由於美國債券市場規模龐大，金融市場機制完善、流動性最好，美國公債被認定是安全的投資工具，而公司債部分，美國上市的企業市值也是佔全球將近一半。 風險的大小也是影響債券報酬的關鍵，而債券投資主要的報酬來自固定收益，因此最怕利息無法定期支付以及無法還款的違約風險。 平均到期日與存續期間大致上成正比關係(但不會一樣)， 藉由這樣的組合，可以把債券到期日控制在一個範圍內。 債券梯因每一次債券到期時，都會用其本金根據當下利率再買入新的長年期的債券，因此殖利率會與市場當下狀況較一致。 問題是如果一次大量買進15年以上到期日債券，隨著時間一年一年過去，整體投資組合平均到期日會慢慢變成14年、13年…與原先預期的差異會越來越大。
問題是，如果你直接買進債券，隨著時間經過，到期日會越來越短，存續期間也會縮短，這時投資組合就難以保持原先期望固定的風險程度，當債券到期，拿到新資金也會較難以處理。 債券梯2023 潘說，「美國經濟比預期強，是引發債市擔憂原因之一。在我看來，某些新興市場本地利率曲線反映出鴿派定價已減弱」。 早期債券指數ETF還不是那麼盛行的時候，也有投資人以「投資債券基金」做為策略，追求特定區域、特定主題或特定信評的標的，企圖獲取比市場更高的績效。 該策略的特色在於基金經理人可能主動買進與賣出債券，而產生除了債息以外，額外的價差損益，整體的波動較大，且收取的手續費高於買進債券指數ETF，與直接在國際券商購買債券。 對於較為小資的朋友來說，透過具有到期日的公司債ETF來安排，可以避免資金部位不夠分散到數家公司，我覺得是不錯的方式，只是得直接去跟美國券商開戶，或是透過台灣券商複委託進行。 年輕些的上班族，投資應該是以股票等雖然風險較高、但是成長性也較高的工具為主，這樣剩下可以進行低風險債券種類的投資部位就不會太多，要透過台灣可以買到的個別公司債來組成債券梯，會有一筆要幾十萬的問題，如果又要分散公司投資，執行上不是那麼容易。
債券梯: 美元熱錢出走！台幣重貶1.26角 匯價下探九個月低點
較保守的投資人及投資新手，適合先從波動小穩定性高的商品開始， 或者接近退休年紀，沒有穩定收入來源，對波動和風險通常都會比較擔心， 這些情況投資債券就比股票合適。 債券的確是資產配置中重要的工具，現在投資也比過去幾年的時間點好多了，只是如果和我一樣退休了、或是比較保守，建議算好適合的股債配置比例，用平常心去進行投資，畢竟保持心情穩定、能安穩睡眠，也是中年之後很重要的非物質資產。 如果是借錢投資是不建議，除非資產很龐大，即便有虧損也不影響退休計畫。 對中等資產的退休族來說，也許有五成以上該放到風險較低的公債或是投資等級債，透過己力要做到分五筆五年陸續到期之外還要分散公司，以免萬一不小心被倒帳，這也是看個人資金的雄厚程度，以及是否有耐心來細心理財的能量。 垃圾債券的風險來自發行債券機構，因經營體質不佳而無法準時付息甚至無法還本付息而導致投資人的損失，因此發行機構必須以高收益才能吸引投資人，因其殖利率比市場一般水準較高，又稱為高殖利率債券。
因美元需求旺盛，新台幣匯率與台股漲勢脫鉤，盤中最低貶至31.99元，距離32元整數大關僅半步之遙。 可以看到從2022年9月中到2023年4月初，這些美債的規模都有相當的成長。 債券梯2023 直到2016年，巴克萊銀行宣布退出亞洲，楊應超盤點個人財務，發現錢存夠了，決定退休，把人生優先順序從老闆、客戶、寫報告，改為家庭、健康、快樂擺第一，每天做甩手功，上超市買菜，自己煮飯，接送兒子打工，享受真正的人生自由。 「有人（總統候選人）說他是庶民，我才是真正的庶民。」楊應超說的不是玩笑話，因為他是真的從小苦出來的。
債券梯: 債券根據地區分類
總之，中年之後的投資務必要做足功課，保持平衡的股債配置，記得心情穩定、晚上好睡，是和退休金一樣重要的資產。 美國股市周三再度下跌，美國公債殖利率漲至15年高點，聯準會（Fed）最近一次政策會議紀錄顯示，官員擔心通膨可能復萌。 企業藉由經營改善，可以獲得更好的信用額度與融資利率，當殖利率獲得市場認同往下調整，也就表示債券價格會獲得一定程度的上升。 目前凡是有頭有臉不怕它倒帳的公司借錢的利率都是不到1%，看看聯合新聞網對台灣公司債近況的報導，一般散戶應該不會有人想買吧。 說台灣公債利率低，大家應該知道最近美國公債利率也已經降到超低點，利率看起來很掉漆，頂多只能說比起台灣公債，在中長期的部分還是高一些，可以說長期具有優勢的美國公債已經進入和台灣公債彼此「龜笑鱉沒尾」的狀態。 所以最後還是寫了這篇文章，除了當成給退休族的益智問答來解題之外😁，我心裡掛著這個問題也是因為覺得會有人來我這小站問問題，表示可能不只一個人心裡有這個疑問，所以這個問題有其價值。
舉例來說，存續期間8.44年，這代表若未來升息1%，債券可能下跌8.44%。 雖然存續時間有計算公式，但很多網站都會提供資料，了解意義就好，不用自己計算。 風險低的債券，報酬也較低，投資人可以安心投資但賺的也比較少， 風險高的債券，報酬比較多，投資人可以賺比較多，但遇到危險機率也大一點。 許多時候你可能會聽到銀行銷售給你6%~8%票面利率的債券，但實際上這些債券真實的到期殖利率，可能遠低於6%~8%。 這個投資方法雖然有「利得」2個字，但實際在不熟悉的情況下，很有可能會賠錢， 市場先生建議入門者先不要使用資本利得的投資方法。
債券梯: 債券梯投資策略能降低風險獲得穩定報酬
他認為，債券ETF應該要挑不侵蝕本金的產品，而非配息率最高的產品。 債券梯2023 債券配置的目的是要平衡股票的風險，所以應該以安全性最高的公債為主，如果想要增加一點收益，可以考慮規模最大、也包含投資等級公司債的美債BND。 即使存到財務自由基金，還要把這筆錢放對地方，才能抗通膨、維持購買力。 像他就根據100法則將資金做股債配置，因他退休時將近50歲，債券與股票占資產比重就設定為50%，比重設定後每年檢視，並做資產再平衡，例如股票漲多就賣一些，轉買債券，維持股債投資比重。
而你持有這張債券(借據)，A國會在期間內定期付利息給你，等期限期滿，也會把你借出的這筆錢(本金)還給你。 但若是購買債券ETF，那麼派發的利息會被美國政府視為股利(dividend)，必須按股息的稅率被預扣稅。 對 Fed 政策利率變化更加敏感的美國2年期債券殖利率約為4.98%，周二自7月於5.12%附近見頂以來一度突破5%。
債券梯: 利率風險
我自己在2020年3月COVID-19股災中就因為它的價格上漲，平衡了股票大跌價的風險。 所有相對平衡風險的債券投資策略都有幾個共通的前提：分散產業、分散企業、分散標的、分散債券到期日。 對於債券在投資組合的角色，我認為主要是平衡其他商品的風險，然後才是考慮來自債券的報酬，當然如果你的投資組合絕大多數都是債券時，配置小部分高票息的高收益債來增加收益，也是可行的做法。 基本上債券價格與市場利率是像上面所說，呈現反向關係，而越長期的債券，在市場利率波動時的反向震動就越劇烈，所以說為什麼很多專家在建議退休投資配置時，會建議採用10年期政府公債而不是潛在獲利可能性比較高的20年期政府公債。 債券梯 上面這幾種做法都是基於對市場利率與債券價格不做預測的投資策略，我認為90%以上的投資人適用這些策略，可以根據自己的習慣擇一操作。
對於專業投資人來說，既然市場存在波動，代表有價格利潤，當然也就存在所謂的「主動投資策略」，這個策略的目標在超越債券指數的報酬，試圖預測利率方向來最大化投資債券的收益，同時賺取債息與資本增值。 投資任何海外標的的工具都會有匯率風險，不僅是架「債券梯」需要注意。 債券梯 但是因為在美國許多人架「債券梯」是為了配息利率的穩定性，考量的是退休後的收益，這會影響退休後的生活品質，所以就必須更加注意。
債券梯: 美國公債
不知道，但是除非退休生活是在美國過，不然還是必須考量的因素。 如果架債券梯的目的是著重在固定配息，就算接受了很低的配息，因為配出來的是美金，要留意每一筆換回台幣時的匯率，是否會因為匯率變動而吃掉一部分的配息。 比如說每次約定配息是1,000美金，當匯率是30時可以換到30,000台幣，萬一美元貶值，匯率變成29時，同樣的1,000美金就只能換為29,000台幣。
市場先生建議新手，進入任何投資決定前，把風險放在報酬前面來看。 為什麼基本名詞放在比較後面介紹，主要是因為大部分我們有機會接觸到，都是使用債券基金或是債券ETF這兩樣工具進行分散投資，因此並不一定需要了解單一債券的細節。 市場先生提示： 新興市場債是許多投資人喜愛的標的，也是很理專喜歡推薦的商品。
債券梯: 債券種類總整理
全球低利率環境籠罩下，資金動能充沛，帶動1月國內投信基金規模連續第10個月創新高，達4兆776億元。 根據投信投顧公會資料統計，截至2020年1月底為止，投信整體基金規模達4兆776億元，連續第10個月創歷年單月新高。 現在很方便，在證券公司開複委託戶頭就可以投資美國那邊的產品，不管是在費用率或是績效上都會比台灣的產品好，但是很多人不放心。 直到這時他才頓悟，人活著不是為了工作到65歲才光榮退休，而是應該盡早達到財務自由，才能真正享有選擇過哪一種生活的權力。 於是他開始研究美國新興財務運動FIRE（Financial Independence 債券梯 Retire Early，即「提早財務自由」），並運用4%法則，搭配5個步驟來做退休金規劃。 踏入職場後，楊應超並非一帆風順，曾經在中國出差爭取訂單時，卻接到被公司裁員的噩耗。
舉例來說： 如果一位投資人有5萬美金想做債券投資，他想投資於一個短期到期的債券(例如約3年) 但在實際操作上，他不將整筆5萬元投入單一檔3年期的債券中， 而是將資金平分為5等份，每份1萬元，分別購買到期日1年、2年、3年、4年、5年的債券。 儘管配的是本金，但也代表產生無謂的配息成本，長期而言可能影響投資總報酬。 通膨水準是影響美債吸引力的關鍵，分析美國核心CPI和美國公債指數走勢，兩者呈現一定程度負相關，當核心CPI年增率下滑時，債券價格有望上漲。
