季增 1%，達 33 億元（年增 24%），EPS 2.3 元（年增 20%）。
- 根據大和7日報告，智原3月營收達11億元（月增5%、年增91%），使其2022年Q1營收達32億元（季增21%、年增109%），較大和及市場預期的結果高出6%及5%，受益於量產業務優於預期的履行率。
王國雍表示，去年營運高速成長，延續性的動能來自於量產業務的堆疊成長，目前已經量產的98個案子，多數屬於初步起量階段，且生命週期長達5～7年以上，預備在未來進入量產案將上看153個，未來ASIC量產營收占比來到70％將成常態。 完成聯電28奈米HPC+製程矽驗證，將擴大網通應用ASIC接單動能台北報導 IC設計服務廠智原（3035）公告4月合併營收11.21億元續創歷史新高，對今年營收逐季創高、全年營收年增逾60％抱持樂觀看法。 智原今年持續衝刺28奈米製程委託設計（NRE）接案及矽智財（IP）布局，並宣布超高速乙太網路（Gigabit Ethernet，GbE）實體層矽智財（PHY IP）完成聯電28奈米28HPC+製程矽驗證，可望擴大網通應用特殊應用晶片（ASIC）接單動能。 智原第一季合併營收32.07億元，歸屬母公司稅後淨利6.70億元，較去年同期成長逾2.9倍，單季獲利超過去年獲利一半以上並創歷史新高，每股淨利2.70元。 智原看好第二季營收續創新高，4月合併營收月增1.5％達11.21億元，較去年同期成長100.8％，累計前四個月合併營收43.28億元，與去年同期相較成長106.8％優於預期。 智原過去幾年NRE接案以40奈米至90奈米製程為主，去年到今年開始大量轉進ASIC量產，40奈米占第一季ASIC量產比重達25％，55奈米至90奈米占ASIC量產比重達41％。
智原營收: 看好 2023 年 ASIC 成長動能 ，日系外資喊買智原
智原（3035）營收判斷第 1 個重要關鍵就是最新公布營收，不可以低於近 12 個月的營收，至於單月營收公布讓 3 個月營收平均（突破）近 6 個月營收平均，有類似黃金交叉的概念。 因為一般公司通常在沒有收入下預備資金 大致落在 6 個月左右，所以最新營收公布若低於 12 個月基本上不用期望公司會有什麼大作為，反而要擔心若虧損時，還有多少的「祖產」可以燒、會不會黑字倒閉。 另外，因為價值型的投資人普遍持有股票週期較長，所以在投資節奏不需要那麼的急躁進場，讓持有的股票成本控制在相對價值區間，達到「成本作價」的效果才是最為重要的，因為你是在投資「參與公司的發展性」。 補充：營收＝營業收入＝營業額，新手有時候會容易搞混這三個名詞，意思都是指一家公司尚未扣除成本的總收入。 智原（3035）最新 6 月營收為 211（億）， 2023 年累積至今的月營收為 61.8 （億）。 若從 2023 年累積至今月營收（同比）歷年排名來觀察，智原 6 月累積營收歷年排名是第 2 高。
智原看好今年IP及NRE業績貢獻持續成長，預期營收將會年增二位數百分比，特殊應用晶片（ASIC）量產部分，因為去年客戶庫存備貨積極及基期墊高，晶圓代工廠產能鬆動後，客戶下單意願放緩，預期量產營收將不如去年表現。 法人仍預期智原上半年營收優於去年同期，下半年會比上半年好，全年營收及獲利會優於去年。 展望2022年，智原過去累積超過100個開案量，在晶圓代工產能吃緊的情況下，開案加速轉為量產，2021年起陸續開花結果，包含40nm/55nm、以及新增的28nm製程的相關產品，營收成長動能強勁，公司2022年的成長動能將明顯優於半導體產業。 預期2022年營收將可逐季成長，全年營收成長幅度高達55%，平均毛利率受惠產品組合優化，將可維持在50%的高檔。
智原營收: 智原估第2季營運落底 全年營收減7%至9%
隨著聯準會（Fed）緊縮周期接近尾聲，對經濟衰退的擔憂強化了黃金作為避險資產的地位，分析師預估金價有望在2024年創下歷史新高。 美股重啟漲勢，台股昨（3）日反彈重返萬七關卡，盤面中小型電子題材股火力四射，智原（3035）（3035）、奇鋐（3017）（3017）等二檔強勢創高，後市仍有可為，發行券商建議，偏多投資人可透過權證的槓桿效果，擴大短線獲利空間。 智原（3035）包含研發費用、人事費用、營業費用….等間接費用佔營收百分比，相關營收佔比的高低代表「成本支出」的程度或是「對未來競爭力」的投入。
由於客製化ASIC價格普遍來說都會比通用型運算晶片高出3～5倍，IP權利金普遍是以晶片或晶圓價格的一定比例收取，也讓業者今年IP相關收入屢創新高。 此外，美中貿易衝突延續，中國大陸半導體產業鏈自製自銷晶片比重預料將長期穩定上升，然而在美國的圍堵政策下，中國網路大廠對於開發客製化ASIC更是砸錢毫不手軟，最關鍵的IP過去都向美國供應商取得授權，去年以來則大量採用台灣IP供應商方案。 包括創意、M31、力旺、晶心科等都受惠於轉單效應發酵，第三季之後授權金及權利金將大幅認列，營收成長動能強勁，下半年旺季可期。
智原營收: 智原 去年營收寫歷史新高
智原2015年迄今累積296個開案，已有102個進入量產，還未進入量產的有163個案子。 智原持續認為產能供應不足以滿足量產項目的需求，除了2022年的安全產能，若其代工供應商釋放額外產能，大和認為智原的客戶將更願意競標額外產能，有利於智原全年營收上增。 智原進一步指出，展望2023年，智原過去幾年在客群及新案皆耕耘有成，獨特的商務模式造就了良好的產品應用及客群結構，也增強了公司的營運韌性及抵抗景氣波動的能力，讓公司可以逆勢成長。 面對大環境的不確定性，公司將持續加強技術研發並與客戶密切合作維持穩健接案，同時積極拓展含金量高的業務，持續為中長期成長努力。 智原轉投資雅特力MCU出貨暢旺，去年營收占比已逾一成，雖然現在產品線以55奈米32位元MCU為主，但已開始投入40奈米及28奈米矽智財（IP）開發，且今年將會有7顆MCU新產品進入量產，需求明顯大於供給，對智原營運將帶來明顯助益。
王國雍提到，智原成立30周年，歷經幾次市場變革，經驗積累深厚，過往ASIC開發在40nm超過100顆，28／22nm超過60顆，當中碰到的IP、去瓶頸過程，智原歷練爐火純青。 原相第2季業績的季增幅度近三成，已連兩季回溫，據了解，動能主要是滑鼠與電競應用的拉貨動能比預期來得強勁。 受微控制器（MCU）業績減少影響，智原第1季量產業務營收滑落至22.63億元，季減7.7%。 IP會小幅下滑，因為晶圓代工的royalty fee會降低，NRE還是會創新高，ASIC預估會持平，預估2023年EPS約逾9.3元。 2022年包括IP、NRE及ASIC營收可望同創新高，全年總營收將可達成年成長六成的目標，EPS約逾9.9元。
智原營收: 〈聯電法說〉Q3稼動率估降至64-66% 庫存調整延續至Q4
整體2022年，智原營收連4年成長並創下歷史新高，其中，矽智財去年收入年增26%，連兩年成長，達13.4億元；委託設計穩定接案，營收達17.2億元，年增22%，寫下歷史新猷；量產更扮演成長引擎，較前一年大幅成長78%，至100億元，連續四年成長，同樣為歷史新頁。 至於子公司雅特力，因MCU去年下半年市況轉差，上半年仍未恢復，第一季營收恐減少20%，第二季預期緩步成長，下半年還有待觀察，不過，對公司營收占比從去年的15%降至第一季的5%。 智原去年12月合併營收月增2.2％達10.87億元，較前年同期成長16.4％，為歷年同期新高。
市場關注智原轉投資雅特力的微控制器（MCU）營運，王國雍表示，下半年仍在庫存調整，第四季能見度依舊不明確，不過整年來看仍有不錯的成長，MCU占智原營收比重僅7％所以影響不大。 針對美國對中國擴大半導體管制，王國雍表示，因為智原目標市場不在管制範圍內，目前沒看到影響，但智原會做好風險控管。 再者，智原對明年整體營收成長非常有信心，而明年第一季營收也會大於今年第四季和今年第三季，維持季增態勢。 智原營收2023 智原亦宣布成立設計服務中心，推出支援多家晶圓廠及14奈米以下鰭式場效電晶體（FinFET）製程實體設計服務，由客戶指定製程及生產的晶圓廠，以加快產品上市時程。
智原營收: 智原營收 逐季成長有把握
智原2021年分別在4月底、7月底、10月底及12月底上修年度營收目標，公司先前預期21Q4 NRE業績可望成長15%，量產業務營收將季增約7-9%。 受到ASIC量產案持續貢獻營收成長，預估21Q4營收24.88億元， QoQ＋12.2%，YoY＋73.98%，稅後EPS 1.73元。 〔財經頻道／綜合報導〕特殊應用IC（ASIC）設計服務廠商智原（3035）7日公佈3月營收及Q1營收，超出大和資本（Daiwa）預期，主要是因為量產業務優於預期，因此重申「買入」評級，並建議投資者逢低進場。 公司展望第三季，受MCU市場需求仍在調整中影響，加上NRE案子認列營收有時間差影響，因此預估MP及NRE兩個業務別營收略為衰退，IP業務則是保持成長，我們預估第三季營收32.9億，毛利率為49.1%，EPS為2.37元。 2022年第二季營收根據產品別分類，MP(量產)佔比77%、NRE佔比13%、IP佔10%;2022年第二季MP(量產)銷售細分應用別前二名為AIoT(人工智慧物聯網)佔比41%、行業用36%;NRE銷售細分應用別前二名為通訊網路65%、行業用15%、。
台北報導 智原營收 IC設計服務廠智原（3035）25日召開法人說明會，第三季營收及獲利表現符合預期，每股淨利2.41元。 智原總經理王國雍表示，雖然近期市場波動大，但營收季增態勢不變，第四季營收可季增低個位數百分比，全年營收年增超過六成的目標不變，明年第一季營收表現還會維持成長。 其中，矽智財（IP）營收季增19.5％達3.80億元，較去年同期成長42.9％，委託設計（NRE）營收季減5.1％達4.20億元，與去年同期相較成長37.1％，特殊應用晶片（ASIC）量產營收季減6.2％達24.44億元，較去年同期成長48.5％。
