指標10年期國債殖利率觸及4.34%的高點，達2007年11月以來最高水平。 當債券價格下跌時，殖利率就會上升，通常對科技股和其他成長型股票不利，因為它們會削弱科技股和其他成長型股票未來營收的可能價值。 滙豐環球高入息債券基金投資組合經理蔣智安指出，美國為全球最大發債國家，根據富時全球政府公債指數顯示，美國公債占比指數約34％，為最大單一發債國家，其次為日本（13％）、第三大為德國（11％）。 短線上公債價格或有影響，但全球壽險依舊持有大量美國公債，且美國公債於投資市場上替代品有限，因此壽險公司並不會因此拋售美國公債。 美元：不斷上升的利率將吸引了尋求收益的投資人，他們必須以美元買購買美元投資商品(債,股)。 美元儲蓄帳戶：美元升息的態勢明確，美元定存帳戶相對來說穩定。
讓我們先試圖回答一個殖利率為什麼上升這個問題的標準答案好了。 在我們還以為美股在今年也仍會永無止盡地漲上去時，FED 一個突如其來的政策卻讓投資人狂歡不休地派對戛然而止── 美債宣布被重新計入銀行總資產。 我們可以發現到，殖利率曲線倒掛預測到了所有的經濟衰退，雖然這有一點牽強，但是甚至連 2020 年的疫情之前，都曾經有過殖利率曲線倒掛的紀錄，因此 國債殖利率2023 2022 年中的殖利率曲線倒掛也讓投資人們擔心，未來數個月是否有可能會再次發生經濟衰退的可能性。 10年期美國國債殖利率本周達到2007年以來最高水平。 在日本央行放鬆對長期殖利率的控制後，交易員大量賣出各種長期國債。
國債殖利率: 基金投資教學
Fed 主席鮑爾預計將於當日下午 2 點 30 分舉行新聞發布會。 但是本周的債券發行交易凸顯出一些支持拋售國債的基本面因素，例如10年期國債發行交易的間接競標者認購為8月以來最低。 國債殖利率2023 傑富瑞國際董事總經理Mohit Kumar表示，就宏觀角度而言，到了大約1.60％的水平，以風險溢價看，股市相對於利率市場變得昂貴。
- 一般情況下長天期公債承擔風險較高，因為投資人會要求更高的風險溢酬，如果情況並非如此，即是我們所稱的殖利率倒掛。
- 聯儲會於11月2日將利率區間上調至3.75%-4%，為自3月份以來為應對通膨上升進行的第六次加息。
- 在OANDA進行外匯交易時，除了可以在MT4與MT5兩個平台上交易以外，還可以使用獨有指標。
- 隨著利率的飆升，債券市場更是迎來史上最大的資金淨流入，美國債券殖利率也因此出現 40 年來最顯著的倒掛現象！
- SLR 紓困令允許銀行計算資本適足率時，總資產免除計入「美國債券或國庫券」。
美國國債是全球公認的無風險資產（Free risk return），在投資的世界中，沒有一個投資項目可以做到100％的零風險，然而卻有一個東西例外，那就是美國國債。 因為美國國債是由美國財政部所發行的債券，也是一個被全球公認最不可能違約的國家。 畢竟，當美國政府沒錢的時候直接自己開印鈔機印一印就好了，只要美元還是全球公認的主流貨幣，那他就不會違約。 也因此許多機構的閒置資金會放在美國國債做停泊，等到合適的時機點再拿出來用。
國債殖利率: 美元(USD)的特徵
由於政府機關擔心銀行把存款人的資金拿去亂搞出事，因此各國金融法規都有針對「資本適足率」與「補充槓桿率」的規定──代表銀行自己要放一定比例的錢在內部，才能去買更多的資產。 像是美國要求 3% ，意思是如果你要買 100 元的股票、你就得放至少 3 元在你的帳戶內。 10年期國債殖利率上漲0.5個基點至0.505%。 日本央行行長黑田東彥將於3月10日宣布其任內最後一次政策決定。 在看完殖利率曲線是什麼以及利率期限結構的介紹之後，讀者們應該可以了解為什麼我們會說一般而言殖利率曲線會呈現正斜率了吧！ 既然我們是說一般而言，那代表一定會有例外的情況，也就是殖利率曲線不再維持正斜率轉為平坦，甚至是變成負斜率，也就是我們常說的殖利率曲線倒掛。
美國國債的有效期為4周至30年，同時包含多種結構，如附息票的國庫券、零息票券等形式，投資者可以根據自身資金狀況、投資偏好、投資目標等自由選擇投資國債類型。 聯準會紓困令允許銀行在計算資本適足率時，免除計入美國債券。 厲害的來了，此番意味著即使你只有 3 元，由於美國債券不計入你的總資產，你想買多少債券都可以。 買到 200 元也不算在總資產內，銀行完全不用放額外的錢進帳戶。
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當債券需求上升便會推高其價格，根據債券的定價原則，價格和殖利率是呈反向關係，因此拉低了長天期債券的殖利率，進而造成殖利率曲線的倒掛。 綜合而言，目前美國債市於供給需求面上，並無大礙，主要促使殖利率下跌的疑慮，在心理層面與經濟擔憂面上。 國債殖利率 短期上，中美貿易冷戰有擴大且拉長時間的走向，對於市場不確定性加深 (心理面)。
部份願意承擔較高風險的投資人，或有較大誘因將資金轉投其他潛在回報較高的資產，如公司債券。 在看完了殖利率曲線倒掛的可能性以及經濟衰退的原因之後，最後我們則要來看看殖利率曲線倒掛的經濟涵義。 因此未來一定會在許多財金新聞上看到美國10年期公債殖利率這個指標，可以了解大致的原因，影響力及可能的資產配置調整方向。
國債殖利率: 美元走升 鮑爾演說前投資人避險
美國國債（英文：U.S. Treasury，簡稱UST）由於是政府發行，與一般公司債券不同，作為全球最大經濟體，該國政府發行的債券通常被認為是無違約風險的債券（最起碼是債券類違約風險最低的）。 在周五突然飆升後，美國國債殖利率已經恢復至2月25日災難性的7年期國債拍賣後創下的高位。 由於本周債券發行交易相對平淡，市場原本預期會迎來一段平靜時期，焦點轉向聯儲會3月17日的貨幣政策決定。 交易員繼續押注央行將進一步調整政策，許多人猜測，日本央行將不得不取消債券殖利率的上限，在國內外通貨膨脹上升的情況下，該政策工具似乎越來越難以為繼。 美國 FED 基準利率來到高點，市場預期升息已接近尾聲，更不排除年底會有降息的可能性，投資人對資金避險的需求增加等因素，使公債及高投資等級債等高評級債券，於今年年初獲得投資人青睞。
消息一出，日圓狂升，美元兌日圓匯率下跌，從1美元兌136.897日圓降至1美元兌131.691日圓；各大股市也聞訊下跌，日股於當日下跌3.1%，台股也下跌1.82%。 當通貨膨脹率上升時，由於因為國債可能沒有支付足夠的利息保持在通貨膨脹之前投資者贏得的收益，為彌補投資者損失，國債價格必然下降。 當經濟處於不景氣時，市場利率下降，資金紛紛轉向國債投資，國債價格也隨之上升。 投資者此時擁有以高於購買價格國債出售的機會，其他投資者也更願意為獲得更高利息的國債而支付溢價。 國債殖利率2023 儘管美國國債並未出現過信用問題，但所有的債券都存在違約的可能性。 國債殖利率 考慮到當前美國國債與國內生產總值的比率不斷上漲、國債收益率持續走低以及美元疲軟等現象，美國國債的違約風險也隨之表現出上升跡象。
國債殖利率: 什麼是美國債券?
利用差價合約，您可以任意組合股票、指數、貨幣及其他商品。 (2)根據持有人不同，可分為公眾和政府持有國債及外國持有國債。 其中，公眾和政府持有國債又可細分為公眾的可銷售或不可銷售債券與美國政府帳目持有債券三類。 聯儲會已傳達放慢升息步伐的意願，以評估3月以來緊縮措施的效果。 聯儲會會期對應的互換合約將下個月的加息幅度預期從一個月前傾向於75個基點下調至傾向於50個基點。 Bill O’Donnell、Ed Acton、David Bieber等花旗集團策略師表示，市場「對所有期限的美國國債和歐元區國債都做空」。
這種情況下，由於聯邦基金利率代表銀行相互收取隔夜貸款的利率，它將會最直接地影響短期國債殖利率，因為債券定價反映了投資者對經濟增長放緩的預期，而長期債券反映投資者對經濟表現的長期預期。 美國公債殖利率反映投資者借錢給政府的供求關係，取決於債券價格與利息多寡。 當國債按面值發行時，意味美國財政部要在到期日償還本金，並根據規定的最低收益率拍賣給一級交易商。 若二級市場中，其價格上漲，則殖利率相應下降，反之亦然。 一般情況下，當市場利率上升時，投資人會因為債券回報（到期殖利率）不再如此吸引人而出售債券，導致債券價格下跌，直到到期殖利率來到合理的區間（市場利率 國債殖利率 + 風險溢酬），反之亦然。 一般情況下長天期公債承擔風險較高，因為投資人會要求更高的風險溢酬，如果情況並非如此，即是我們所稱的殖利率倒掛。
國債殖利率: 鮑爾演說 預期「鷹中帶鴿」
景氣循環股：隨著這一波的景氣循環能有較好的成長動能股，如金融類股。 另一方面，由於美國政府在疫情期間，為了提振經濟，通過大量的紓困計畫以及無限QE等政策，在這種大規模印鈔票的政策執行下，也讓讓市場出現預期未來將會發生通貨膨脹，因此也預期未來美國聯準會也會有應對的升息政策出爐，這也會引導公債殖利率的上升。 雖然理論如此，不過事實擺眼前，全球股市過去一年來確實就是屢創新高。 藉由本文簡單的介紹，希望可以讓讀者對於近年利率政策、債券和債券 ETF 有更進一步的認識。 另外，即便升息已大致來到尾聲，但無人能預測聯準會的利率政策走向，投資債券及債券 ETF 並非毫無風險，呼籲投資人在投資相關商品前，應先充分了解投資標的與自身的風險屬性，買入時也需注意是否有因市場過熱而導致 ETF 出現溢價的情形。
