花旗集團致力於提供創新的金融解決方案，並通過技術和數字化轉型來推動金融服務的改進和便利化。 美國運通2021年漲幅高36.18%，以超過兩倍的漲幅跑嬴道瓊工業指數的16.51%，目前美國運通佔波克夏總持股比率為8.55%， 截至目前兩季為波克夏帶來總共1.3億的股息收入 (約台幣36.5億元)。 波克夏持股2023 目前波克夏持有1.52億股美國運通股票，市值約250億美元。
- 我的合伙人 Charlie Munger 将继续留在洛杉矶不管与 Blue Chip 的合并成功与否，Charlie 跟我在企业决策上是可以互相替代的，距离一点也不会阻碍我们，我们总是发现一通电话会比半天冗长的会议更有效率。
- 然而，損益表往下讀後，投資人會發現波克夏的利潤並不像營收一樣穩健成長（如圖三）。
- ◆ 本季新增艾伯維公司(AbbVie Inc.，ABBV)，原隸屬於美商亞培公司，後來分割為獨立事業體，是一家生物製藥公司。
- 自波克夏上周揭露投资台积电以来，台积电股价已跳涨约 10％。
不過，Q3整體淨利卻年減超過60%至103億美元，主要是因為波克夏的證券投資組合總值僅38億美元、遠不如去年同期的248億美元。 波克夏在本季加碼 338.77%持股，購入約 4,966萬股，購入均價約為 波克夏持股2023 $77.76，推估持股成本為39億美元。 塞拉尼斯公司是一家全球性特種材料和化學製品生產公司，為財富美國500強公司之一。
波克夏持股: 波克夏 金融股：減持三支，出清一支
考慮到這些股票在出售後的收益，這些措施可能已經讓波克夏損失了 200 億美元。 根據波克夏公司的 10-Q 報告，該公司第三季度凈賣出了約 波克夏持股 20 億美元的股票，今年前 9 個月凈賣出了 70 億美元。 巴菲特（Warren Buffett）將波克夏的股票視為最佳投資，該股目前的股價約為帳面價值的 1.4 倍，低於他所認為的內在價值。 《巴倫周刊》估計每股 A 股的帳面價值約為 31.6 萬美元。 2022年第3季的持股總市值3,062億美元，第一大持股蘋果市值占比就超過4成，前5大持股市值占比將近75%，前10大持股集中度接近90%，共持有49檔個股。 波克夏並公布，Q3營業利益年增18%至64.7億美元，鐵路、公共事業及能源部門的營益則年增11%至30.3億美元。
- 波克夏在本季繼續加碼 2.65%持股，購入約 242萬股，購入均價約為 $18.4，推估持股成本為4,452.8萬美元。
- 第二个问题牵涉到交换的比例，若甲公司宣布要发行股票购并乙公司，通常大家都会把它解读成甲要取得乙或乙要卖给甲，但真正对这件事看得透澈的人却会直接但贴切的形容为甲卖掉部份股份以取得乙或乙股东得到部份甲的股份以换取乙全部的财产。
- 波克夏2021年發行的15億美元日圓債，平均只配0.5%利息。
- 他認為，像巴菲特這樣年紀的人在金融危機中變得不活躍是常態，偉大投資者到了一定的年齡，就會失去優勢。
動視暴雪從2005年起為標準普爾500指數的組成股票之一。 動視暴雪目前由五個單位組成：動視發行、暴雪娛樂、King、MLG以及動視暴雪影業。 ◆ 前年波克夏投入247億美元回購自家公司的股票，創下新紀錄。 今年第四季波克夏斥資69億美元購入庫藏股，低於第三季的76億美元，規模仍高於2021年前兩季的66億和60億美元。 波克夏2021年買回庫藏股總額達271億美元，超過2020年的回購紀錄 247 億美元，再創下歷史新高。 消費金融服務公司Synchrony Financial，為個人提供信用卡、分期付款貸款、並為中小型企業提供信貸產品。
波克夏持股: ◆ Nu Holdings( 股票代碼：NU)
波克夏在去年(2020) 第三季秘密新購入了5,835 萬股，第四季再購入8,837萬股，本季持續加碼購入1,211萬股，購入均價約為 $56.4，推估購入成本約為6.82億美元。 目前波克夏持有 1.59億股威瑞森通訊股票，約佔總持股的 3.42%，為波克夏第六大持股。 目前波克夏持有4億股可口可樂，佔總持股比率為7.80%，總市值約220億美元。 隨著經濟復甦及疫苗的施打，美國銀行股價也開始大幅回升，今年漲幅已達38.70%。 目前波克夏持有10.1億股美國銀行，佔總持股比率為14.45%。 但美國銀行 (股票代號：BAC) 本季持股部位仍高居第二，持股價值約 426 億美元。
巴菲特在寫給股東的信中說，他認為波克夏的整體價值要比各部分的總和還要大得多。 下表是波克夏年報在2015年～2021年所揭露的相關資訊整理，摘要如下：台灣時間2月27日波克夏B股（BRK.B）為319美元，6年前的2015年底約133美元，這6年多來的股價CAGR（年均複合成長率）約為15.7％（波克夏公司從來不配息，因此海外投資人也不用被預扣稅）。 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。
波克夏持股: 公司的成功秘訣是，搭上了「美國順風」
紐約梅隆銀行在全球範圍內擁有廣泛的業務，在美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲都有分支機構。 花旗集團（Citigroup Inc.）是一家總部位於美國的全球金融服務公司。 作為一家跨國金融機構，花旗集團提供多元化的金融產品和服務，包括零售銀行業務、企業銀行業務、投資銀行業務、資產管理、保險和信貸等。 公司擁有廣泛的全球網絡和客戶基礎，服務於個人客戶、企業、政府和機構客戶。
反過來，慈善機構又會用來改善許多與原始捐助者無關的人的生活，從而重新分配資金。 此外，公司將時刻保持現金流健康，避免任何會在關鍵時刻導致現金流緊缺的魯莽行為，哪怕是在金融恐慌和前所未有的保險損失的時刻。 股東重視股票的分紅，日積月累將形成重大的財富，但也不必太過在意某一筆投資的失敗。 並且巴菲特建議投資者應當關注利潤，但不必認真對待季度數據，因為其波動過於劇烈。
波克夏持股: 波克夏 2022Q4 持股異動與重點分析
32歲：存到第一桶金100萬美元（在台灣第一桶金是新台幣100萬元，巴菲特32歲就有約3,000萬元了）。 巴菲特前15大持股公司，第1大持股蘋果（APPL）股票市值為1,204億美元（截至2020年12月30日，下同），第2名為美國銀行（BAC）市值為313億美元，接下來是可口可樂（KO，市值219億美元）、美國運通（AXP，市值183億美元）、威訊通信（VZ，市值86億美元）。 波克夏 在2020年Q3新購入必治妥施貴寶，Q4繼續加碼購入336萬股，2021年Q1起開始連續減碼賣出，並在本季出清所有持股，賣出約 520萬股，賣出均價約為 $67.12，推估約3.49億美元。 波克夏在2020年第三季新購入艾伯維公司，但在2021年Q1起連續減碼賣出，並在本季出清所有持股，賣出約 303萬股，賣出均價約為 $145.09，推估約4.40億美元。
這些可能的意外交易凸顯波克夏海瑟威 A 類股票的流動性不足和廣泛買賣價差。 追根究柢就是巴菲特不願意拆分波克夏 A 類股票，導致每股價格過高讓多數投資人望而卻步。 在第二季之后，波克夏又加码买进17亿美元的西方石油股票，将其持股比例提高到20.2%，这表示依据权益会计法（equity method of accounting），波克夏可以认列西方石油的部分盈余。 截至6月底，波克夏持有之股票投资组合达到3,277亿美元，其中，苹果公司价值高达1,251亿美元的股票排名第一。
波克夏持股: 報告值得參考嗎？
巴菲特執掌的波克夏公司 波克夏持股2023 (BRK.B-US) 揭露最近買入石油探勘商西方石油 (Occidental Petroleum) 股票，目前持股價值累計超過 50 億美元，波克夏現金水位過高、找不到投資標的情況似乎有所轉變。 過去巴菲特認為每股淨值是能大致反映波克夏價值的指標，但現在因為三項原因，波克夏每股淨值失去了以往的意義。 首先，波克夏已從一家資產主要集中在有價證券的公司，逐漸發展成為主要價值在於企業營運的公司。 目前的波克夏旗下子公司業務橫跨多種產業，包含能源、保險、鐵路、精密製造、食品等等。
◆ 根據美國證券交易委員會 (SEC) 的資料，截至9月底，手頭共有1,492億美元現金和約當現金，創下歷史新高，打破2020年Q2 締造的紀錄1,466億美元。 另一方面，波克夏將美國合眾銀行(U.S. Bancorp)持股從1.2億股減碼至7,800萬股，動視暴雪(Activision Blizzard)持股從6,800萬股減碼至6,000萬股，通用汽車(General Motors)持股從5,300萬股減碼至5,000萬股。 歷經多年數位轉型，在兩代聯手推動下，如今的瀚荃正邁向數位賦能，將資料升級成為資訊、知識。 楊超群舉例，目前瀚荃的員工考核僅有 20％ 為主管評分，80％ 來自量化數據表現，整體公司運作已從過往的自動化升級為資訊化，未來更希望邁向智能化，鼓勵團隊善用資訊工具，精益求精、發揮創意。 另外，波克夏持續減碼藥廠，例如 AbbVie 股數大砍 79% 至 300 萬股，必治妥施貴寶 （Bristol Myers Squibb） 股數削減 76% 為 520 萬股。 此外，第 3 季原本持有價值 4 億美元的 4200 萬股 Teva 已經清空。
波克夏持股: 報告：淡馬錫持股調整（2023Q1）
從這項投資中獲得的年度股利已從4100萬美元增長到3.02億美元。 1994年我們從可口可樂公司收到的現金股利為7500萬美元，到2022年，股利增加到7.04億美元。 1994年8月——是的，1994年——波克夏完成了為期7年的收購，購買了我們現在擁有的4億股可口可樂股票，總成本為13億美元——這對波克夏來說是一筆非常大的數目。 我們的公開交易部門的一個優勢是，偶爾可以很容易地以極好的價格買到非常優秀的企業。 重要的是要明白，股票會不時地以愚蠢的價格交易，可能是高也可能是低。 事實上，有市場的股票和債券令人困惑，它們的行為通常只有在回顧時才能理解。
目前波克夏的投资组合总额约为3062亿美元，苹果所占比例最重，预计下周波克夏将在最新公开的监管文件透露更多有关持股的信息。 波克夏持股2023 波克夏并没有说明卖股的理由，也没有提到是否在11月继续减持股票，美国合众银行周四收在44.87美元，但今年以来已经下跌超过20%，年初最高曾冲上63美元。 石油股跟景氣循環及油價有高度相關，並非長期向上，所以巴菲特對石油股的操作以短線及中線操作為主，甚至會在不同時間點持續進出，至今沒有一檔股票連續持有超過10年以上。 由於買賣的過程太複雜，涉及到較長的時間區間， 我們僅把第一次買進時間點標示為綠色圓點，把出清持股的時間點標示為紅色圓點，中間過程省略。 然而，2020年Q1新冠肺炎疫情爆發，各大能源公司股價均重挫，波克夏也在Q2時將其持股清空，這波操作可以說賠了不少錢。
波克夏持股: 波克夏2023年Q1 出清／減持股票明細
觀察本季波克夏控股的前五大持倉部位，除了能源公司雪弗龍 (CVX) 之外，其於皆沒有任何變化。 現在，我們來看一下 Growin 整理的前 5 大持倉，這些是波克夏的持股分布情況。 波克夏控股公司 (Berkshire Hathaway Inc.)，前身為一家紡織公司，在巴菲特於 65 年取得波克夏經營權後妥善配置它的保留盈餘而轉型為控股公司，旗下包括物業、意外險、再保險、及特殊類保險。 該公司過去多年來以日益雄厚的資本及微乎其微的負債，過去平均每年為股東創造 20% 以上的價值成長。 2020年8月迄今，日圓已對美元貶值將近10%，顯示發行日圓債對波克夏而言是很好的策略。
此外有 3%的股东主动写信来支持本计划，而股东参与的热烈与提供的意见，也是我们前所未见，这种自动自发的态度说明了本计划成功与否，也可看出波克夏股东的天性。 讽刺的是，该公司并非所有部门皆如此懒散，转寄邮件的帐单在六天内就送到波克夏公司。 我们之所以告诉大家这件事有两个理由(1)若你希望参加这项股东指定捐赠计划的话，请务必将你的股份在九月底以前改登记在自己的名下(2)就算你不想参加，最好还是至少将一股登记在自己的名下，如此才能确保你与其它股东一样在第一时间知道有关公司的重大消息。
波克夏持股: 蘋果 (股票代號：AAPL)
最新13F報告顯示出波克夏第3季又加碼西方石油公司1.94億股。 根據彭博行業研究的數據，包括權證在內，波克夏現在持有西方石油公司約30%的股份。 台積電是蘋果公司重要供應商之一，而蘋果目前仍是波克夏公司最大持股部位，第2、3季在波克夏整體投資組合中占比都超過40%。 波克夏持股 波克夏上季支出約90億美元投入股市，其中約三分之一加碼原本就持有的能源股西方石油公司（Occidental Petroleum ）與雪弗龍（Chevron）。
波克夏 (BRKA-US) 因極低的成交量導致盤後股價出現大幅波動，數據顯示，在只有 3 股股票成交的狀況下，每一股成交價格為 661,504 美元，遠高於週二收盤價 437,890 美元。 俄罗斯入侵乌克兰带动原油价格飙涨，波克夏亦投资雪佛龙（Chevron）和西方石油公司（ 波克夏持股 Occidental Petroleum Corp）总计超过330亿美元。 但在巴菲特大舉敲進西方石油之際，知名富翁兼維權投資人艾康 (Carl Icahn) 上周卻賣掉自己的持股。 巴菲特是知名價值投資人，他在 5 月稍早的年度股東大會中，曾表對地緣政治的擔憂。 他當時說，台積電雖然是家很棒的公司，但投資日本讓他更自在。 根据彭博彙编数据，富国银行（Wells Fargo）去年的总报酬率是61%，表现优于巴菲特旗下波克夏公布、截至9月底止投资组合里的任何一支股票，包括两大押注：苹果（Apple）和美国银行（BofA）。
波克夏持股: 美國合眾銀行 (股票代碼：USB)
其實早在去年 12 月，美國 Reddit 論壇股票討論版（Wall Street Bets）便開始起底對沖基金 – 梅爾文資本（Melvin Capital Management LP）買入大量 GME 看跌期權（Put Options）。 直到 1 月中旬，知名放空機構香櫞研究（Citron Research）公開表示 GME 估值過高、股價只值 20 美元，看衰言論激起數百萬名美國「鄉民」投資者的怒火，引發後續股價飆漲、避險基金遭軋空、券商限制交易等一系列事件。 ◆ 自由全球 (Liberty Global，股票代號：LBTYK)，上季大幅減持74.46%，於本季出清，賣出約 188萬股，賣出均價約為 $27.77，推估約5,211萬美元。 據報導，波克夏目前共持有10億股股票，價值已飆升至505億美元，公司總成本方面為146億美元，意味著波克夏帳面資金已增加2倍多。
波克夏在本季首次購入Ally金融公司持股，購入約 897萬股，購入均價約為 $47.34，推估持股成本為4億美元。 2020 年因疫情影響，股市在Q1大幅修正，金融股受傷更是嚴重，美國銀行最大跌幅更逼近-50%，全年跌幅為-13.94%。 隨著經濟復甦及疫苗的施打，去年美國銀行股價也開始大幅回升，漲幅達46.78%。
