在基本面分析中，財報中的數字是很有價值的，若再把這些數字組合起來或套用公式，可以查出更精確的數字，提供更有價值的參考指標。 一家公司要持續運作，現金一直流進流出都是很正常的，現金流量表就是在記錄公司的現金的流向，讓投資人看清楚一家公司是如何運用金錢的，以此作為投資的依據。 財務報表就有如一家公司的健康檢查報告，只不過這份報告針對的不是「身體」而是「財務」，意即檢查該公司的財務是否「健康」。 然而，相對於流動負債，非流動負債的存續期間較長，容易受到利率升降的影響，因此在財務結構中扮演著舉足輕重的角色，會帶給公司較大的財務壓力。
- 流動資產是指一年內可以變換成現金的資產如現金、應收帳款、存貨等；而流動負債則是一年內須償還的債務如應付帳款、短期銀行借款，2個項目皆可以在資產負債表上找到。
- 兩家公司的稅後淨利都一樣，但流通股數不一樣，所以得出的 EPS 也不一樣，B 公司因為流通股數較少，所以它的的 EPS 較高，兩者比較下來，可以看出 B 公司更有賺錢能力。
- 因此單看負債比率這個數字，根本無法判斷這些負債的實際用途以及為公司帶來的效益如何。
- 本網站所載的資料僅為個人研究心得，並不構成投資的意見或建議，亦非招攬投資任何標的。
- 用流動比、速動比、利息保障倍數，找出可能有財務危機的公司。
- 我特別規劃了4天的財報名詞教學，以最白話文的方式，帶你認識一些報表中的重要名詞，讓你省去上網查找資料的時間，並且幫助你了解各個報表的意義與用途。
- 至於流動比率要超過多少，才能判定一家企業的債償能力不錯呢？
它可以解釋一間公司資產中由債務融資的比例，若是比率大於1，表示公司的負債多於資產；比率低於1，意味著公司的大部分資產由股權資助。 負債比率越低，代表公司對債務的依賴越低，公司的風險就越小； 若負債比率過高，則代表公司有較多的債務，償債風險較高。 負債比率（英文：Debt Ratio）又稱為資產負債率（英文：Debt Asset Ratio），是一個財務、流動性比率，它比較了公司的總負債和總資產，是最簡單和最常見的流動性比率之一。
流動比率大於1: 負債比背後代表什麼意義？
尤其負債比率 70%以上的股票 (其實僅 66檔)，雖然樣本數不多，但明顯的有 30%以上都腰斬，同期負債比率50%以下的股票，腰斬機率則是10%。 另一方面，電子五哥從事的是代工業，不是品牌業，不用負擔產品賣不掉的風險，加上規模龐大，產業中的氣勢已成，營業上相對穩定很多。 「偽」高負債公司，負債比率高不是真的高，有時是為賺利差、提高公司的EPS，勿立刻下出負面評論。 流動比率大於12023 2.像統一超、全家，還有全聯等流通業，一定要同時具備「先收後付」、經營模式穩定兩特質時，才可以容許其擁有較高的負債比率。 我特別規劃了4天的財報名詞教學，以最白話文的方式，帶你認識一些報表中的重要名詞，讓你省去上網查找資料的時間，並且幫助你了解各個報表的意義與用途。
因此在拆解一間公司的流動負債時，要特別注意的就是無法延期的應付公司債這項科目，特別是還款期限在一年以內的公司債。 當我們發現一間公司的負債比率已經比同產業來得高、流動和速動比率偏低，且有即將到期的公司債時，因為公司債具有不能換票或展延的特性，該企業在短期內的還款壓力可謂非常地大，很可能面臨周轉不靈的情況。 流動比率大於1 流動資產高出流動負債超過3，甚至更多的時候，表示這間企業償債能力非常好。 只能說投資這間公司很安全，但對於投資的效益則需要再看其他數據綜合評估。
流動比率大於1: 財務槓桿
這個循環是日常進行是一直在跑的：公司跟別人借錢，公司賺錢，把錢還了。 只是，這個循環是可能會「卡住」的，錢借了，卻還不出來，就...麻煩了。 速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等，可以在較短時間內變現。 而流動資產中存貨、1年內到期的非流動資產及其他流動資產等則不應計入。 同樣，速動比率是指流動資產減去存貨和待攤費用除以流動負債，如果你的流動比率低，一般情況下速動比率就低了。 除了應付帳款是供應商提供的之外，全家的其他流動負債有37.4億元是代收款以及6.4億元的預收貨款，這些現金也是讓全家的速動比減低的原因。
不過流動比率的不是愈高愈好，零售業的營業循環較短、現金轉換循環快且資金調度能力強，維持過高的流動比率，反而會造成資金的閒置及資源的浪費。 流動比率大於12023 營建業的營業循環較長、現金轉換循環的速度較慢，需要維持較高的流動比率，才足以因應突發性的資金缺口。 流動負債包含了應付公司債、應付票據、應付員工酬勞等，其中除了應付公司債是一項不能延期的債款外，其他像是應付票據、應付員工酬勞等，常常會因為人情世故的關係，而得以展延。 以應付票據來說，公司通常會去找收到自己票據的其他廠商商談「換票」的需求，好爭取延後付款的機會，又因為公司間通常是上下游或是合作的關係，為了往後的和睦，所以通常會給予換票。 本網站所載的資料僅為個人研究心得，並不構成投資的意見或建議，亦非招攬投資任何標的。 觀看本站文章而欲從事投資行為，應自行考量本身財務狀況、投資目標、經驗、風險承受能力及理解相關股票、基金、ETF及產品的性質與風險，並應自行對所有行為負責。
流動比率大於1: 財務槓桿比率
償債能力（debt-paying ability）是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。 企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。 企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標誌。 償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。
毛利率：毛利與本期純益的關係同樣受銷管費用的影響，若銷管費用過大的話，會造成毛利與本期純益不同向的變動。 有沒有發現，P/B 是以 1 為基準，如果結果大於 1，代表股價可能被高估；如果結果小於 1，代表股價可能被低估。 EPS 為 2 也就是說每一股能賺到 2 元，如果 EPS 為正數，代表公司有在替股東賺錢，如果為負數，代表股東是賠錢的。 近年來，數位經濟不斷崛起，像是數位銀行、數位體驗，其中數位體驗牽扯的層面非常廣，包含視覺、娛樂、學習等，因此本篇要介紹一個關於數位經濟的補助方案-數位內容產業發展補助計畫DCDA，提供欲創業之老闆一個資金來源。
流動比率大於1: 負債權益比（權益負債比）
企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。 買雞排懂財報系列持續出刊~ 在上次談流動資產時，我們留了個伏筆：流動負債的償還能力還未討論。 一聴到有"負債"兩個字，想必你心中一定覺得不是個什麼好東西。 但事實上流動負債對於企業是必須，而且好的流動負債對營運更是有加分作用。 看流動比率就知道公司短期內會不會有現金流危機，流動比率越高代表越不容易遇到金流危機。
狗：怪我之前現金嘎不過來，跑去和菜市場熟識的歐巴桑們借急用錢...現在期限已到，但一還錢雞排攤的現金就不夠做生意了... 狗：原本歐巴桑們很兇說要剁我XX，後來看我楚楚可憐，就要我去跳猛男秀還債，聽說某位大官的老婆常看，小費給的很大方... 姐：如果說你身材好還OK，你這身肥肉實在丟盡我們家的臉...你還是趕快先拿現金去還一還吧 狗：那雞排攤現金不夠該怎麼辦？ 之前的"小雞女孩向前衝-開源節流計畫"只用了A計畫，現在就讓我告訴你B計畫為何吧....
流動比率大於1: 分析因素
衡量短期償債能力，也必須瞭解短期金融負債佔流動負債的比例。 在流動資產的文章中，我們已經強調了：流動資產並非越多越好，如果流動資產變現性不佳，反而無助於償還短期債務，償債能力其實是下滑的。 這類產業通常應付帳款的部分比例較高，因為一般通路商在進貨之後隔一段時間才會支付貨款給供應商，因此在這樣的情況下流動負債普遍顯得較高，進而導致流動比率及速動比率等兩項數值偏低，甚至低於評估的基準值。 一般來說，流動資產中的「存貨」及「預付款項」被視為是變現能力差的項目，因此在計算時會予以扣除，只採用其餘較能即刻變現的項目，經過計算後的結果更能顯示出企業遇上短暫危機時的償還債務能力。 一間公司的信用一旦出現問題，就有可能面臨向銀行貸款貸不到、發行公司債或股票籌錢籌不到的困境，便容易陷入無法繼續經營的慘況。 因此身為投資人，瞭解一間企業的融資與債償能力，不僅可以進一步判斷公司目前的營運狀態，更是避免自己買的股票最後變得一文不值。
越來越多人加入投資股票的行列，但是除了知名的幾個股票外，新鮮投資人知道要買哪些股票嗎？ 今天小編要跟大家介紹什麼是流動比率，它代表什麼意思，對投資人又有什麼影響。 不過，不同產業的企業可能會因為本身的產業特性不同的關係，而影響這兩項指標的結果，也就是說，並不是數據低於基準值的企業就列入劣質企業，在檢視時需要把該企業所屬的產業特性也一併納入考量。
流動比率大於1: 負債比率越高越好嗎？實測數據給你看
財務報表主要由資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表及附註所組成，其中現金流量表說明特定的一段時間內現金的流入或流出，即為現金流量。 現金流量表包含公司在營業活動、投資活動、融資活動三種活動中各自的現金流量。 流動比率大於12023 流動負債：指與公司營運有關的負債必須在12月內清償的負債，包含應付帳款及應付票據、一年內到期之長期負債、預收款項、應付股利、應付營業稅及所得稅...
透過財務報表，投資人可以看出這家公司在上一段時間的盈利狀況、資產規模、現金流的動向等，完整掌握過去時間的財務表現，作為投資人的參考標準。 因此本篇文章要來說明財務報表和基本面分析的概念，並以此來介紹財報分析中最常用的 8 個指標，幫助投資人有效利用財報上數字，找出每隻股票的真實價值，做好投資策略。 流動比率(Current Ratio)是一家公司的流動資產佔流動負債的比率，當比率越高時，公司手中容易變現的資產越多，越不易發生金流困難。 負債比率(Debt Asset ratio)可以看出一家公司的負債佔了資產多少比例，反映一家公司舉債經營的能力，可以透過資產負債表找出數值。 推測原因，是因為公司本身的經營風險，以及產業的本身特性，都會同時影響到負債比率。 所以只用負債比率，很難看出對報酬率的影響有明顯的差距。
流動比率大於1: 指標1:負債比率
由於這項指標的計算方式不將無法快速變現的存貨及不可動用預付款項列入考慮，因此在變現能力上比流動比率來的快。 速動比率（Quick Ratio）這項指標同樣是用來衡量企業償債能力的指標，但相較於流動比率而言，速度比率評估的方式更為嚴格。 還是有可能的，若一家企業雖然表面上有在獲利，但是若無法償還到期的債務，也就是周轉不靈，就容易出現財務上的危機，進一步使企業面臨倒閉的風險。 在分析公司的流動比和速動比時，除了要考量該公司所在的產業外，也要注意財報中的負債比率和其流動負債的組成。 高流動比率（或速動比率）一來雖然代表了公司可運用的資金充沛，但二來也表示公司的資金營運效能低落，明明可以用來做適當投資或發放股利的資金，卻被閒置了。 在速動比率的部分，一般情況下，市場上也是會以 100% 做為一個基準點，好確保企業在實際面臨破產與被清算的時候，有足夠的變現能力，能將高流動性的速動資產快速變現，以償還負債。
但換個角度來看，若這兩項數據比率太高，也透露出企業運用資金的效率相對較低，擁有較多的閒置資金，投資策略偏向保守等問題。 存貨：指企業在正常營業中持有的以備出售的產成品或商品、處在生產過程中半成品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料。 存貨分類常因企業的營運方式不同分為商品存貨、原料存貨、在製品存貨、製成品存貨等。
流動比率大於1: 指標2:流動比率
此外，當發現公司的負債比率較同產業的其他公司高出許多，且財務、會計等單位出現人事異動的消息時，該公司的財務狀況則很有可能已經出現問題。 流動比率大於1 否則一般情況下，公司財務單位的主管是不會輕易換人的，因此一旦發現公司有職權轉換的情況，身為投資人的我們就要特別小心了。 流動資產是指一年內可以變換成現金的資產如現金、應收帳款、存貨等；而流動負債則是一年內須償還的債務如應付帳款、短期銀行借款，2個項目皆可以在資產負債表上找到。
速動比和流動比的差別在存貨和預付款，其中存貨是我們最主要觀察的重點。 假如速動比率較流動比率低很多，可能是因為流動資產集中存貨的比例太高，使存貨積壓太多嚴重侵蝕獲利。 一般上，速動比率要大於 1 才比較健康，跟流動比率的概念一樣，當今天要償還掉所有流動負債時，扣除掉存貨和預付費用的流動資產是否能立刻償還，能的話就代表公司償債能力不錯，反之則要注意。 流動比率（Current Ratio）這項指標是用來評估一家企業在短期（一年內）償還債務的能力，也能夠顯示出企業是否有能力來應付短期債務的要求，因此這項指標數值結果越大，表示企業財務狀況越健康，短期償債能力越好。 在一般情況下，一間營運正常、財務穩健的公司，其流動資產的總額是會大於流動負債的，代表著即使在今天，所有的短期負債必須立刻償還，公司也有足夠的餘裕能夠償還積欠的債務。
流動比率大於1: 指標分析
而速動比率一般會以「高於100%」作為基準，代表企業具有在短時間內能夠即時變現的能力，可以隨時償還債務。 例如買一間房子，跟銀行借30年房貸，有本金以及利息要還，1年內每月還的本金+利息是流動負債，而1年後要還的本金+利息是長期負債。 流動比率大於1 投資股票就像是「做生意」的概念，除了要找對的商品 (公司發行的股票)，交易的對象也要信用良好(財務穩健)。
其實公司負債所牽涉到的層面很廣，有的攸關公司的經營策略、有的則和產業特性相關。 筆者在這邊將先就負債比率這個指標，和大家初步探討有關判讀負債要注意的事情，接著會再透過其他文章，為大家進一步解析負債的世界。 負債比率是衡量公司償債能力、財務穩定的指標，它能看出一間公司必須出售多少資產才能償還其所有的負債，負債比率高的公司被稱為高槓桿率的公司。 第三種特質就是「流動比率高且經營相對穩定的公司」，特別是應收帳款品質好的公司。 以電子五哥為例，它最小的一家營收都超過9千億元，最高的則超過5 兆元。 電子五哥處於產業鏈最下游，讓其產品的價格非常高，這也導致帳上的應收帳款及存貨金額占總資產的比重遠高於其他產業。
流動比率大於1: "流動負債"是公司1年內要還的負債
第二個部分，如果運用數學原理變換一下公式，可以查到這家公司股價的收益率，只要把本益比的分子分母對調（EPS / 每股價格）就能得出收益率，收益率越高（本益比越小）就代表這家公司的收益能力越高，也剛好是股東樂見的。 假設賣手錶的 A 公司需要 1000 萬來營業，才能買進原廠手錶、租下店面、現金週轉等，公司老闆為了籌錢，跟銀行借了 400 萬，剩下的 600 萬則找股東出資，這樣的話就湊滿 1000 萬的資產了。 因為基本面分析會查出它的內在價值，對比市場的價值（通常就是股價），來找出這檔股票是否被合理定價，是被低估還是高估了，來作為具有邏輯的參考標準。 和負債權益比相同，用來衡量公司槓桿操作的程度，比率愈高代表在發生金融危機時，該公司無力償債的機率就越大。 從公式上解讀，一家公司的流動比率愈高，遇到突發狀況時才容易順利度過，一般來說，公司的流動比率應在200%以上才比較安全。 但是在比較這個數字時，要以相同行業來比較，因為有些公司本來就是高槓桿的行業，例如：金融保險業、營建業，評估時還要與其他財務指標一起看。
- 如果流動負債超過流動資產（流動比率小於1），那麼該公司可能產生短期償債能力的問題。
- 台積電在決定擴大資本資出後，流速動比走勢雖然下滑，但仍都維持在100%以上的水準。
- 衡量流動性的幾個主要比率指標有：流動比率、速動比率、應收帳款週轉天數、應付帳款週轉天數、存貨週轉率等。
- 一般來說負債權益比可以用來衡量一間公司進行財務槓桿操作的程度，負債權益比越高，代表公司用來營運的資金多半都是借來的，自有資金較少。
- 了解這兩個比率後，可以看出流動比率是相對保守的指標，速動比率則比較直接，通常這 2 個指標會一同運用，一起查清楚公司在不同狀況下，償還短期債務的能力。
- 然而，相對於流動負債，非流動負債的存續期間較長，容易受到利率升降的影響，因此在財務結構中扮演著舉足輕重的角色，會帶給公司較大的財務壓力。
但是和其他負債比率低於 50%的股票相比，高負債比率的表現並沒有明顯比較差，也看不出任何比較特別的趨勢。 其實選股不能這樣判斷，這篇文章市場先生會分析給你看，除了介紹負債比率的定義、公式計算，並且用實際數據分析負債比率高低的影響。 特別是五哥的大部分客戶都是國際知名企業，這些帳款都是品質特優的應收帳款，五哥隨時可以拿這些應收帳款向銀行借到錢。 你如果認為全家89% 的負債比率實在很高的話，告訴你一個事實，全家2019 年個體報表的負債總額達到474億元，可是這麼高的負債中，只有7億元是向銀行借的。
流動比率大於1: 什麼是流動比率(Current Ratio)、速動比率(Quick Ratio)？避開地雷股的2個指標
因此不論公司或個人，都應該做好財務規劃，才不會落入負債比率過高的風險之中。 在通常的情況下，流動比率大過1.5，該公司便有足夠能力應付短期負債及營運需要。 如果流動比率過大，反映該公司可能持有過剩資產－現金或存貨，影響發展能力。 不過，一些行業需要較大的流動比率，以準備將來的特殊經營環境。
流動比率大於1: 本益比是什麼？1篇文章搞懂如何用PE Ratio找出合理價
Ø 分析：不同行業毛利率高低差異頗大，故此比率僅供獲利的參考，應再搭配管銷成本的營業純益率來檢視會更切合實際的獲利狀況。 Ø 分析：又稱應收帳款回收期或平均收現期，它表示企業從取得應收帳款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間。 Ø 判定：為衡量投資人投入成本的報酬率；在不考慮資本利得或損失的情況下，每投資一元可以獲得的股息收入，通常換算成年率，以百分比表示，數值應在0以上，越高越具有投資價值。 其實不然，畢竟不同產業得到的本益比都不一樣，如果正在高速發展的產業，本益比可能很高，但如果是傳統產業，本益比可能都不高，所以最好的解法是，在評估同性質產業中才使用本益比，較能看出同樣性質的公司，哪家的本益比較低。
