台積電在半導體的技術、產能及服務，如今已是獨一無二、難有替代方案，不僅三星追不到，即使英特爾此刻立即砸錢下去，要看到技術及產能成效至少也是三、五年後。 台積電本益比2023 不過，台積電能不能維持高本益比，以及現在30倍的本益比到底合不合理，我覺得可以從以下三個角度來思考。 台積電的成長展望提高，獲利率也能維持（意味著成長能夠轉換成獲利），且由於市場地位提升、業務多元化，讓台積電的營運風險明顯下降。 未來憑著5G智慧型手機（半導體使用量較4G手機高出許多）與高效能運算兩大支柱，過去的季節性效應將會減輕許多。
CMoney股市本益比查詢，這是台股比較推薦的查詢方式，可以查到近5年每一季的本益比， 比較特別在於它的本益比數字有：「法人預估本益比」、「近4季本益比」，雖然只有5年但算是比較完整。 另一方面，股價的波動也很難反映在歷史本益比上，例如公司發生重大事件（如更換CEO、有新產品上市的消息等）而使得股價在短時間大幅上漲或下跌，但歷史本益比使用的是過去12個月EPS總額，則難以立即地反應出來。 除此之外，公司內部與外部分析師給出的預估本益比，常常也會有不同調的情況，造成預估本益比不同，使得投資人感到混亂而難以使用。
台積電本益比: 沒有文章了！
因為本益比衡量，是看未來的獲利成長，如果現在發生一次性重大事件，對未來的獲利沒有影響，那其實不會影響目標價，因此忽略也只是剛好。 存量的概念用存量角度思考的人，認為礦山的純度未必一致，有可能過了1個月～2個月後，突然發現流速變慢，那就虧大了，目前也才開挖出累積10公斤。 因為地質學家就算出報告，就跟股票分析師一樣，還是可能看錯，倒不如以目前挖出來的金沙愈多才有保險，管子裡繼續流入的金沙，當作多賺的就好。 雖然AI題材持續發酵，但台股上方還有套牢賣壓待消化，尤其股市總是有突如其來的黑天鵝，「投資最心痛莫過兩件事，一個是利空到來時，因為恐懼將績優股砍在阿呆谷，一個是當股價落底後卻沒有資金進場或加碼。」所以他建議，握有資金整裝待發也是一種好的投資策略。 1.二線成熟製程2龍頭：孫慶龍認為，若美國擴大對中國的成熟製程限制，這將有利台灣二線製程的發展，而聯電（2308）（2308）與力積電（6770）（6770）為行業龍頭，目前個股成交量超過千張且本益比在10倍以下，頗具投資潛力。
在計算本益比時，因為預設了公司的EPS皆為正數的情況，因此遇到公司EPS為負數或為0的情況，將很難適用於本益比的判斷之中；而多數這種情況則會被解釋為，該公司不適用、不可用本益比作為判斷。 所謂法人預估本益比，是用法人預估未來的EPS，而非歷史EPS算出來的，有可能減少一些變賣資產造成EPS高估的誤差。 預估本益比是用來「預估未來收益」而非追蹤數據，可用來比較當前與未來收益的差別，但在使用預估本益比時，仍須注意一些事情。 本網站所有資料僅供參考，如使用者依本資料交易發生交易損失需自行負責，股豐資訊有限公司 對資料內容錯誤、更新延誤或傳輸中斷不負任何責任。
台積電本益比: 半導體產業有2利多 3類標的具投資潛力
2023年上半年，全球經濟雖因利率、通膨雙高而有減緩疑慮，但疫後解封復甦、人工智慧（AI）新應用等帶來的商機，卻讓股市表現強勁。 尤其是台灣，因電子業在AI供應鏈居關鍵地位，帶動加權指數大漲，從年初1萬4,224點，至7月14日為止攻高到1萬7,283點，漲幅多達21.51%，在亞股中排行第2，僅次於日股。 許多人談到台積電的競爭力會優先想到先進製程，但卻忽略台積電在整個半體體產業鏈所建立的生態系（TSMC Ecosystem）也遠遠領先競爭對手。 ETtoday新聞雲 | Anue鉅亨 | PR Newswire | Investing.com 相關新聞標題與內容之著作權與智慧財產權均屬原網站及原作者所有，本網站僅提供新聞聯播，不主張任何權利。
本益比高低可用來判斷股價是否便宜，本益比越高越代表回本時間久、股價越貴。 而當本益比越低時，回本時間較短，股價也就越便宜，所以本益比意義，白話來說就是投資的錢多久可以完全回本（進而評斷股價是貴還是便宜）。 本益比（Price-to-Earnings Ratio, 簡稱 PE Ratio 或 P/E）又稱為市盈率。 本益比意思是衡量股價貴與便宜的指標，可以用股價除以每股盈餘來計算，代表「股價為每股盈餘的幾倍」；同時亦可作為一種估計企業價值的方式。
台積電本益比: 精確( 營收飛增，為何市場反應不熱烈？還可視為電動車未來之星嗎？
克里契麥將於明年地方選舉，面臨來自反移民、極右派德國另類選擇黨（Alternative for Germany）的強勁挑戰。 台積電第二季合併營收約4,808億4千萬元，毛利率為54.1％，稅後純益1,818億元，每股稅後盈餘為7.01元，為近六季以來新低，第二季除息交易日為12月14日，2024年1月11日發放股利。 此外，台積電在美國紐約證券交易所上市美國存託憑證除息交易日亦為2023年12月14日，與普通股一致。 當然，淨值比也是無中生有的倍數，只是他更在意的是已經累積出來的存量，相對只看未來成長的本益比而言，是看不確定性的流量，更為踏實。 也就是說，本益比是一個無中生有的倍數，是市場決定的倍數，但這個倍數不是永久的，只是當下市場的共識，這個共識會維持多久，有生之年會改變嗎？
最近花不少時間研究房地產，有了一些結論，不過和股市無關，就先不提。 謝金河說，這個說法聽得自己一楞一楞，換句話說，疫苗研發之路沒有想像中簡單，但股價炒太快、太猛，一定有後座力。 據了解，美國要禁止DUV設備進口中國，已不僅限於中芯等大陸企業，甚至還要擴大到包括英特爾、三星、SK海力士及台積電等外商在大陸的生產基地，這等於是對中國的全面封鎖，這項作法會對中國半導體業產生致命打擊，也是對大陸世界工廠的一大抑制，逼著各國廠商都要到美國投資設廠。
台積電本益比: 今年漲幅最大的 AI 族群 現在拉回能不能買？簡單一張表找答案
他直言台積電大幅度提升資本支出，是一項大利多，代表未來先進製程的產量將提升，有助於帶動營收、毛利率的成長，看好台積電前景，就算目前台積電本益比將近30倍，看起來偏高，但未來EPS可望持續增加，本益比也會隨之降低。 前面提過，虧損的公司不適合用本益比來衡量，像是新藥研發的公司，通常沒有營收，且需要支出大量研發費用，因此通常 EPS 會是負的，不過還是很多人願意投資新藥產業，因為一旦研發成功可以帶來大量的利益，這時就需要使用其他方式來評估公司價值，而不適合使用本益比。 進行本益比計算時，實際上我們很難預估公司未來的每股盈餘，厲害的股票分析師可能有一套財務預估模型來預測未來的EPS，但一般投資人比較常是到股市資訊平台上面查看本益比，平台上的本益比通常使用近四季每股盈餘來計算，屬於歷史數據而非未來預測。
假設B公司預估PE為30倍，未來5年EPS成長率為30%，可得出PEG為30÷30＝1倍，代表股價尚屬合理。 但當股價續漲，PEG大於1.25倍是昂貴，大於1.5倍意味陷入瘋狂；反之，PEG小於0.75倍以下則是便宜，小於0.5倍則是特價。 如同前文所述，去年股市超跌，今年上半年因資金進場，有部分產業就演出「評價復甦」行情。 孫慶龍會採本益成長比（PEG）來計算，而他針對台股而調整的計算公式為「預估PE÷預估5年EPS成長率」。
台積電本益比: 本益比常見問與答
我們也需要找人維修、施工，或是賣給下一手的時候，讓利一些當作他的維修成本，比較符合現實狀況。 房地產或是資產股看的是既有的東西增值，如果我買了1間蛋黃中的蛋黃的房子，結果因為不當使用，管線漏水或是地板牆壁龜裂，即使房子會增值是事實，但這些缺點難道都不需要代價嗎？ 而台灣生技股漲時重勢、跌時重質，大多數生技股沒有營業額、也沒有 EPS，此時跌勢一旦形成，就很難預測股價會跌到哪裡，像合一從 476.5 元殺到 240 元，只有 6 個交易日，跌到哪裡實在難以評價，因此，大多數生技股都是一波衝到頂。
一般而言我們無法取得預估未來EPS，因此你在網路上看到大多的本益比都是用「過去歷史EPS」而不是「預估未來的EPS」。 德國經濟部長哈柏克（Robert Habeck）盛讚這項投資案是對德國經濟投下信任票。 受到俄羅斯全面入侵烏克蘭、能源價格高漲影響，德國經濟遭遇重創，外界擔心，身為歐洲經濟強國的德國，恐出現「產業空洞化」（deindustrialising）現象。 依客戶之訂單與其提供之產品設計說明，以從事製造與銷售積體電路以及其他晶圓半導體裝置。 提供前述產品之封裝與測試服務、積體電路之電腦輔助設計技術服務。 英飛凌也正在德累斯頓（Dresden）建造一座價值50億歐元的半導體工廠，預計將於2026年開始生產，而在德國已有幾十年歷史的GlobalFoundries也一直在擴大其在德累斯頓的產能。
台積電本益比: 本益比多少合理？
且5年內營收將持續逐年創新高，年增幅度約10至15％，高於往年公司設定的5至10％的年成長幅度。 更何況，把時間再拉長，台積電三年資本支出達1000億美元，代表未來還有很多訂單要滿足，台積電的EPS還會成長，即使本益比不拉高，EPS的增加也會推動股價成長。 我們認為台積電釋出的法說會資訊其實堪稱為教科書範本了，除了資本支出與預估成長率之外，還有許多重要細節都可以從中得知。 台積電在2021年1月14日的法說會上，宣布今年資本支出將達 250億～280億美元，震驚市場。 同時上調未來5年以美元計價的營收成長率，年複合成長率（CAGR）將達10%～15%（過去5年為5%～10%）。
- 由於本益比的數值是「股價÷每股盈餘（EPS）」，因此取得EPS是計算PE的第1步。
- 如果是這樣，那麼台積電未來數年的資本密集度（資本支出占營收比）將會落在40%～50%，而後隨著營收逐漸成長，資本密集度才會逐漸下降。
- 以5年後的公司營運狀況，配合投資人預估的本益比區間，加上每年穩定的股息，投資人應能算出在不同價位投資台積電的年複合報酬率約是多少、能否接受，藉由這樣的方式，才能夠做出一個較為合理的投資決策。
- 1.二線成熟製程2龍頭：孫慶龍認為，若美國擴大對中國的成熟製程限制，這將有利台灣二線製程的發展，而聯電（2308）（2308）與力積電（6770）（6770）為行業龍頭，目前個股成交量超過千張且本益比在10倍以下，頗具投資潛力。
- 例如如果EPS是0.01元，股價10元，本益比會變成1000倍，相當於1000年回本，這種數字就沒有參考價值。
- 如同前文所述，去年股市超跌，今年上半年因資金進場，有部分產業就演出「評價復甦」行情。
因此，從大環境來看，美中對抗持續升高，已將台積電推向另一個高峰。 拜登日前召開的半導體高峰會，包括台積電、三星等19家美系國際企業巨頭執行長與會，其中台積電角色最為突出，因為所有企業都要仰賴台積電供應晶片。 在這個代表美國陣營的隊伍中，台積電可以說是半導體的「驚奇隊長」，達到一個史無前例的重要定位。 15日傳出美國將禁止向中國出口DUV（深紫外光）光刻機等半導體設備，這項禁令將嚴重影響大陸發展28奈米製程，比先前極紫外光（EUV）限制7奈米以下製程更加嚴苛，對全球半導體產業生態又是一大衝擊。 嚴格講，世芯原本是超強的公司，IC能夠做進超級電腦，如果今天不是中國企業，很可能消息曝光後股價還要再漲，但今天世芯運氣不好，在美中對抗的年代，沒有站在對的陣營，類似的台灣IC設計公司還有不少，當大陸敏感科技與客戶比重過高時，本益比就只能往下修了。 在法說會後出現不少討論聲音，有人質疑台積電憑什麼本益比可以高達30倍。
台積電本益比: 歷史本益比（Trailing Price-to-Earnings）
但如果今天A公司的EPS並沒有上升，但股價被拉到120元，換算PE後高達20倍，股價可能漲太高。 拜登上任後，最重要的宣誓就是「在我任內不會讓中國超越美國」，並預計9月11日從阿富汗撤軍，結束20年的駐軍。 這個動作，代表美國在國際戰略上的最大敵人，已經從中東變成中國，戰略與軍事布局將從中東轉移到太平洋，台灣海峽只有100公里，大陸若進一步掌控台灣，台積電等半導體工廠裡面生產一大堆美商的產品，對美國是太大的威脅，也是難以承受的風險。 因此，基於這些財務數字的預測，台積電接下來的股價走勢，恐怕還要持續整理一段時間，只能等待更好的盈餘成長數字出現，才能更好的表現空間。 整體而言，2021年台積電的獲利預估在23.3元的基礎下，由於合理的本益比是27倍、便宜的本益比是23倍，因此可以得出2021年台積電便宜價位在536元，計算的方式是23.3元EPS，乘上23倍本益比。
「我認為我們的業務傳統上是由智慧型手機推動的。但從今年開始，高性能運算（HPC）也開始興起，因此，我們期待看到傳統季節性是可以在多個細分市場中的多個大客戶來緩解，這是我們的信心。」——董事長劉德音。 過去5～10年是智慧型手機快速成長的時代，對於分析師來說較容易預測，而這也是在場分析師問得相當多的問題，台積電在法說會上也給了答案。 但在上一個類似的投資高峰週期（2010年～2014 年），台積電的自由現金流量並不足以支持持續成長的現金股利，因此採取穩定股利政策，直到2014年都是發放每股3元現金股利；直到2015年後才是台積電的收割期，自由現金流量逐漸成長，也隨之提高現金股利發放。 「由於技術複雜性提高，資本密集度仍然很高。5奈米複雜度遠超過7奈米，3奈米又比5奈米要複雜得多。因此，大部分資本支出都來自於製成的推進。當然，EUV技術是其中的一部分，但這不是唯一的原因。」——CEO魏哲家。 歷史EPS有 過去4季的EPS合計、以及去年的年度EPS合計 這兩種，我個人比較推薦使用近4季EPS合計。 台積電本益比 但要注意大多數地方查到的都是「歷史本益比」，而且要觀察它用的是「近4季EPS」還是「去年EPS」來做計算。
台積電本益比: 本益比有什麼用處？
我們認為，雖然晶圓代工產業並沒有簽長期合約的慣例，但是設計廠在委託代工廠規畫產能時，仍會簽署Wafer Agreement，台積電的資本支出增加一定是有所本的，如果不是Intel，也會是來自於其他公司的需求。 台積電本益比2023 舉例來說，台積電的合理股價，到底是淨值比5倍還是7倍，畢竟過去2010年～2019年都是介於這個區間。 或是，該用用本益比25倍～30倍來衡量，畢竟2020年後市場開始使用這個方式衡量台積電。 另一個要提醒投資人的是，雖然台積電指出未來5年的成長率上看10%～15%，但這是指 CAGR（複合成長率），並不一定是平均每年都有10%～15%的成長。 台積電本益比2023 這表示有可能某些年份會高出這個區間，而某些年份低於這個區間，而這中間的落差就會讓股價出現大幅波動。 我喜歡的股票是高成長，希望1檔股票的每股盈餘，未來只會愈來愈高，相對不在乎他過去是虧錢還是只有賺一點點。
有人願意投資一間虧損的公司，自然是看到這間公司除了盈餘外的價值，該使用其他更合適的企業估值方式。 用流量角度思考的人，會用本益比衡量股票價值，認為成長快，也就是金沙的流速快，我就敢用更貴的價格買進；用存量角度思考的人，會用淨值比衡量股票價值，認為目前的淨值才代表公司的價值，畢竟過去已發生累積的獲利，是實在的。 但是，對於晶圓代工業來說，此次全球半導體鬧缺貨，其實晶圓產能本來就已不足，高階製程技術奇貨可居，晶圓代工業比IC設計業更有高本益比的本錢。 而且美中對抗又加劇缺貨情況，華為副董事長徐直軍前幾天就說，「美國對中國制裁是全球晶片荒的主因，因為大家都要建立庫存。」台積電總裁魏哲家也預估，晶圓缺貨會持續到明年，後年才可能緩解。 雖然本益比是越低越好，但現在資訊取得容易，如果有一檔股票本益比很低，不太可能是大家都沒發現便宜的投資機會，更可能是有其他因素導致這檔股票的本益比偏低。 當然我們可以不同意市場上其他人的看法，不過我們需要有證據來支撐這個觀點，而不是傻傻地看到本益比低就買進。
台積電本益比: 預估後市續多機率高 但建議選股不選市
我喜歡的房子是能增值，希望未來周圍發展更好，更多就業機會，吸引更多人，也能讓當地的價值被更多人重視，而資產有所增加。 但這2個的獲利角度有很大的差異，投資成長股，看的是未來成長是否被低估，投資價值股／房產，看的是目前所擁有的東西是否被低估，那就是看存量投資與看流量投資的不同。 對於像台積電這樣的公司，我們建議把眼光放遠，避免隨著短期市場波動起舞。 以5年後的公司營運狀況，配合投資人預估的本益比區間，加上每年穩定的股息，投資人應能算出在不同價位投資台積電的年複合報酬率約是多少、能否接受，藉由這樣的方式，才能夠做出一個較為合理的投資決策。 如果我們將分子分母同時乘以股數，其實本益比也可以用股票總市值 / 未來每年稅後淨利，不過這兩個數字通常都很大，因此大家還是習慣以股價 / 台積電本益比2023 EPS。 欣慰的是，4個月的時間過去，雖然台積電最高的股價曾經來到679元，但在大多數時間都在今年合理價格629元上下波動，也再度印證《投資家日報》的專業價值，完全有別於目前市場許多「看漲說漲，看跌說跌」的論調。
一般而言，對PE數值的解讀原則為：PE＞20倍則股價過高；PE介於10倍～20倍，代表股價合理；PE＜10倍則股價過低。 此外，若以2022年台積電法人的獲利預估可達26元的基礎下，乘上27倍合理本益比，便可得出台積電2022年合理的目標價將落在702元，乘上23倍便宜本益比，便可得出2022年便宜的價格將落在598元。 這裡看起來是台積電希望漲價，但是因為摩爾定律放緩，也減緩了電晶體單位成本持續下降趨勢，使得先進製程愈來愈貴。 而這意味著接下來幾年，台積電的股利發放有很高機率將維持在目前水準而已。
台積電本益比: 本益比結論
雖然第一季營收季增1.9%，但EPS較去年第四季衰退，終結連五季成長。 另外，第二季因折舊攤提及車用晶片占比增加，預估毛利會從第一季的52.4%跌破50%，來到49.5%。 營收增2%、毛利率衰退近3%，代表台積電第二季獲利還會較第一季衰退，等於連二季衰退。 台積電昨(16)天舉行法說會，今年第一季稅後純益1396.9億元，每股純益5.39 元，寫下歷史次高，同時也宣布今年資本支出調高至300億美元，並預期今年的美元營收可望成長20%，優於先前預估的15%。 由於每間公司的獲利方式，或是行業旺淡季時間不一樣，因此在不同產業間的公司本益比經常有很大的差異。 一般來說，投資人很難取得預估未來的EPS，且公司在製作財報時也有可能低估盈利，以便下一季度的本益比能夠超出預估本益比；或是反過來操作，誇大預估本益比來哄抬股價，實際情況卻要修正本益比。
