同時，對於手中有利率變動型保單的人來說，央行拍板升息，也意味著有更多的利差空間。 由上表可知，升息後影響最大的莫過於房貸利率，假設原先房貸金額1000萬元、利率1.5%，升息1碼0.25%後，利率將調整為1.75%。 若貸款20年，則每個月利息支出會增加1158元，總利息增加27萬8019 元；如果是貸款30年，則每個月利息支出多了1212元，總利息增加43萬6488元，等於光每年利息就差1萬多元，因此建議房貸族必須多準備還款金，並盡量減少使用寬限期，以免寬限期過後本金加重，利率增加，還款負擔將會變得更重。 今年起各國陸續升息、走向緊縮，不過根據台灣金融研訓院金融研究所最新分析報告，今年以來本國銀行對企業放款年增率皆維持8%至9%左右的高成長率，8月已較7月略降，但企業放款仍維持一定動能。
要點：歷經年初至今的強勁上漲後，我們建議對AI概念股保持精選立場。 為了把握上 述AI需求的增長趨勢，我們建議投資者短期 利用市場波動佈局軟體股，中期聚焦互聯網領域。 要點：在投資者等待下一步政策措施推出之際，我們繼續建議對中國股市 採取槓鈴策略，看好復甦和消費題材（包括消費和互聯網），以及更能駕 馭市場波動的高股息防禦股。 中央政治局會議釋出穩增長信號 7月中央政治局會議於上週結束，決策者釋出穩增長的信號，並指出當前 經濟形勢面臨的挑戰。 儘管更多具體細節仍有待公佈，也並未承諾推出大 規模刺激措施，但我們認為總體基調正面，這使得MSCI中國指數在過去一 週上漲3.4%。
升息對銀行影響: 大西洋兩岸都升息 經濟卻冰火兩重天
川普也控制不了，Fed 12月最終仍是「升息一碼」，近期美國總統川普，不斷抨擊聯準會的貨幣政策，質疑若不斷升息，將會打壓經濟發展，不過Fed在12月，認為就業市場和通膨率達到預期目標，因此最終仍是「升息一碼」，在2018年，合計共升息4次。 但也因為這會吸引民眾把錢存入銀行，可能會減少花錢，壓縮到整體經濟。 不過，這也正是升息的動機之一，希望吸引游資回銀行，壓抑過熱的經濟與漲太兇的物價。 自1980年以來，美國債市歷經四次多頭行情，分別為84年4月至87年2月；90年5月至93年10月；96年6月至98年10；以及00年3月至今。
2008年美國金融風暴後，聯準會不僅將短期利率降至接近零的超低水準，又連續執行了13年的量化寬鬆(QE)政策，購買大量美國國債與公司抵押貸款，促進企業投資和民眾消費，進而刺激美國經濟復甦。 升息對銀行影響2023 像台灣就是中央銀行在統計，在央行每月發布的「金融統計」中的「存放款加權平均利率」可以查詢到本國銀行、外商銀行、信用合作社、農漁會信用部、信託投資公司每年及每季的放款平均利率及存款平均利率，相減即為利差，如下圖。 中國大陸紡織業快速成長是從1998年開始，台灣紡織業外移熱潮也發生於此。 近年來一方面大陸人工成本提昇，另方面國內業者為分散風險考量，投資重心轉向東南亞國家，故大陸升息對於紡織業的影響有限。
升息對銀行影響: 在位30年貨幣貶成壁紙 全球最爛央行總裁是「他」
在研擬貨幣政策方向時，除了物價之外，央行還會參考經濟成長率、他國央行貨幣政策等資訊。 就過往經驗而言，升息通常被認為是抑制通膨的主要策略之一，因此升息和通膨，多半會被放在一起討論。 我們再來看對個人的影響，受相升息對個人的影響當然不會脫離前面所說總體經濟層面的因素，前面提到升息就是為了抑制物價膨脹，而物價水準的高低對於民生經濟，當然是息息相關。 另外，升息最直接最有感的就是對於「存款族」、還有「貸款族」的影響最大。
從字面上解釋，升息的意思就是調升基準利率，而降息就是調降基準利率。 升息是各國中央銀行的一種緊縮貨幣政策，每個國家的中央銀行會藉著貨幣供給的鬆緊影響資金流動、穩定貨幣，進而影響物價、就業市場等經濟目標。 央行升息，代表提高「基準利率」，連帶影響各家銀行將利率提高。 好像又有什麼樣的規律可以推敲出國際股票市場與利率的關係，但是作者又提到利率上升後一年的股票報酬的疲軟可以追溯到歐洲國家。
升息對銀行影響: 升息「1 碼」究竟是多少？
以道瓊指數1973年首日開盤的1031.68點來說，直到1983年才回到這個水準。 里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金（Thomas Barkin）8日表示，談9月升息是否適當言之過早，9月例會前尚有就業和通膨報告待公布，「沒有理由倉促下判斷」。 不過立場偏鷹的Fed理事鮑曼（Michelle Bowman）7日重申，為確保通膨回落到2％目標，進一步升息有其必要。 為了達到 2% 的通膨目標，2022 年 3 月以來，Fed 升息對銀行影響 已將政策利率調升 5.25 個百分點。
1990年台股由12,682點跌到2,485點，跌幅高達80％；2000年台股由10,393點跌到3,411點，跌幅高達67％；2008年台股由9,859點跌到3,955點，跌幅高達59％。 至於玉山銀，6月底外幣放款佔比也有15%，以升息1碼試算，對外幣利息收入貢獻也有6億餘元，不無小補。 根據2021年10月的資料顯示，美國通膨率突破30年來新高，來到6.2％，遠遠超過加拿大（4.7％）、德國（4.5％）、英國（3.8％）、法國（2.6％）等主要工業國的通膨現況。 市場的熱錢讓富者越富，而手中沒有資產的平民百姓卻因通膨而叫苦連天。
升息對銀行影響: 升息對銀行股有利嗎？
而對於世界其它地區的國家無論利率如何變化，股票報酬率表現都還不錯。 相比之下，當利率僅以每年1.58％的速度增長時，歐洲股票平均表現不佳。 在利率上升幅度最大的前20%中，歐洲股票每年下跌超過2％(-2.02%)。 作者發現這種疲軟的大部分（但不是全部）是由於2008年歐洲央行提高利率後低股票報酬率所導致的， 考慮到數據的時間範圍受到2008年金融海嘯的影響， 在歐洲以外的地區，股票報酬率還算是不錯的。
- 美國商務部6月30日公布，5月整體個人消費支出（PCE）物價指數年增率為3.8%，比5月的4.4%大幅下滑，與華爾街預期...
- 投資股市最大的難題在於，股市80%的時間都在震盪或盤整，只有20%的時間上漲。
- 上週五（9/2）公布的非農數據，依舊讓市場看不出個所以然，道瓊指數小漲72點作收，美國8月新增非農就業15.1萬人，不如預期的18萬人，也大幅低於7月的25.5萬人。
如銀行持有債券的帳面價值下降時，並未反映在本期損益，而是反映在AOCI中，亦即銀行所投資的金融資產可能會在AOCI中累積大量未實現的損益。 像是花旗銀行今年第1季的資產負債表中，AOCI認列的未實現損失即高達435.85億美元，年增幅近24％，摩根大通銀行的情形亦然。 他說，2011年至2015年期間，央行擔保放款融通利率水準大概落在2.25%，猜測央行這段期間升息循環應不至於讓擔保放款融通利率超過當時水準，否則銀行向央行借錢的成本墊太高，勢必轉而影響企業融資。 通膨的指標叫做「消費者物價指數 CPI」，如果今天 CPI 比過去成長 5%，也就代表通貨膨脹 5%，這個代表的意思就是，假設你去年吃一碗牛肉麵要 NT$ 200 元，通膨成長 5% ，現在你吃同一碗牛肉麵要 NT$ 210 元！ 這也是為什麼通膨成長，會讓人有「錢變薄」的感覺，但是大家不用太過於緊張，因為並不是每項產品的變動幅度，都會跟通膨率的變動一樣，而通膨除了生活消費有影響，市場也會討論關於投資、金融商品的議題。
升息對銀行影響: 定存利率調升、市場流動資金減少
另一方面由於1983年以來債券市場在FED升息週期中的表現，長短天期公債殖利率在升息週期平均上揚的幅度分別為149 bps與224 bps。 而目前美國殖利率曲線，十年期券已上升176.1 bps，與2年期公債殖利率已於4月份向上攀升的情況下，美國殖利率已充份反應市場對於利率的預期。 根據統計，1983年至今聯準會貨幣政策的緊縮循環週期介於9個月至18個月之間，平均為13.2個月。
- 今年台灣金融股獲利很好，預估明年配息應該也會不錯，因為明年的資本利得會比今年較少，明年的金融股獲利不會像今年來的那麼多，但配息其相對一直很穩定，還是可以佈局一些金融股。
- 銀行資金不夠時，除了同業間相互調借，也會向中央銀行融通借款。
- 近期市場看好國內金融股表現強勢，對銀行業來說，十年來首度升息正代表蓄積能量，積極創造一個正向「策略轉折點」的絕佳扭轉契機。
- 但這個利率數字是建立在你要還款的 30 − 40 年間，都沒有利率改變的情況。
當債券資產滿期取回本金而需要再投入市場購買金融資產以匹配未滿期的保單負債時，若利率環境持續下跌，則再投資的投資收益率將會低於簽發保單時的責任準備金利率而導致每年發生利差損，反之升息環境有利於減輕利差損。 為了減輕高利保單的利差損影響，壽險公司會進行幣別錯置的海外投資尋求較高的投資收益，進一步產生了匯率風險。 根據Bureau of Economic Analysis資料顯示，升息對於經濟的緊縮效果，在第五季開始顯現，其中對於民間消費的衝擊在第四季顯現，對於企業投資的衝擊則是在第五季顯現，顯示貨幣政策具有時間落差，升息對於經濟的緊縮效果並不會立刻顯現。 至於衝擊的程度，每當FED升息100 bps，在升息後一年：經濟成長減少0.6 %，第二年則是減少1.7 %。 貨幣政策收緊的階段，無論是在估值面抑或是資金面，對於台股的影響都是比較負面的，關於估值的知識，可以參考下面的延伸閱讀！
升息對銀行影響: 央行理監事會議時間？
邱雅玲說，中信金估美國聯準會今年會升息7碼、國內央行可能升息2.5碼，中信銀內部依存放結構估計，每升息一碼，中信銀完整12個月淨利差（NIM）會影響6個基本點，淨利息收入約增加26億元；若美元升息一碼，NIM影響1個基本面，淨利息收入增4億新台幣左右。 升息對銀行影響2023 金控法說會今（31）日由中信金控（2891）壓軸，展望2022年，中信金財務長邱雅玲會中表示，對今年展望來說，現在是「三期」的狀態，包括一、疫情影響的末期，二是俄烏戰爭影響的中期，三是主要國家升息的初期。 升息對銀行影響2023 她說，各國陸續開放解封，疫情有機會穩定下來，戰爭與高通膨加速央行升息，雖會影響保險投資處分獲利，但對銀行淨利息收入是有利的。
一般而言，美國聯準會的最小升降單位便是一碼，但是台灣最小的升降單位為半碼。 再來一家是過去我比較少提到的台新金，其實這也是一家債券型金控，但比重上來說就不像中信金這麼高，反而是以銀行獲利為主，壽險貢獻為輔，但由於壽險貢獻整體獲利僅次於銀行而已，因此還是不能忘記壽險因子。 廢話不多說，我這篇文章的重點，就是看最新財報狀況，到底壽險獲利恢復了沒？ 其他就不需要太在意，因為這些債券型金控，比重最高還是壽險獲利，如果債券沒有起色，他們也很難有什麼作為。
升息對銀行影響: 銀行業預期「央行還會繼續升息」
升息文章已詳述利率概念，本篇不再重覆說明，僅針對降息定義、降息影響介紹。 升息對銀行影響2023 美國聯準會近期降息的日期是2020年3/14-15，因為擔憂疫情對經濟的影響，一口氣公佈降息4碼，台灣也在同年的3/19跟進降息一碼(0.25個百分點)，將重貼現率下降至1.125%。 2022 年初聯準會明確表示升息的政策後，時任央行總裁楊金龍明確表示：「要把 2020 年降的 1 碼升回來」。 到了 2022 年 3 月 16 日，美國聯準會正式宣布升息 1 碼，隔天台灣央行馬上跟進升息 1 碼。 其次則是兆豐銀，雖近三年因重整海外布局，外幣放款的增長不如中信銀，但6月底的外幣放款餘額仍有6,250億元，佔比32%，如果以外幣利率提高1碼計算，對利息收入增加貢獻則逾15億元，也是升息有感的國銀之一。 (4) 市場同業競爭： 同業的互相砍價競爭也是影響存放款利差的重要因素之一，像台灣的金融市場競爭激烈，截至2021年12月底止，光是本國銀行加上外國銀行就有69家，再加上農漁會、信用合作社等，加起來上百家，因此在存放款業務上競爭是非常激烈的，存放款利差也相對外國來說偏低。
這次的升息讓重貼現率由過去的1.125%提高到1.375%，這會進一步影響貸款、存款利率的調整，因為銀行利率也是根據央行的基準利率做變動的。 但要注意的一點是，雖然降息當下手上債券價格會上漲，但長期而言因為市場利率下降，所以債券的長期投資預期報酬是下降的。 升息對銀行影響2023 當然，任何政策都有兩面性，降息雖然會刺激市場上有更多資金流動，有可能促進實體經濟發展與投資、增加就業與消費，但也可能僅是推升各種資產價格，造成通貨膨脹。 理論上來說，聯準會升息對美元是利多，美元的上漲必定會打壓大宗商品的價格，因為國際原物料的價格是用美元計價。 聯準會升息，市場上的流動資金會減少，用於投資的資金也會減少，這對於槓桿倍數極高的衍生性金融商品如期貨、選擇權和保證金交易，資金撤離的機率加大。
升息對銀行影響: 升息有什麼影響
建議觀察台幣升值情況，如果鉅幅升值，建議觀望；如果升值幅度不大，在5角範圍內，且廠商有做好避險，建議績優的個股如：廣達、仁寶可介入。 美國升息對下游產業如：NB影響主要是擔心升息後，台幣匯率轉強，造成升值，會不利下游產業的毛利率下滑及匯兌損失的產生。 尤其是NB產業進入低毛利率時代，匯率小幅的變動，有可能造成毛利率大幅下降，侵蝕本業的獲利，而許多NB製造廠因為應收帳款大多數為美金部位，一旦台幣大幅升值，匯兌損失將會非常嚴重。 既然看完本文的你，已經知道升息，尤其這次的升息，對台灣房價下修的壓力會很大。 沒有急迫購屋需求、目前資金也捉襟見肘的買方，因為時間等得越久，建商與屋主的價格就會越軟，時間優勢明顯是站在買方這邊的；若你是有售屋需求的屋主，則會建議你趁空頭市場初期趕快賣，因為也許現在見好就收的小虧，會是三年後的小賺。
中央大學經濟系教授吳大任接受中央社採訪時表示，長期低利率會對經濟帶來負面影響，當經濟條件允許，政府還是有必要升息；但在此同時，須考量台灣的經濟情勢，針對特殊族群應以更細緻的方法處理。 1 碼＝0.25%，半碼＝0.125%，聯準會每次升降息的幅度並沒有固定標準，從半碼、1 碼到 2 碼都有可能，端看當時的經濟情勢而定。 例如當聯準會希望快速壓抑通膨，便有可能一次升息 2 碼甚至 3 碼。 以房貸金額1,000萬元、30年期本息平均攤還試算，升息前房貸利率為1.378%，每月還款金額為3萬3930元；歷經5次升息後，房貸利率到2.078%，每月還款金額增為3萬7353元，較升息多出3,423元，一年需多繳約4萬1076元，相當於平均實質月薪，房貸壓力更為吃緊。 究竟升息後，每個月要繳的房貸會變多少，才是每個房貸族關心的議題，但每個人的借款金額不同，還款年限也互異，為此內政部不動產資訊平台也提供了「房貸試算計算機」，民眾可以手動輸入貸款總金額、房貸年限、寬限期、第一階房貸利率、第二階段房貸利率以及第三階段房貸利率，就能算出結果。
