人民銀行宣布變相降息後，國際大宗原物料價格因此受到衝擊，例如布蘭特原油(Brent)從每桶約97.5元降至94元以下，為今年2月新低，也低於俄羅斯入侵烏克蘭前夕；此外，國際大豆及銅價都受到此消息影響而走跌。 雖然失業率從6月的5.5%降至7月的5.4%，但是16歲至24歲青年人的失業率，則從19.3%上升至19.9%，為2018年有此數據以來的最高紀錄；此外，中國的新屋房價已連續11個月下降，不論是年減還是月減，7月房價降幅均大於6月。 降息影響 國家統計局發布的數據顯示，中國7月工業產出較去年同期成長3.8%，低於6月的3.9%，大幅低於華爾街日報(WSJ)預期的4.5%；7月零售業銷售年增2.7%，低於前月的3.1%，也遠低於預期的5%。 鮑威爾指出，央行無法修復中斷的全球供應鏈，也無法說服人們坐飛機、參加會議甚至上學，因為有的地方政府或公司會禁止這些活動。 同樣的情況也在2008年次貸危機時出現，當時美聯儲為應對雷曼兄弟倒閉宣佈緊急降息，但標普指數隨之下跌，跌幅1.1%。 上周，美股經歷了2008年以來最慘跌幅，各種跡象表明美聯儲將在3月的議息會議後降息以提振經濟，帶著這個預期，本周一美股一度出現大漲。
- 另外，低利率環境可能鼓勵上市企業通過低成本融資回購自家股票，從而支持股價上升。
- 不過，存款利率由於涉及更廣泛群體的切身利益，其改革要著眼於穩定推進。
- 衝擊外銷訂單、房地產下跌，這也導致當時台灣人心恐慌消費力下降，嚴重贏想經濟發展。
- 其中市場利率，主要由聯準會的基準利率和公債殖利率所主導，也因此市場利率和資金寬鬆、緊縮環境，會一定程度影響公司債價格的表現。
美國在2008年金融危機中受到重創，美聯儲為了增加貨幣供應，提振經濟，當時一度降息至0-0.25%。 2015年底美聯儲開始一輪長達三年的加息通道，連續加息九次。 中信證券分析師認為，雖然美聯儲採取降息政策目的在於刺激經濟，但緊急降息本身也通常意味著嚴重事態，市場情緒也更偏向於避險，因此緊急降息之後短期對於美股與美元的更偏利空，美債隨之走強。
降息影響: 債務、貿易戰內外交迫 中國1年內可能不止降息1次
將焦點拉回台幣，近期最重要的三個變數是外資動向、人民幣走勢與央行態度，畢竟在最強的美股帶動修正後，原本震盪整理許久的台幣已經表態走貶。 其實你就想嘛，自從Fed升息之後，就陸續造成各行各業傷亡慘重，美股也被殺到臉都綠了，甚至是科技業到現在依舊不斷裁員中，這就是升息之下的副作用。 安聯人壽總經理林順才今天出席「2023失智老人募款活動」記者會時，同樣談到對於美國遭惠譽降評的看法。 7月10日周三美股標普在高檔降息氛圍下，創歷史新高，但是在重大利多下沒有站上3000點主要壓力的關口，後續是否能站上並站穩3000點，值得關注。
但實際上，對比國際大宗商品價格主要參考指數── CRB 現貨指數， 發現聯準會升息或許會對大宗商品有短暫的衝擊，但如果全球經濟仍然處於上升勢頭，商品價格的上漲便不會因升息中止，反而會持續上漲。 一般市場看法，這次 Fed 停止升息的最主要因素，是因為美國剛公佈七月份的就業數字與失業率，兩個數字都很難看，讓 Fed 研判美國經濟已經走緩，甚至這兩三年的經濟復甦也可能開始反轉，所以 Fed 才會停止升息，避免進一步降低投資與國內消費。 一般來說，不升息通常代表資金成本沒有升高，所以資金不需要從股市或生產投資上退出，對於股市與經濟來說短線利多，理論上股市應該會因此上漲才對，但是這次並未發生相對應的狀況，讓很多原本期待停止升息的專業投資機構反而跌破眼鏡。 市場原本該出現的樂觀氣氛，反而被懷疑與一點點的害怕氣氛取代。 隨便找一檔元大美債20年ETF，整體資金有98%以上均買進並持有美國20年期公債，每年只要有債券到期或新增的資金，就會持續再買新年期的20年公債。
降息影響: 台灣也會跟著美國升息嗎？
基本上這 6 次升息時間除了 2015 升息這階段還不知道結果會如何，其餘 5 個階段都是以正報酬收場。 版權聲明：除非為了瀏覽本網站的信息，或依照適用法律或本條款與條件許可，否則沒有我們的特定書面允許，任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示，發行或傳送本網站上的任何信息或內容。 對於未經授權擅自轉載的侵權行為，我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。 如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求，請與我們聯繫。 您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接，了解我們的cookie政策。 加拿大銀行內部的貨幣政策決定，是由理事會以協商一致的方式作出， 理事會由加拿大銀行行長、高級副行長和四名副行長組成。
再回到目前的市場景氣及Fed態度，顯然已經進入升息循環的末段了吧？ 反正無論是停止升息或降息，債券就有機會受惠而大漲，所以現階段這麼多人提早卡位債券及相關ETF也是很正常，如果沒意外的話，接下來債券隨著Fed轉為鴿派，並開始反彈向上走的機率也相當高。 打開之後你就會看到，2022年美債20年殖利率的低點就在5月，接著在升息啟動之後，殖利率也開始從3.1%往上衝，同年11月甚至來到4.6%以上。 確實如同前面的論點，當銀行利率愈來愈高，大家就會賣掉低利率的債券，把錢轉回銀行放著生利息，所以美債被拋售之下也帶動殖利率攀升，這是很正常的現象。 玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。
降息影響: 中國兼顧「內外平衡」緩步降準，降息「聲聲喚」但空間收窄
每年的8次FOMC會議，聯準會根據市場熱度、就業、消費者收入和支出、外匯、商業投資等等因素，會對未來目標利率做出新的目標調整。 雖然長期而言，升息會使得經濟更健康、避免更大的危機，但代價往往是會有一段痛苦的升息時期，經濟成長放緩，甚至可能因為過於激烈升息而導致衰退。 避險基金橋水基金（Bridgewater）創辦人、億萬富豪投資家達里歐（Ray Dalio）指出，聯準會（Fed）去年3月以來急進升息，其他貨幣政策也轉為緊縮，美國經濟卻尚未放緩，原因在於巨大的財富轉移效應。 2022年以來至今，央行已連續5度升息，利率共調升了3碼，若以央行公布五大銀行2023年1月份平均房貸利率1.953%計算足額反應之利率，房貸利率將達到2.078%，升息循環啟動前後的貸款負擔差距越來越大。 央行從2022年3月啟動升息循環，除3月升息1碼外，6、9、12月均各升息半碼，並調升存款準備率2碼。 加上本次升息半碼，利率已連5升，合計升息3碼，重貼現率也由歷史低點1.125%，上漲至1.875%，漲幅為0.75個百分點。
除了讓外資不要過度看壞台幣外，也可以避免台幣貶速過快造成輸入性通膨壓力增加，因此想投資美元也需要以波段的方式來看待後勢。 例如要出口大宗商品到中國的紐澳南非，以及需要跟中國商品競爭的東協和韓國，而台灣對中出口規模龐大同時也要在世界上跟中國產品競爭，因此受到雙倍打擊造成貶值。 降息影響 第三則是貿易戰對於全球投資人信心的打擊，一旦從中美雙方擴散到全球的話，很容易快速陷入流動性不足的環境。 1 碼＝0.25%，半碼＝0.125%，聯準會每次升降息的幅度並沒有固定標準，從半碼、1 碼到 2 碼都有可能，端看當時的經濟情勢而定。 例如當聯準會希望快速壓抑通膨，便有可能一次升息 2 碼甚至 3 碼。
降息影響: 中國突變相降息 擴大貨幣寬鬆救經濟
對於還沒買保險，但是想買保險的人來說，在利率高的時空背景下買的保單，預定利率一般會比較高，所以在利率高的時候買保單是比較有利的。 最明顯的一點，就是外資從1到4月的淨匯入，在5月已經轉向為淨匯出，代表過去撐住台幣匯價的主要買盤有所鬆動，自然也可能是台幣走向中期貶值的重要變化。 降息影響 對保單來說，因為利變型保單的保單價值準備金，利率會隨著每月宣告利率提升，這樣可以享有更多利差空間，因此升息對利變型保單較有利。
4 月 13 日召開中國國務院常務會議，適時運用降準等貨幣政策工具，進一步加大金融對實體經濟，特別是受疫情嚴重影響產業和中小企業、個體工商戶支持強度，向實體經濟合理讓利，降低綜合融資成本。 上一次降準還是在 2021 年 12 月 15 日，當時調降金融機構存款準備金率 0.5 個百分點（不含已執行 5% 存款準備金率的金融機構），共計釋放長期資金約 1.2 兆元。 當央行升息時，債券收益率上升，股票市場可能會下跌，因為更高的債券收益率會使債券更有吸引力，股票就會相對失去吸引力。 相反，當央行降息時，債券收益率下降，股票市場可能會上漲，因為更低的債券收益率會使股票更有吸引力。
降息影響: 降息是什麼？降息會影響什麼？最完整的降息懶人包
這些手段相當有用，讓美股四大指數等金融商品不斷創歷史新高。 降準的直接作用，就是給銀行業金融機構“解鎖”釋放低成本長期資金，保持市場流動性充裕，降低銀行負債端成本，從而降低貸款利率，為實體經濟融資成本“減輕負擔”。 一般來說，降息會給股票市場帶來更多的資金，因此有利於股價上漲。
- 2004 至 2007 年，全球經濟成長平均高達 5.4％，明顯高於 1980 至 2003 年的水準，強勁的需求帶動了大宗商品價格的上漲；然而在此期間，美國經濟成長是下滑的，但 2004 至2006 年聯邦基金利率由1％ 上調至 5.25％。
- 目前在台灣，重貼現率僅僅是宣告央行利率政策與態度的作用，實際對利率影響較小，因為商業銀行隔夜拆款利率遠遠低於重貼現率，換句話說，商業銀行根本不會跟央行用比較貴的重貼現率借錢，只用使用比較便宜的隔夜拆款利率。
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- 同時，保持流動性合理充足，促進降低綜合融資成本，穩定總體經濟大盤。
- 尹晟龢指出，美國家庭的超額儲蓄與AI熱潮下的企業投資，推遲美國經濟衰退的發生時間，第3季出現衰退的機率在下降。
- 美國的利率對全球都有影響，各國會根據美國貨幣政策的利率及自身狀況對利率做出升息或降息調整，包括台灣央行升息或降息也是如此。
如此一來，讓從油轉電所達成的減碳效應，卻因電池問題而拉低了此波汽車工業革命對於地球的環保價值。 降息影響2023 不同於陸地的礦產開採，深海礦產的開採不僅會嚴重影響海洋生態，更會讓海床變得相當脆弱，諸多環保單位皆提出嚴重警告：「此舉絕對不值得嘗試！」。 為了改善氣候暖化而於汽車產業中所吹起的從油轉電革命，卻因電動車所搭載的電池元件中諸多金屬與稀土的高度使用，牽涉到的電池原料開發與舊電池回收，成為了新的環保議題。 要如何於電池整體使用壽命中達成碳中和並減少對環境的影響？
降息影響: 台灣央行vs.美國央行 控制利率的手段有什麼不同？
你就看近一年的技術線圖，2022年11月觸底30.15元開始反彈，那不正好是惡性通膨稍微得到控制的時間點嗎？ 接著成交量也跟著開始放大，市場派開始陸續佈局，顯然與我上面推導出來的結論不謀而合，投資人確實開始佈局，而且成交量還越來越大，這邊我們先不談溢價問題，以成交量角度而言，確實代表買進的人及資金都相當踴躍，顯然也是想卡位佈局債券反彈時機點。 附帶說明一下，通常 3 年以下的公債是屬短期，3 到 7 年則是中期，7 到 10 年則是長期公債。 去年底，川普上任，美也開始升息，以刺激經濟，此時影響了 10 年期公債殖利率攀升到 2.6%。 因為利率過高，導致成本過高，買氣縮手，而買氣一縮手，自然價格因為需求降低而可能呈現下跌的趨勢，因此無風險利率除了影響股市之外，更影響著房價的趨勢。 投資市場上通常公定的無風險利率是美國10年期公債殖利率，光說這個名詞，大家可能無感，甚至是非常陌生，因此筆者就舉大家比較熟悉的一年期定存利率來做一個分享。
新台幣走勢與利率關聯性相當高，在降息循環中台幣都呈現弱勢格局，而當央行緩步降息時台幣貶值速度較慢，快速降息時貶值速度也較快，上一次的降息循環貶幅近15%。 FOMC 主席鮑威爾（Powell）在對外的新聞發表中，持續強調 2023 年是「不會降息」的，這是前瞻指引的一個很重要的訊息，並呼籲市場不要太早樂觀的認為應該降息。 由於疫情嚴峻，衝擊各行各業，央行總裁楊金龍在理監事會後記者會強調，這次降息不是要刺激經濟，而是要讓企業營運不中斷，減輕家庭財務負擔。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 但如果是固定利率的貸款就無法享受到降息的好處，如果手上有這種貸款，成本允許的情況可以借新債還舊債，讓自己的利息更便宜。
降息影響: 降息對債券的影響
而在這種不穩定的狀況下，大家會對貨幣喪失信心(天啊，會不會下個月再跌個一百倍)，所以貨幣本身的交易功能將會喪失(這時候唯一能信賴的東西就是黃金等有價動產)，而交易市場的混亂將會導致市場崩盤，同時社會秩序也會產生巨大的動亂。 所以，維持貨幣交易價值與功能，就是各國的央行最主要的工作之一。 當然，因為美元是國際最通用的貨幣，所以美元的影響通常是全球性的。 不過這只是近一年的債券殖利率表現，我們把時間再拉到近十年來看看，驗證升降息是不是會導致公債殖利率跟著往上或往下走吧。
★優點2：抗通膨 利率上升多伴隨經濟加溫，當民眾支出與企業租用率增加，有利公寓、辦公室及工業REITs 表現；且通貨膨脹發生時，租金、停車費等REITs相關收益，也會跟著物價水準往上調整。 最近正是美國的超級財報月，美股企業陸續發布第3 季財報。 就美國REITs 產業來看，第3季財報整體優於預期的比例來到60％，是近幾年最高的一季，低於預期的僅15％，其中住宅、工業、商辦最好，整體市場2020 年預估獲利成長5.4％，較2019 年4％高。 目前美國住宅供需情況改善，租金有加速現象，2020 年供給持續下降，有利承租率與租金續升。
降息影響: 美國降息對台股的影響
對於本次降準幅度低於市場預期，東方金誠首席宏觀分析師王青認為可能有兩個原因：一是現在存準率不高，從政策空間考慮，下調幅度收窄；二是著眼於兼顧內外平衡，貨幣政策實施比較審慎，也預示未來政策節奏將是「小步快走」，相機而動。 降息影響 「依據經濟金融走勢，第二季還有降準降息可能。現在的關鍵是時機、節奏和幅度。監管層要權衡疫情衝擊、地產下滑帶來的經濟下行壓力，及降準降息可能對人民幣匯率和跨境資金流動的影響。」 保銀資本管理公司首席經濟學家張智威認為，降準對現階段的經濟影響不大。 經濟面臨的主要挑戰是Omicron疫情和限制流動性的封鎖政策，更多的流動性可能會有所幫助，但這並不能解決問題的根源。
理論上來說，聯準會升息，對股市會造成一定的利空影響，但實際上聯準會升息對股市的影響，會因為利率和股市的位階，而有不同的影響。 升息初期，利率還是很低，資金還是很便宜，股市反而會上漲。 升息末期，利率拉高，資金不再便宜，景氣無法持續再成長，此時股價出現下跌的現象。 既然 降息影響2023 Fed 是扮演美國的中央銀行的角色，那中央銀行的主要功能又是什麼呢？ 簡單來說，中央銀行最主要的職責，就是確保每個國家的貨幣政策，讓國內的金融交易能夠順暢，穩定國內的交易市場。
降息影響: 數據遜 中國經濟復甦不如預期
從表格可以看到當利率下降時，隔年度股票的平均報酬有13.31%，但當利率上升時，隔年度的股票報酬只有7.55%。 如果從降息的幅度來看的話，降息幅度最大的一年股票市場的報酬率可以來到最高的14.17%。 即使在利率上升幅度最大的前20%年份中，美國股票市場的平均報酬率也有約9％，遠低於其歷史平均報酬率。 但是在這升息幅度最大的前20%年份中最差跟最好的報酬率分別是-43.72％與43.84%，波動幅度幾乎大的相同。 對政府、企業而言，發行國債、公司債都有利，由於債券利率被央行壓低，政府機構、企業的債務利息負擔降低。
但是夏普值的計算基礎是無風險利率，當無風險利率很高的時候，會讓標的物變成沒有價值，進而造成價格回落。 AI概念股超熱門，股價已連續上漲好一陣子，然而台股7/31受AI概念股影響，盤中大跳水，高低點震盪382.28點。 不過PTT網友對於謝金河的言論卻相當不以為然，痛批只是「馬後砲」。 像過去好幾十年，低利率的寬鬆貨幣環境，債市走一個大多頭，帶是往前1970年代高通膨升息環境，債券反而連續跌個好幾10年。
降息影響: 只投入100萬本金，30年就能夠變1181萬？理財達人示範：「台灣50( ＋定存」這樣買無腦翻十倍
【財訊快報／陳孟朔】中國國常會13日喊話「適時降準」後，時隔兩天，在15日降準「現身」，但降幅只有25基點(bp)，比預期小。 在全球主要央行升息潮下，這體現出中國央行不願大幅放水的審慎態度，與決策層一直以來強調的「不搞大水漫灌」相呼應。 分析人士認為，降準並不能針對性解決因疫情防控政策而加重的經濟下行壓力，考慮到存準率已降至偏低水平，未來續降空間已非常有限；雖然市場對下調政策利率「聲聲呼喚」，但在通膨隱憂及「內外平衡」的考量下，降息空間和機率也在下降。 渣打銀行大中華及北亞首席經濟師丁爽表示，現在物價是上行的趨勢，主要發達經濟體都是加息的立場，皆顯示隨著時間推移，降息的空間也越來越小。 MLF(中期借貸便利)利率如果降就是5月，否則也沒有機會。
貨幣政策對於每種資產類別都會產生影響，只是何時發生影響難以預期，透過了解其中的因果關係，可以適時調整自己的資產配置，從政策變化中受益。 經濟學家、投資分析師及一般投資人都會密切的關注央行貨幣政策的決定，因為這會對整體經濟及特定行業產生長期的影響。 除此之外，也能夠過直接拋售持有中的債券，直接收回市場上的資金。 相對於單純透過降息推動銀行讓利，加強負債端成本管控，或是銀行在穩定息差，防範金融風險與推動實體經濟融資成本之間，尋求平衡的可選路徑。
專辦企業信用融資貸款 ，協助企業資金活絡，乎你週轉免煩惱，手續簡便、核貸快速，協助各位企業老闆、老闆娘在日常營業過程中，快速取得一筆營運資金。 以每年有2萬美元定存為例，1年利息從原本1.5%減為0.3%，直接打2折，少了新台幣4200元，利息大縮水。 受到西南風影響，易有短延時強降雨，氣象局針對南部5縣市發布大雨特報，經濟部水利署今（8）日也發布淹水警戒，屏東縣佳冬鄉列為二級，提醒民眾低窪地區及道路請特別注意防範積淹水。 《一個投機者的告白》作者科斯托蘭尼說過：經濟和股市的關係就像主人與狗，狗永遠跑在主人的前面，但狗離開主人一段距離後，又會跑回來找主人。 而再次「緊急降息」時，利率又回到2008年底的零利率時代。
降息影響: 央行貨幣政策是什麼？對投資人有什麼影響？
這消息引發日本投資人可能會將部分資金從美債調回國內債市的疑慮。 2015 ～ 2020 年：受到中國製造 2025 計畫啟動，中國供應鏈興起，台灣製造業開始受到訂單轉移的衝擊。 當時約有超過 10 %的企業有無薪假相關規劃及政策，其中較嚴重的像是華映都有超過 14 個月無薪假的紀錄。 2019 年疫情對經濟的衝擊反而不像其他國家嚴重，受惠疫情控制恰當台灣成了全球資金的避風港，走勢領先許多成熟國家。 降息對傳統債券（抗通膨債券、特殊高收益債、結構連動債..等除外）不管是在初、中、後期通常都會有正向的影響。
升息會影響的層面很廣，從匯率甚至到個人貸款都會受到影響，對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。 當利率變高了，民眾會更傾向儲蓄、減少花費與投資、減少借錢，透過這樣的方式抑制投機熱錢，降低通貨膨脹。 達里歐發表這番評論前一天，惠譽將美國主權信用評級由AAA降為AA+。 受此消息衝擊，美國公債殖利率漲到今年最高水準，美股主要指數則創下數月來最差單日表現。 去年美國股債市全都下跌，但「民間淨值卻攀升到新高，失業率降到極低水準，薪資則大幅增加，因此相較於中央政府大量舉債、各國央行等債券持有人損失慘重，民間狀況要優渥得多」。
重貼現率指的是銀行以合格票據為擔保品，向中央銀行融資短期資金的利率，白話來說就是銀行向央行借錢的利率。 這個手段顯然相當有用，讓全球股市在疫情的重創下仍不斷創新高，就連虛擬貨幣、NFT市場、房地產等資金池也在這波無限QE下雞犬升天，連帶的也造成民生物資的通貨膨脹。 但簡單來説，債券的利息收入在發行時就固定了，只有債券票面價值會產生變化，當利率上升，票面價格就會下降。 4 月 15 日，中國央行按慣例續作中期借貸便利（MLF）。
