一銀指出，全球經濟受疫情影響，仍存在高度不確定性，惟FOMC宣布自2022年起加速縮減購債規模，逐步減少寬鬆貨幣政策，並自2022年重啟升息循環，而台灣利率亦將因應整體經濟成長，預計2022年升息1碼。 （中央社記者潘姿羽台北22日電）通膨壓力持續升溫，外界關注央行升息腳步，中央銀行總裁楊金龍今天表示，台灣升息看3條件，尤其要關注國外升息步調，否則資金湧入台灣，可能加劇新台幣升值、造成資金湧入房地產。 國銀高層認為，央行總裁楊金龍已經表態，認為台美通膨表現不同，台灣央行利率政策並不一定要跟進通膨，主要看通膨數據，台灣CPI已經回落，看明年台灣經濟下滑但不至於衰退，意指央行沒有升息的理由。 目前在台灣，重貼現率僅僅是宣告央行利率政策與態度的作用，實際對利率影響較小，因為商業銀行隔夜拆款利率遠遠低於重貼現率，換句話說，商業銀行根本不會跟央行用比較貴的重貼現率借錢，只用使用比較便宜的隔夜拆款利率。 我們一般聽到新聞上說台灣央行升息、降息，講的也是調整重貼現率。 台灣央行是透過調整重貼現率來對外放出升息訊息表明態度，並透過調升公股銀行的各種利率來進而影響整體市場各種利率及資產定價。
且民間投資與出口連動性高，若明年出口成長趨緩，同樣會制約民間投資成長。 美國聯準會(Fed)於台灣時間今(22)日凌晨宣布再升息3碼，基準利率上調到3.00%至3.25%之間，今年已升息12碼，創下1981年以來最密集升息幅度。 台灣中央銀行今下午也舉行第三季理監事會議，央行會後宣布升息半碼(0.125個百分點)，將重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升半碼，符合市場原先預期。 台灣生息 為對抗通膨，今年以來央行已三度調升政策利率共○點五個百分點；並二度調升台幣存款準備率，共○點五個百分點。 金融圈主管分析，央行總裁楊金龍近日透露，國際機構預測，明年美、歐、英等國通膨居高，經濟轉呈微弱成長或小幅衰退；若未來高通膨持續且失業率升高，將陷入停滯性通膨。
台灣生息: 央行升息對房市的影響
美聯準會（Fed）22日宣布連三度調高利率3碼，台灣中央銀行也宣布跟進半碼，已連三季升息。 台灣經濟景氣烏雲罩頂，繼多個預測機構下修今年經濟成長率至百分之二以下，中央研究院經濟所昨天也更新經濟預測，受出口疲弱、製... 因此，筆者認為若買房不是自住的需求，建議可以不用太早出手，要量力而為，不需要硬著頭皮買房，因為過度槓桿反而會被升息打擊，先留一筆錢在身邊也不是壞事，因為房地產是流動性較低的資產，升息有可能會搓破價格泡沫，可以先停看聽總經面的變化。 市場運價明明在漲，全球第二大貨櫃船公司馬士基卻警告下半年市場前景疲弱，全球最大海空運承攬業德迅(Kuehne+Nagel)也預告今年海空運沒有旺季。
星展銀行資深經濟學家馬鐵英認為，由於俄羅斯與烏克蘭都不是台灣的主要出口目的地，因此俄烏衝突對台灣的影響是通膨大於經濟。 至於面對高漲的油價，馬鐵英也認為，油價上漲不致於使台灣經濟陷入停滯性通膨，因為台灣的能源密集度在過去10年穩步下降，也意味著台灣有比過去更好的承受能力面對每桶100美元的油價。 楊金龍出席立院財政委員會，國民黨立委曾銘宗問到，美國今年以來已4度升息，升息幅度來到15碼，央行12月份是否會再升息？ 楊金龍表示，美國升息原因與台灣情況不同，主要還是要看通膨數據，接下來是國內生產毛額（GDP）。
台灣生息: 最新新聞
央行自2020年12月以來，已經四度調整選擇性信用管制措施，有助銀行授信風險控管。 台灣生息2023 目前央行預測明年CPI會降至1.88%，且0至2%的通膨率都是央行可以接受的範圍，若今年底時預測明年CPI會降至比預期值還低，經濟成長率呈現下行，央行屆時也沒有再緊縮貨幣的理由。 為恢復物價穩定，聯準會聯邦公開市場委員會（FOMC）連九度決議升息，聯邦資金利率目標區間調高1碼（0.25個百分點），達到2007年9月以來最高的4.75%至5%。 美國聯準會今天宣布升息1碼，並在多家銀行倒閉後暗示升息可能止步。
截至2022年12月止，今年台灣央行已經連三次升息，在此之前的10年，台灣的利率幾乎是只降不升，距離上一次升息已經是2011年6月的事。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 升息對成長股通常受到的負面影響最為劇烈，估值修正會受到較大的負面影響， 而對銀行業來說則是存放款利差擴大，有較大的獲利空間，但同時也會受到估值下降、債務違約增加等的負面影響，正負兩方向的影響同時存在。
台灣生息: 央行周四會升息嗎？ 40年經驗法則恐提前披露決策結果
央行副總裁嚴宗大日前在立法院財委會時曾表示，出口衰退已經反映在第一季，而國內消費者物價上漲率（CPI）已連續19個月超過2%，顯示通膨不是短期現象，通膨仍是本季央行升息重點。 央行今下午召開第一季理監事會議，決議升息半碼（0.125個百分點），創下連5升的紀錄，重貼現率達到1.875%。 若儲蓄與貸款都處理妥善，有多出來的錢在考慮投資，升息後理財方面，與我們息息相關的有匯率、股市和存款，在規劃理財時，不妨參考對於理財投資的影響，在升息之前進行一番理財規劃或調整。
升息是緊縮貨幣的一種政策手段，通常是因為貨幣供給大於需求，以及通貨膨脹日益嚴重，央行為了穩定經濟、調節市場，就會透過升息，讓市場熱錢回歸金融體系，藉以抑制通膨，達到穩定市場的功能。 謝金河提到，央行在前總裁彭淮南時代，一向以穩定為原則，長期讓台幣不敢貶、不敢升，同時讓利率幾乎變成一攤死水，現在大家要開始面對國際上變化萬端的經濟環境，台灣不能再用過去的舊觀念。 如果這時央行沒有辦法加快升息腳步，台幣的貶值壓力會非常沉重，這是面對未來台灣壓力的調整空間。 吳孟道表示，在國際美元強勁升值下，不只新台幣走貶，非美貨幣近期都普遍呈現貶值，不過央行官員也提到從一籃子貨幣的觀點來看「新台幣是不弱的」。
台灣生息: 美元存款高利 喊到5字頭
吳孟道認為，去年物價基期相當高，今年4、5月過後，消費者物價指數（CPI）上漲率應趨於和緩，減輕央行壓力；另一方面，考量出口重挫，央行6月料將下修全年經濟成長預測，在此情況下，如果延續升息步調，恐打壓消費及投資。 中央銀行將於本周四（23日）召開今(2023)年首場理監事會，經濟學者透露，過去40年來，央行從未在出口連續衰退期間調升過利率，且近期國內外遭遇景氣、金融、地緣政治與市場等四大不確定性，預料台灣央行本季將與美國聯準會利率決策脫鉤，宣布貼放利率「凍漲」、終結連四升。 央行指出，此次升息半碼決議是綜合考量國內外經濟金融情勢，預估今年消費者物價指數 (CPI) 年增率達 2.09%，通膨壓力仍不小，而美歐主要央行大幅升息的緊縮效果外溢至其他經濟體，提高全球經濟下行風險。 第三，當前國內通膨衝擊主要來自供給面的成本推動，但央行有必要採行適度緊縮貨幣政策，制約通膨預期，以維持物價穩定；因此，央行採價與量並行方式，調升政策利率及存款準備率，有助抑制國內通膨預期心理。 中央銀行將於下周四（十五日）召開今年最後一場理監事會，金融圈預估，央行本季仍將宣布升息半碼（○點一二五個百分點），而著眼明年全球經濟、通膨下行機率高，金融圈人士認為，下周四很可能是台灣這波升息循環的最後一次升息。 我們認為，投資者可借此機會將多餘現金用於投資，以便在 美聯準會接近升息週期終點、市場注意力轉向降息之前，鎖定具吸引力的 收益率。
央行說明，俄烏戰事膠著，打亂全球原物料供應，加上中國大陸封城防疫措施，均惡化全球供應鏈瓶頸問題，而原油、穀物及基本金屬等原物料價格攀高，也加劇國內輸入性通膨壓力；全球供應鏈瓶頸問題、地緣政治風險及氣候變遷危機，均是影響今年國內通膨走勢的主要不確定因素。 台灣生息 台灣生息 展望未來，美國聯準會一直到明年預估仍有數次升息，亞洲各國央行也有繼續升息之展望。 只是在全球經濟情勢不確定性高之下，台灣央行會繼續在顧及經濟成長、台美利差擴大等問題之間擺盪，勢必面臨艱難決擇。
台灣生息: 台灣央行vs.美國央行 控制利率的手段有什麼不同？
央行從2022年3月啟動升息循環，除3月升息1碼外，6、9、12月均各升息半碼，並調升存款準備率2碼。 加上本次升息半碼，利率已連5升，合計升息3碼，重貼現率也由歷史低點1.125%，上漲至1.875%，漲幅為0.75個百分點。 謝金河在網路節目《老謝開講》中表示，台幣正在加重貶值的壓力，台幣去年最高升到27.375，但現在已經貶到30.48，美國升息9碼，如果9月再升3碼，一共12碼也表示利率調升3%。
謝金河說，美國利率調升3%，但現在台灣央行利率只調整1碼半，換句話說只升值了0.375%，美國和台灣之間的利差加大以後，台幣毫無抵抗力，這是央行在未來貨幣政策中所面臨最急遽的挑戰和考驗。 彭博的每季調查顯示，經濟學家預期台灣升息循環已在2022年底觸頂，比美國聯準會（Fed）更早踩煞車。 台灣生息2023 在25位受訪經濟學家中，16位預估台灣重貼現率今年第1季將維持在1.75%不變，另外九人預估將升息半碼（12.5個基點）至1.875%。 台灣生息2023 基於物價短期不會再衝高、經濟放緩等因素，吳孟道推測央行6月會比較保守，利率決策按兵不動，這段期間密切關注經濟數據變化，如果物價還是持續上漲、經濟情勢沒有惡化，後續才可能繼續升息。
台灣生息: 投資級債與新興市場債 迎來資金淨流入
為對抗通膨，歐洲中央銀行（ECB）8日宣布史上最大規模的一次升息，將基準利率調高3碼（1碼是0.25個百分點），基準存款利率從0％調升至0.75％。 而日前剛公布的8月美國消費者物價指數（CPI）年增8.3％，高於市場預期，顯示通膨率依然居高不下，聯準會（Fed）不僅下周例會將至少再升息3碼，激進升息策略可能會延續到2023年。 今年以來，美、英等央行已多次升息，長期維持極低利率的歐洲央行（ECB）也開始升息，結束負利率政策，且在美國、英國、歐元區高通膨壓力仍將持續一段時間的前提下，未來貨幣緊縮力道不排除再加大。 央行表示，主要是考量目前通膨尚屬可控，明年通膨率可望回降，且今年經濟雖穩健成長，但各產業復甦不均，加上全球景氣仍存下行風險，預期明年台灣經濟溫和成長。 不過，央行總裁楊金龍表示，明年貨幣政策一定朝緊縮方向前進，最起碼將於適當時間把去年調降1碼的重貼現率調整回來，主因目前全球通膨走勢仍面臨不確定性，未來若物價持續走高，考量受疫情影響產業已穩步復甦以及主要央行升息動向等因素，必要時將適時調整貨幣政策。
- 彭博調查的經濟學家也預期，今年台灣消費者物價指數（CPI）年升率將在第1季達到2.27%，後續幾季才會降至2%之下。
- 美國聯準會（Fed）宣布調高利率1碼（0.25個百分點），並暗示1980年代以來最迅猛升息循環可能結束。
- 彭博資訊訪調的經濟學家大多預測，為支持成長，台灣央行今年都不會升息，維持利率在1.75%。
- 俄羅斯是中國最親密的戰略夥伴，兩國雖然在歷史上有過激烈衝突，但和解已經進行了很長時間，現在的關係也緊密到前所未有的高度，所以國際社會才會敦促中國利用和莫斯科的關係，盡快在結束烏克蘭戰爭上發揮作用。
- 舉例來說，隔夜拆款利率是1.5%，那麼銀行對民間借貸時收取2.5%的利率就有利潤，支付調度資金1.5%成本之後依然有1%利潤，但如果隔夜拆款利率上升到2.5%，那麼借貸時收取2.5%就沒有利潤，借貸的利率也會進一步上升。
- 至於面對高漲的油價，馬鐵英也認為，油價上漲不致於使台灣經濟陷入停滯性通膨，因為台灣的能源密集度在過去10年穩步下降，也意味著台灣有比過去更好的承受能力面對每桶100美元的油價。
- 對於存款族、持有利變型保單或是想要買保險的人來說是有利的。
2023年上半年母公司業主稅後淨利為51.18億元，2022年同期為98.44億元，大概接近腰斬的衰退，不過如果從單月獲利表現來看，目前已經漸入佳境，如果獲利持續成長，其實也有機會追回來。 說到中信金，通常大家最容易聯想到旗下擁有民營最大房貸承作銀行，當然是升息受惠族群，但其實集團旗下的台灣人壽也是相當老牌的保險公司，資深投資朋友一定對台灣阿龍不陌生，因此中信金的獲利兩隻腳分別是銀行、壽險。 廢話不多說，我這篇文章的重點，就是看最新財報狀況，到底壽險獲利恢復了沒？ 其他就不需要太在意，因為這些債券型金控，比重最高還是壽險獲利，如果債券沒有起色，他們也很難有什麼作為。
台灣生息: 央行再升息半碼 下修2023年經濟成長率至2.53%
升息會影響的層面很廣，從匯率甚至到個人貸款都會受到影響，對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。 一般而言，維持輕微的小幅通膨，對整體經濟來說是好事，讓人們願意把錢拿出來投資而非放任它被通膨侵蝕，但如果通膨劇烈上升，長期而言很容易陷入惡性循環，最壞的情況則是可能陷入惡性通膨，原有的貨幣完全失去購買力。 （三） 近月銀行體系超額準備約600餘億元水準，本年1至8月全體銀行放款與投資年增率及日平均貨幣總計數M2年增率分別為7.77%、7.66%。 至於明年，全球供應鏈瓶頸可望逐漸紓解，國際機構預期原油等原物料價格走跌，本行預測明年CPI及核心CPI年增率分別回降為1.88%及1.87%。 文章內容為恩平方財經股份有限公司之智慧財產， 如需轉載需經過本公司同意。 文章內容僅供投資人參考，投資人須自行承擔風險，本公司不負擔盈虧之法律責任。
