仁寶2022年將有2大成長動能：(1)商用NB換機需求強勁，預估2022年營收年增率達12%；(2)Server、車用電子業務雖仍不到5%，但受惠於終端應用持續增加，將帶動相關業務持續擴大，預估年成長40%，預估2022年營收13,051億元，YoY+5.6%。 獲利的部分，則因商用型NB比重增加，獲利可望提升，預估毛利率3.4%，本業獲利可望創歷史新高，預估EPS 3.02元，YoY+3%(2021年因昆山廠處分利益貢獻EPS 0.44元，基期較高)。 仁寶2022年營運成長動能雖放緩，但主要是受到Chromebook需求下滑所致，且考量商用型NB的營收比重提高，有利於支撐毛利，加上2022年之後較高毛利的車用電子、Server可望迎來明顯成長，投資初期雖有較大的折舊費用，但隨著終端應用擴張、營收規模擴大，未來可望加速收回投入成本。 有鑑於2022年之後產品組合以及獲利水準可望轉佳，由此給予近五年區間上緣1倍股價淨值比(PBR)的評價，但考量仁寶目前股價淨值比已來到0.99倍，推測股價已反應未來前景，可待股價回到區間中下緣0.7~0.8倍附近，屆時殖利率也可望近一步提高，再擇機逢低佈局。 受短料缺貨狀況紓緩，PC與筆電產品出貨量大幅提升，除廣達(2382)12月營收1247億元創下單月新高外；緯創(3231)12月合併營收960億元，同創歷史新高；仁寶(2324)單月營收達1277億元，跨越去年9月高峰，再創下歷史新高紀錄，累計全年營收達1.23兆元！ 時序進入首季淡季，惟Trendforce預估，2022年第一季料況仍將舒緩，整體ODM廠筆電出貨量僅季減5.1%，展望持續好轉。
代工廠廣達今天公布7月合併營收新台幣868.91億元，因6月基期較高，月減3.6%，年減32.9%。 仁寶在非個人電腦（PC）事業帶動下，7月合併營收達848.47億元，月增4%，年減13.1%，創今... 廣達告訴中央社記者，下半年進入伺服器旺季，各產品出貨展望將等到8月11日法人說明會再提供。 出貨方面，仁寶 6 月筆電出貨達 480 萬台，月增 26.32%、年增 20%，主因是料況較 5 月改善，但累計第 2 季出貨達 1300 萬台，僅持平上季、年增 4%，累計上半年筆電出貨則達 2610 萬台、年增 28.57%。
仁寶營收: 產品與服務
仁寶總經理翁宗斌今天在法說會表示，PC產業庫存已經回到健康水位，儘管美國持續以升息應對通膨，但仍有聞到復甦味道，仁寶第3季PC出貨可望個位數成長，雖然審慎看待第4季，不過也認為有機會個位數成長，一切取決於實際狀況。 整體而言，在iPad、Apple Watch需求穩建，以及Server、車用電子持續擴大下，預估非NB的部分，2022年仍可望維持中個位數的年成長。 2021年仁寶受惠於商用NB需求強勁，預估2021年營收達12,137億元，惟缺料問題持續壓抑產能利用率，使成本不易降低，預估毛利率3.3%，年減0.06個百分點，但由於今年多了處分昆山廠的業外利益，預估EPS來到2.96元，年增37.5%。
談到新事業進展，翁宗斌指出，旗下AI伺服器目前主要從事插卡式的A100、H100組裝業務，目前占仁寶整體伺服器出貨比重仍低，約8到10%。 仁寶營收2023 明年在歐洲、美國以及潛在的中東客戶挹注下，將進一步取得GPU伺服器相關組裝業務，出貨也將大增，預期AI伺服器明年在整體伺服器業務中的營收佔比，有機會增加至20到25%。 〔記者方韋傑／台北報導〕代工大廠仁寶（2324）今天表示，2022全年營收相較於2021年衰退13.15%，但仍穩住兆元大關，也創下歷史次高紀錄，2023年首季整體PC產業進入傳統淡季，出貨量預估將進一步呈現季減、年減趨勢，但全年衰退幅度可望優於去年。 整體而言，仁寶受惠於上半年NB訂單遞延，且下半年商用NB需求強勁、非NB傳統拉貨旺季，預期下半年營運可望逐季走高，預估2021年營收達12,228億元，稅後EPS 3.09元。 他強調，今年景氣應會一季比一季好，但是全年可能難逃較去年衰退，推動仁寶今年業績成長主要動能是車用電子與伺服器，可望年增兩位數百分比，一方面是因為基期較低，另一方面是車用電子與伺服器受景氣影響較小。 其次，就是零組件缺料狀況，包括電源管理晶片、功率元件等成熟製程半導體產品還是比較缺，但整體來說，今年會比去年好，像是車用產品缺料狀況，目前已有五成的改善幅度，整個產業鏈供需吃緊狀況預估要到2023年才能解決，主要要待新產能開出，一階階的舒緩需求。
仁寶營收: 代工廠6月營收 廣達、仁寶回神 和碩獨憔悴
展望2024年，他說，2024年的消費性產品一定會非常好，因為作業系統改朝換代，消費者要更新舊的產品，本來應該是在今年發生的，但目前延後到明年。 仁寶今天同步公告去年12月營收為725.23億元，月減10.83%、年減43.21%，整體第4季業績為2487.07億元，季減14.53%、年減32.38%，呈現逐月下滑趨勢，全年營收1兆732億元，年減13.15%，創下歷史次高年營收紀錄，僅次於2021年的1.23兆元。 仁寶營收 對於筆電品牌大廠戴爾（Dell）日前證實將裁員6650人、約占全球員工數5%，翁宗斌坦言有點驚訝，並強調仁寶在台灣不會裁員，先整理內部人事，針對汽車電子、伺服器、醫療等新事業仍將持續徵才。 海外布局方面，仁寶在墨西哥設立車用電子工廠，第3季就有業績貢獻，包括組裝與主機板都有做，工廠認證已經在做了，是新的訂單，客戶包括傳統車廠與新創車廠。 仁寶10月PC出貨總數為290萬台，相較於9月出貨310萬台，下降幅度為6.45%，回顧今年第3季出貨表現，總出貨數量為930萬台，季減10.57%，法人預估，在進入第4季淡季後，仁寶整季PC出貨量可能繼續呈現季減。
他說，客戶沒有這個規劃，往外移一些產能是有的，因為疫情之後，不確定性非常大，分散風險是大家既定的方向，客戶規劃部分了非中國大陸產能，仁寶越南廠已經準備好了，墨西哥也有廠，客戶需求已經準備好了，沒有問題。 在庫存方面，翁宗斌說，按照計畫去化，最多下個月就去化差不多了，後面就看每一個人對景氣判斷，樂觀的客戶就多拿一些貨，保守的就少拿貨，預期庫存這個月到下個月就可以去化。 仁寶今天公布去年營收1.07兆元、年減 13.1%，毛利率 3.76%、年增 0.4 個百分點，為近六年新高，營益率 0.86%、年減 0.22 個百分點，稅後純益 72.88 億元、年減 42.3%，每股純益 1.67 元，為近三年低點。 董事會也決議擬配息 1.2 元，配發率為 72%，以昨天收盤價 24.25 元計算，殖利率約 4.94%。 金仁寶集團旗下金寶電子（2312）（2312）今（9 ）日歡慶50周年紀念，由集團董事長許勝雄、帶領仁寶總經理翁宗斌、金寶總經理陳威昌及康舒董事長許介立出席。 翁宗斌透露，近年積極發展與家電、綠能、零組件等全新領域相結合的應用，加大精準醫療等市場的佈局，截至今年在醫療、Aiot 、電子產品，都繳出亮麗成績單。
仁寶營收: 仁寶營收噴近7月高點 總座：庫存消化完畢、出貨起飛
廣達受惠於季底拉貨效應，6月筆記型電腦出貨510萬台，月增90萬台；累計第2季出貨1260萬台，季增16.7%，年增1.6%。 廠區在昆山的仁寶，6月已經火力全開，營收衝上1,224.61億元、史上第三高，月增37.2％、年增33.9％，筆電出貨量進一步上升來到490萬台。 至於電腦品牌廠華碩日前調整組織，是否帶來筆電產業警訊；許勝雄說，6、7年前筆電1年需求量大約1.7億台，2020年COVID-19疫情發生後，居家辦公需求大增，筆電1年需求量飆升到2.4億至2.5億台，是比較不正常的現象，現在回到1.6億台的健康水準。 根據復華台灣科技優息（00929）公布第2次月配息金額，每受益權單位預估配發0.11元，若以淨值16.3元換算，年化殖利率約達8%。 而該檔ETF首次月配息僅花了9個交易日便順利填息，亮眼的配息表現，吸引大量存股族積極買進，近期不少人也開始好奇，究竟該定期定額存多久，每月才能達到「有感」的被動收入？ 由於物價累積漲幅達調整門檻，包括綜所稅、遺產稅6大扣除額也將調高，財政部預計今年底前正式公告，明年申報今年所得與繼承案件可以適用。
仁寶表示，由於季底效應加持，6月筆電出貨量基期墊高、預估7月出貨將些微回檔修正；不過下半年在伺服器、汽車電子、穿戴裝置、手機和5G通訊等業務，仍會持續以多元化布局，目前第2季獲利已如先前預測開始回溫，預估下半年各產品線出貨會繼續增長、伺服器出貨比重逐季揚，而擴產計劃將持續推進。 仁寶公布，旗下6月份筆電出貨達330萬台、月增10%，累計第2季出貨量達870萬台，季增14.47%，雖然年對年表現仍然下滑，但仍在預料之中，總經理翁宗斌日前透露，最快第3季越南車用產品產線就可以出貨，預估全年營收表現逐季成長，而公司今重申，隊下半年營運展望看法不變。 展望2023年，廣達認為，由於整體市況仍低迷，預期今年筆電出貨將較去年下滑，不過，出貨量仍可望高於疫情前水準，主要反映人類工作、學習型態轉變，筆電已經成為工作與生活的中心；伺服器、車電等非筆電應用可望保持成長。 展望明年，廣達認為，明年首季是產業傳統淡季，出貨將再較第四季下滑，全年來看，由於整體市況仍低迷，預期明年筆電出貨將再較今年下滑，但出貨量可望將高於疫情前水準，反映人類工作、學習型態轉變，伺服器、車電等非筆電應用則可望保持成長。 仁寶營收2023 展望第四季，仁寶指出，筆電訂單需求仍強，但第三季基期墊高，加上零組件料況仍有不確定因素，增幅估將較原先預期下滑，但全年仍維持年增 10-15% 目標，且可望達高標水準，非筆電方面，隨著客戶新品陸續推出，今年逐季成長、全年雙位數成長目標不變。
仁寶營收: 營收結構：筆電佔 7 成
受惠於營運規模及效率改善，毛利率較上季回升至3.4%，合併毛利為124.44億元，合併營業淨利為39.20億元，均較上季成長。 但由於第3季業外基期較高，因此第4季歸屬母公司業主之淨利為31.94億元，較上 季減少27 %，單季每股盈餘為0.73元。 仁寶提到，目前料況問題持續存在，但與去年年中相比已有舒緩，訂單能見度到今年第1季沒有問題，雖與前1季相比將呈現下滑，但因先前的訂單有所延續，與去年第1季相比預期有小幅成長。
歷經3年疫情，各國已逐步走向解封，人們的生活與產業經濟逐漸恢復正軌，但2023年全球通膨壓力，各國的持續升息及地緣政治的持續發展，對經濟仍帶來諸多不確定性，對於出口為主的企業而言仍是挑戰的1年。 市場研究機構對2023年的經濟及產業預估仍舊保守，但展望下半年景氣可望較上半年回溫，雖然經濟逆風仍在，但對於新技術新市場的開展亦充滿希望，創新技術永遠是帶領經濟脫離不景氣、重回成長的重要推手。 在新事業推展上，仍有許多不錯的表現，伺服器、汽車電子、穿戴裝置、手機和 5G 通訊業務在去年的營收都達到雙位數增長，讓我們多元化布局腳步持續向前。 台塑化受惠於去年油價低基期，疫情衝擊用油的需求量銳減等，隨著油價反彈的利多，台塑化前九月合併營收年增41.06％。
仁寶營收: 【台股研究報告】仁寶( 營收逐季看增！外資和投信大量布局！
整體來看，市場預估今年Q1即為仁寶的谷底，庫存修正也將恢復至正常水準，後續隨著筆電出貨量的增長，營收有望逐季成長，且下半年將迎來傳統旺季，營運逐漸轉強。 〔記者方韋傑／台北報導〕仁寶（2324）今天公布第2季財報，每股盈餘（EPS）0.48元，季增50%，年增4.34%，營運團隊看好第3季PC出貨能有個位數成長，其他非PC方面等新事業皆可有雙位數成長，整體上半年營收基期雖然較高，但下半年表現依舊會優於上半年。 仁寶日前透露，旗下PC產線出貨已開始回溫，此外公司也持續提升營運效率，減少生產獲利能力較差的產品，隨著第2季開始將迎來傳統旺季，在車電、伺服器領域方面的市況持續增溫下，預期後續表現將逐漸回升。 仁寶（2324）今（15）日舉行線上法說會，總經理翁宗斌表示，2023年營收還是會破兆元，與去年相差不多，營運的主軸是改善毛利率，提升獲利，持續提升非個人電腦（PC）產品營收比重，優化產品組合，並透過自動化與數位化提升效率，來衝刺今年獲利。 仁寶指出，去年12月主要受惠於筆電與非筆電需求良好、出貨量達560萬台，第4季商用需求穩定成為營收主要動能，整季出貨量1610萬台，2021全年出貨量5750萬台，年成長20%，比2021年初預期低10%到15%表現要更好。 展望未來佈局，翁宗斌指出，公司預計將持續把5G、車用等領域養大，提升本身更多的獲利，並透過提升每股獲利，提升利潤的成長，去年營收表現已止跌回升，業務表現也持續成長。
- 整體而言，仁寶受惠於上半年NB訂單遞延，且下半年商用NB需求強勁、非NB傳統拉貨旺季，預期下半年營運可望逐季走高，預估2021年營收達12,228億元，稅後EPS 3.09元。
- 出貨方面，仁寶 6 月筆電出貨達 480 萬台，月增 26.32%、年增 20%，主因是料況較 5 月改善，但累計第 2 季出貨達 1300 萬台，僅持平上季、年增 4%，累計上半年筆電出貨則達 2610 萬台、年增 28.57%。
- 2022年仁寶主要成長動能將來自(1)商用NB需求延續；(2)Server、車用電子營收成長40~50%，惟NB佔營收比重龐大，車用電子、Server仍處初期發展階段，對於整體營運成長的貢獻不明顯。
- 緯創表示，9 月在季底效應加上料況較上月改善下，出貨優於原先預期，需求仍大於供給，零組件供應缺口則仍維持先前看法，依目前供需情況預估，10 月筆電將因基期較高呈現月減，桌機、顯示器則相對持平，整體第四季各產品線出貨則估持平第三季水準，伺服器同樣持平看待。
陸行之在臉書分享他的最新觀察，對今年2季度台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。 〔記者方韋傑／台北報導〕筆電代工大廠仁寶（2324）、廣達（2382）今發布2月營收，仁寶2月營業額824.44億元，月減0.3%，年增16.7%；廣達2月營收906.92億元，月減10%，年增13.2%，兩家筆電代工廠同時寫下歷史同期新高紀錄。 許勝雄強調，宏觀景氣也影響仁寶市產品 ，面對挑戰考驗，仁寶不僅透過既有產品優化，現在產業再談AI 、5G、 IOT等均有佈局，像是精準醫療、遠距醫療也未來重要發展的重點。 仁寶董事長許勝雄致詞時表示，全球宏觀景氣影響產業，2008年中美貿易戰後使企業重新思考產業供應鏈狀況，2020年新冠疫情使供貨扭曲，2022年因俄烏戰爭使能源價格上漲、產生通膨膨脹。 東南亞廠區方面，由於泰國首都曼谷緊急宣布封城 14 天，針對泰國廠，廣達回應，泰國廠設在春武里府，目前營運仍一切正常，但因應各國防疫政策，均將滾動檢討相關措施。
仁寶營收: 電子五哥「非主管」平均年薪曝光！這代工廠以150.1萬元奪冠
觀察客戶端，根據資料，聯寶主要客戶包括中磊、鴻海、ZENS、和碩、啟碁、緯創等，上半年中磊業績占比約29%，鴻海占比約19%，和碩占比約6%。 在無線通訊應用，譚偉傑預估，明年Wi-Fi 7應用可帶動LAN類網路變壓器業績，明年Wi-Fi 7應用可貢獻營收。 聯寶下午受邀參加證券櫃檯買賣中心舉辦業績發表會，觀察網通產業市況，總經理譚偉傑指出，原先預期第2季產業庫存調整可結束，但第3季持續調整庫存。
展望2023年，預期筆電營收將隨著出貨量增加而走高；在非PC產品方面，仁寶近年來大量布局車用電子、伺服器、5G、醫療等高毛利產品，其中車用電子和伺服器為主要的營收貢獻來源，其每年皆維持雙位數的高成長性，此外，仁寶先前在美國布局的車用業務將開花結果，預估其營收比重將逐年上升，為公司提供強勁的營運動能。 仁寶營收 非NB的部分，iPad事業雖受中國同業競爭的影響，預期市占率將持續下滑，然而該事業的代工規模小，且代工毛利持續受同業競爭所壓抑，預期反有利於2022年的毛利率回升。 此外，仁寶近年持續拓展多樣業務，車用電子、Server等代工業務佔營收雖不到5%，但近年終端應用持續增加，帶動營收成長迅速。
仁寶營收: 庫存去化已不重要！仁寶許勝雄：需求顯現成當務之急
整體而言，由於NB需求維持，以及非NB產品出貨增溫，預估21Q4營收可望來到3,550億元，季增5.4%，年增6.3%，考量產能利用率維持高檔，預估毛利率維持3.5%，稅後EPS 1.02元。 由於目前仍有部分訂單遞延，預期隨缺料持續緩解，預估仁寶22Q1 NB出貨量維持1,470萬台(21Q1為1,310萬台)，22Q1可望淡季不淡。 即便2022年市場普遍預期Chromebook需求衰退，將拖累NB 2022年的成長性，然而Chromebook佔仁寶的NB營收比重不高，21Q4的營收占比已下滑至10%( 21H1為20%)，因此推測2022年受的影響有限。 隨著Intel新平台、Windows 11發表，可望帶動換機需求，加上疫情之後員工返回公司上班，商務需求強勁，預估2022年商用型NB營收可望年增12%。
媒體詢問對下半年電子業出口看法，許勝雄表示，業界經過1年時間調整，消化庫存已不再那麼重要，反而是需求面最重要，會帶動供給面，「下半年大家看起來都比較樂觀，應該是比較好」。 仁寶營收2023 他預估，到了2025年，仁寶非中國大陸產能會占40%，其中，越南工資便宜，初期要設立要成本，零組件需要從大陸運輸過來，都會增加成本，但是效率做出來之後，就會有競爭力。 今年第一季，鴻海因提列夏普堺工廠資產減損，造成每股盈餘（EPS）下滑至0.93元，創下2020年第一季以來新低，展望未來，今周刊顧問張弘昌表示，可以從鴻海3+3策略、三率表現、電動車接單情況等面向窺探後續走勢變化。 截至去年前3季，仁寶出貨商用PC佔整體45%，消費機種約有35%至40%，電競機種則有5%至10%，Chromebook佔比大概在1成左右，而從整體營收來看，當時有一半的營收來自包括平板、穿戴式裝置等電子製造服務，另外5成則來自旗下新事業，包括伺服器、車電、5G、智慧物聯網、醫療等。 外界預估，筆電廠往年第1季出貨通常季減15%到20%，廣達由於消費性筆電占比較高，預期季減幅度可能落在兩成左右。
仁寶營收: 仁寶營收／7月848.47億、年減逾13% 四大代工唯一收紅
法人認為，台塑化未來將自於成品油需求復甦，帶動煉油開工率回升，惟後續觀察烯烴異常供應緩解獲利提升幅度有限，可能造成的干擾。 仁寶營收2023 仁寶去年同期的營運規模是台股第五大，目前已經領先和碩、廣達，躍居台股第三大，主要來自於蘋果平板電腦與Apple Watch 7智慧手表出貨熱絡以及商用筆電需求回溫、iPad mini 6、智慧手表熱賣。 伺服器方面，廣達表示，下半年動能來自人工智慧（AI）伺服器等需求，預估2023全年伺服器營收將成長個位數百分比。
- 2021年仁寶受惠於商用NB需求強勁，預估2021年營收達12,137億元，惟缺料問題持續壓抑產能利用率，使成本不易降低，預估毛利率3.3%，年減0.06個百分點，但由於今年多了處分昆山廠的業外利益，預估EPS來到2.96元，年增37.5%。
- 展望明年，廣達認為，首季是產業傳統淡季，加上去年上半年基期較高，出貨將較第四季下滑，全年來看，由於整體市況仍低迷，預期今年筆電出貨也將再較去年下滑，不過出貨量可望將高於疫情前水準，反映人類工作、學習型態轉變，伺服器、車電等非筆電應用則可望保持成長。
- 其他非PC產品等新事業方面，目前看來消費性產品需求仍保守，加上上半年基期比原本預期高一些，將持續優化產品組合優化、加速新事業貢獻，提升非PC獲利，預期今年成長雙位數百分比。
- 考過公職也當過上班族，利用閒暇時間自行學習，建立屬於自己的選股模式與交易邏輯，6年獲利400萬並持續增加中。
- 由於目前仍有部分訂單遞延，預期隨缺料持續緩解，預估仁寶22Q1 NB出貨量維持1,470萬台(21Q1為1,310萬台)，22Q1可望淡季不淡。
- 2021下半年越南二廠的產能已開出，預期在5G趨勢的帶動下，2022年仁寶Server營收達30%的年成長。
- 仁寶2022年營運成長動能雖放緩，但主要是受到Chromebook需求下滑所致，且考量商用型NB的營收比重提高，有利於支撐毛利，加上2022年之後較高毛利的車用電子、Server可望迎來明顯成長，投資初期雖有較大的折舊費用，但隨著終端應用擴張、營收規模擴大，未來可望加速收回投入成本。
