《ETtoday新聞雲》記者整理五件財經大事，供讀者迅速掌握今日重點。
隆中網絡（6542）公布第2季合併營收為1.93億元，營業利益3452.4萬元，歸屬母公司業主稅後淨利3435.5萬元，每股純益0.82元，季增43.86%，且已連續6個季度均維持獲利。 晶圓代工二哥聯電（2303）（2303）於16日舉行法說會，公布去(2022)年第4季財報與今(2023)年第1季的營運展望，並回應多項外界關注焦點議題。 聯電將於本周三(10月27日)舉行法說會，目前法人對聯電第4季展望仍為正向；今年第4季、產業長期展望，以及擴產計畫成為本次法說會的焦點。 聯電(2303)、力積電(6770)將在周二(25日)同天舉行法說會，受到市場關注。 聯電統計，去年第4季晶圓製造產能利用率90%，該季歸屬母公司淨利新台幣 191 億元，季減少約29.4%。 〔記者卓怡君／台北報導〕晶圓代工二哥聯電（2303）前天法說會釋出晶圓代工產能一路緊俏直到2022年的樂觀看法，多家外資在聯電法說會後出具報告，幾乎一致看好聯電後市，兩家美系外資更調高聯電目標價，一家從70元升至80元，另一家從62元升至68元，目前外資圈給予聯電最高目標價為119元。
聯電法說會結果: 郭明錤：本週CSP業者法說是關鍵 可能有利台AI股再創新高
聯電共同總經理王石表示，第二季營運受惠 5G 與數位轉型強勁需求帶動，晶圓製造產能利用率超過 100%，整體出貨量較上季成長了 3%、達 244 萬片約當 8 吋晶圓。 王石表示，明年 12 吋、8 吋產能維持滿載，且價格向上動能將持續，受惠 5G、電動車、物聯網等應用帶動結構性需求成長，營收展望將優於產業預估值 12%，明年會是聯電拓展更多市占率的一年。 受惠 28 奈米業務成長，聯電去年本業獲利創新高，來自 28 奈米產品營收較 2020 年成長 75%，也進一步提升整體晶圓平均售價，並反映 5G、AIoT 和汽車大趨勢相關的晶片強勁需求。 聯電預計在1月25日接棒舉行法說會，公布去(2021年)年營運成果及未來展望。
目前晶圓代工產能吃緊，價格走勢向上，長期半導體應用需求亦持續增長，市場傳出，聯電有意斥資千億元在新加坡興建其第2座12吋廠，讓外界再度關注晶圓廠的產能擴增動態。 聯電第一季合併營收為新台幣634.2億元，較前季的591.0億元成長7.3%；與2021年同期的新台幣471.0億元相比，合併營收成長34.7%。 第一季的毛利率為43.4%，歸屬母公司淨利為新台幣198.1億元，普通股每股獲利為新台幣1.61元，寫下新高紀錄。
聯電法說會結果: 弱勢族群活存年利率5%！王道銀推扶助存款 第一桶金不是夢
對於聯電今漲勢強勁，萬通國際副總魏明裕表示，隨著法說會釋放的相關利多訊息，聯電的帶頭衝高，也帶動大型權值股往上，拉升大盤指數。 目前聯電屬於區間整理盤，近期大量的高點在55.3元，2個月來都沒有突破，支撐在50.2元，是一個狹幅的平台區間，目前方向還沒確立，如果能越過55.3元的壓力，就有機會往4月27日的波段高點62.7元挺進。 聯電法說會結果2023 力積電2021年營收及獲利同創新高，自結全年營收656.22億元，年成長43.64%；全年稅前盈餘192.14億元，每股稅前盈餘約5.43元。
聯電將於10月27日下午舉行法說會，今早股價續攻，盤中站回60元關卡。 聯電外資買盤在5月初回籠，連續8個交易日買超，共買進7萬6386張，持股比例回升至31.2%，逾一個月高點。 相較於一哥台積電，外資多站賣方，已連續6個交易日賣超，持股比例跌至72.5%，累計今年以來外資已賣超台積電63萬餘張。 聯電法說會結果 聯電今開盤即上漲4%，以53.9元開出，尾盤時一度站上55元，漲幅6.2%，終場收在54.6元，漲幅仍有5.41%，成交量43.6萬張，是台股第2大成交量，僅次於長榮。 值得注意的是，昨日外資賣超第1名也是聯電，共賣超逾7萬張，不過，今日局面完全扭轉，搖身一變成為外資買超第1名，買超張數16.5萬張，占今成交量的1/3強。
聯電法說會結果: 台積 CoWoS 產能供不應求！輝達找非台積供應鏈救火，外資點這 3 間受惠
繼晶圓代工龍頭台積電於15日舉行線上法說會後，有多家重量級半導體廠將密集於本週舉行法說會。 瑞昱法說會將於26日登場，旺宏與聯發科緊接著於27日召開法說會，聯電則於28日舉行法說會。 聯電法說會結果 王石說，歷經了過去兩年的超級循環週期，半導體業目前正進入庫存調整期。
以技術面解析，股價仍站穩在 5 日線之上，也已突破 45 元至 50 元的盤整區段，朝下一個階段邁進。 晶圓代工二哥聯電（2303）今（26）日舉行法說會，公布第3季財報與第4季的營運展望，並回應多項外界關注焦點議題。 12家金控獲利已出爐，今年前7月累計賺逾1691億元，贏過去年同期，台新金年增率110.5%拿下同業之中成長最多的冠軍，新光金累計獲利雖然還在虧損當中，但單月獲利表現驚人，7月稅後獲利55.51億元，和去年7月（14.51億）相比，年增282.56%。 新興航運(2605)今年上年EPS0.39元，遠優於去年同期的0.09元，第三季散裝船運市場至今仍嫌疲弱，昨(9)晚波羅的海乾貨船綜合指數(BDI)1141點，仍低於第二季均數1313點，新興內部評估第三季散裝船運表現持平，但是靠著運價居高不下的3艘超大型油輪(VLCC)，第三季獲利可望再加碼。
聯電法說會結果: 財報合乎預期與 AI 市場加溫，外資力挺聯電目標價 56 / 55 元
晶圓代工產能持續供不應求，聯電產能利用率依然滿載，代工價格進一步調漲，法人預期，聯電第3季業績可望季增5%至10%，並刷新歷史新高紀錄。 獨家供應的產品佔比則為 70% 以上，且都有 LTA（長約）保護，因此預計未來仍可維持穩定的營運成長。 聯發科將在4月27日舉行法說會，除了公佈第一季財報外，也將釋出對第二季展望看法，只是近期外資認為中國智慧手機從2月開始銷量再惡化，且最近又受封城影響，也因此市場對聯發科的信心急速降低，甚至市場也傳言聯發科和高通將在5G晶片中展開價格戰，市場也關注聯發科將如何應對中國市場衰退雜音以及5G領域挑戰。
由於成熟製程產能供不應求，全球半導體廠積極擴產，為了避免擴產後導致市場產能過剩，聯電擴建計畫遵循以投資報酬為基礎，聚焦業績成長、保持獲利能力的策略。 受惠去年全年晶圓代工供不應求，持續漲價；力積電去年第四季營收197.6億元，續創單季歷史新高，季增14.3%，單季自結稅前盈餘為73.83億元，獲利同步創新高，季增約38.6%，每股稅前盈餘2.08元。 聯電（2303）（2303）今（16）日召開法說會並在法說會前公布財務數字，其中去年營業利益首度超越千億元新台幣，挹注去年全年歸屬母公司淨利達到871.98億元，年成長56.3%，去年全年每股稅後純益7.09元，優於去年同期4.57元。 針對晶圓代工大廠聯電 26 日召開法說會，公布第二季財報的內容，前外資知名分析師陸行之表示，法說沒什麼好消息，但看起來這下行週期也沒那摩遭。 聯電（2303）共同總經理王石表示，2023年全球經濟疲軟，客戶的庫存天數高於正常水準，訂單能見度偏低，預計第一季將充滿多重挑戰。
聯電法說會結果: 聯電漲勢猛 外資認錯大買16萬張 股價能破百元？
本周由聯電(2303)即將在明天下午接棒舉行法說會，聯電能否重新受到法人買盤關注，也成為台股本周封關前重要的觀察指標之一。 聯電自結財報也顯示，去年第4季單季每股稅後純益1.54元，較去年第3季2.19元下滑。 該季毛利率：42.9%；營業利益率：34.8%，該季22/28 奈米晶圓營收佔比28%。 半導體和電子產業下半年庫存調整速度仍有雜音，庫存去化時程可能延長至第 3 季，整體觀察，第 3 季起市場需求可否回溫、蘋果（Apple）等電子終端新品可否帶動消費動能，將是關鍵。
智崴資訊（5263）今公布上半年財報，其中上半年營收為3.76億元，較去年同期相比微幅成長0.13%，不過，由於認列進度延滯加上受某中國房地產客戶財務問題影響的未收回款項，累計上半年每股虧損1.7元，不過，來自中東及日本等各國新訂單已陸續簽訂，對下半年展望持樂觀看法。 2022 年的資本支出為 27 億美元，而 2023 年的資本支出預算為 30 億美元。 聯電認為目前產業具挑戰性的環境將會延續至新的一年，因此並不看好 2023 年第一季的表現，預計晶圓出貨量將下降 16~19%，毛利率將落在 30%~40% 中段，而產能利用率則將為 70% 左右。 聯電第一季晶圓出貨量將持平，ASP 以美元計價將較上季成長 5%，產能利用率維持 100%，毛利率估 40%，財報出爐結果皆優於預期。 聯電法說會結果 聯電第二季營收720.55億元，季增13.6%，先前法說會預估第二季晶圓出貨季增約4-5%，平均售價將再漲3-4%，毛利率預估續攀至45%，產能利用率維持100%。 王石指出，在 4G/5G 智慧手機、固態硬碟、和數位電視等整合應用推動下，第二季 28 奈米營收持續成長，並持續優化產品組合與降低成本，以提升毛利率，預期結構性需求仍將持續，並繼續支撐整體平均售價 (ASP) 上升。
聯電法說會結果: 聯電、聯發科半導體四大廠法說本週登場 市場關注重點一次看
面板驅動IC大廠聯詠（3034）（3034）於今（8）日舉行法說會，該公司總經理王守仁釋出第3季展望，估計單季營收將介於281億至291億元之間，約季減7.2％至3.9％，毛利率介於38％至40％之間。 聯電（2303）產品結構占比為晶圓（95%）、其他類（4.71%）。 其中，22/28 奈米的製程約佔營收約 26 %、低於 40 nm奈米的製程約佔營收約 聯電法說會結果2023 41%。
聯電現有十二座晶圓廠，全部皆符合汽車業的 IATF 品質認證，聯電大部分的十二吋和八吋晶圓廠及研發中心位於台灣，另有數座晶圓廠位在亞洲其他地區，總月產能超過 85 萬片八吋約當晶圓。 對於聯電此次啟動擴產，美系外資指出，聯電強調與客戶達成協議，客戶將以議定價格預先支付訂金，擴產計畫不會影響短中期獲利能力。 對此，外媒「THEELEC」今（21）日透露，南韓三星電子跟聯電已達成協議，將提供量產設備給南科P6晶圓廠，甚至還簽署長期的供貨合約。 資通訊產業下半年庫存去化狀況備受關注，整體觀察，電腦庫存調整已觸底，商用產品逐漸回溫，第 4 季電視需求可回升，但手機庫存仍待去化，伺服器庫存調整將延續至第 3 季。 美系外資認為，聯電未來幾年將進入獲利強勁擴張的上升軌道，4年前公司將策略重點轉移到以獲利為主的模式，現已取得良好成效。
聯電法說會結果: 聯電第3季產能利用率仍達100% 毛利率估45%
力積電董事長黃崇仁日前曾表示，今年獲利絕對會大幅成長，銅鑼新廠約3至5萬片產能已全部被客戶包走，未來二、三年產能將持續吃緊。 董事會也通過資本預算執行案108.33億元，將依各資本預算案計劃投資。 對於毛利率表現，聯電說明，第二季雖有材料漲價與人力成本增加，但ASP持續增加，加上新台幣匯率貶值有利因素，驅動毛利率續揚。 不過，市場分析師也指出，目前市場及業者普遍預計，今年底半導體庫存調整周期可望結束，明年全球智慧手機和PC的更換周期、汽車需求穩定和消費市場正常化之後，整體半導體產業可望在明（2024）年出現更強勁的反彈。
本季毛利率為 36%，歸屬母公司淨利 156.4 億元，每股普通股獲利 1.27 元。 下修 2023 年展望，如晶圓代工產值年減幅度，從年減高個位數增加到年減中雙位數百分比，聯電自身目標年減幅度，也從低雙位數下修到中雙位數。 在下半年平均銷售價格（ASP）方面，市場法人認為，下半年世界先進有機會維持住上半年力守價格的態度，但在電費成本上漲，折舊增加，且產能利用率也僅能維持第二季約60％的水準下，法人估計，世界先進上半年毛利率約30％，但第三季毛利率可能進一步下修至28％至29％，對第三季營運表現較為不利。 就財報所公布的數字，聯電第一季營收季減 20.1%，年減 14.5%。 其中，出貨量季減 17.5%，數量來到 182.6 萬片的相當於 8 吋晶圓，符合財測季減 17~-19% 區間。 在毛利率方面，較 2022 年第四季下滑 7.4 百分點，來到 35.5%，反映產能利用率由 2022 年第四季的 90%，降到 70%，但符合財測 34~36% 區間。
聯電法說會結果: 營收／廣達衰退 仁寶九個月最佳
進入 2021 年之後，台股最大的奇蹟無疑是台積電（2330），股價從年初的 536 元盤中最高一度漲到 679 元，漲幅高達 26％。 不過，比起台積電，台股去年的另一大驚奇，晶圓代工老二聯電（2303）也不遑多讓，今年股價從 45.55 元漲到 57.2 元，漲幅同樣超過 25％。 業界傳出，受終端需求不振與市場競爭影響，台積電與轉投資世界先進近期陸續調降8吋晶圓代工報價，最高降幅高達三成。 王石表示，儘管近期市場出現動盪，聯電對藉由5G、AIoT和電動車等應用的普及，半導體含量提升所帶動整體市場的成長動能，長期展望依然看好。
另一家美系外資則指出，聯電預估第二季毛利率將達 30%，這是自 2010 年來，聯電首次預估毛利率可達 聯電法說會結果2023 30% 水準。 美系外資則認為，聯電 2022 年折舊金額將進一步下降 0-5%，預估明年毛利率將提升至 35%，而在 P6 擴廠產能到位後，將從 2023 聯電法說會結果2023 年開始折舊，但聯電有信心新產能不會侵蝕毛利率。 力積電已先行公布自結2021年營運成果，2021年全年營收656.22億元，創下歷史新高，年增率約44%；全年稅前盈餘192.14億元，同創歷史新高，年增約3倍，每股稅前盈餘約5.43元。 顯示驅動IC廠瑞鼎（3592）於今(8)日公告第2季財報，每股純益為5.55元，上半年每股純益為7.76元。
聯電法說會結果: 外資買超27.28億元中止連7賣 搶進金融股
聯電表示，預期2022年第4季營運將無法避免受到半導體庫存調整影響，晶圓出貨量將季減10％，稼動率將降至90％，平均銷售價格（ASP）將持平，毛利率略降至40～43％（low-40%），下修全年資本支出至30億美元。 聯電於今（16）日舉辦 2022 年第四季法說會，宣布第四季合併營收季減 10% 至新台幣 678.4 億元，由於整體半導體產業正在調整庫存，導致晶圓出貨量較同期降 14.8%，因此營收表現出現下滑。 聯電共同總經理王石周二表示，市場龍頭廠看好產業需求會持續成長，聯電也持同樣看法。 從目前市場已宣布的擴產計畫來看，28奈米產能可能發生供過於求的時間點會在2023年後，但由於28奈米是許多應用的甜蜜點，需求將持續成長，供過於求情況相對輕微，聯電在28奈米長約覆蓋率達80%，預期將維持高度成長。 展望未來，聯電認為，5G與電動車快速成長趨勢下，終端裝置需求量持續增加，公司將透過創新模式，跟客戶盡力維持長期夥伴關係，強化客戶黏著度與客戶簽訂長期供貨合約，一同解決供需問題。
總經理王石表示，聯電會持續推動降低成本，並謹慎管理資本支出，為股東帶來持續且穩健的報酬。 晶圓代工廠聯電25日法說會指出，由於設備交期受到新冠肺炎疫情影響明顯拉長，2021年實際資本支出18億美元，低於原先預期的23億美元，在支出延到2022年情況下，聯電預期2022年資本支出將上修至30億美元，較2021年增加67％。 聯電於今年1月、3月都有一波調價，惟市場傳出成熟製程需求出現鬆動，部分晶圓代工報價漲勢收斂，法人關心今年的漲價趨勢，能否支撐毛利率維持40%以上水準。 美系外資最新研究報告，因終端需求未大規模回溫，成熟製程第三季成長不如預期 0~5% 成長，可能令市場失望，成熟製程廠商看好上海華虹與聯電，股價表現「優於大盤」，力積電、世界先進、中芯國際等給予「落後大盤」評等。 而法人關心中國封控影響與LTA情況，共同總經理王石認為，雖對整體市場有影響，但公司車用、伺服器、工業用與網路等應用需求強，可以抵銷PC、手機下滑，目前來看主要客戶需求未受影響。
聯電法說會結果: 今年首季展望
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- P6產能擴建計畫預計於2023年第二季投入生產，規畫總投資金額約新台幣1,000億元，若再包含聯電P5廠區設備支出約15億美元，等於聯電2021～2023年在南科總投資金額將達到新台幣1,500億元。
- PC產業走上復甦道路，筆電品牌雙A宏碁、華碩7月營收雖月減逾兩成，但均較去年同期成長，擺脫逾九個月年衰退頹勢，重返成長軌...
- 惟根據統計，外資十月以來卻是賣超逾35萬張，反觀股價並無明顯跌幅，分析師評估，今年三月就曾上演三大法人單月出脫逾43萬張的動作，但日後股價卻強勢突破，不排除在第三季法說會亮眼成績發布後，上演軋空行情。
- 同時，中國大陸在解封之後，經濟復甦情形比預期緩慢，618檔期終端銷售表現平平。
- 本周由聯電(2303)即將在明天下午接棒舉行法說會，聯電能否重新受到法人買盤關注，也成為台股本周封關前重要的觀察指標之一。
- 全家（5903）今（9）日公佈今年7月合併營收為89億元，月增5.7%、年增8.64％；累計今年前7 月合併營收為567.5億元，年增10.44％。
位於台南的 Fab 12A 於 2002 年進入量產，目前已運用先進 14 及 28 奈米製程為客戶生產客製化產品。 研發製造複合廠區由三個獨立的晶圓廠，P1＆2、P3＆4 以及 P5＆6 廠區組成，產能目前超過 87,000片/月。 第二座 12 吋廠 Fab 12i 為聯電特殊技術中心，於 12 吋特殊製程的生產製造上，提供客戶多樣化的應用產品所需 IC。 廠址位於新加坡白沙晶圓科技園區，目前產能達 50,000片/月的水準。 位於中國廈門的聯芯 12 吋晶圓廠，已於 2016 年第 4 季度開始量產。 聯電2022年全力擴建Fab 12A廠P6廠區產能，資本支出將調升67％達30億美元，P6廠區擴建計畫裝機完成後，將為Fab 12A廠再增加2.75萬片滿載產能，為聯電獲利的長期成長創造動能。
聯電法說會結果: 聯電估Q1稼動率降至近七成 毛利率、晶圓出貨同降
然而晶圓代工供給與終端需求間有滯後效應，而以目前各家晶圓廠擴產時程來看，2022 下半年到 2023 將有較多的成熟製程新產能一次性開出（尤其中國已將半導體作為未來發展重點，很可能會更加積極的擴產），聯電雖一再強調其有 LTA 保護，但參考過去經驗，一但供過於求整產業仍會陷入結構性調整。 聯電預期，第3季產能利用率將維持100%水準，晶圓出貨量與產品平均價格皆和第2季持平；毛利率約44%至46%。 聯電無法避免受到半導體業庫存調整的影響，但會與客戶密切合作，以因應當前市場情況。 與此同時，持續專注於符合客戶產品規劃的差異化製程技術，以強化客戶的競爭力。 首季晶圓出貨量季減17-19%（high-teens% range），美元計平均價格（ASP）持平2022年第四季，第一季毛利率估落在34-36%（mid-30% range），產能利用率估計為70%。
