富達國際亞太區資產管理主管Paras Anand就全球金融危機10周年發表回顧，指投資者與決策者已汲取教訓，但對於如何識別下一輪危機的先兆，著眼點也許錯誤。 文章又指出，大多數經濟學家未能預測這場10年前的危機，錯過了如今看來顯而易見的警告信號，包括銀行「瘋狂」承擔風險、較低的貸款標準，以及過度依賴短期融資等。 那幾天趁市場先生恐慌賣出新鮮的果汁公司，我發現是綠燈通行的好機會就買了1089股，不斷累積股數、創造財富。 事實上不只果汁公司這兩天早盤我也收集了其他公司的零股。 記住，我們立志於不交易，不預測指數和股價，當別人恐懼時我們貪婪長期存好股，目標是10幾年之後財富自由。
經過層層通報，開過多次會議後，公司高層竟決定將這些不良債權拋售，將風險轉嫁給社會大眾。 貨幣政策和財政擴張往往相輔相成，這招台灣也用上了。 有些不只應當下之急，也為後續幾年建設準備，涵蓋範圍從基礎建設、企業救濟、消費與投資刺激、新能源與綠能，以及貧困工作者補助。
金融海嘯: 市場動盪會迫使Fed轉鴿嗎？答案呼之欲出
在互聯網泡沫破滅之前的1998年，美股中的上市公司數量在7,500家左右，隨後在2004年下降至5,000家。 金融海嘯 在2009年金融危機爆發之後，進一步下滑到了4,300家。 有分析認為，這是由於全球各大央行在過去10年中紛紛實行超低利率政策，而這樣長期不正常的貨幣政策推高了股市等風險資產，使得波動性降低。 2008年，美國出現「次貸風暴」，旋即引發美國老牌投資銀行雷曼兄弟出現財困而倒閉，留下龐大債務，在金融體系引發骨牌效應，最終導致全球金融海嘯。 10年過去，世界格局發生了巨大變化，但人們更關心的是，金融危機會否再次來臨? 本刊試從多個角度來審視及剖析金融海嘯如何影響世界經濟乃至政治，並找出各方學術界如何從是次危機中總結教訓，以免受到下一次的金融危機重創。
- 當時年僅24歲的她飽受親友質疑，但歷經7年不懈努力，不僅用戶人數突破150萬，最終甚至以3.75億美元（約當時新台幣116億元）轉手賣掉公司。
- 泡沫前特徵：債券殖利率上揚 （債券價格下跌），醞釀股市狂飆泡沫。
- 1998年8月，时任财政司司长曾蔭權率同財政官員採用靈活手法，動用外儲的美元承接港元沽盤，企圖挽回對港元的信心，同時購入香港藍籌股作為長線投資以避免股市的全線衰退。
- 黃豆價格從2002年的低點大約423美元，到2008年的高價1,658美元，漲幅高達2.9倍。
- 此事件不僅是一起「礦業傳奇」，更是一場「資本神話」，經過該起事件，加拿大也催生了礦業項目披露標準NI 。
房屋供給過量的結果就是價格下跌，市場的負面預期導致下跌的房價更進一步下跌。 房子不蓋了，建商沒得賺，相關產業需求萎縮，連帶降低了家庭的財富。 而債權人也收不到錢，債務開始違約，再沒人敢貸款投入房地產市場。 從不動產領域延燒到CDO中各個債券，最終擴散到全世界。
金融海嘯: 金融海嘯時期台灣因應措施：貨幣政策
就在此時，美國房貸市場已明顯過熱，然而就在美國利率調高過程中，已經啟動且交易熱絡，價格上揚的美國房地產，市場卻是盲目的停不下來。 此時如日本等其他歐亞國家，卻因國內有多餘且低利的資金，剛好可以挹注美國市場，結果是美國提高利率，並未緊縮其資金市場，反而誘引更多的資金進入美國市場。 由於資金多，美國房貸業者就更加大膽承作風險較高的次級房貸，而金融業者為分散風險，將其此類商品與其他較高信評之債券包裝為新商品，再推銷到全世界。 目前，許多投資銀行為了賺取暴利，採用20－30倍槓桿操作，假設一個銀行A自身資產為30億，30倍槓桿就是900億。 也就是說，這個銀行A以 30億資產為抵押去借900億的資金用於投資，假如投資盈利5％，那麼A就獲得45億的盈利，相對於A自身資產而言，這是150％的暴利。 反過來，假如投 資虧損5％，那麼銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。
2008年金融海嘯的發生，主要是之前為了拯救網路泡沫，各國紛紛降息，造成資金氾濫，流入房地產、股市及衍生性金融商品所致。 2022年升息危機則在於2020年初爆發的新冠肺炎，各國為了救經濟，推出紓困措施，美國甚至推出無限量的QE寬鬆貨幣政策，結果資金流入房市、股市，形成泡沫。 環球總部設於美國紐約市，地區總部則位於英國倫敦及日本東京，在世界各地亦設有辦事處。 2008年，雷曼兄弟曾被美國《財富雜誌》選為財富500強公司之一，為當時美國第四大投資銀行，但當年宣告破產，造成2008年全球金融海嘯。 在2008年金融海嘯爆發後，美國聯邦儲備銀行（「美聯儲」）以擴大資產負債表的方式，在6年間先後推出三輪量化寬鬆（QE）政策，在金融市場投入近4萬億美元，帶動歐洲、日本、英國等國的央行紛紛跟隨，實行大量印鈔救市。
金融海嘯: 泡沫破裂前恐懼
顯見在金融商品日趨多元化的時代裡，資產配置也應該要有更妥善的思惟。 2020 年初因為疫情開始傳出，已經開始影響美國股市，同一時間發生國際原油價格暴跌也加深了市場的恐慌。 1987 年 10 月 19 日泡沫被戳破，道瓊工業指數下跌 22.62%，成為美國史上最大的單日跌幅，而往後的幾天因為受到程式交易的影響，導致美元接連貶值。 但發生金融風暴時，尤其在最前期會先遇到股價突發性的大跌，導致許多投資人措手不及，手上的資產也會因此瞬間貶值。 許嘉棟說，這些因資產泡沫破裂，而走上負債、破產之路的家庭，變得不敢消費、拼命儲蓄，導致民間消費萎縮；至於銀行，由於淨值幾乎變成負的，為了改善財務結構，勢必得減少風險性貸款。 當年雷曼兄弟破產，引發金融海嘯，血本無歸的人不在少數，而今年以來美國聯準會激進升息腳步未停，也出現全球經濟衰退風險。
到了2011年，股票市值順利累積到430萬元，當年領到的股利約30萬元；根據我所訂下的計畫，很有機會在2015年達到年領100萬元股利的目標。 表面看來，歐洲經濟看起來很健康：經濟增長進入了第六年，就業率處於紀錄高位，薪資終於開始增長，通脹料將在這個2020年末時達到央行的目標水平。 這將足夠強勁，使德拉吉可以加強之前對於今年10月起將購債規模減半、年底時結束購債的預期。 是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。 常常随之而来的信用紧缩，是一种货币需求快速增长大于货币供给的状况。
金融海嘯: 美國歷年7大金融風暴
近一個月，2 年公債殖利率持續上升，但距離 10 年期公債殖利率只剩下一小段距離。 未來若發生短天期公債殖利率往上升，10 年期公債殖利率持續向下，並出現負斜率曲線，股市就要特別小心了。 金融海嘯2023 前面提過，金融海嘯爆發後，道瓊指數花了年時間，才重新站回海嘯前的價位。 遇有堪稱「蕭條」等級的大暴跌時，股價有時要花十年、二十年之久，才能收復失土。
知名的投資人在股災的應對，包括他們如何提前觀察到風險，以及後續採取行動，這些思考方式都是值得讓人學習的。 當然，如果你去詳細了解他的故事就會知道這並沒有那麼輕巧容易，Michael Burry需要閉鎖基金不讓投資人恐慌贖回，並撐過自己過早判斷導致房市上升時出現的帳面虧損，最終才換到後來漂亮的成績。 所以他不顧眾人反對，投入6億美元做空次貸CDS，在2007年替投資者賺了7.5億美元，成為少數能在金融海嘯中獲利的投資人。 2004年6月，聯準會開始進入升息循環，將聯邦基金利率從1%逐步調高，到2006年已達5.25%。 加上當時房市開始產生供過於求的狀況，房價終於開始下跌。
金融海嘯: 中國股市好難，投資ETF慘套牢！黑傑克：市場風格已變，買「大」不如買「小」
在金融海嘯之下，遊戲產業成了最紅火的產業，中國在美上市的網易、搜狐、盛大都朝遊戲的方向發展。 今年以來，網易的股價從十四美元漲到三十美元，逆勢突圍表現最令人激賞。 香港的騰訊（○○七○○ＨＫ）以提供類似ＭＳＮ線上聊天的軟體「騰訊ＱＱ」，搖身一變成為香港恆生成分股，去年金融海嘯讓所有公司股價大跌，騰訊去年創了七十二． 遊戲產業紅火，美國也有一家二手電玩遊戲零售商Gamestop ○八年第四季營收突破三十億美元，最近股價從十六．
歷史上多次房地產泡沫崩潰，也都跟貨幣緊縮和升息有關。 尤其1997年亞洲金融風暴是最典型的案例之一，當年國際資本大舉撤出，東南亞各國經濟斷崖式下滑，匯率大幅貶值，房地產泡沫也隨之破裂。 看完了上面所說的股災，無論在螢幕面前的你是否經歷過任何股災，相信 1990 年台灣的股災是最耳熟能詳的，因為就算不找任何資料，你也都可以從爸爸媽媽那邊聽過，甚至一些人是親身經歷過這段歷史故事。 當股市崩盤、熊市來臨時，所有投資人都無一倖免，連股神巴菲特的資產也會掉的非常多，但像巴菲特的價值投資者最愛金融海嘯的時候，他們可以用合理價格買入許多好企業並長期持有股份。
金融海嘯: 除提供良好服務建議 投資人希望理專更用「心」
全球經濟衰退烏雲正席捲而來，有新興市場之父之稱的墨比爾斯也警告，大陸把大量的錢借給無力償還的開發中國家，在不清楚債務規模的情況下，新版的亞洲金融風暴正在醞釀中。 金融海嘯2023 在美國房地產貸款系統有 3 個類別：優質貸款市場、次優級貸款市場、次級貸款市場。 次級貸款市場指的是那些收入信譽程度不高的客戶，主要是他們的工作收入非常不穩定，所以他們貸款利率通常比一般抵押貸款高出 2%～3%，因為銀行必須承擔更高的風險。 就算美國次級貸款市場佔美國整體房市比重不大，大約是 7%～8%，雖然風險最大，但是利潤卻也是最高。 隨著銀行低利率和國外資金大量的流入美國，因此造就了非常寬鬆的信貸條件，等於說年收入僅 10 萬台幣的人卻也可以貸款買 2000 萬的房子。 寬鬆的信貸條件，以及鼓勵負債融資性消費，也順勢抬升了房價，從 1997 年到 2006 年間，一般美國住房價上升了 124％。
5.經濟情況「大衰退」：在這18個月（6季）的景氣衰退期間，美國經濟有5季呈現萎縮，2008年底萎縮多達8.4%。 「新冠危機」：Swonk說，假設確診病例在未來數月觸頂，疫情在夏季前消退，那麼景氣下滑期間可能持續6個月左右。 本次調查共有16家銀行參加，約占國內財富管理市場的六成市占率，透過銀行間自評與互評的方式，提高客觀性；此外，透過各家銀行協助，我們共計有效回收理專問卷390份及客戶問卷540份，問卷份數也是國內同類型調查之冠。 金融海嘯 儘管如此，報酬率達到一○％以上的投資人，比率仍有約三三％，相較去年僅有九％，可說是大幅回升，因此報酬率滿意度仍較去年成長一六％。
金融海嘯: 「金融深化」成危機
證券化在1980和90年代蔚為風尚，並非只有不動產貸款才能證券化，舉凡學生貸款、汽車貸款和金融卡貸款等等都行。 以證券化邏輯「製造」出來的債券光怪陸離，到後來，還有把所有證券化債券都打包在一起的擔保債權憑證（Collateralized Debt Obligations，下稱CDO），外號「大魔王」。 2019年8月26日，《明報》就頭版刊登一則由全国政協委員高彦明發表的有償廣告文章，標題爲「痛心疾首」，宣稱1998年在亚洲金融風暴期間「中央應港府要求，調撥巨額資金到港，徹底打垮了索羅斯」。
同年8月，《明報》專欄作家李曉佳發表文章點名批評高彦明指其篡改歷史[17]。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 利率方面，中國自2008年9月起，連續降息5次，幅度達2.16%，日本央行也於同年12月將利率調降至0.1%。 如果單純看巴菲特的資產淨值，其實在2008年波克夏的淨值也是隨市場下降的，但這並不影響巴菲特從熊市尋找投資機會。 截至2006年底，美國家庭所拖欠的房貸呆帳金額高達9兆9千億美元，到2007年有130萬棟房屋被法拍。 在當時市場環境下，人們對貝爾斯登失去信心，導致它也難以透過短期融資撐過去，
