事實上在實務操作時，重貼現率的象徵意義是大於實質意義的，銀行大多不會使用這個管道向中央銀行借錢，因此升降息的決定通常是通過發行不同天期的定期存單來傳遞到金融機構的。 台灣的定期存單有各種不同到期日，分別是 7 天、 28 天、 央行升息影響 央行升息影響2023 91 天、 182 天，其中以 28 天到期的定存單為最主要的利率指標。 對於現在有貸款的人來說，也是可以重新檢視手中貸款是否有更好的方案選項。 譬如，有房貸的人，可以詢問當時核發貸款的銀行是否有任何調降 利率 的方案，如果沒有，也可考慮轉貸，但是要先問好轉貸的手續費、違約金、開辦費…..等各種成本，最後，記得要仔細算算轉貸後省下的利息是否能負擔這些成本，以免白做工一場。
自今年1月份升息以來，南韓央行一直保持貨幣政策不變，大多數經濟學家認為，南韓央行的緊縮行動已經結束。 據數據顯示，2021年8月至2023年1月期間，南韓央行累計升息12碼（300個基點）。 綜合媒體報導，南韓央行宣布，其7名成員的貨幣政策委員會投票決定將基準利率維持在3.5%不變，此為南韓央行連續第5次利率決策按兵不動。 歐洲央行（ECB） 總裁拉加德也在研討會上反駁了改變央行2%通膨目標的看法，並表示今年物價成長將繼續放緩，到年底通膨將看起來截然不同。 央行升息影響2023 不過，這兩位學者並未建議央行為了刺激創新就偏向「鴿派」，或為了照顧經濟供給面就放棄通膨目標，而是建議在貨幣政策緊縮的情況下，政府應採用財政政策工具，來維持創新活動。 2021即將結束，在經濟「V型反彈」帶動下，股市漲勢依舊凌厲，以台股為例，估計全年累計漲幅，可達20%，而這樣的表現，也讓投資人對2022年的金融市場，抱持樂觀期待。
央行升息影響: 美國歷史上的升息
因此聯準會在2022年第一次利率決議中，就非常明確地表示除了較為和緩的升息以外，也會執行縮表，否則長期過度寬鬆的貨幣政策將會導致美國經濟過熱，鼓勵金融機構過度冒險、加大槓桿，造成資產泡沫和通膨飆升的風險。 為對抗居高不下的通膨，美國聯準會（Fed）於台灣時間28日凌晨宣布，升息3碼（0.75個百分點），使聯邦資金利率區間來到2.25%至2.5%，符合市場預期，且Fed主席鮑爾認為，美國經濟並未陷入衰退，美股聞訊大漲，4大指數收高，那斯達克指數漲逾4%。 央行升息影響 升息是各國央行貨幣政策其中一種的工具，透過調整「政策利率」，來控制市場上流動資金的數量，在台灣政策利率包括「重貼現率」、「擔保放款融通利率」及「短期融通利率」。 這種低利率政策可以刺激更多資金流入市場，長期必然會導致通膨上升、貨幣購買力下降， 可是一旦有出現的通膨前兆，透過升息來抑制通膨幾乎是必然的結果。
- 由於物價漲幅過高、避免有心人投入資金惡意炒作，導致市場泡沫化。
- 上行情景：“美麗新世界”——股票大幅上漲，債券實現溫和正回報 在年初至今上漲17%之後，或許難以想像股市還會進一步大幅上漲。
- 我國為出口導向的經濟體，2010年至2011年適逢金融海嘯後期，面臨亞洲新興市場復甦，且日本在2011年3月發生「東日本大地震」，導致大宗原物料價格上揚，衝擊國內物價。
- 不過，目前仍難以斷定AI驅動的生產力提升對各類企業的營收帶來多大貢獻，比如軟體和服務提供者、賦能硬體生產商，以及可能透過AI提高營收並降低成本的其他企業。
- 例如，在美國景氣成長樂觀時，適時採取升息措施，可以適當抑制資產泡沫化與景氣過熱，如此一來，美國經濟成長才能走得更長遠。
結構性投資不是傳統的投資，投資於結構性投資並不等於直接投資於標的資產。 結構性投資可能流動性有限或無流動性，投資者應做好準備將其投資持有至到期。 結構性投資的回報可能受到最大收益、參與率或其他特徵的限制。 結構性投資可能包括贖回特徵，並且，若結構性投資提前贖回，投資者將不會獲得任何進一步的回報，亦可能無法以類似的條款再投資於類似的投資。 結構性投資的稅務處理可能很複雜，亦可能不同於對標的資產的直接投資。 投資者在投資任何證券前，應先就自身稅務情況諮詢其自己的稅務顧問。
央行升息影響: 美國升息簡評（2023 年 6 月）
升息的時候，最開心的應該是把錢存在銀行裡面的人，這意味著可以領到更多利息，所以，有存緊急預備金的人、定存族、都會因為升息獲得更多利息收入。 同時，對於手中有利率變動型保單的人來說，央行拍板升息，也意味著有更多的利差空間。 張傳章指出，跟進升息有3個優點，首先，可減少資金外流；其次，有助減輕新台幣貶值壓力；最後，可減緩輸入性通膨壓力；但，在此同時，也可能影響投資意願，因此，央行必須權衡前述利弊得失，決定要不要升息。 至於利率調升對一銀淨利息收入的挹注，以一銀存放結構估計，李淑玲指出，若央行升息一碼，利率調高後的未來一年淨利息收入可增加約22億元；隨台灣啟動升息循環，下半年淨利息收入成長會更加明顯。 第一金法說會今天登場，首季稅後淨利達新台幣49.44億元、年減1.7 %；第一金表示，央行6月可能再次升息，但不會等幅跟進美國，預估央行每升息1碼，可挹注全年淨利息收入增加22億元。
升息便是中央銀行透過調升基準利率，來達到減少貨幣供給的目的，進而在經濟層面影響勞動市場或是物價的控管。 而根據各國政策制定的不同，調整的基準利率也會有所不同，以台灣為例，央行升息便是透過調升「重貼現率」來達成目的。 貨幣政策收緊的階段，無論是在估值面抑或是資金面，對於台股的影響都是比較負面的，關於估值的知識，可以參考下面的延伸閱讀！
央行升息影響: 升息對金融市場的影響是什麼？
穩健的金融市場以及投資環境，才是台灣能夠持續進步的根本之道。 央行升息影響2023 李淑玲指出，以央行新台幣兌美元匯率目標來看，台灣利率政策會隨美國動態調整，避免對經濟造成過大波動，不過，升息幅度不會與美國一樣多。 除了升息，李淑玲表示，聯準會縮減資產負債表也是重大議題，對短期資本市場將有相當影響。 但整體來看，我們高估了央行升息給全球經濟帶來的風險，對股市的看法也過於悲觀。
- 不過經濟前景存在諸多不確定性，央行還是會密切關注主要經濟體貨幣政策動向、國際原物料價格變化、地緣政治風險、極端氣候等對國內物價、經濟與金融情勢等影響，適時調整央行貨幣政策。
- 李淑玲表示，考量這波本土疫情，有些分析師預估，台灣央行6月不會足額跟進美國聯準會（Fed）步調，可能將僅升息半碼；若美國6、7月持續調高利率，預期央行下半年會升息，讓台幣貶勢獲得控制，並避免利差擴大資本外逃。
- 「我是稍微悲觀一點，不只美國，我認為歐洲經濟也會進入衰退，亞洲這些出口國家，過去面臨美歐經濟衰退時，起碼還有個中國（市場）在那邊，但現在，中國的經濟成長，也大幅下降，當這幾個地區（經濟）往下走，台灣下半年的出口成長，應該會隨之收斂。」林啟超說。
- 穩健的金融市場以及投資環境，才是台灣能夠持續進步的根本之道。
- 理由4：一旦利率調升至4碼以上，建商的土融建融成本相對提高，實質利率2.5%的成本相當可觀，若市場面臨轉折，銷售率衰退，成本轉嫁就相對困難，房市就會掀起建商倒閉風潮，負債比例愈高的建商，在此時此刻應加強資金流動的風險管理。
- 首先，當前發達經濟體仍具韌性的原因只是由於升息的影響還沒有完全傳導至整個體系。
當然也可以透過『提前部分還款』的方式來多繳一些本金，這樣對於降低後續的利息支出也是有幫助的。 針對房市預期，李淑玲表示，雖然各界關注焦點在央行信用管制等打炒房政策的影響，但房價不易下跌的根本原因，是成本墊高和缺工、缺料；因此，後續除觀察需求面，也得視供給面問題能否有效控制或緩解，目前看來房市格局可能會「停在這邊」，應不至於下跌或是崩盤。 央行升息影響 媒體關切下半年景氣、央行升息步調以及對一銀影響，第一金副總經理李淑玲指出，儘管目前疫情影響內需產業，台灣在外銷帶動之下，國內下半年景氣應將維持不錯態勢，不過長期而言，通膨情況仍需持續關注。 調高利率也會遏止融資融券，減少資金不足卻仍想投資的意願，間接讓股市降溫。 買房時申請的貸款利息利率上升，預計到1.8%左右，使每個月償還的房貸金額增加，尤其對剛性需求的首購族來說，生活負擔會加重；房東則因成本增加，可能會於租約到期時提升租金，轉嫁成本給房客。
央行升息影響: 升息影響2：債券
升息對成長股通常受到的負面影響最為劇烈，估值修正會受到較大的負面影響， 而對銀行業來說則是存放款利差擴大，有較大的獲利空間，但同時也會受到估值下降、債務違約增加等的負面影響，正負兩方向的影響同時存在。 升息會影響的層面很廣，從匯率甚至到個人貸款都會受到影響，對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。 雖然長期而言，升息會使得經濟更健康、避免更大的危機，但代價往往是會有一段痛苦的升息時期，經濟成長放緩，甚至可能因為過於激烈升息而導致衰退。
台灣央行升息的步調素以「慢慢來」而廣為人知，以 2004 年到 2008 年這時期的升息為例，共計升息 16 次，但是僅僅只有 2 次是升息一碼（0.25%），其他 14 次都只升息半碼（0.125%）而已。 而 2010 年到 2011 年的 5 次升息也都只升息半碼而已。 不只升息幅度緩慢，台灣央行降息的步調也是慢慢來，2015 年到 央行升息影響2023 2016 年一共降息 4 次，4 次也都只各降息半碼而已。 研調機構IHS Markit已將全球經濟成長率預測值，從上個月的2.9%，下修至2.7%；美國連「保2」都有問題，經濟成長預測從2.5%下修至1.4%；中國無法「保5」，從4.2%下修到4.0%；日本從2.0%下修到1.7%，歐洲則是持平，維持在2.5%。 如果是購買債券，則會受負面影響，因債券價格與利率關係如同蹺蹺板，當利率變高，債券價格就會變低，此時持有債券價值就減少了。
央行升息影響: 升息會影響什麼？
而資金面的部份，當資金收緊時，調升的銀行利率或多或少會降低投資人在股市的資金比例，而成長型公司所依靠的資本投入，也會受到利息調升的影響，而放緩了投資的腳步，因此歷史紀錄中，台灣央行升息的初期，台股的表現大多不佳。 升息（調升基準利率）是各國央行控制貨幣政策的手段之一，央行藉由調升提供給各家商業銀行資金的利率，使得商業銀行進行借貸服務時，也會提高放款利率。 對民眾來說最有感部分，是買房所負擔的房貸利息金額增加，以及放在銀行的定存利率。 美國聯準會主席鮑爾在傑克森洞央行年會演說內容傳達出的訊息屬於中性偏鷹派，保留後續升息的可能性；但同時表示是否繼續升息將視經濟數據而定，目前市場預期年底前繼續升息或停止升息機會呈現五五波。 投資人常常把升息當成是影響股市的負面因素，因為升息對短期資金面會產生影響，且因為資產會重新配置，對科技股較為不利，而金融股則有望受惠。 根據歷年數據統計，過往美國升息期間，台灣加權指數的漲幅在1.64%～22.18%之間。
2009年金融海嘯過後至今，央行每次宣布升息之後，次月台股漲跌表現，結果漲跌剛好各占一半，並沒有明顯趨勢，但時間拉長至3個月或6個月時，則可以看出下跌機會明顯高於上漲，特別是2010年12月之後的每一次升息，時間拉長都是下跌局面。 聯準會主席鮑爾告訴記者，會用手上既有工具致力將通膨下降，提供給美國家庭和企業穩定的價格。 他強調今天調升利率3碼，但也說「預計利率持續上調是適當的」。 台灣央行的重貼現率（基準利率）來到1.5%，是我國央行自今年3月升息1碼後，央行三個月再度升息，累積升1.5碼。 與台灣相近的韓國，韓國銀行分別在今年1月、4月和5月進行升息，累積已升息3碼。
央行升息影響: 升息有什麼影響
升息可能會增加創業成本，因為借款成本上升，創業者可能需要支付更高的利息。 另外，升息可能會增加風險，因為企業和個人的貸款負擔增加，導致債務風險上升。 相反，降息可能會減少創業成本和風險，因為借款成本下降，創業者和企業可能會更容易獲得融資，同時負擔也會減少。 前面提及，升息可能會導致風險性資產價格回落，但也不盡然對股市只有負面影響。 尤其台灣在央行升息後，基準利率仍在相對低點，對照台股平均約4%的殖利率，投資股市的報酬還是相當吸引人，加上台灣企業營運表現不錯，獲利前景看好，因此升息後的台股表現仍有待觀察。
由於物價漲幅過高、避免有心人投入資金惡意炒作，導致市場泡沫化。 透過升息，使投資人融資、貸款的成本提高，壓抑投資意願，反而將資金放入銀行定存，市場流動資金也會跟著減少，就能刺激通貨轉向緊縮。 一般各機構在設定各種利率時，會設定一個基準利率，進而影響各種利率設定及資產定價，所以美國聯準會升息，是調高央行基準利率範圍，並透過央行的干預，讓商業銀行隔夜拆款利率(銀行同業間的短期資金借貸利率，又稱商業銀行同業拆款利率)上升，會落在新的目標利率範圍區間。 當央行升息時，債券收益率上升，股票市場可能會下跌，因為更高的債券收益率會使債券更有吸引力，股票就會相對失去吸引力。 央行升息影響 相反，當央行降息時，債券收益率下降，股票市場可能會上漲，因為更低的債券收益率會使股票更有吸引力。
央行升息影響: 升息之後對房貸、存款的影響試算
而對於跟銀行有貸款的人來說，因為貸款利率提高，就必須開始考慮提早還款。 某些投資可能因所處的證券市場流動性差而不能隨時變現，所以對投資進行估價和識別所處的風險可能很難進行量化。 UBS依賴資訊壁壘來控制資訊在UBS各個地區、部門、集團或關聯公司間的流動。
