即使我們認為 Delta 病毒對經濟影響不大，但短期也成為壓低美債殖利率的原因。 週二 (12 日) 第三季財報季即將起跑，摩根大通等銀行股率先在週三公布最新財報，華爾街對通膨和供應鏈中斷抱持擔憂，市場觀望氣氛濃厚，道瓊、標普和那指小幅收黑，Amkor 暴跌逾 10%，促使費半跌逾 1.3%。 未來一週即將發布的新通膨數據可能有助於美股重新振作，投資人將於下週四 (10 日) 獲得 7 月消費者物價指數 (CPI) 數據。
截至当天收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌0.47美元，收于每桶87.31美元，跌幅为0.54%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.83美元，收于每桶93.17美元，跌幅为0.88%。 大型科技股跌幅居前，英伟达、脸书母公司Meta跌超9%，亚马逊跌超7%，谷歌、苹果、微软跌超5%，特斯拉、台积电跌逾4%。 推特涨0.8%，公司股东投票同意特斯拉首席执行官马斯克以440亿美元收购该公司并将其私有化的提议，尽管马斯克方面正在试图废止这一交易。
美股暴跌: 全球經濟崩盤？美國通膨若惡化 專家：美股恐暴跌80％
以上四个模型中，个人认为相对比较好的模型，还是故事-估值模型，因为考虑到了EPS多年的长期增长，所以在股市低估的时候，相对而言反而能够做出最靠谱的估计。 这种模型，只能用作长期判断依据，如果在中短期内经济发生严重衰退或者金融危机，无论是美国国债收益率还是美股预期EPS，都会同时发生极大波动，模型所谓的“合理估值”，就失去了依据，这种情况在2000年、2008年和2020年都发生过。 根据过去半个世纪里美国7次经济衰退的经验，经济衰退对美股EPS的负面影响，一般在2年左右，此后EPS都会恢复增长并超过前高，而除了2008年的全球金融危机之外，其余的屡次衰退，哪怕最严重的时候，EPS的下降幅度也在50%以内。 ” 鲍威尔的意思，其实是，美股的合理价位，应该由（国债收益率+股权风险溢价）来共同决定，虽然当时美股价格看起来很高，但因为接近于0的国债收益率，所以美股的股权风险溢价（股市收益率-国债收益率）依然维持在正常水平，所以美股没有什么大泡沫。 2022年以来，当加息成为明牌，力度越来越大的时候，市场就开始交易“美联储加息放缓”，而就在最近，主题似乎正在从“加息放缓”开始向“经济衰退”过渡。
目前市场上典型的投资门槛较低的风险资产并不多，主要包括股票、原油、比特币等。 通常来说，无事件刺激的市场短期大幅下跌（投资者获利了结等原因），造成的市场情绪对其他资产的影响持续时间短、波动幅度大，只有重大或者连续的风险事件发生，才能对市场情绪构成持续的打击，进而影响风险资产的表现。 以本次新冠肺炎疫情为例，疫情对全球的经济金融冲击非常巨大，一方面严重打击了市场情绪，另一方面严重影响了市场需求，导致所有风险资产同步下跌。
美股暴跌: 美國股票基金創7周來最大單周資金流出紀錄
2008年次贷危机后的十年，美国金融监管加强，金融机构杠杆率下降，抗风险能力上升。 因此即使美股大跌，美国发生系统性金融危机的概率可能也较小。 但通胀上升“倒逼”美联储加快紧缩，将加大经济下行压力，增加中期经济衰退风险。 此外，一些新兴市场国家金融条件可能因为美联储货币紧缩而收紧，这些国家发生金融危机的可能性将上升。
“911事件”加速了美股觸底，同時也像海綿一樣吸收了足夠的悲觀預期，2001年9月底開始，美股試探性反彈。 美股暴跌 同年10月2日，美聯儲降息50個基點，聯邦基金目標利率已經降至29年以來，最低點。 在財政和貨幣政策雙雙發力下，投資者開始對基本面的反彈復甦寄予期望。
美股暴跌: 肺炎疫情：美股暴跌一周兩次創造歷史 「全球熔斷潮」波及11國
拜登政府週四 (23 日) 將再度召開半導體會議，由商務部長雷蒙多與白宮經濟顧問迪斯主持，廣邀企業界高層討論晶片供應鏈問題。 分析師認為恒大流動性面臨考驗，本月有 3 筆債息到期，將向投資者支付逾 12 億港元的利息，違約風險正步步逼近。 恒大違約危機四伏，中國房地產巨頭恒大債務負擔高達 3000 億美元，破產威脅逼近。 《環球時報》總編胡錫進近期推文表示，恒大輕率操弄金融，非「大到不能倒」。 隨著港股、歐股接連淪陷後，週一美股四大指數開盤後跳水，道瓊指數一度狂瀉 971 點，所幸尾盤逢低買盤進駐下，終場道瓊驚險收黑逾 600 美股暴跌2023 點，台積電 ADR 挫跌逾 2.5%，拖累費半大跌 2.42%。 推特 (TWTR-US) 也逆勢收紅 0.65% 至每股 41.74 美元。
市值在9月4日盘中曾超过1万亿美元的电商巨头亚马逊，股价在四季度的表现也很不乐观，目前市值已跌破了7000亿美元。 回顾美股这一年，从年初利率上行导致的暴跌、算法抛售导致的二次回撤，到之后的板块反弹机会、以及年末的牛熊大拐点，美股走到今天这地步，也绝不是偶然。 10月3日，美联储主席鲍威尔的鹰派讲话导致美债收益率快速上行，美股三大股指集体跳水。 尽管月中有所反弹，但众多公司在十月下旬的财报季中报告收入和前瞻指引不达预期，引发了新一轮抛售。 正常情况下，投资者往往会提前平掉5月份的合约，重新建仓下6月的合约。
美股暴跌: 道瓊30
2月底以来，疫情在海外已经处于无序扩散的状态，全球经济生产几乎处于停滞的状态。 在产业链全球分工的背景下，全球供应链任何一个环节的中断，都将对整个产业体系造成冲击。 国际货币基金组织已经把本次疫情的影响和上世纪的“大萧条”做比较，实际影响远大于2008年的次贷危机，并预计2020年全球经济增速将下降至-3%。 在没有疫苗和特效药的情况下，货币政策和财政政策刺激的边际效用在不断递减，因为无论各国政府如何加大投资，居民的消费信心没有重塑，社会的最终需求就无法重建。 第二，原油期货5月合约跌至负区间只是一个较小的扰动因素，需求与供给矛盾才是决定未来原油价格的主要因素。 疫情导致的经济停滞、交通停运以及市场的悲观预期，严重影响了原油的实际需求和市场的需求预期。
今年7月31日盘后推出史上最强第三财季财报后，苹果公司股价一路上扬，直至8月2日，苹果公司冲破万亿美元市值关口。 不过进入四季度以后，随着苹果销量不及预期，评级连遭下调，11月1日在苹果公司公布第四季度财报之后，其股价开始下跌，直至跌落万亿市值神坛，此后还被微软反超。 截止12月21日，纳斯达克、标普500、道琼斯自10月初以来累计跌幅分别达到21.2%、17.4%、15.8%，全年累计收益率为-9.6%、-10.4%、-9.6%。
美股暴跌: 台股開盤》AI股續弱 指數跌逾70點失守16800點
由于石油成本的不同，油价下跌会对不同国家的石油行业造成不同的影响。 标准普尔500指数的能源板块今年已经下跌40%以上，诺布尔能源公司、哈里伯顿、马拉松石油公司和西方石油公司的市值都缩水了三分之二以上。 有机构预测，在油价20美元的环境下，533家美国石油勘探和生产公司将在2021年底前申请破产，如果跌至10美元，将有1100多家公司破产。 实体企业的衰败，也会对市场情绪造成打击，与股票市场的下跌形成共振，强化资产价格下跌的逻辑。 麥樸思認為，若特朗普未能贏得第二個總統任期，股票市場將會陷入混亂。 他認為，市場依賴特朗普的政策來持續推動股市上漲，以及保持美國更高的經濟增速。
1973年10月6日第四次中東戰爭爆發，阿拉伯石油生產國為了打擊以色列及其支持者，把石油作為了武器。 同年10月16日，科威特、伊拉克、沙特阿拉伯、卡塔爾、阿拉伯聯合酋長國五個阿拉伯國家和伊朗決定，將海灣地區的原油市場價格提高17%。 1973年10月17日，阿爾及利亞等10國參加的阿拉伯石油輸出國組織部長級會議宣布，立即減少石油產量，決定以同年9月各成員方的產量為基礎，每月遞減5%。 1973年10月18日，阿拉伯聯合酋長國中的阿布達比酋長國決定完全停止向美國輸出石油。 1962年3月14日，聯合國裁軍審議委員會在日內瓦舉行，這次會議的目的是締結一項全面的具體的裁軍條約。
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到同年10月4日，道瓊斯工業指數最低下探至585點，相比6月份跌幅已經超過30%。 進入2018年10月美股迅速“跳水”，引發美股回調的直接原因是10年期國債收益率從同年9月28日開始短短6個交易日從3.05%上升至3.23%，迅速突破同年5月的利率高點，創下近7年利率的最高點位。 相對於利率的絕對水平而言，其變化的速度對市場的影響顯然更大。 2018年標普500指數在整個10月下跌7%，顯然市場對於超預期的三季報盈利數據毫無反應。 11月指數呈N型震盪走勢，期間原油價格的下跌和高收益債的火爆使得市場對美股和經濟基本面的預期迅速降溫，與此同時，2018年11月開始10年期國債利率迅速下行，已經降至2008年金融危機以來的最低值。
曾任高盛集團（Goldman Sachs）執行長的貝蘭克梵（Lloyd Blankfein）本週稍早在哥倫比亞廣播公司（CBS）節目上說，他認為經濟有可能陷入衰退，並形容這是「非常高的風險因子」。 高登模型的建置是採用股利評價模式，並透過股利折現法，來衡量當前公司之股價，即當前公司股價應等於未來所有可能發放股利折現總和，即淨現值 (NPV, 美股暴跌2023 Net Present Value)。 雖然2018年全年標普500指數下跌7%，但市場呈現慢漲急跌的特徵，雖然沒有破壞美股9年多頭的趨勢，但2018年的第四季度確實是這9年長牛中最深幅的一次回調了。 不過，如果把2019年美股的走勢再續上去，就會發現，這又是一個深V走勢。
美股暴跌: 台積電跌6元至540 指數下殺百點失守16500
亞馬遜大漲8.3%，給標普500指數貢獻約11個漲點，為大盤帶來些許支撐。 受惠於配送速度加快、成本降低，以及來自雲端運算市場的逆風開始緩解，該電商巨頭第二季營收獲利表現優於預期，且第三季營收展望意外強勁。 本周標普500指數和那斯達克指數分別收跌約2.3%和2.9%，創下3月以來最大單周跌幅，道瓊指數周跌1.1%。 其實全球政府並不是沒使用過其他辦法，嘗試打壓原油價格以抑制通膨，本月中旬時，美國聯合日本、韓國、中國釋放戰略儲油，但當消息正式釋放後，投資者反而覺得利空盡出，更用力做多原油，使得汽油價格仍居高不下，拜登民調更為嚴峻。
为重建信誉，美联储不得不以更快的速度转向紧缩，进而造成了当前这种“急刹车”局面。 美联储货币政策的决策机制是联邦公开市场委员会（FOMC）投票决定，从目前的情况看，今年FOMC票委中鹰派人士已占据上风。 因此对于美联储紧缩，我们建议投资者“宁可信其有，不可信其无”。 一种观点认为，过去两年的美股上涨也受到经济基本面支撑，毕竟美国经济复苏的强度超出预期，比如居民消费在疫情后强劲反弹，企业盈利也创出历史新高。
美股暴跌: 美國股市周三在清淡交投中走低，美油升至年內新高，油價上漲提振標普500指數的能源股上漲1.2%。
当地时间周二，受美国通胀数据回落不及预期、美联储货币政策或继续大幅收紧等因素影响，美股三大指数经历2020年6月11日以来最大跌幅。 道指跌3.94%，标普500指数跌4.32%，纳指跌5.16%，均结束“四连涨”。 美股歷經COVID-19（2019冠狀病毒疾病）大流行時期寬鬆貨幣政策加持，今年在利率走升的背景下面臨資金抽腿，風光不再。 今天大跌後，道瓊指數年初以來回檔14.4%，標普500指數及那斯達克指數同期跌幅分別達17.5%、25.6%。 美股今天狂瀉，最新通膨數據澆了期盼聯準會放慢升息腳步的投資人一盆冷水，道瓊指數暴跌1276點，標普500及那斯達克指數分別跌逾4%、5%，創兩年多來最糟表現。 另一方面，市場逐漸意識到美國似乎正在放緩，各項經濟數據都表現極差。
Roku 公布 Q4 營收不佳，虧損超出預期，且預估本季調整後虧損高達 1.35 億美元，虧損幅度較市場預估高出數倍。 大型科技股首當其衝，亞馬遜、Netflix 和 Meta 均收黑近 5%，蘋果和特斯拉分別收低 3.7% 和 5.6%，對利率較敏感的 2 年期美債殖利率拉高，美元應聲走強。 當 Fed 聲明暗示存在政策轉向的可能性後，美股最初在 Fed 宣布升息後走揚，隨後因鮑爾對通膨的強硬態度而回吐漲幅，終場大幅收低。 有「新興市場之父」之稱的麥樸思（Mark Mobius）曾經形容，若然拜登當選，對股市的影響會是「災難性的（disastrous）」。
美股暴跌: 全球前十大富豪总财富达1.42万
以 Fed 的 2021 年 PCE 上緣預測做觀察，目前 10 年期美債平衡通膨率僅差距上緣 0.2 個百分點，若以 Fed 作為基準，那麼通膨預期於年內的上升空間，可能已經大幅收窄，美債殖利率或將於站上 1.7% 關口後稍停。 本波美股科技股的劇烈重挫，主要源自於無風險利率上行所帶來的估值重定價壓力，故 10 年期美債殖利率何時升勢趨緩，即可望令美股科技股的修正壓力趨小、甚至可能出現落底訊號。 日圓兌美元12日盤中升破140日圓價位，分析師認為原因是空頭部位平倉與套利交易結束，背後的總經預期包括全球經濟衰退的預期... 2月非農就業可能增加20.5萬，1月非農就業激增51.7萬，後者已經促使市場為美國更大幅度升息做好準備。 道瓊工業指數下跌543.54點，或1.66%，至32,254.86點；標普500指數下跌73.69點或1.85%，至3,918.32點，是1月19日以來最低；那斯達克指數重挫237.65點，或2.05%，至 11,338.36點。
加拿大外匯銀行（Exchange Bank of Canada）外匯策略部主管布雷加雷（Erik Bregar）表示，看起來我們正朝著負利率的方向發展，美聯儲似乎已彈盡糧絶。 嚴厲防疫措施，帶來對經濟衝擊的擔憂；大規模救市措施，帶來適得其反的作用；力度達不到市場預期的政策，又被認為救助力度不夠。 各國央行和政府推出的措施，面對市場的恐慌情緒似乎難以達到效果。 暴跌之下，美聯儲當日的1.22萬億美元的救市計劃未能起效。 同一天，歐洲央行則意外決定不降息，市場原本預期歐洲央行降息10個基點。 巴西、泰國、菲律賓、韓國、巴基斯坦、印度尼西亞等至少11個國家股市均在這一天加入「熔斷潮」的行列。
美股暴跌: 〈美股盤後〉CPI引發Fed暴力升息恐慌 道瓊血崩逾1200點
上週五，新冠變種病毒株消息傳出後，全球風險資產集體暴跌，一夜之間，油價跌超過13%，西德州原油價格跌破70美元每桶，亞股、歐股大崩跌後，美股也遭大屠殺，道瓊盤中一度暴跌逾 1000 點，中小型的羅素2000更是放量暴跌5%。 數據方面，美國 5 月份紐約州製造業指數報負 11.6，遠遜預期的 15.0，華爾街擔憂經濟活動放緩，可能加劇聯準會政策路徑複雜化。 華爾街週一 (16 日) 對經濟放緩的擔憂升溫，美元走低，金價回升，比特幣回落至 3 萬美元以下，國際油價攻高，蘋果、微軟和特斯拉等大型股疲軟，Datadog、Cloudflare 和 Atlassian 等雲端概念股暴跌。 能源股撐腰之下，四大指數僅道瓊勉強收紅，標普收黑 0.39%，那指和費半挫逾 1.2%。 展望美股後市，當前美國經濟復甦趨勢並未改變，且科技股基本面更是勇冠所有類股，且展望歷史數據來看，利率上行帶來的估值重定價狀況，都僅是短期現象。
- 美國就業市場略有降溫，但仍然非常強勁，而薪資並非通膨的領先指標，預期聯準會很快就需要開始考慮何時將維持利率穩定，以及維持多久。
- 今日成交金額大且上揚者包括：健鼎、欣興、營邦、力致、金像電、威盛、勤誠、美時及華航等股。
- 前者週四公布上季營收、EPS 均超出預期，後者公布第四財季和營收都超出預期，但警告運輸和包裝價格上漲將帶來成本壓力。
- 对于这个问题，股民确实很无奈，A股市场确实有这样的特性，外围股指涨的时候，它不一定跟，外围股指大幅下挫的时候，它一定是应声而落，所以很多股民都无奈的说：A股，你自己当“爹”（跌）也就罢了，人家当娘给吃奶的时候，你还是一个“爹”（跌）。
- 美國股市在1980年初表現不錯，從年初到2月上旬持續上漲，1980年2月13日，道瓊工業指數上漲至904點，全年累計漲幅7.7%。
- （中央社記者尹俊傑紐約18日專電）美股今天賣壓回籠，道瓊指數暴跌1164點，創近兩年來最糟表現，昨天反彈有如曇花一現。
英格蘭銀行（央行）一如市場預期，5日再次宣布升息一碼，將基準利率調升至1％，來到13年新高水準，此為連續第四個會期升息，不過央行暗示未來升息步伐將更謹慎，此番言論一出拖累英鎊大跌至近兩年新低。 根據CNBC報導，LPL Financial的全球策略分析師克羅斯比 （Quincy Krosby） 表示，市場已經從對通膨的擔憂，迅速轉變為對聯準會的激進（升息）行動的擔憂。 道瓊終場血崩逾 1200 點，創下 2020 年 6 月以來最慘單日表現。 標普重挫逾 4%，失守 4000 點大關，同創 2020 年 6 月來最大跌幅。 同時，疊加近期在 Delta 確診病例的增加，觀察各國新增確診比例中，可以看到歐美主要國家 Delta 確診病例占比大幅上升，其中以英國來說，統計至 6 / 28，新增確診病例中有接近 99% 皆為 Delta 病毒感染。
美股暴跌: 〈美股盤後〉美CPI大爆表！Fed官員升息言論嚇壞美股 道瓊跌逾500點
上一张图的红色框框处放大后，走势在周线级别的走势细节就如图所示了。 月线级别的次级别震荡，其实就是向下和向上两段的组合形成的，美股的向下段都是以暴跌的方式完成的，向上段，就是一个标准的三段式顶背离和这个顶背离的次级别的震荡组成；这样的组合结构，是美股的走势特点之一。 「雖然上周初請失業金人數的增加或是勞動力市場可能有所鬆動的第一個跡象」，但Mahajan希望看到「更多數據，以便確定趨勢」。 周四稍早，勞工部的數據顯示，截至3月4日的一周內，首次申請失業救濟的人數增加21,000人，經季節性調整後為21.1萬人。 接受路透訪調的經濟學家先前預測，上周初請失業金人數料為19.5萬人。
