摩根士丹利表示，聯準會依賴數據的立場意味 9 月份 FOMC 會議仍然是一個實時決定，將取決於數據的總體情況。 高塔半導體 (TSEM-US) 暴跌 10.69% 至每股 30.17 美元。 英特爾 (INTC-US) 下跌 3.57% 至每股 33.53 美元。 道瓊工業指數收黑逾 180 點，費城半導體指數重摔超 2%，連續第二個交易日下滑。
除了高評等債券可在上半年積極布局外，股票型產品仍要面臨景氣考驗。 定期定額最佳投資機會，就是掌握景氣下跌階段慢慢買進，等待景氣復甦，現階段正是微笑曲線的下緣區域，掌握機會定期定額買進，未來就可以歡喜收割。 升息促使大批投資人拋售美國公債，公債票面價格下跌，讓10年期公債殖利率跳升，這也令投資人擔心低利率時代不再。 一方面，升息意味著投資股市的機會成本上升，投資者的風險偏好可能受此影響降低甚至轉向風險厭惡從而導致拋售行為的發生，最終推動股價下跌。 美國聯準會16日宣布升息1碼，台灣央行17日跟進升息1碼讓重貼現率調升至1.375%，讓市場大感意外。 我們無須等到FOMC會議公布才知道利率會怎麼走，也不會對它的短中長期看法一無所知， 而是事先就有預期，會議當下不僅是知道新的會議結果，也能了解跟原先市場預期是否有差異。
升息預測: 市場專家對殖利率（港譯孳息率）的見解
過去經驗顯示，美國降息前1個月，股市投資人才需要減碼，現階段只要慎選標的，仍可加碼股市，台股今年還有機會再挑戰萬七以上的高點。 （中央社記者潘智義台北2023年8月22日電）第一金投顧董事長陳奕光今天表示，美國聯準會（Fed）今年11月不排除再升息1碼，但機率僅近5成，只要人民幣不升過美國的認可範圍應該就不會升息；至於降息應落在明年第2季。 美國聯準會（Fed）會議紀錄中流露的一系列「鷹」訊，幾乎指向未來將進一步升息，也給投資人8月獲利了結出場增添新的理由。 今年在Fed利率決策會議上擁有表決權的卡斯哈里說，由於通膨近來顯露正面訊象，「在我們決定採取更多行動之前，Fed可能需要多一點時間來取得更多資料」。 較高的實質殖利率是美國10年期公債殖利率和30年期公債殖利率本周一攀至多年高點的一個關鍵因素。
圖表中的每一個點代表每一位FOMC成員對於該年度年底利率的預估。 藍色的點代表預估的中位數，紅色的點則代表聯邦基金利率期貨針對該年度年底利率的預估。 因此從這個圖表，我們可以看出未來3年大致上的利率走勢，當時預估2022年，中位數落在1.85%。 聯邦公開市場委員會(FOMC)每年都會在華盛頓特區召開8次例行性會議，通常在會議結束後，就會對於基準利率是否調整做公告。
升息預測: 半導體廠家登後市看俏！亞系外資首評「買進」 目標價550元
高盛經濟學家在報告中表示，利率正常化的步伐料不會急促，也不迫切，預計聯準會將會以每次降1碼的步伐，逐步採取行動，最終會使利率水平穩定在3%至3.25%的區間。 高盛經濟學家哈哲思（Jan Hatzius）以及梅里克（David Mericle）於13日發布報告指出，一旦美國的通膨率接近2%目標，預期聯準會將會開始降息，從當前偏向收緊的利率水平逐漸邁向正常化，高盛團隊預估，聯準會將會自明年第二季開始降息。 費城聯邦準備銀行總裁哈克（Patrick Harker）稍早在演說中表示，現在或許已經到了維持利率穩定的時候，暗示升息循環告一段落。 紐約聯準銀行總裁威廉斯（John Williams）日前接受紐約時報專訪時指出，貨幣政策處於良好狀態。 Fed的決策官員在7月的會議上宣布升息1碼（25個基點），使聯邦資金利率升抵5.25%至5.5%。 公債殖利率周二漲跌不一，輝達股價則收黑，下跌2.8%到456.68美元。
根據Fed官員最新的利率預測點狀圖，預料年底利率中值為5.6%，高於上一次點狀圖預測的5.1%，這代表還有可能升息2碼。 其中，絕大多數官員預期明年底政策利率將達5%至5.5%，依中間值5.1%推算，聯準會明年還有升息3碼的空間。 依鮑爾說法，升息循環到頂後，聯準會將讓高利率維持一段時間，發揮抑制需求、壓低通膨的作用。 點狀圖暗示，聯準會在今年 11 月有可能連續第四次升息 3 碼，這大約在美國期中選舉前一週。 這波升息循環到頂時間落在明年，終端利率預估中值上修至 4.6%，高於之前市場預計的 4.5%，接著 2024 年才會降息。
升息預測: Fed 會議紀錄 五大重點一次看
陳奕光解釋，中國提出超英趕美，在美中競爭壓力下，美國前總統川普透過美中貿易戰，削弱中國經濟實力；美國總統拜登則以升息當手段，封鎖中國擴張的能力，因此人民幣也可當成美國升息與否的參考指標之一。 賓州大學華頓商學院金融學教授席格爾（Jeremy Siegel）接受 MarketWatch 專訪時解釋，實質利率追著實質成長走。 生產力改善和經濟成長增強「意味聯準會無法像原本能夠的那樣大幅降息」。
- 因此，升息即利率上升意味著債券價格可能下跌，相應地，債券收益率將上漲。
- 最樂觀預期是第四季末聯準會開始降息，但多數認為要等到2024年才會開始降息。
- 按照這個預測，歐洲最早也要等到2024年下半年才有降息的機會。
- 關於房地產市場，這次著墨明顯多過上年，第一次提出要確保平穩發展，滿足合理的融資需求。
- 根據央行對物價預測，明年全年CPI年增率平均為1.88%，低於2%，但細看逐季走勢，第1季CPI及核心CPI仍分別上漲2.35%及2.44%，第2季後才降至2%以下。
鮑爾在記者會上表示，儘管過去一年已顯著收緊金融情勢，Fed 的政策立場還不夠嚴格，這也是為何聲明中指出持續升息是合適的。 PCE 今年進一步上修，反映通膨超預期的影響，2022 ~ 2024 預測值：5.2%（原：4.3%）、2.6%（原：2.7%）、2.2%（原：2.3%）。 台灣與美國狀況不同，一來台灣通膨沒有美國那麼高，二來雙方採取方式也不太一樣，如果因為跟進美國升息導致國內經濟衰退，這也沒必要。 如果央行確定通膨率低於2%，就可以停止升息，但物價走勢還是存在不確定性，就像先前大家也沒有預期到今年會爆發俄烏戰爭。
升息預測: 「債券之年」預期再落空 美國公債今年迄今回報率降至負值
Fed決議將聯邦資金利率區間維持在5.00%-5.25%，在會後聲明中表示：「本次會議將目標利率區間維持不變，以便委員會可以評估更多資訊及貨幣政策的影響」。 官員預期，明年底核心個人消費支出（Core PCE）通膨率從今年10月的5%下滑至3.5%，高於9月預測的3.1%。 隨著聯準會大舉升息，明年失業率估值將從目前的 3.7% 升至 4.4%，今年整體個人消費支出物價指數 (PCE) 預測值降至 5.4%。 今年不包括食品和能源在內的核心 PCE 下修至 4.5%，預估最終到 2025 年整體通膨率才會回落至聯準會 2% 的目標。 2023年 7 月再度升息一碼（0.25 個百分點），這已是近期第十一次升息，將利率拉升至 5.25 到 5.5%，創下 22 年以來新高紀錄。 升息預測 鮑爾在隨後的記者會上表示，不排除 9 月繼續升息，並提到 Fed 官員不再預測美國經濟會走向衰退。
（中央社記者尹俊傑紐約14日專電）美國聯準會抗通膨不鬆手，今天宣布升息2碼，幅度小於前4次的3碼，但政策利率創15年來新高，而且官員將升息循環頂點預測上修至5%以上。 然而各國為了地緣政治風險考量，目前都積極拓展高階半導體投資，包括美國、日本、韓國、台灣等都有政策性投資，中國在美國高階技術限制下，也將積極發展成熟製程半導體。 半導體在庫存修正完成後，中長線仍然看好，短線雖然仍有雜音，投資人可以定期定額分批佈局，等待半導體產業恢復。
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那麼，大家一定很好奇，FedWatch是根據交易市場對利率的預期去預估，那麼它預測能力準嗎？ 根據市場對於FOMC會議的結果，人們對利率的看法與結論會反應在利率期貨價格上，FedWatch最終再從期貨價格去推測出升降息機率。 美國聯準會(Fed)發布的基準利率，一直都是市場投資人高度關注的指標，利率的高低能影響整個股市與債市的走勢。 最近很火的一個詞，叫Fed Pivot（聯準會轉向），聯準會政策不僅僅是聯準會的，而是mother of all pivots（聯準會政策轉向是所有國家利率政策轉向之母）。
董瑞斌指出，現在人民幣貶至2008年以來最弱，日圓也持續在貶，「我現在擔心，大家景氣都不好，貨幣政策沒有效果的話，就用匯率政策」，一旦發生亞幣競相貶值，最壞情況「可能就是回到1997年（亞洲金融風暴）」，麻煩會變得很大，所有人都不希望發生。 升息預測 這份露出「鷹」爪的會議紀錄發布後，美國股市16日收黑，10年期公債殖利率收在15年新高，美元延續漲勢。 儘管美國7月生產者物價指數（PPI）意外上揚，但美國銀行（BoA）認為聯準會（Fed）9月可能不會升息，本輪升息循環的最終回將在11月。
升息預測: 聯邦公開市場委員會(FOMC)開會時程
Richard Bernstein Advisors 副投資長 Dan Suzuki 認為，增長預測放緩，但升息次數更多，這對市場來說不是很好的組合。 升息預測2023 鮑爾指出，商品和服務的價格壓力依舊明顯，且黏性的服務業通膨恐促使央行繼續升息，這也是央行預期利率必須在一段時間內維持高檔的原因。 最新利率點陣圖顯示，19 位 FOMC 政策制定者中，有 17 位預估明年基準利率將高於 5%，7 位預估會破 5.25%，終點利率中位數預估值為 5.1%，高於 9 升息預測2023 月時預測的 4.6%。 這次央行未再搭配調整存準率有5個理由；第一，台灣經濟成長率放緩程度比原先預測來得多；第二，國內通膨情勢壓力走緩，預估明年通膨有機會降到2%以下；第三，估明年下半年M2年增率可望回落到2.5%到6.5%參考區間。
（中央社華盛頓14日綜合外電報導）在全美通膨出現緩解跡象後，美國聯邦準備理事會（Fed）今天宣布升息2碼，放緩了激進升息步調，未如前幾次那樣一口氣升息3碼。 鮑爾在 8 月 26 日在傑克森霍爾年會上指出，聯準會抑制高通膨的政策，將令美國家庭和企業「痛苦」，他在週三記者會上進一步闡釋「痛苦」。 聯準會官員預估，2022 年 GDP 增長將大幅放緩至 0.2%，遠低於 6 月份預測的 1.7%，而 2023 年和 2024 年 GDP 成長率預估值分別下調至 1.2% 和 1.7% 。 俄烏戰爭導致美國、歐盟同步抵制俄羅斯石油進口，但也讓油價居高不下。 為了降低對俄羅斯石油依賴，以及符合巴黎氣候協定的減碳目標，都讓各國政府積極發展替代能源產業，這也成為未來十年的重點投資。
