金融資產的證券化在1980及1990年代非常流行，且不只有不動產才能證券化，其他如車貸、信貸也能證券化。 最後更衍生出把所有證券化債券都打包再一起，稱為CDO(擔保債務憑證)。 由於東南亞國家的貨幣大多與美元掛鈎，在1985年簽訂「廣場協議」後，美國為了救自己的出口，美元對主要貨幣開始貶值，東南亞國家的貨幣也隨之貶值，因此大大有利出口。 由於這些國際熱錢的注入，加上投機風氣盛行，使得亞洲許多國家的房價都出現暴漲的狀況，1988~1991年，印尼的房價上漲了4倍，1988~1992年，馬來西亞、菲律賓和泰國的房價上漲了約3倍。 隨著股市及房市快速的上漲，通貨膨脹壓力也隨之而來，日本央行開始感到情況不妙，於是從1989年3月起，日本央行轉為採取緊縮的貨幣政策，把利率從2.5%低點快速漲到6%，同時，貨幣的供應也快速下滑。 在1925年當時，整個邁阿密市出現2000多家地產公司，平均每三個市民就有一個專做房地產買賣，美國人爭相到佛羅里達州投資，希望能藉此致富。
- 「各國政府變成送錢，不是借錢給產業度過難關，」沈中華說，政府救產業，應該有更好的方式，可以提供利率很低的援助、甚至拿一點股權，但要有借有還，不能只是平白送錢。
- 信用氾濫並導致大量的次級抵押（次級貸款），投資者認為這些高風險的貸款會被資產證券化而緩和。
- 對於資安領域較陌生的新手爸媽來說，建議可以從廠牌知名度、資安規範等角度來評估。
- 雖然各國政府財政刺激政策慢慢退場、貨幣政策也在朝緊縮的方向轉變，但至今並未見到有哪一國政府明確宣布採取嚴厲的貨幣緊縮政策，這是因為各國政府都想避免危及經濟復甦。
2011年歐債風暴》第3個是2011年的歐債風暴，這個危機其實源於2008年就種下惡果，當時歐洲5個外債高、財務比較弱的國家，包括：葡萄牙、義大利、希臘、西班牙、愛爾蘭等，開始出現經濟困難，後來硬撐到2011年爆發償債危機。 當時危機也擴散到全球，但衝擊程度算是比較小的，因為歐洲大國，包括歐元區第1大經濟體德國、第2大經濟體法國，以及非歐元區的英國，都尚有餘力可以提供援助，因此危機狀況比較快解除，那一波台股與美股跌幅各僅27%與11%（詳見上圖）。 市場先生建議，想觀察對於不動產的價格變化，可以先從關注全球及本國的貨幣政策，因為這是影響房價以及房地產景氣循環的核心關鍵因素之一， 包括升息、降息，了解這些決策背後的原因及影響，會對你了解房地產未來價格變化有所幫助。 推這個泡沫一把的，是銀行寬鬆的貸款政策，當時房價不斷攀高，銀行放款也非常好做，核貸不注重借款人的還款能力，買房只要10%的頭期款，其他90%都可以由銀行貸款支付。 因此，造成了許多投機客大量使用槓桿，輕鬆買賣房子就可以獲利幾十倍。 1983年創立的矽谷銀行，幾乎美國一半科技新創公司和健保業者都靠它提供資金，它8日宣布籌資20億美元，以填補資金缺口，手段卻是低價出售含債券的產品組合，引發存戶擠兌，9日銀行的股票慘跌60%，10日因籌不到資金，公司求售，股票停止交易。
金融海嘯: 利率走向掌握金融風暴前兆 經濟學家揭「國際金融紛擾不斷」原因
照理說，利率回升，對銀行應是好事一樁，因為利息淨利差擴大了。 彭博報導，SVB執行長Greg Becker緊急舉行十分鐘電話會議，向矽谷銀行的客戶信心喊話，呼籲「保持鎮定」。 緊接著，彭博獨家報導指出，由矽谷大亨Peter Thiel創辦的Founders Fund創投基金表示，基於財務不穩顧慮，建議矽谷銀行的企業客戶提領存款。 本來大印鈔只是非常時期的手段，但用的時間一長，就很難收回，造成長期的過度消費，而且消費的是未來，只是看將來誰要付這筆帳單。 以香港為例，1997年金融風暴後，香港住宅房價連跌6年，跌幅高達65%，一直到2003年才止跌回升。 也就是說，如果在1991年的高點買了一棟房子，過了30幾年，房價都還是比當初跌30%，跟我們對房地產長期只漲不跌的刻板印象差很大。
這樣的效應也蔓延到鄰近的美國甚至遠在亞洲的新加坡、香港及歐洲的倫敦、巴黎、法蘭克福等地股市。 21世纪初美国房地产市场持续走高，信用不好的借款人也能利用次級貸款（簡稱次貸）获得贷款。 金融机构把钱借给那些能力不足以償清貸款的人[1]，然后把这些貸款組合為住房抵押貸款證券以至金融衍生品，再打包分割出售给投资者和其他的金融机构。
金融海嘯: 美國歷年7大金融風暴
直到2008年9月[1]，這場金融危機開始失控，並導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管，引發經濟衰退。 雷曼兄弟在次貸危機爆發前，持有大量的次級債金融產品（包括MBS和CDO），以及其他較低等級的住房抵押貸款金融產品。 次貸危機爆發後，由於次級抵押貸款違約率上升，造成次級債金融產品的信用評級和市場價值直線下降。 隨著信用風險從次級抵押貸款繼續向外擴展，則較低等級的住房抵押貸款金融產品的信用評級和市場價值也開始大幅下滑。 持有的產品都出現了問題，到了病入膏肓的時候，政府想救也難了。 最具代表性的是南韓的線上遊戲業者NC SOFT，股價在四月十三日寫下十四．
從1923年到1926年間，佛羅里達州的地價出現了驚人的增長幅度，舉例來說，棕梠灘上的一塊地，在1923年價值80萬美元，到了隔年直接漲到150萬美元，更誇張的是，到1925年直接成長5倍到400萬美元。 美國聯準會（Fed）傑克森洞全球年會本周登場，各界將聚焦於Fed主席鮑爾25日的演說，彭博資訊經濟學家預期鮑爾的態度將「... 輝達（Nvidia）財報將在美國時間周三（23日）盤後出爐，22日早盤股價一度改寫歷來盤中新高，但隨後翻黑跌超過1%，使...
金融海嘯: 股票
迄今的金融風暴和經濟衰退事件，最被世人記憶的當屬1930年代的經濟大恐慌和2008年的全球金融海嘯。 金融海嘯2023 前者被認為是凱因斯創見的「政府創造有效需求」政策化解，後者則被認為是美國政府大力紓困銀行業而解決危機。 金融海嘯 於是政府從此站上經濟舞台當主角，以財經政策調節經濟體就理所當然被世人所接受。
金融業已經成為經濟成長的阻力，而不是催化劑，因為它的成長使得企業和整個經濟社會都受到損害。 在快要鳴金收兵的時候，我們部署了一步棋：挾短倉，攻擊投機者的「後欄」。 雖然我們難以確定，但估計8月28日金管局買入的790億港元股票當中大部分屬於沽空的賣盤，這意味着沽空者必須大量借貨平倉。 一般情況下，肯借出股票的人都是一些平日將股票閑置，並與股票托管人訂立借貨安排，通過借出股票收取一點費用去幫補托管費的長線投資者。 理論上，投機者鑽空子借貨大手沽空股票，將股價壓低，最終會令借出股票的人蒙受損失。
金融海嘯: 台灣金融史有什麼大事件？
今天，在美國，是金融家在對企業發號施令，在金融市場創造財富已變成目的，而非把金融市場當成工具，以達成共享經濟繁榮的目的。 金融思維已在美國企業根深柢固，即使最大和最有前景的公司也開始運作得像銀行。 現在的美國企業只要搬動現金，就能比以前賺到更多錢，光是從單純的金融活動，是交易、對沖買賣、稅負優化和銷售金融服務，就能產生比二次世界大戰後的時期差不多5倍的收入。
二元，生產電子體溫計的紅電醫（一七九九）業績平平，但是股價仍從十二． 五元，三商行轉投資的旭富（四一一九）長期為亞培生產抗癲癇藥物的中間體DEDPM，這個藥在去年七月專利到期，學名藥廠直接向旭富下單，創造了旭富今年首季營收達二． 一五元漲到八十九元，成了股價最高的生技股，從生技到環保產業，這是金融海嘯下第三個突圍的族群。 所以短期內是因銀行擠兌事件產生了信用緊縮的效果，但只要銀行事件告一段落，銀行危機不再產生，不再提供額外的緊縮效果，那麼可能就會繼續升息打通膨，直到通膨明確下降為止。 針對矽谷銀行倒閉事件，吳嘉隆表示：「這次美國銀行業流動性出現問題，美國政府處理正確且快速，可暫時讓此次風暴安然度過，但未來不排除更大的銀行會出現危機，將帶來更大的金融風暴。」吳嘉隆說。
金融海嘯: 美國中小型銀行一週內連倒三間，五張關鍵圖表追蹤後續風險
受傷最重的國家與貨幣，包括印尼盾，兌美元貶值83%，泰銖貶值40%，馬幣貶值39%，韓元貶值34%。 金融海嘯2023 由於骨牌效應，造成亞洲各國股匯市，乃至全球股市都大震盪，新台幣當時也被投機客攻擊，但因台灣外匯存底雄厚，擋住了攻勢，不過台股仍然暴跌，跌幅高達47%（詳見下圖）。 然而，1995年以後，美國經濟進入黃金時期，經濟成長快速、通貨膨脹率低，美元開始升值。 同樣的，這波美元的升值帶動了東南亞各國貨幣的升值，結果卻造成這些國家的出口受到阻礙，進口則大量增加，產生了大額的貿易逆差。 在廣場協議簽訂後，日圓開始大幅升值 (相對的是美元貶值)，日本政府為了刺激內需，從1986年1月起，連續5次調降利率，將貼現率一路從5%下調到2.5%，是當時主要國家中利率最低，這也促使了大量資金湧入股市及房市，股價扶搖直上，房價也一飛沖天。
金融海嘯下，第二個最紅火的產業則是折扣平價商店，美國有兩家標榜一美元的商店，其中龍頭企業Family Dollar Stores從○八年的十四． 八％，這家平價商店瞄準年收入在二萬五千美元以下的家庭，由於獲利穩健，成為投資人的避風港；另一家Dollar Tree也從二十． 三三美元，也是漲了一倍，這兩家一美元商店，同時成為對抗不景氣的奇葩。 不過真正走平價路線的大賣場仍是Wal-Mart，在不景氣中，Wal-Mart營收仍逆勢成長五．
金融海嘯: 美國政府政策
如果你等到那時候再買股票，那就已經錯過了最佳的購入時機。 川普上台被視為「後真相時代」的開端，但圖澤認為，無視事實不是民粹主義者的專利。 他提到歐盟委員會主席容克2011年對歐債危機曾聲言：「當事情嚴重時，你要說謊。」圖澤坦言，西方精英失去信譽所造成的損害很大，奢求在美國不能領導世界時便求德、法取代，這無助解決問題。
在 10 月 26 日道瓊工業指數再次下跌 8.03%，由於這是全球性的影響，估計當時全球股市損失高達 17,000 多億。 而當時流行的程式交易更是造成股市崩盤的推手之一，程式交易的原理是當電腦發現股價下跌時，會依照原本設定賣出股票，賣出的股票會再讓股價下跌，因此造成惡性循環。 一種高風險的貸款選擇是「不查收入、不查工作且不查資產」（No Income, No Job and no Assets）貸款，有時也被稱為忍者貸款。 [74]另一種高風險貸款是，只付利息浮動利率抵押貸款（ARM），要求業主在最初階段僅支付利息（而非本金）。
金融海嘯: 金融業人士看矽谷銀行倒閉：跟2008年雷曼是一樣問題，跟加密貨幣沒啥屁關係
傳統的抵押貸款模式涉及銀行發放貸款給借款人/業主，以及信用維持（違約）的風險。 隨著資產證券化的降臨，傳統模式已經讓位給「源於分配」的模式，其中的信貸風險被通過抵押貸款證券和抵押債務債券轉移（分散）給投資人。 資產證券化創造出了住房抵押貸款的次級市場，而且這意味著這些發行住房抵押貸款者不再需要持有至到期日。 1998年8月17日，俄國政府容許盧布大幅貶值，並決定債務違約和延期償還外債。
在二戰時期，美國股市在 1942 年 4 月達到底部，那時候盟軍和軸心國誰能取得戰爭的勝利還很難說。 簡而言之，壞消息是投資者的好朋友：它讓你能夠以低價購買美國的未來。 從 2008 年 1 月 1 日算起到 10 月份，美國股市下跌了 40% 金融海嘯2023 左右。 也就是說如果你在年初投了 10 萬塊進股市，過了 10 個月已經只剩下 6 萬塊。 行文至此，我希望大家可以對當時的市場氛圍有一定比較直觀的感受。 用 “風聲鶴唳，人心惶惶” 來形容當時的世界金融市場可能一點也不過分。
金融海嘯: 無法達成目標、覺得自己很廢？ 戒掉13個習慣
從1989年以來，美國發行MBS的主要機構房利美、房地美、吉利美（英語：Government National Mortgage Association）所發行的MBS殖利率平均高於美國十年期公債殖利率137個基本點，吸引許多法人投資。 雷曼兄弟MBS指數顯示無論利率升降，自1996年以來該指數連續十年都是正報酬，最差的1999年也有2.1%的報酬率，同時期MSCI全球債券指數在1999年、2001年、2005年卻是負報酬率。 這信貸和房價的爆炸導致樓市繁榮，以及後來未能售出的房屋，最終美國房價2006年中期昇至頂點並開始下跌。
到短倉大致建成，下一步就是造勢，在市場營造悲觀甚至恐慌氣氛，目的是令國際和本地投資者產生羊群心態，拋售當地貨幣換入美元。 投機者會通過各種手段和渠道包括傳媒去散播恐慌，藉此擴大對目標貨幣的震盪和壓力，進一步打擊已經脆弱的情緒。 一旦目標貨幣崩潰，投機者就可以用很低的價格買入目標貨幣平倉並還貸而獲利。 同時期，台灣對東協、美國的投資皆呈現增加趨勢，對印度投資亦大幅成長逾3倍。
金融海嘯: 亞洲金融風暴 對經濟的影響
但美國參戰之後，以其龐大的資源與製造業實力，打退了軍事技術一度領先但資源匱乏的德國與日本。 根據2022年度瑞銀全球房地產泡沫指數報告，房地產泡沫化風險最高的城市前三名分別是：加拿大多倫多、德國法蘭克福、瑞士蘇黎世。 歷次房產泡沫發生的背景都是驚人的相似，在持續降息及長期低利率的環境下，流動性過剩，助長了對房地產的投資需求。 著名的投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟在2008年相繼倒閉，美林證券也被美國銀行收購，花旗銀行則是受政府注資拯救。 2006年，美國10大城市的房價漲至歷史新高，10年房價漲了近3倍，抵押貸款的發放規模也高達25,200億美元。
- 歐瑟士說，此案無論最後判決結果為何，都難以想像摩根大通銀行最後付出的代價可能多達210億美元。
- 在實體經濟正式進入衰退前，聯準會會降息消除利率倒掛，但實體經濟已受到傷害，連帶全球股市重挫。
- 其實金融海嘯裡面涉及的層面很廣，提到許多企業及商品標的，分別展開來也都是一篇文章和故事， 這篇很長，就先整理到這，希望讀完後能讓你有些收穫囉。
- 2020 年初因為疫情開始傳出，已經開始影響美國股市，同一時間發生國際原油價格暴跌也加深了市場的恐慌。
- 住房抵押貸款證券和其他借錢購入資產的損失已經大大減少金融機構的資本基礎，使它們不是破產就是較不能提供貸款。
1998年8月左右，港元持續受壓，我們意識到對手已開始進攻。 在幾家投行領頭下，沽空活動不斷升溫，媒體出現不少報道，聲言香港股市和聯匯制度注定要崩潰，金融市場和公眾一片恐慌情緒，投機者全面進攻的最佳時機已經成熟。 他們汲取1997年10月戰役的經驗，這次調整了策略，並早作部署。
金融海嘯: 伊朗提出「美元替代方案」
[48]在信貸的寬鬆，且相信房價將繼續升值的前提下，鼓勵許多次級貸款借款人取得浮動利率抵押貸款。 這些抵押貸款以在預先確定的期限間低於市場利率引誘借款人，期限過後剩下的則是以是市場利率計算。 寬限期結束前無法支付較高月付款的借款人大概會試著再融資其抵押貸款。 一旦房地產價格在美國許多地區開始下降，再融資變得更加困難。 發現自己無法透過再融資以擺脫較高的月付款之借款人開始違約。
1994 年 8 月 1 日起正式停止使用舊貨幣克魯賽爾全面換成新貨幣雷亞爾，政策也收到了成效，雷亞爾計畫讓巴西的通貨膨脹率從 1994 年的 2,100% 的水平驟降到 1998 年的 4% 左右，國家經濟開始朝逐漸復甦走向平穩發展。 總公司位在加州聖克克拉（Santa Clara）的矽谷銀行，為全美第16大銀行，主要服務科技、風投、以及新創公司。 2022年底前，銀行總資產為2090億美元，存款總額為1757億美元。
和黃枝樹一樣，投資人對股市至今感到畏懼的情況，在本次調查中相當普遍；但這也反映出，銀行如何重新贏回投資人的信任，是後金融海嘯重要的競爭課題。 因此，本屆財富管理銀行評鑑，從包括服務、績效、專業、風控以及信任五大面向，找出二○一○年投資人心中最佳的財富管理銀行。 台北富邦銀行今年再度蟬聯最佳財富管理獎，同時拿下包括最佳績效、最佳風控獎的第一名，以及最佳服務、最佳專業、最佳商品與最佳信任獎第二名。 去年台北富邦銀行投資人平均報酬率達二○％以上水準，優異的績效說明了投資人為何對於台北富邦銀行感到滿意。
石油危機導致美國股市下跌 46.3%，1975 年美國的失業率上升至 9.2%，將近每 10 人就有 1 人失業，通貨膨脹率也來到 12%。 在這次的事件當中，高達 90% 的銀行家破產，6000 多家企業倒閉，失業率高達 25%，也就是說每 4 個人就有 1 人失去工作，當時也出現一個奇景：許多人身上掛著找工作的牌子在街上遊行。 在1920年代，美國正經歷著經濟繁榮，當時的人們正處在前所未有的「現代感」，汽車、電影、無線電等科技正是那個時代下的產物，大家認為科學能解決一切問題，經濟和技術的潛力將會無限放大。 在經歷過股價突發性的崩盤之後，市場這時不僅由樂觀轉悲觀，不確定性也會湧上來，像是「現在該賣出嗎？」、「現在該買進嗎？」、「現在該投資嗎？」、「我會被減薪嗎？」、「我會被裁員嗎？」都是股價崩盤後會出現的問題。 若有在這些金融風暴投資的人一定對這些事件感到不陌生，但也有些人沒經歷過金融風暴，可能不曉得該如何應對。 相較之下，金融海嘯時期的油價走勢卻相對強勁，在 2009 年 10 月份時，儘管美國失業率高達 10%，WTI 原油的價格仍達到每桶 80 美元。
金融海嘯: 美國大學女排賽9.2萬人進場 創女性競技觀眾數新紀錄
到本周末，英國金融服務管理局（Financial Services Authority）、美國證券交易委員會暫停了對本國的金融類股票短線賣空交易[17]；其他國家的金融主管單位也採取了類似的因應措施[18]。 市場信心也在財政部和美國證券交易管理委員會的努力及公關宣傳下得到了一定的恢復[19][20]。 中國人民大學經濟學院院長助理王晉斌指出，由於中國國際資產管理水平和人民幣在國際支付體系中的弱勢地位， 在未來一段時間內，中國外匯儲備資產價格仍然會縮水，中國還要遭受更大損失。 成立於1850年的雷曼兄弟公司是一家國際性的投資銀行,總部設在紐約。 雷曼兄弟公司成立迄今，歷經了美國內戰、兩次世界大戰、經濟大蕭條、「9‧11」襲擊和一次收購，一直屹立不倒，曾被紐約大學金融教授羅伊‧史密斯形容為「有19條命的貓」。
