《紐約時報》（New York Times）近日專訪台積電創辦人張忠謀，並形容他是謹慎自持的「賭場老闆」；談話進入尾聲，張忠謀也表示台積電面臨地緣政治挑戰之際，他對自己不能坐在駕駛座感到有些遺憾。 台積電赴美國設廠進展不順，事隔一周，當地最大工會發動請願，要求國會議員擋下台積電想派遣500名台灣技術人才的簽證，對此，台積電昨（8日）表示，會與建廠夥伴保持溝通。 陸行之說，美光預期第三季營收環比下滑12-21%，相比同期下滑13%，都低於市場預期近22-23%。
但日本廠則是與日商索尼（Sony）合資，而德國廠也與德商博世（Bosch）、英飛凌（Infineon）和荷蘭商恩智浦半導體（NXP Semiconductors）等歐洲公司合資，展現與過去不同的投資策略。 陸行之也預計，在設備折舊完成之後，台積電的日本廠的長期獲利率將優於德國廠，而德國廠將優於美國廠。 這主要是由於美方的補助條件有很多要求，確切的補助金額到現在也都還未定，此外，美國的工會也有很多問題。 劉佩真表示，在建廠的成本上，台積電還是要必須要留意，成本會不會比原先預期來得高。 此外，「在歐洲半導體的人才，目前還是相對的不足」，因此台積電未來還是要思考，該怎麼從台灣移出一部分的半導體的人才，到歐洲進行設廠和生產。 地緣政治、各國不同的官僚制度、企業文化能否和在地文化融合，以及當地工會等因素，都會影響台積電的海外佈局，而這對台積電在美國、日本和德國，又帶來不同結果。
陸行之點名半導體: 股價在近 4 年翻了 20 倍
陸行之在臉書PO表示，正當一些半導體公司股價繼續破底，但持續不願向投資人坦白產能利用率即將下滑，及市場將從供不應求轉為供過於求的情形下，美光在半導體行業二/三季度季報行情啟動下，開了第一槍，也老實說了些重點。 其次，除LCD/AMOLED顯示驅動晶片公司庫存調整較同業早且明顯，整體半導體行業去年第4季庫存月數仍增加，其中季增約10％，年增率則高達35％。 第3是第1季營收指引明顯低於市場預期的有砷化鎵化合物射頻產業鏈、記憶體半導體設備、消費性電力功率。 〔財經頻道／綜合報導〕知名半導體分析師陸行之昨（13日）在其臉書粉專PO文，點名3家美股半導體龍頭公司近日股價都跌破前波低點（破底），認為近來需求放緩，市場老早知道了，質疑上述公司是否為拖累費半指數的原因，或是美股下跌有其他因素。 台股在今年3月下旬隨著鋼鐵人、航海王起風飛揚的同時，身為台灣經濟外銷出口支柱的電子產業個股卻頻頻遭外資降評，無論是半導體上中下游廠商，以及PC大廠華碩，甚至是面板類股，都在外資刀下無一倖免，但市場又指出晶片缺貨恐延燒至2023年，讓台灣科技股在今年第二季表現輸給傳產族群。
前外資知名分析師陸行之開酸「英特爾以前厲害是技術擠牙膏，昨天終於領悟到『下修營收指引擠牙膏』」，間接嘲諷台積電很可能是分次下修全年財測。 半導體廠昨已陸續公布完7月營收，知名半導體分析師陸行之在臉書上發文表示，雖然最近全球半導體及科技板塊在回調整理，他追蹤的80幾家台灣半導體及科技公司大多7m/m衰退且有些明顯低於市場預期，但其實大多產業年比營收持續改善，值得持續關注。 半導體去庫存進度牽動全球股市，知名半導體分析師陸行之在臉書發文指出，全球超過80％的半導體及科技廠相繼揭露去年第4季財報及今年第1季指引後，自己也彙整出7大重點，包括晶圓代工首季展望淡，僅台積電、ASML、英飛凌等7家半導體廠營運看增，而面板、DRAM等4產業更有虧損疑慮，但已出現冒險抄底的市場情緒。 就半導體景氣位階判斷，陸行之表示，就月營收年增減福來看，目前最糟的四個行業包括驅動IC、面板、砷化鎵、遊戲卡等，有慢慢轉好的跡象，其他領域則仍在探底階段。 半導體去庫存進度牽動全球股市，知名半導體分析師陸行之在臉書發文指出，全球超過80%的半導體及科技廠相繼揭露去年第4季財報及今年第1季指引後，自己也彙整出7大重點，包括晶圓代工首季展望淡，僅台積電、ASML、英飛凌等7家半導體廠營運看增，而面板、DRAM等4產業更有虧損疑慮，但已出現冒險抄底的市場情緒。
陸行之點名半導體: 半導體沒這麼壞？陸行之讚超微漲價「厲害了」 點名兩台廠受惠
營收年減持續探底或增長減速的有8/12吋晶圓製造（不是代工)、WiFi、設計服務、半導體設備材料業。 台灣的模範生台積電，到了美國沒有受到禮遇就算了，還被迫簽下自願保護計畫，資深媒體人陳鳳馨認為，內容隱含著亞利桑那州政府認為台積電是個壞老闆，對此，資深半導體產業評論家陸行之，則認為台積電如果日本廠和德國廠run的很順利，政府補助持續加碼，何嘗不能繼續加碼到7nm/5nm，這樣也可以給比較龜毛的美國政府一點招商競爭壓力。 陸行之認為，輝達是美國市值最大的半導體公司，如果Aletheia在美國有看科技/半導體的分析師，不可能放手讓亞洲分析師來看這麼重要的公司，也難怪輝達盤後股價並沒有因為這篇報告而大漲。
依據美國半導體行業協會(SIA) 預估，美國目前在全球晶圓代工市占率為12%，將以鼓勵半導體投資吸引廠商在美國生產，效果可能不大，但假如什麼都不做，預估在2030年會下滑到10%。 也就是說，美國投入這超過500億美元的獎勵其實不一定有效，陸行之指出，大陸的國家大基金也是用這種方式扶持國內半導體產業，第一次投入3000億人民幣，後來又來個3000億人民幣。 陸行之首先指出，目前看起來封測、半導體設備，少數的電力功率及砷化鎵化合物代工比晶圓代工的指引還差，其他如AI/伺服器、車用、工業用、LCD/AMOLED顯示驅動晶片、非蘋手機晶片、EUV曝光機設備，都比晶圓代工的指引好，表示很多客戶開始啟動庫存調整，但因首季是傳統淡季，預期成效仍然不明顯。 陸行之今日參加國泰世華銀行《2023全球投資趨勢論壇》，解讀美國技術管制，判讀半導體趨勢及週期底部，他表示，在底部訊號上，首先從營收表現來看，包括弱應用年對年營收有觸底現象；晶圓代工／設計季營收的年對年變化；12吋晶圓代工成落後指標，8吋先砍單。 國泰世華銀行舉辦「2023全球投資趨勢論壇」，資深半導體評論家陸行之會中就半導體產業景氣位階分析指出，半導體業者今年營運逐季往下，明年則會逐季往上，今、明年成長幅度皆有限，不過，股市將反映逐季往上走、同比改善的預期，研判最糟的狀況已過，明年股價將出現「無基之彈」的走升契機。 美國調查顯示，投資5奈米製程要花費120億美元，3奈米製程要200億美元，資本支出增加66%，預估在2021~2023年的半導體資本支出將是過去10年的3倍之多，甚至在2030~2040年更是4~5倍。
陸行之點名半導體: 美國廠延宕引發擔憂
大雨遍布全台，各地水庫明顯進帳，據「台灣水庫即時水情」揭露資訊，至今（14）日上午7點，台中、苗栗一帶鯉魚潭水庫蓄水率已「破表」達100.3%，水利署也指出，目前全台有8座水庫已達滿水位或快滿載，正在進行洩洪放水作業，呼籲下游民眾當心。 王品（2727）集團「一周一新店」，8月已發包裝修18家新門店，今年已完成51家門店規劃，提前達成全年50家新店目標。 為滿足營運需求，王品集團擴大招募500名正職同仁，中餐品牌也宣布招募起薪最高調升至35,800元，調幅約為8%。 台積電美國廠的延宕引發疑慮；台灣媒體則解讀，這與美國缺乏相對應的熟練工人和配套廠商有關。
國泰世華銀行舉辦2023全球投資趨勢論壇，資深半導體評論家陸行之會中就半導體產業景氣位階作分析，指出半導體營運今年逐季往下，明年則會逐季往上，今、明年成長幅度皆有限，不過，股市將反映逐季往上走、同比改善的預期，研判最糟的狀況已過，明年股價將現「無基之彈」的走升契機。 陸行之認為，未來要觀察的變數有俄烏戰爭是否惡化、中國大陸解封對科技及半導體行業的影響、中國大陸停止補助及美國加大補助對全球電動車需求的影響、Microsoft跟谷歌PK新世代搜尋引擎是否進一步帶動Nvidia／AMD AI伺服器產業鏈的加快復甦以及大陸半導體國產替代加速的影響。 （德國之聲中文網）全球晶圓代工製造龍頭台積電（TSMC），本週宣布將在德國德勒斯登設廠，也讓台積電在台灣和中國大陸之外，形成在美國、日本和德國皆設立12吋晶圓廠的格局。 DW為您帶來多位專家說法，解讀台積電的國際化生產策略能否成功，以及可能面臨的困難和挑戰。
陸行之點名半導體: 英特爾財報亮眼並誓言奪回2奈米龍頭 陸行之：台積電內部緊張了
大陸方面，在先進製程不能玩的情況下，預期未來會把重心放在成熟製程的擴充，對台灣業者、投資人來說，要衡量此舉會否影響台系成熟製程業者。 陸行之在臉書上發表最新觀察，並對今年二季度台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。 重量級科技股財報陸續出爐，知名半導體分析師陸行之從他個人追蹤的90檔個股中整理出半導體營收表現出現差異化，他分析3大觀察，與跟彭博社分析師預期相比，包括台光電、仁寶、英業達、景碩、瑞鼎、穩懋、世芯、帆宣等8檔營收高於市場預期超過5個百分點。 其次，就年增來看，LCD面板從一季度的-36%到二季度的-2%，射頻砷化鎵從-52% 到-23%，面板驅動晶片從-35%到-11%，WiFi/網通從-34%到-14%，遊戲板卡行業從-32%到-7%，二季度營收改善明顯優於其他行業。 陸行之在臉書分享他的最新觀察，對今年2季度台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。 再來，若以年增率來看，LCD面板從第1季-36%到第2季-2%，射頻砷化鎵從-52%到-23%，面板驅動晶片從-35%到-11%，WiFi/網通從-34%到-14%，遊戲板卡從-32%到-7%，上述產業營收改善程度明顯優於其他行業。
- 星展銀併花旗消金今（14）迎來首個營業日，傳出原花旗卡持有人要登入新整併好的APP系統異常，對此星展銀表示，暫未收到異常通報，有系統工程人員研判是瞬間湧入人數過高導致一時無法消化，但目前為止使用皆正常。
- 處理器龍頭英特爾（Intel）台北時間 27 日清晨美股盤後公布 2023 年第一季財報，受全球 PC 買氣急速冷卻拖累，調整後每股 EPS 暴跌 105%，寫下公司史上最慘單季虧損。
- 陸行之表示，很多公司提到1Q23或1月份是今年營收底部，之後逐月, 逐季Q/Q成長，顯示2Q23庫存月數降低有期待。
- 位於德國西部比勒菲爾德（Bielefeld）市的比勒菲爾德應用科技大學上個月底在海南設立分校，這是中國境內第一所由外國機構創辦的獨立高等院校，也號稱是德國公立高等院校在中國自主辦學的第一家。
- 為拚觀光、爭取陸客來台，行政院長陳建仁今（11）日宣布，優先恢復旅居中國大陸以外地區的陸客來台觀光。
- 此設置為國內首座大型定置式規格，並與美國最大燃料電池製造商Bloom Energy共同攜手合作，開創能源供應多元化與自主性，也讓企業向能源轉型之路。
處理器龍頭英特爾（Intel）台北時間 27 日清晨美股盤後公布 2023 年第一季財報，受全球 PC 買氣急速冷卻拖累，調整後每股 EPS 暴跌 105%，寫下公司史上最慘單季虧損。 但英特爾虧損幅度低於華爾街預期，並喊出毛利率下半年明顯改善，帶動盤後股價勁揚逾 4%。 英特爾 陸行之點名半導體2023 21 日宣布組織重組，旗下晶圓代工事業（IFS）未來將獨立運作並產生利潤。
陸行之點名半導體: 美元定存優利 最高喊到6.6%
台積電在美國的建廠計劃已於2020年5月啟動，目前正趕工興建，且未來打算投資第2座工廠。 日本廠區隨後開工，有望2024年啟用；至於德國，一般預料會在2025年至2026年之間完工投產。 陸行之認為，英特爾花了這麼多心力，投了這麼多資本開支，從資本支出投入比例來看，展望太保守，但唯一值得注意的是，2022年到2026年，半導體業將加速自谷底翻揚，但AMD、NVIDIA明後年展望卻看似後繼無力，是否因此導致英特爾決定保守為先。 陸行之以4大指標廠商的成長力道來分析，I公司（英特爾）今年僅有低個位數成長，2023年~2024年轉為中高個位數成長，至2025年~2026年則有兩位數，約10%~12%成長。 反觀台積電今年預估成長率25%~30%、2023年起更維持15%~20%長期成長趨勢。 汽車龍頭豐田 (TOYOTA) 公布 2023 年第二季財報，成績亮眼，還超越電動車龍頭特斯拉 (TESLA)，前外資知名分析師陸行之稱讚豐田很厲害，上半年電動車殺價競爭，沒有撼動油車市場太多。
29 日清晨記憶體大廠美光公布 2023 財年第三季財報，前外資知名分析師陸行之表示，雖然利空出盡，2024 陸行之點名半導體2023 年復甦可期，暗示下個週期循環又要開始了。 針對美股在台北時間 14 日清晨接續紅盤作收，其中那斯達克與費城半導體指數紛紛大漲的情況，前外資知名分析師陸行之就在個人 Facebook 粉絲頁上表示，這將代表著明後年半導體行業全面復甦。 陸行之強調，台積電決定明年下半年開始建廠，2027年量產（2年內應該可以到40k/m)，「我們重申之前預測日本廠長期（5+1年設備折舊完成之後) 獲利率將優於德國廠，德國廠將優於美國廠」。
陸行之點名半導體: IC 設計：
業界傳出，受終端需求不振與市場競爭影響，台積電與轉投資世界先進近期陸續調降8吋晶圓代工報價，最高降幅高達三成。 分析各國半導體策略，陸行之指出，美國作各種技術管制，要台積電（2330）（2330）等關鍵半導體業者到美國投資，並加速英特爾分割，希望美國製造可以做起來。 也就是說，未來台積電這類有龐大設備支出壓力的晶圓代工廠提供產能，是有能力議價的，未來20、30年都有可能每年漲價。 陸行之指出，美國晶圓代工市占率提高3個百分點，大家都少一點，台積電或多或少會被影響，但整體市場是成長的，會抵消這些影響。 就材料供應商資料倒推，陸行之指出，雖然台積電產能利用率還沒掉，但從Wafer 陸行之點名半導體2023 in的角度來看則是已經下滑了。
Nvidia 公布第一季財報與超狂第二季財測，一舉超越英特爾，成為全球晶片龍頭，不僅帶動美股盤後股價飛天、飆漲 23%，更讓資深半導體產業評論家陸行之大喊「真的很爽」，過去常聽到的一顆蘋果救台積電，現在看起來要換人做了。 針對晶圓代工大廠聯電 26 日召開法說會，公布第二季財報的內容，前外資知名分析師陸行之表示，法說沒什麼好消息，但看起來這下行週期也沒那摩遭。 前外資知名分析師陸行之今（9 日）發布一篇貼文抒發想法，由於時間點相當敏感，意外吸引許多網友前來留言，分享對於台灣公司海外擴張的看法。
陸行之點名半導體: 英特爾代工業務主將泰克走人！分析師：未來幾年很艱難
他還表示，對於台積電和其他台灣企業到海外投資來說，應該向當地政府爭取類似台灣科學園區的單一窗口服務，協助解決配套廠商的問題。 尹啟銘表示，設廠的延宕是相當嚴重的問題，「5奈米、4奈米萬一延宕一兩年，屆時很可能（從先進製程）變成成熟製程」，台積電將失去在美國設立先進製程的意義。 對此，尹啟銘表示，若美國廠持續延宕，將會影響到台積電的生產和競爭力，「少賺一點還可以，但一再延宕下去根本不能經營」。 本週，白宮發布一項行政命令，禁止美國人投資開發先進半導體和量子計算機的中國公司，並要求美國投資者就其他類型半導體和人工智能的投資通知華盛頓。 此外，陸行之日前才批評，英特爾即便想透過擴大資本支出來追趕台積電，還是難以縮短技術及成本差距，光是1顆晶圓的製造成本，就比台積電的200美元多出1倍，還不如仿效美光直接來台設廠，反而能先降低晶圓製造成本。
- 5月份營收同比率先從年初的正24%，轉成5月份的負11%，二季度營收可能比市場預期低了近5-10%。
- 第3、跟彭博社分析師預期相比，台光電、仁寶、英業達、景碩、瑞鼎、穩懋、世芯、帆宣營收高於市場預期超過5個百分點， 當然低於市場預期超過5個百分點的也有一堆公司，這就麻煩各位粉絲大大自己做點功課，提供答案了。
- 陸行之也示警，老實說 Notebook、LCD TV、手機需求不好，弱應用半導體庫存大增，市場老早就知道了，破底的含義應該不只這些。
- 目前英特爾製造成本高，代工技術落後，三星則有產能、良率落後等挑戰，全球半導體代工替代方案還沒著落，使得台積電在半導體供應鏈中仍站穩關鍵位置。
- 晶片代工龍頭台積電 20 日舉辦法說會，總裁魏哲家拋出震撼彈，表示受總體經濟、中國需求、終端市場疲弱影響，二度下修 2023 年美元營收目標，衰退幅度擴大至 10%。
至於獲利部分，他預估第1季包括LCD面板、DRAM、NAND、砷化鎵化合物代工等4產業會虧損，雖然估值偏高，但股價相對穩定，看起來有些投資人冒著風險，想提早抄底周期底部。 第4點是很多公司提到第1季或1月是今年營收底部，之後逐月、逐季成長，顯示對2季庫存月數降低有期待，而下游系統公司庫存調整，明顯早於半導體公司。 至於輝達，彭博預期2022、2023、2024年分別成長27%、17%、11%，成長率與AMD一樣逐年遞減。 英特爾被指對未來展望太過保守，陸行之分析，半導體業將在2022～2026年加速從谷底翻揚，但AMD、NVIDIA明後年展望卻看似後繼無力，是否為導致英特爾決定先採保守策略的主因仍要再觀察。 他也提醒，ABF/BT載板營收溜滑梯，從-17%擴大至-33%，晶圓材料從5%跌至-5%，CMOS感測觸控從-19%到-23%，半導體設備材料業從30%到11%，看起來還在走下行週期，不知道二季度是否能觸底。 但陸行之也提醒ABF/BT載板營收續滑，從-17%擴大到-33%，晶圓材料從5%轉負到-5%，CMOS感測觸控由-19%到-23%，半導體設備材料業則從30%降到11%，看起來還在走下行週期，第2季年比是否能觸底還要繼續觀察。
陸行之點名半導體: 台積電高雄廠攻2奈米 今年第2季擬配息3元
軍事專家看來，經過改裝且能夠發射遠程巡弋飛彈的C-2運輸機將成為戰略轟炸機，大幅增強日本航空自衛隊的遠程打擊能力。 陸行之點名半導體 據陸媒報導，大陸最大民營資產管理集團「中植系」爆雷，涉及資金不亞於恒大，虧損逾千億（人民幣，下同），旗下央企「中融信託」停止對付，涉及資金3500億（約台幣1.5兆），其中涉及300萬以上淨資產投資者逾10萬人。 45nm 陸行之點名半導體2023 Spartan 6最缺，所以要漲價25%；另外， FPGA營收占AMD應接近18%，假設平均漲價10%，對AMD有2%的貢獻，不無小補。 當您使用本網站留言服務時，視為已承諾願意遵守中華民國相關法令及一切使用網際網路之國際慣例。 星展銀併花旗消金今（14）迎來首個營業日，傳出原花旗卡持有人要登入新整併好的APP系統異常，對此星展銀表示，暫未收到異常通報，有系統工程人員研判是瞬間湧入人數過高導致一時無法消化，但目前為止使用皆正常。 受到美股表現偏弱影響，AI概念股今（14）日開盤漲跌互見，開盤15分鐘，緯創（3231）、廣達（2382）同創下逾5萬張成交量名列個股交易排行冠亞軍，不過緯創跌幅逾3%最低來到108.5元、廣達則漲逾6%來到238元，類股走勢兩樣情。
陸行之週一（7日）在臉書發文指出，Aletheia喊輝達目標價1000美元，較彭博社59位分析師的平均目標價501.81美元（約新台幣1.59萬）高了1倍，坦言其做為輝達小小小股東當然高興一下，但仍要分析下Aletheia預測的假設基礎為何，是否為了出名而亂喊？ 因為像輝達、台積電這種長期產業趨勢向上的公司，喊1個比較高的目標價，1年不到，2年到，2年不到5年到，5年不到10年到，分析師遲早會對，看誰先喊先贏。 〔財經頻道／綜合報導〕外資機構「Aletheia」近日出具報告，以「有本事追上我（Catch Me If You Can）」為題，一舉將繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）目標價喊上1000美元（約新台幣3.17萬）。 對此，知名半導體分析師陸行之表示看法，指Aletheia的喊價比其他分析師高了1倍，是譁眾取寵還是有看到了什麼其他分析師看不到的東西，並分析ALETHEIA敢這麼喊價的5大理由。
陸行之點名半導體: 半導體市場將在 2020 年回春
半導體大廠似掀起一波調高價格趨勢，英特爾先前在7月時曾傳出通知客戶部分FGPA產品將漲價，近日超微則發信通知客戶明年旗下賽靈斯（Xilinx ）FGPA產品將漲價，部分漲價幅度上看25%。 陸行之還提及，全球半導體公司第1季營運持續惡化，恐較去年同期衰退，點名大概僅剩台積電、ASML、STMicro（意法半導體）、Wolfspeed、Infineon（英飛凌）、Monolithic Power System、Microchip（微芯）等7家公司，可望持續增長。 第3、跟彭博社分析師預期相比，台光電、仁寶、英業達、景碩、瑞鼎、穩懋、世芯、帆宣營收高於市場預期超過5個百分點， 當然低於市場預期超過5個百分點的也有一堆公司，這就麻煩各位粉絲大大自己做點功課，提供答案了。
受到電金熄火，外資落跑兩大利空影響，台股14日上演股匯雙殺戲碼，開盤1小時新台幣貶逾1角、指數重挫逾230點失守16400點整數關卡。
陸行之點名半導體: 服務
台灣經濟研究院產經資料庫總監劉佩真告訴DW，台積電本週在德國確定設廠，意味著台積電的全球化佈局更進一步，「台積電更改生產策略，主要要考量在地緣政治的變化底下，客戶對供應鏈產能韌性的要求有所提升」，因此客戶會要求台積電的產能必須從台灣分散出去。 Piper Sandler 分析師 Harsh Kumar 表示，英特爾的雄心壯志不會對NVIDIA和 AMD 構成立即威脅，認為英特爾只想找到正常的節奏，並不期待奪得多少市占率，並認為在當今艱難的競爭下，該計畫欠缺可信度，也看不到毛利率成長。 陸行之分析，最近幾個月由衰退轉成正成長的有OLED/LCD 驅動晶片、LCD面板、GaAs射頻/VCSEL、遊戲板卡、散熱系統行業。 陳鳳馨建議「台積電要學的一門新功課是政治學」，然而這對企業而言，就是要額外支出一筆經費。 與其陷入如此複雜的死亡陷阱，陸行之認為不如把籌碼壓在獲利高的地方，他也預測台積電日本廠長期獲利率將優於德國廠，德國廠優於美國廠。 陳鳳馨也說台積電在日本熊本設廠很順利，甚至還要建第二個廠，台積電在當地是夢幻職業，而且日本企業文化與台灣企業文化接近。
台積電指出，藉由先進的 FinFET 技術，將能進一步強化歐洲半導體製造生態系統，且創造約2,000個直接的高科技專業工作機會。 陸行之還指出，Notebook、LCD TV／LCD顯示驅動、手機需求不好，若應用半導體庫存大增，沒完沒了的俄烏戰爭、疫情、通膨亂需求趨勢，市場老早就知道了，認為破底的含義應該不只這些。 陸行之強調，庫存是落後指標，半導體手上的庫存是落後指標，但他客戶手上的庫存則是領先指標，他同時大膽預測，今年很多公司在第4季度會把庫存打掉，有很多公司會虧損，但是打掉之後，庫存還在手上可以慢慢賣，所以下給晶圓代工廠的單子不會那麼快回來。 陸行之表示，預估產能利用率可在明年第3季反彈，因為清完庫存接著要建庫存，還是會回到100%，但不推測回到100%的時點；至於底部訊號的第三個則是庫存，可分別從邏輯晶片庫月數持續創高；兩大強應用製造商庫存月數下降中；記憶體庫存從模組廠換手到製造商等來看。 陸行之指出，晶圓代工是最落後指標，雖然有開始反轉，但還沒有到衰退，可是客戶都已經在衰退了，以台積電來說，更是晶圓代工中「落後的落後」，客戶砍單最後才砍台積電，然後回來的時候，台積電是第一個回來的，所以下行周期會很短；所以，「台積電講的東西參考就好，不要當做聖經」，「每次聽台積電非常看好，然後沒有一片烏雲，你就要小心了」。 就半導體景氣位階判斷，陸行之表示，目前最糟的四個行業包括驅動IC、面板、砷化鎵、遊戲板卡等，已有慢慢轉好的跡象，其他領域則仍在探底階段。
