台積電的4奈米製程量產計劃將延後至2025年，在日本的特殊製程技術晶圓廠預計在2024年末進入量產。 台積電第二季實際美元營收約為156.8億美元，較上一季減少6.2%，年減13.7%；EPS 7.01元。 以數據來觀察東協各國，新加坡、馬來西亞和泰國受貿易影響最大，因貿易占GDP百分比超過一〇〇％，而印尼、菲律賓因國內消費占GDP比率較高，受影響較小。 隔年，正式交割顯示器代工業務後，美齊短少將近九成營收，依法恐需下市，時任執行副總的少東林傳凱，與共同接班的弟弟林傳捷，肩頭瞬間百斤重擔。 凱銳是全球汽車後座娛樂系統霸主，且客戶皆是含金量高的一線歐美日車廠，此外，凱銳更與亞馬遜緊密合作，合力搶攻崛起中的汽車串流娛樂商機。 紅色供應鏈從台廠手上搶奪蘋果訂單持續擴大，繼立訊拿下AirPods與iPhone組裝訂單，大陸ODM大廠聞泰科技也在雲南...
在紐約待了5年，因高中同學一句「亞洲機會多，可以試試」，想趁著年輕多拼看看的蘇志凱於2000年時申請轉調台灣Arthur Anderson，並在1年後進入里昂證券（CLSA）擔任外資分析師。 同時間，全亞洲知名分析師鄭名凱也被邀請加入里昂證券，2人成為既是同事又是好友的關係。 相信絕大部分守著今年東京奧運比賽的觀眾，都難忘李智凱在競技體操鞍馬決賽上場時，那幾乎令人不敢呼吸的一分鐘。 在那屏氣凝神的時刻，我們共同見證了李智凱在運動員最高殿堂的華麗迴旋及完美落地。
蘇志凱: 中國開發商自救 廣東珠海「5折」賣房開第1槍
來自新加坡的蘇志凱是利安資金管理公司亞洲股票基金經理，擁有十五年的金融投資經驗，早年投效高盛資產管理公司（GSAM），便負責泰國、印度、菲律賓等市場，透過親自拜訪東南亞當地企業，讓他一步一腳印挖掘出無數還未被市場發現，卻深具潛質的公司，變成不折不扣的「東南亞通」。 中磊指出，近年企業級產品需求增溫，目前Wi-Fi 蘇志凱 6E占整體營收比重約3成，後勢可期。 業界傳出，受終端需求不振與市場競爭影響，台積電與轉投資世界先進近期陸續調降8吋晶圓代工報價，最高降幅高達三成。 台灣人工作時間長、加班時數向來名列世界前茅，常讓外國人無法理解或不適應，但是美國出生、在紐約Arthur Anderson（勤業管理顧問公司）工作過5年的美林環球證券資深副總裁蘇志凱，卻完全沒有適應上的問題。
國內法人看好友達，統一證表示，主要應用的NB和監視器出貨量穩定成長，液晶電視更在北美和中國市場強勁需求帶動下，加上尺寸加大，致使面板出貨成長更為顯著。 蘇志凱 但2008年開出的新產能卻相對有限，因此，2008年下半年市場供需情形仍是供不應求。 台積電前一次法說會上，預期今年不含記憶體的全球半導體產值將衰退4-6%，其中晶圓代工產業產值將衰退約7-9%。 不過目前聽來因經濟前景逆風與客戶庫存調整等因素，台積電更保守看待全球晶圓代工產業產值衰退。
蘇志凱: 投資人也關心這三件事
至於庫存天數方面，台積電統計，去年第2季同期95天，首季則為96天，至於今年第2季則進一步增至99天。 她表示，回想工作的第一天好像就像昨天一樣，每季法說都會跟大家見面，到目為止也做了66季法說，但每次都是新的挑戰、有新的問題要回答，不止是要講實話、也是知道什麼要講什麼不講。 ChatGPT 熱度竄升，帶動「生成式 AI」熱潮激增， 而晶片大廠輝達（NVIDIA）財報遠優於市場預期，並調升AI的... 〔記者陳梅英╱台北報導〕雖然2月出貨天數減少，監視器廠商美齊（2442）、瑞軒（2489）出貨量減少，但無論是通路端或是OEM廠商對於LCD TV需求仍相當殷切，據美齊與瑞軒從手上訂單預估，3月份LCD TV出貨量均有機會創下歷史新高。
攸關台積電2奈米建廠的中科台中園區擴建二期都市計畫變更案，今在台中市都委會要求中科管理局應確實落實所提用水、用電等貝體承... 蘇志凱 蘇志凱2023 原來，蘇志凱在紐約的工作時間就跟在台灣差不多（日平均工作時數12小時以上），他以紐約人常說的一句笑話：「即使在紐約掃地的歐巴桑，工作時間都比美國其他地方長」，來顛覆台灣民眾從外國電視影集所認知「一到下班時間就離開」的印象，顯示紐約人和台灣人一樣常超時加班。
蘇志凱: 外資法人首選友達
受惠於遊戲機、NB、GPS和液晶電視等產品銷售暢旺，美國主要電子通路商Best Buy營運表現又超乎市場預期，帶動相關產業的市場需求。 因此美林證券科技產業分析師蘇志凱發表報告看多面板業，他認為，液晶電視終端需求強勁，2008年不會有存貨過剩的問題，而且在業者積極做好產能利用率的管理，以及客戶提前拉貨下，2008年第1季可望淡季不淡，其中友達(2409)為首選。 據了解，目前亞洲面板產業的液晶電視的存貨水位偏低，而且終端需求穩健成長，面板業者對於液晶電視的需求動能維持正向看法，儘管市場對於整體大環境有疑慮，不過蘇志凱表示，2007年聖誕節的整體銷售數據仍會令市場感到振奮，而且2008年一開始，也不會有存貨過剩的問題。 台積電（2330）（2330）今（20）日召開法說會，董事長劉德音、總裁魏哲家、財務長黃仁昭、法人關係處處長蘇志凱出席今日線上法說會，總裁魏哲家說，AI需求雖然增加但是當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾仍不能完全彌補，台積電看待全球晶圓代工產值與IC設計客戶產值都比先前進一步下修。 摩根大通證券科技產業分析師林良俊也看好面板產業，認為面板廠在8代線的擴展的確是比先前預期來得快，但仍有充足的時間來反應任何大環境的改變，最快 8代廠設備也要等到2008年第 蘇志凱2023 4季才會進駐，因此重申加碼友達。 林良俊進一步強調，從最新的面板報價可以看出，下游客戶對於假期銷售行情仍深具信心，這是相當正面的訊號；若從下半年看來，到12月止，監視器價格僅下滑了1美元，NB面板價格則沒有太大改變。
- 在稅率方面，黃仁昭說，台積電今年稅率若包含產業創新條例（外界俗稱台版晶片法案）有望使平均稅率壓到15%，若無條例則約18-19%，但今年仍較往年11-12%上升，因為有過去的財稅紅利(tax incentive) 到期。
- 第五，旅遊業發展迅速，從二〇〇〇年以來，東協的國際旅客增加三倍之多，當中以泰國、馬來西亞、新加坡最多。
- 雖與金牌擦身而過，他奪下的這面銀牌，是台灣史上第一面奧運體操獎牌，意義非凡。
- 利安資金東南亞基金經理人蘇志凱指出，東協國家擁有優良人口結構等七大成長優勢，在貿易戰下，甚至有受惠轉單、供應鏈轉移生產及外國直接投資增加等題材，長線成長可期。
- 2003年孫又文進入台積電財務部門，後來接任企業訊息處資深處長，負責法人關係與公共關係。
- 魏哲家說，目前看待2023年全年記憶體之外半導體產業下滑4%，晶圓代工產業則下滑3%，台積電會繼續拚成長。
金桐完認為，LCD產業未來會像DRAM產業一樣，只有產業的領導廠商才能享受利潤。 第1季在業者漲價不順，第2季處於季節淡季，加上業者產能大量開出，美林預估第2季面板廠商虧損將會擴大，但應該是今年的獲利谷底。 金桐完認為，韓國的2家面板廠與台灣的一線廠友達（2409），在這種競爭態勢下，應該還能維持獲利，總的來說，一線廠與二線廠的獲利能力，今年將會出現明顯的差距。 所謂「活棋」，是指何浩銘負責的業務，短期內是公司賦予的產業與客戶策略分析，中長期可能得分擔公司與國際機構投資人之間的溝通橋樑。 去年十月，被視為「美銀美林證券招牌人物」的亞太區科技產業研究部主管何浩銘（Dan Heyler）正式離開美林體系，與稍早前離開巴克萊資本證券的陸行之，以及之後離開瑞銀證券的陳慧明，並稱為當時外資圈大事。 蘇志凱指出，基礎建設由政策導向推動，而政策推動才能有效吸引外資前來投資，提高經濟成長、降低經商成本；東協的基礎建設發展也將補充中國的「一帶一路」倡議。
蘇志凱: 今年資本支出
資本支出相關說法和先前股東會後台積電管理層說法一致，不過，台積電上半年實際美元資本支出為第2季資本支出81.7億美元，較第1季99.4億美元，合計約181.1億美元，若實際資本支出區間不變，下半年資本支出將較上半年更謹慎且較少約138.9億美元起跳。 蘇志凱2023 台積電總裁魏哲家17日下午在台北舉行的第三季法說會結束前意外宣布，擔任公司代理發言人多年的企業訊息處資深處長孫又文將在年底退休，獲得全場法人鼓掌感謝她17年在台積電的貢獻。 對於現在是不是投資東南亞的好時機，蘇志凱從七大面向談起東南亞的優勢，首先，人口結構佳，尤其印尼、菲律賓、越南、馬來西亞的年輕人口占比較高，可帶來年輕的勞動力。
面對美中貿易戰帶來的世界新局勢，蘇志凱不諱言，貿易戰緊張情勢帶來的負面影響，加上去年的高基期，預計今年全球增長將放緩。 明年美國GDP也可能衰退，較看好以內需市場為主的國家較有防禦力，如印尼、菲律賓。 另外分析師提問台積電美國成本較台灣上升議題，黃仁昭回應說，台積電一定會確保海外獲利。
蘇志凱: 台積電估 Q3 美元營收均值季增約9% 低於市場預期
2003年孫又文進入台積電財務部門，後來接任企業訊息處資深處長，負責法人關係與公共關係。 她曾多次獲獎，包括2011年至2014 年由機構投資人雜誌 （Institutional Investors）評選為台灣市場最佳投資人關係主管，2012 年也被投資人關係雜誌（IR Magazine）評選為全球25年來25位最佳投資人關係長。 黃仁昭說，台積公司的資本管理目標是為公司有機成長（growth organically）提供支持、發展良好的獲利能力、保持財務靈活性，並向股東配發可持續性且穩定增加的現金股利。 即使金融海嘯過後，外資圈生態受衝擊，在美林證券地位「不動如山」的何浩銘絲毫不受影響，包括他自己及所率領的亞太區半導體研究團隊，成績依舊亮眼，去年甚至還拿下機構投資人票選「團隊第一名、個人第二名」殊榮。 蘇志凱指出，受提高關稅影響的相關供應鏈可能轉向東協，因為已經有企業接到潛在客戶的詢問，甚至已經有些人正採取具體行動，而越南、泰國等國家與中國出口最相似，可能是生產轉單受益者，對投資東南亞也是一大利多。 魏哲家說，第3季來自AI需求增加仍不能完全彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾，客戶更謹慎在今年全年都管控庫存。
日前DisplaySearch的總裁Ross Young認為面板廠商到2006年上半年都很難脫離虧損，美林認為，Ross Young的說法太過悲觀，面板廠商的獲利除了報價因素外，業者本身的產能規劃、產品組合與成本控制的能力，也會左右其盈虧。 何浩銘當時與花旗環球證券的陸行之、摩根大通證券的夏鮑文（Bhavin Shah）並稱為「半導體三大天王」，每年機構投資人（Institutional Investor）與《亞元》雜誌（Asiamoney）票選最佳分析師，前三名幾乎都是由這三大天王所囊括。 外資圈傳奇人物何浩銘轉戰台積電，新舞台將讓他放手鑽研全球半導體產業；對台積電來說，除了能更快速掌握產業前景，更能藉此維繫與美系外資股東的關係。
蘇志凱: 美股收紅為下周一台股行情助陣 法人提醒注意4隻黑天鵝
巴斯克為西班牙的一個自治區，因為語言和文化與西班牙及周邊國家迥異，而在爭取獨立中。 另外像是因國家主權問題，電影中和現實其它國際體育賽事一樣，不使用「中華民國」或「臺灣」作為隊名，而是使用中華臺北的旗幟及隊伍名稱。 回首來時路，李智凱不是沒有想過放棄；事實上，放棄的念頭，時常縈繞在他的腦海裡。
瑞昱指出，歐美近年已開放6GHz頻段，台灣跟進開放6GHz頻段，樂觀其成。 「你若現在知道長生不老藥可以用蔥薑蒜就做出來，你不會想找人出來研究嗎？」奇鋐（3017）董事長沈慶行9日出席法說會，提起... 在稅率方面，黃仁昭說，台積電今年稅率若包含產業創新條例（外界俗稱台版晶片法案）有望使平均稅率壓到15%，若無條例則約18-19%，但今年仍較往年11-12%上升，因為有過去的財稅紅利(tax 蘇志凱 incentive) 到期。
