雖然仍有特殊情況會發生「股債齊跌」，但從過去長期的歷史來看，「大部分」的時間，資產配置還是能有效降低波動的。 此處僅為歷史數據之回測，並不代表未來投資績效之保證，讀者也需要依照自己的判斷來投資，並自負投資責任與風險哦。 這也導致 00679B 急速下跌，所以讀者要知道債券 ETF 受到利率變動影響很大，股價也會因此有極大的變動，這是讀者要注意的地方。 所要追蹤的是近似於「ICE 美國政府 20+ 年期債券指數」的績效，從 00679B 的成分股來看也多是美國 20 年期以上的長天期公債。 風險提示：本網站資訊僅為個人心得與經驗分享並非投資推介建議或分析意見與勸誘，請勿視為買賣基金或其他任何投資之建議，獲利與損失本網站均不負任何擔保與責任。 投資一定有風險，讀者需自行審慎評估，並自負投資風險與責任，本網站亦不保證資料絕對正確，如有勘誤、指教，歡迎聯繫、斧正。
鑒於Fed即將在3週後召開下一次例會，最新CPI數字勢必將影響Fed的利率決策。 除了第一證券(Firstrade)外，其他美國券商如嘉信、TD Ameritrade、盈透(Interactive Brokers)，也都有提供多樣化的美國債券，且各家報價不盡相同，如果手上同時有多家券商帳戶，購買前不妨比價後再下單。 周五全球債市下跌始於澳洲，當地債券期貨在尾盤下跌，對美債造成壓力。 大約同一時間，10 年期美債期貨被大額拋售，多頭買進看跌部位對沖，三股力量導致美債期貨賣壓湧現。
美國公債10年殖利率: 公債殖利率倒掛對股市的影響
投資獵手提醒：主流的資產配置還是會選用中天期的美債作搭配，因為大部分時間長債雖然表現較佳，但一旦政策改變就會導致利率風險，為了穩定與風險考量，風險承受能力較低者仍會選擇中天期美債亦或是更短天期的美債。 附註：主流的資產配置組合需視自身風險承受能力決定長短天期債券，甚至部分投資者有可能會搭配全市場型債券 ETF，讀者在進行資產配置時，也需要自行審慎評估哦。 債券的漲跌嚴重受到利率政策的影響，我們通常會用債券的「存續時間」來判斷升息會給該檔債券造成多少價格變動。 你不在需要 12% ，你只需有一個 5% ～ 6% 報酬率的債券，就能讓投資者感覺是高收益。 在停滯性通膨期間，還有很多我們生活的必需品，都有可能出現漲價，我們生活中還有一項很重要的必需品，就是衛生紙，當然還有書、筆記、計算紙等都是我們的日常用品，在高通膨下可能也會出現漲價可能，相關股票如具有低淨值、高殖利率，還沒什麼漲的，都是可以佈局的標的。 看完這些官員及經濟學家的說詞，你覺得這一次美國公債殖利率曲線倒掛，會使美國陷入經濟衰退嗎？
也就是現在相同的成本買進公債與買進股票等待配股的報酬率是接近的。 這麼說，可能沒有太多參考性，因為相同的情況出現在 2009 年 4 月、 2013 年 5 月、 2016 年 10 月，股票非但沒有下跌還持續上漲。 一般的投資人大概會覺得股票跟債券是像翹翹板的關係，股票漲了債券就跌，兩者呈現反向的關係。 但其實從 1980 年後開始的幾十年一直到現在，情況剛好相反：股價與債券是同方向變動。 此外，無風險利率也被作為股價未來現金流量折現模型的貼現值，當無風險利率越高時，預期未來股價將越低。 一般認為利率上升是對股票市場不利的恐慌訊號，代表人們開始對風險擔憂，資金也會從積極承受風險轉為更保守的投資，這可能代表股票的估值下降。
美國公債10年殖利率: 《各報要聞》美債殖利率飆升 銀行警戒
股市總是漲漲跌跌，最近看到美股有一個比較大的跌幅，媒體很自然要去找代罪羔羊，看看是什麼原因讓股票跌了。 不得不說，股票要漲要跌，其實沒什麼原因，但硬要找理由的話，就會出現一些似似而非的說法，把大家搞得頭暈眼花。 舉例來說：這一次股市的下跌，就有人說是因為美國政府公債殖利率閃漲，嚇壞市場。 另一種說法是，因為公債殖利率上升，投資人對股票的興趣會下降，因此股市下跌。
根據聯準會預估，美國今明兩年近5年年化名目經濟成長率皆為5.3%，名目經濟成長率的下緣為3.1%。 假設聯準會想在避免經濟衰退的同時降低通貨膨脹率，美國10年公債殖利率必須至少升高到3.1%以上。 美國10年公債殖利率從去年底的1.51%，快速升高至目前的2.75%。 幾乎翻倍的長期公債殖利率不只為債券市場帶來傷害，股票市場同樣受挫，且本益比越高的股票跌幅越大。
美國公債10年殖利率: 公債殖利率倒掛的原因
美東時間周二 (20 日) 早盤，美國 10 年期公債殖利率和 美國公債10年殖利率 2 年期公債殖利率之差達到 97 個基點，殖利率曲線倒掛幅度達到 40 多年來最大。 道明證券美國利率策略師葛德寶（Gennadily 美國公債10年殖利率 Goldberg）指出，短天期公債市場扭曲，有7成歸因於債務上限與對美國利率走向的不確定性。 美國3個月期公債殖利率24日勁揚12個基點到5.237％，創下2001年1月最高，這也讓該短天期公債殖利率比10年期公債殖利率高出1.68個百分點，創下聖路易斯聯準銀行自1982年1月開始統計以來最大差距。 根據銀行業者內部採取的壓力測試模擬情境，主要以美國10年期公債殖利率的變動，分成三種情境，最低是3.8％、居中為4.25％、最嚴重的情況為5％。
所以選擇長債還是短債是視自身的風險承受能力而定，讀者也需要考量自己是否能接受較為劇烈的波動再來考慮投資什麼哦。 也沒人能知道 00679B 的未來表現如何，只能等待時間來給出答案，讀者可要自行審慎評估並自負投資風險哦。 元大美債 20 年的配息為季配息，因為不像股票會因公司不同政策而有不同發放時間，所以 00679B 的配息金額穩定且配息時間也相當固定。 我們可以在元大投信看到 00679B 的平均有效存續期間為「17.16 年」，這時我們就可以知道存續時間來計算利率對股價的影響。 美債殖利率飆升，這讓美債有獲利機會可循，你想購買美債卻不知道如何購買嗎？
美國公債10年殖利率: 投資前善用理財管道
各位讀者你可以想想，你當初可是用 10,500 元買的，現在市場價只剩 6,000 元，除非你持有債券 20 年，等到期才可以拿回 10,000 元，不然現在債券市場只值六千元。 有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用），已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。 布維特在此數據公布前提及，ING預料通膨躍升發生在第二季末，「屆時可能升至3.5％以上」，通膨躥升應該大多是暫時的，聯準會（Fed）如何應對才是觀察重點。 若經營階層清楚了解外部投資者對股利政策，尤其現金股利的高低，將決定其是否繼續持股的意願，則經營階層會死守每股每季配發2.5元現金股利嗎？ 筆者相信不會，寧可相信台積電每年現金股利突破10元將是可以樂觀期待的。 台積電2020年每股EPS為19.97元，每股配息是否將維持每季配發2.5元，將攸關其現金股息殖利率的高低。
通常從殖利率曲線倒掛、利差在零軸以下，到真正經濟開始衰退，中間可能都還有半年或更久的時間間隔，並不是馬上就衰退。 因此越長期的債券想賣出去，債券價格勢必要賣比較低 (債券價格低，換算下來，債券到期殖利率就會比較高，因為領到的各期利息和到期本金不變，但一開始成本更低)。 對於短期經濟前景，他說，「經濟至少還會在一段時間內保持強勁，如果2023年出現衰退，我會感到非常意外」。 他說，如果經濟沒有下行，那麼當前市場對聯準會貨幣政策的預估，更有可能被證明是錯誤的。 桑默斯在彭博電視的訪談中說：「我並不認為當前長期殖利率的水平已經達到頂峰」，他解釋，之所以得出如此結論，部分是因為隨著時間推移，越來越龐大的政府預算赤字將受到投資人關注。
美國公債10年殖利率: Fed主席鮑爾談話後 美國5年期公債實質殖利率升至2 ...
本頁提供全球重要國家的10年期公債殖利率最新報價，包含美國、日本、德國、台灣、法國、南韓等主要工業生產國。 投資者對持有的債券價格容易因利率而劇烈波動，存續期間是指債券價格對利率的敏感度，只要知道一檔債券的存續期間及殖利率，就可以準確預估殖利率每提升1%，債券價格會跌多少。 美國公債10年殖利率 台積電現金股利高低受企業股利政策主導外，真正影響企業配發現金股利的高低，其實決定於其每股盈餘或創造自由現金能力消長。 台積電連續多年執行高盈餘實質再投資率，導致其2020年每股盈餘從2019年的13.32元，大幅跳升至19.97元，年成長率高達49.9%。 若維持每季配發2.5元現金股利，則其現金配息率將從前兩年的平均72.6%，下降至50.08%，而若以前兩年平均現金配息率執行股利政策，則2020年盈餘將配發15元，以2月24日收盤價625元，現金股息殖利率約2.4%。
台積電為美國費城半導體指數極重要的重型股票，費半指數近兩周截至23日止，下跌4.22%，在台股指數與費半指數高度相關之下，台股隨費半指數與台積電ADR回檔，很難不跟著回檔。 周二早盤，美國 10 年期公債殖利率下跌 5 個基點，至 3.72%。 2年期與10年期債券殖利率利差是最常用來觀察景氣變化的指標，但愈來愈多專家認為3個月與10年殖利率倒掛更為準確，根據以往經驗，後者倒掛後一、兩年內，七次成功預測經濟衰退。
美國公債10年殖利率: 歐美央行官員紛紛強調鷹派立場 債券市場應聲大跌
但共通的情況，是代表當下市場存在某些風險因素，導致人們認為短期風險較高、認為未來長期不會像當下一樣有高利率。 美國財政部本周累計標售 1200 億美元債券，包括 580 億美元 3 年期公債、380 億美元 10 年期公債、240 億美元 30 年期公債，結果顯示需求仍存在，並未重演 2 月 25 日 7 年期公債標售疲軟、殖利率陡升並重傷股市的情況。 市場似乎大致消化了大量湧入的債券，焦點轉向聯準會 (Fed)3 月 日的貨幣決策會議。 美國債券當然不是用台幣買，想要投資美債需要使用美元，而美國公債每年給的利息也都是用美元付款，這就會導致第二個風險，那就是匯率風險。 從1962年以來，美國10年公債殖利率與美國過去5年年化名目經濟成長率走勢相仿，且大多落在名目經濟成長率上下範圍（上下範圍為+1.8%至-2.2%）。
- 台積電為美國費城半導體指數極重要的重型股票，費半指數近兩周截至23日止，下跌4.22%，在台股指數與費半指數高度相關之下，台股隨費半指數與台積電ADR回檔，很難不跟著回檔。
- 先是從 31 跌到 27，再從 27 漲到最高 32 元，可以說匯率變動的非常劇烈，中間需要承擔 15% 增值到 -15% 的貶值，也就是說雖然利息是固定的。
- 我們也可以從1973年黃金的走勢，看出雖然在衰退之前，黃金有下跌趨勢，但衰退期間確實具有避險的效果。
- 尤其不惜以經濟放緩與失業率升高作為代價，將今年經濟預測由1.7%大幅下修至0.2%。
- 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。
看到升息與美國10年公債殖利率走高，許多人下意識認為利率升高將不利債券價格表現，進而賣出持有的債券基金，但卻忘了利率升高同樣有利債息的增加。 長期而言，債息對於績效的重要性高於債券價格，因此，別因為長期利率升高而錯賣了債券基金。 低利時代，高收債與新興債基金持續看好 全球大範圍的超低利率政策，迫使有最低收益需求的資金離開避險資產，湧向仍有較高收益的高收益債券與新興市場債券。 建議投資人可以高收益債券基金與新興市場債券基金，搭配全球股票型基金完成最簡單的投資組合。 從經濟週期來看，美國高收益債券與新興市場債券仍處於風險溢酬下降期間。
美國公債10年殖利率: 公債殖利率上升可能造成股市漲勢受阻或短期下跌，但不代表股市就一定會崩盤性大跌 !!
殖利率曲線趨於陡峭，2 年期與 10 年期美債殖利率差距為 2015 年 9 月來最大。 BMO資本市場利率策略師團隊指出，10年期公債需求旺盛，使2年期與10年期利差有望擴大到1個百分點（100個基點）。 也就是說平常來說長天期美債可以拿到更高的利息，但是一旦利率變動，價格也會有非常劇烈的波動，這便是利率風險。 澳盛（ANZ）也表示，振興措施加上疫苗推出，帶動美債殖利率走揚，預料年底前10年期公債殖利率將升抵2％。
由於短期利率的上升，對一些需要短期周轉的個人及企業壓力會很大，因為短期利率成本上升，甚至借不到錢， 美國公債10年殖利率 消費者須將其更多的收入用於償還既有債務，這會使得可支配收入相對減少，對整體經濟產生負面影響。 美國前財政部長桑默斯提醒投資人小心，近來美國10年期公債殖利率走高，這個趨勢可能進一步發展，形成的壓力或會令10年期公債殖利率水準遠高於過去20年。 根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在5月3日會議再升息1碼(25個基點)、將利率升至5%-5.25%的機率有72.4%。 此外，大多數投資人預測，Fed可能會在11月前把利率降至4.5%-4.75%。
美國公債10年殖利率: 元大美債20年（00679B）是什麼？ 殖利率每下跌1％…債券報酬率就會上揚18.4％
交換合約顯示市場堅定認為聯準會將繼續升息，預料3月、5月與6月各升息1碼。 (10年期公債殖利率 – 聯邦基金利率) 兩者利差一般為正值才對，所以如果出現負值，就是殖利率曲線倒掛。 聯邦基金利率(Federal Funds Rate)：美聯儲主要的貨幣政策工具，反映了商業銀行之間彼此拆借的隔夜利率，也代表短期的市場利率水準。 美國公債10年殖利率 就歷史經驗，升息會同時推升短期殖利率、長期殖利率，正常情況兩個都會隨著升息逐步上升，當然，兩者推升幅度不一定一樣。
由於上週出爐的3月消費者物價指數(CPI)、生產者物價指數(PPI)顯示通膨有趨緩跡象，Fed理事華勒(Christopher 美國公債10年殖利率2023 Waller)14日喊出，基於通膨「仍然過高」，Fed需要繼續提高利率。 與此同時，亞特蘭大聯準銀行總裁Raphael Bostic告訴路透社，最近的通膨數據支持Fed再次升息。 其中，對美債殖利率飆高情境，「最高已設算到5％（10年期公債殖利率）」，作為內部評估資本適足率、普通股權益比率等指標屆時的表現，及是否需要辦理現金增資的考量。 由於交易員押注美國聯準會 (Fed) 將有一連串升息，美國 10 年期公債的名目殖利率正朝 3% 逼近，截稿前報 2.968%。 整個開戶流程相當快速，如果讀者想要投資股票，卻還沒有一個證券帳戶的話，就來使用國泰證券開始投資吧，立刻開始你的投資獲利之旅。 亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。
美國公債10年殖利率: 股票依然具有高吸引力
這是因為元大也有推出投資 7 ~ 10 年的美國公債 00697B。 真的下跌也是動則 30% ~ 40% 甚至更多的，可別認為美國公債就不會下跌了，這是讀者需要注意的地方。 對於只是想要「安穩收益」才來買 00679B 的投資人，這時候就要想清楚了，很明顯的，美國公債不是「保證不跌的」。 部分投資人不了解存續期間，自然會好奇「00679B 為什麼一直跌」，這是因為美國在 2022 年狂升 4.25% 利率。 股票代號為「00679B」，股票全名為「元大美國政府 20 年期( 以上 )債券基金」，從名字來看應該也可以很清楚的了解這檔 ETF 的概念。 首先，我們可以從過去1973年的歷史來觀察到，那時通膨的關鍵主角就是石油，投資朋友可以看到圖表，1973年的高通膨環境，石油價格是居高不下的，所以投資石油相關的股票會是不錯的選擇。
