以下以「10年期公債殖利率 vs 聯邦基金利率」和「10年期公債殖利率 vs 2年期公債殖利率」為例分別介紹。 市場上修終點利率預測之際，美債殖利率也全面攀升至多年高點，對政策敏感的 2 年期美債殖利率周四尾盤達到 4.61%，基準的 10 年期美債殖利率突破 4.2%，兩者在一個月之前分別約為 4% 和 3.5%。 本網站所有資料僅供參考，如使用者依本資料交易發生交易損失需自行負責，股豐資訊有限公司 對資料內容錯誤、更新延誤或傳輸中斷不負任何責任。 而退休以後因應生活的現金流量需求，反過來以債券型ETF或基金為主、股票型為輔。 也就是說不能看到債券大漲，就趕快把債券賣掉賺一個波段，這樣就失去股債配置的意義了。
不只這樣，波動幅度也可以用存續期間(Duration)準確預估出來。 當投資者對持有的債券價格波動程度，在購買時就已了然於胸，對20年期債券ETF的價格，會這麼劇烈波動就不會驚訝了。 存續期間跟屆滿期兩者是不一樣的，因為名稱很類似所以常讓人誤解。 屆滿期是債券到期年數，而存續期間是指債券價格對利率的敏感度，只要知道一檔債券的存續期間及殖利率，就可以準確預估殖利率每提升1.0%債券價格會跌多少。 債券價格跟殖利率呈反向關係，代表現在買債券將來還可以賺一波資本利得，因為持有長天期的債券ETF，不但可以鎖住目前的殖利率，且只有持有的時間夠長，穩定賺取利息，基本上不太可能發生任何的虧損。 YouTuber清流君在YouTube頻道「清流君」影片中表示，為高殖利率買債券ETF？
美債2年殖利率: 股票依然具有高吸引力
原因是人們對於越長的債券到期時間，一般就認為違約風險越高、利率風險越大，因此會要求更高的到期殖利率作為補償。 然而，3 個月期和 10 年期美債殖利率週二短暫出現倒掛，週三更出現全日倒掛，兩者之差約為 -1.7 個基點，這種現象非常罕見，表明經濟衰退即將到來。 富國銀行證券經濟學家 Jay Bryson 美債2年殖利率2023 表示，當前經濟的基本面大致合理，家庭、非金融及金融部門的資產負債表，仍處良好狀況，財經環境也不會過於緊縮，投資人不需過早驚慌。
- 而未來三年核心PCE年增率的預測分別為3.0%~3.4%、2.2%~2.5%與2.0%~2.2%，對應的利率區間預測為4.4%~4.9%、3.4%~4.4%及 2.4%~3.4%。
- 這檔債券的持有者每100美元面額，每年會收到4.05美元的利息，直到24年又9個月後到期才拿回本金100美元。
- 所以判斷美國公債價格是否會下跌，只要聯準會未來升息機率較低，就不用太擔心債券價格下跌。
- 而利率預測分布在4.25%~4.5%、4.5%~4.75%、4.75%~5.0%的三個區間分別都有六位官員投票，顯示官員們對於一次到位的升息有共識。
- 因此，日美10年期利差仍維持在3.5個百分點左右，相當於日銀決策前一天的水準。
- 日興資產管理 (Nikko Asset Management) 首席全球策略師 John Vail 表示，若整體經濟沒有進一步走軟，尤其在中國最終完全開放的情境之下，通膨有可能會反彈。
- TLT是一檔很重要的ETF，在空頭市場之下很少有資產具有與股市強烈負相關的特性，而TLT就是其中之一。
其實簡單講，當你在報紙上或是電視上遇到這些名詞：包含，殖利率、市場利率、到期殖利率（YTM）、報酬率，腦袋自動翻譯成「報酬率」就好了。 所以 10 年期公債殖利率，也就是十年期公債的報酬率，或是十年期公債的報酬率。 隔夜指數交換（OIS）價格顯示，市場預期聯邦資金利率可能在7月升到大約5.1%觸頂，意味Fed政策利率目標區間可能升到5%~5.25%。 不過，本周利率選擇權交易顯示，市場人士正採取避險措施防範利率升上6%的風險，導致對Fed利率政策敏感的2年期美債市場備受驚擾。 高收益債的走勢和股市比較一致， 美債2年殖利率 因此在股市遇到危機時，高收益債因為都是一些評價較差的公司， 這些公司無法償債的風險也上升，因此高收益債ETF的價格也會下跌。
美債2年殖利率: 「美元微笑理論」創立者：美國經濟有望軟著陸 使美元重挫
投資長天期債券之前務必考慮利率的風險因素，如果認為風險太高，可以用中期或短期債券取代作為債券部位的配置。 TLT ETF適合對象：想長期投資，並且進行資產配置規劃時，希望能平衡投資組合於股市空頭時期風險的投資人。 BLV則是長期債券，但僅部分投資於美國公債，有混和其他種類債券。
如果任何地方都有泡沫，那麼它就不在股票市場上，而是在固定收益市場。 ” 因此，近期十年期公債殖利率大幅彈升，公債下跌，只是在反應過高的債券價格而已。 永豐20年美債ETF經理人周彥名指出，就經濟停滯問題而言，殖利率倒掛現象對經濟來說並不常見，可能預示經濟可能進入衰退。 即使經濟輕微軟著陸或衰退，也可能導致美國長期債券的殖利率下降，進而刺激債券價格上升。 美債2年殖利率2023 總體而言，雖然升息末段不會立即轉向降息，但市場預期可能在未來幾個季度內得到體現，並可能對債券價格產生正面影響。 美國升息進入末段，長期公債價格處於超跌區，投資者蜂擁進入美國長期債券ETF，追求債券利益，實現多元資產配置，美國公債成為市場熱門選擇。
美債2年殖利率: 美國公債ETF推薦清單
第二、通膨問題嚴重、升息啟動的太慢、第三、薪資成長非常強勁、失業率很低，第四、供給面影響的油價暴漲，這其實才是我們應該最擔心的模板。 1974年美國四個季度的GDP成長分別是-3.4%、+1%、-3.7%、-1.5%。 因為售出後要再買相同的債券，市場價格也變貴了，換句話說，當下你雖然賺到錢，但那些現金不見得能再找到當初高殖利率的機會。 當我們以溢價購入債券時，到期殖利率一定會小於票面利率，而當我們以低於票面價格購入債券時，到期殖利率會高於票面利率。 假如一張債券的面額(Face Value)是100元，票面利率是5%，那麼每年投資人會收到的利息就是5元，到期時拿回本金100元。 上月28日，日銀殖利率曲線管控政策採用更靈活的做法，暗示最終容許10年期公債殖利率由原本上限0.5%上升至1%，但仍視0.5%的上限為「參考」。
這個就會造成二年國債殖利率一直往上，但是十年國債的殖利無法用同樣的幅度跟著往上喔！ 這一整個故事，原本就是大家為什麼這麼害怕高通貨膨脹的原因之一，其實應該不需要殖利率曲線來告訴我們。 元大投信說，通膨作為「成長率」的概念本來就容易隨著基期墊高而遞減，加上目前嚴格的貨幣緊縮政策，聯準會應可成功將通膨壓低。 預期2023緊縮貨幣政策的效果發酵後，2024年起即可望看到由通膨降溫牽引的降息預期，屆時目前約3.7%的美債殖利率將有顯著下修空間，相對應的債券價格則有較大的上漲空間。
美債2年殖利率: 小摩策略師：美通膨將會回落 投資人應把握機會
譬如在 2020 年 3 月疫情期間，公債殖利率就大幅下跌，公債價格大幅上漲。 股市總是漲漲跌跌，最近看到美股有一個比較大的跌幅，媒體很自然要去找代罪羔羊，看看是什麼原因讓股票跌了。 不得不說，股票要漲要跌，其實沒什麼原因，但硬要找理由的話，就會出現一些似似而非的說法，把大家搞得頭暈眼花。 舉例來說：這一次股市的下跌，就有人說是因為美國政府公債殖利率閃漲，嚇壞市場。 另一種說法是，因為公債殖利率上升，投資人對股票的興趣會下降，因此股市下跌。 這樣聽起來，公債殖利率只要上漲就是對股市不好的，但事實真是如此嗎？
目前美國 10 年期公債利率的變化處於後一種情況，因為隨著美國政府持續抑止通膨的惡化，疫苗的推出及接種的覆蓋率提昇和經濟的重新開放，雖然尚有俄烏戰爭的不確定因素，但是投資人對持續復甦應該充滿信心。 等到目的達成之後，他們會才會降息，讓聯邦基金利率fed funds rate回到中性，甚至是中性以下，也就是寬鬆的貨幣政策。 簡單來說，在接下來1-2年，聯邦基金利率很可能因為打擊通膨的需求，會處於一個比長期平均高的狀態。
美債2年殖利率: 歐美銀行接連爆雷 債券ETF還可以投資嗎？
房貸金融業者房利美(Fannie 美債2年殖利率 Mae)最新調查顯示，在待售屋存量少、房價仍居高不下之際，八成二的民眾認為目前不是買房... 最新數據顯示，三星電子2022年對南韓經濟的貢獻度首次被現代汽車集團（Hyundai Motor）超越，且三星貢獻下滑幅... 2011年時，標準普爾（S&P）初次調降美國信評時，美股標普500指數聞訊暴跌，那年8月跌掉5.7%，9月再跌7.2%，但到10月指數就返回標普降評前的價位。 惠譽如果想藉摘除美國頂級3A信評，促使拜登政府省思一番，可能要大失所望了：白宮已發表措詞強硬的聲明，指稱惠譽的行動「罔顧現實」。 美債2年殖利率 美債2年殖利率2023 美債2年殖利率2023 AI股今開盤出現跌深反彈走勢，多數呈現小漲格局，其中，MSCI季調台股成分股新增技嘉，帶動技嘉開盤最高來到307元、上漲11元或逾3%，但較緯創及、緯穎、廣達漲逾4%略低。 仁寶（2324）今舉行法說會並公布第2季財報、第3季展望，其中，第2季每股賺0.48元、上半年每股賺0.8元。
鋒裕匯理 (Amundi)、先鋒 (Vanguard) 和貝萊德 (BlackRock) 等重量級基金公司最近幾周轉向看多債券，除了預期通膨已經觸頂，它們認為明年的經濟衰退將使聯準會 (Fed) 終止數十年來最激進的升息周期。 因此，只要知道債券的價格，就可以得知持有債券到期的年化報酬率。 債券的價格愈低，報酬率就愈高；反之，價格愈高，報酬率就愈低。 至於準確數字多少，可以使用Excel的YIELD函數計算，而這個年化報酬率就稱為到期殖利率（Yield To Maturity），簡稱YTM。
美債2年殖利率: 美國信評遭降拖累 亞股皆墨
John Hancock 投資管理共同投資策略師 Matthew Miskin 表示，目前美國公債市場更關注通膨，而非經濟衰退，投資人必須在接下來幾個月保持耐心。 一般來說，強勁的經濟表現將助長通膨，支持央行官員在更長一段時間內維持高利率，相反地，疲軟的經濟數據被視為經濟衰退即將到來的跡象，可能使投資人轉向債券尋求避險。 事實上，情況確實可能變得更複雜，舉例來說，中國取消嚴厲的防疫政策有望帶動全球經濟成長，使衰退預期降溫，甚至推高通膨。 此外，雖然前兩個月的美國通膨均所放緩，但相對強勁的勞動力和其他經濟數據顯示，Fed 仍有進一步收緊貨幣政策的空間。
可以觀察到，TLT的債券組成幾乎全部都是美國公債， 美債2年殖利率2023 美國是全球經濟中心，所以美國公債也被視為一定不會倒閉的債券， 具有很強的對抗風險性質，也被喻為資金的避風港。 TLT的利率風險很高，存續期間高達19年，代表利率每上升1%，這檔ETF可能會下跌達19%，如果利率快速上升會大幅的下跌。 凱基美債25+經理人郭修誠指出，近期適逢企業財報公布，好壞消息參半，帶動整體市場風險情緒更加不穩定，基於美債殖利率面臨下行壓力，較長存續期間的公債更具投資吸引力，逢利率上揚應分批進場。 以股利殖利率來當作判斷依據的盲點在於，股票的投資除了領股息，股價的成長性是更重要的收入來源。 也因此參考盈餘殖利率（Earnings Yield），也就是 每股盈餘 ／ 股價，又稱「外部股東報酬率」（本益比的倒數），是判斷股價便宜或昂貴更好的指標。
美債2年殖利率: 網站導覽
最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 由上圖可以看到，差不多的存續期間，票面利率儘管有點不一樣，但會在價格(Price)上調整，所以最後到期殖利率還是差不多的。 在整個債券交易中，票面利率常常被用作話術，看似6%票面利率的債券，實際上如果你根據市價買入，到期殖利率(YTM)可能只有3%。 CPI報告的細節顯示，整體CPI上升主要是因為居住成本連續第二個月上升0.4%，以及汽車保險費升高，且雜貨售價已出現今年初來最大升幅；但中古車價格連續第二個月下降，機票更大幅下跌。 扣除住宅與能源後，核心服務業價格月升0.2%，與6月相同；年升4.1%，比6月的4.0%略高。 另外，扣除能源與食品後的核心產品價格，則出現去年3月來最大跌幅。
- 聯準會主席鮑爾不再強調升息速度 ，並提到升息滯後性影響需要時間來觀察，相關發言激勵股債市轉漲。
- 股市總是漲漲跌跌，最近看到美股有一個比較大的跌幅，媒體很自然要去找代罪羔羊，看看是什麼原因讓股票跌了。
- 基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，基金投資可能發生部分或全部本金之損失，投資人須自負盈虧。
- 最長的一次則是1998年的5月，35個月之後美國經濟才開始衰退。
- 本月2日，2年期美債殖利率為4.1%，但後來發布的1月新增就業人數遠比預期強，助長市場對Fed可能必須再大幅提高政策利率打通膨的預期，2年期殖利率隨之勁揚，一度躍升8個基點至4.5%以上，是11月30日來首見。
- 債券受惠於迎接多頭行情，資金簇擁進高息收以及後續資本利得空間，加上經濟下行風險升溫、美國第一共和銀行存款銳減，帶動避險情緒升溫，美國公債連續十周都呈現淨流入。
