晶圓代工龍頭台積電（2330）今(10)日公佈 2023 年 7 月營收報告。 2023 年 7 月合併營收約為新台幣 1,776 億 1,600 萬元，較上月增加了 13.6%，較去年同期減少了 4.9%，寫近六個月高點。 群創光電2023年7月自結合併營收為新台幣185億元，較上月減少4.3%，較去年同期增加17.5%。 友達光電公佈2023年7月自行結算合併營收為新台幣212.6億元，較上月減少7.4%，與去年同期相比增加22.0%。 方略電子董事長丁景隆指出，第三代顯示技術最大特色在於軟性、可撓性。
- 台新投顧副總黃文清表示，面板短期還有上漲的空間，但建議等回檔再接；他認為，面板此波反彈主要是股價跌太深，基本面方面還是要等面板報價跌幅收斂。
- 以宏達電為首的元宇宙概念股近來狂漲，令投資人跌破眼鏡，如同臉書老闆祖克柏所說，元宇宙要等到2022年代末期才會商業化，臉書短期內元宇宙相關投資都看不到任何實際的獲利，所以宏達電的大漲是建立在台股缺乏成交量，做夢投機反而吸引關注。
- 由於市場供給持續緊張，在面板市場擁八成產能的LCD電視面板報價，因此獲得支撐續漲。
- 群創累計第二季合併營收為932.36億元，較去年同期增加39.4％，季增11.2％，寫下2015年第二季以來的高點。
值得關注的是，旺季不旺加上跌價與原物料成本上漲的壓力，導致當季毛利率大幅下滑，其中友達去年第4季毛利率18.9%，較上季大減8.9個百分點；群創的毛利率為15.2％，更較上一季大減13.66個百分點之多。 格斯董事長張忠傑表示，格斯以Made in Taiwan（MIT）為自豪，此座台灣首座GWh的鋰電池超級工廠從設計、製造流程以及場地規劃都是在地。 我自己很清楚在股票市場中「什麼是我該賺的錢、什麼又是我賺不到的錢」！ 我的投資性格相對一般人理性，身為「理性的投資者」非常清楚賺不到「瘋狂行情」的錢，股價一路走升未適度拉回修正的股票不是我的菜，又何謂擔心之有。 面板雙虎 回到「航空雙雄」，我們「GOWIN投資模式」的選股邏輯和做法是以「低基期、低價、低股價淨值比⋯⋯」的績優集團股作為投資組合標的，利用「相對比較概念」操作，而航空股短期內的漲幅已相當大，幾乎是「漲倍股」，基期相對較高，並不符合前述的幾項原則，若從長期投資角度來說，我是不會建議去追買。
面板雙虎: 面板雙虎Q4毛損率改善，景氣最壞時刻已過
在利潤較高的車用訂單加持，以及三星電視面板拉貨動能轉強帶動下，面板雙虎左右逢源。 群創也積極進軍軌道經濟場域，擴大與北捷合作，除在西門地下街啟用全台首個5G專網展演場域。 更聯手在板南線打造數位列車，導入48吋顯示器、36吋曲面數位廣告螢幕、電子紙廣告螢幕等，並吸引寶可夢、New Balance等品牌業主青睞，創造千萬元廣告營收。 群創瞄準智慧車用駕駛艙市場，具備整合式座艙顯示系統開發能力，通吃特斯拉、積架、BMW、福特、保時捷、通用（GM）及大陸一線車廠訂單，車用營收占比以幾近倍數的速度增長。 BMW全新世代豪華旗艦房車「大七」採用的31吋後座懸浮螢幕，就是群創產品。
柯富仁的「庫存已回到健康水位」這句話，是近期第一家證實庫存調整告一段落、回歸正常的面板指標廠。 展望下半年，洛圖科技預期，由於電視面板各主力尺寸均已經跌破現金成本，預期到9月前，各大面板廠稼動率都將低於75%，至於價格能否回穩的關鍵時間也落在9月。 由於中企市佔上升，台灣面板雙虎友達、群出貨市占則下滑至18%，季減6.7個百分點、年減15.2個百分點，日韓廠商合計則為15%。 如今，中國出貨量成長最多的業者就是華星光電、CHOT彩虹光電整體出貨都成長逾1成。 此外，洛圖科技，強調面板業整體艱難，經營環境、大廠競爭下，未來2至3年內，LCD面板廠不排除出現第2波退出或併購潮。 三星割捨LCD面板業務，將專注發展較高階的奈米量子點OLED面板業務。
面板雙虎: 面板報價直直落
觀察面板市場供需狀況，就供給的部份而言，現階段多數面板廠均以改善獲利、降低庫存為主要營運策略，近期並未見到大幅拉高產能利用率的跡象。 再就需求的部份而言，TV面板庫存水位已在健康水準，品牌廠陸續回歸包括618檔期、H2歐美假期等季節性促銷循環，預估2023年出貨量有機會逐季增加；至於IT面板庫存則尚待持續去化，僅少數產品線補庫存訊號較明確，惟市場供需狀況亦已逐漸改善。 受到面板市場需求走弱、價格下跌影響，「面板雙虎」友達、群創6月營收較2021年同期減少近40%；第二季營收季減17.1%以上，雙探近9季低點，整體出貨表現也低於預期。
至於「景氣循環股」這個問題，我的看法是：「面板雙虎」早在幾年前就開始實施轉型計劃，目前已經逐漸成功轉型中，未來應該不會再像以前一樣那麼容易受到電視面板報價大幅波動而影響公司整體獲利。 面板股是近期台股交投最熱族群，雖然雙虎財報比難看的，但近日均釋出電視面板價格將回溫的看法，研調機構Omdia也發布品牌廠第2季起，加碼採購電視面板的預測。 目前的產業訊息是兩大廠本季產能利用率仍低，但仍啟動校園重金徵才的大動作，似乎都透露出面板業的春天將到的好消息。
面板雙虎: 面板雙虎辦現金減資 股價反彈三成還能搶嗎？
我只能忠實呈現「我自己的操作方式」和「目前尚未採取獲利了結策略」，再參考一下之前文章，或許可以找到適合的答案。 此外，市場傳出京東方將再蓋10.5代廠，LCD供過於求警報大響，根據美銀調查，在大陸武漢政府的支持下，京東方確有很高機會再添10.5代廠，新廠最快於第四季開始動工，並於2023年第四季進入量產。 據了解，友達、群創公司章程明訂員工酬勞也就是所謂員工分紅不低於獲利5%，群創之前也表示，公司員工年終固定1個月，另還有端午、中秋節各0.5個月，全年年薪14個月為基本外，公司會依營運及個人績效給予激勵分紅獎金，一般會在每年2月與8月加發，獲利與員工共享。 安泰銀行召開股東臨時會，通過與國票金股份轉換案，待主管機關核准後訂定股份轉換基準日，成為國票金 100% 持股子公司，屆時安泰銀亦將終止上市。
- 觀察三大法人動向，外資持續買超 4.36 億元，投信買超 17.02 億元，連 14 買，自營商賣超 13.98 億元，連 9 賣，三大法人合計買超 7.44 億元。
- 直到2017年，他們利用分析材料優勢並集結國內⼈才成功轉型成為電芯製造商，配合政策落實環保且多元的能源應用，近年終於有了階段性成果。
- 我常說，每個人的投資屬性不同、資金配置也不同，100個人可能會有超過100種以上不同做法，只是單純問說該不該獲利了結或是現在去追買，這問題真的會把我考倒，畢竟我無法完全清楚每個人的狀況（ex.投資屬性、投資組合、持股比重⋯⋯等），我認為還是得回過頭問問你自己，目前獲利滿足沒？
- 明年有把握發放高股息，而現在股價大跌後，高殖利率將是今年底到明年初台股的當紅炸子雞。
- 面板雙虎群創（3481）（3481）、友達營運迎曙光再傳喜訊。
全球面板玻璃基板龍頭康寧昨（24）日宣布，第3季起全面調高顯示玻璃基板價格20%，並看好隨著顯示產業持續復甦和典型的季節性需求模式持續推動下，下半年顯示玻璃需求將成長。 面板市況逐漸回溫，研調機構Omdia近日表示，面板產業最壞的時期已過，近期報價將持續上漲，激勵今（19）日面板雙雄股價向上噴發，群創（3481）盤中漲幅逾9.5%、友達盤中也有超過8.5%的漲幅，並... 不過，面板上游材料持續吃緊，玻璃大廠康寧 (GLW-US) 宣布第 3 季將再適度調漲玻璃基板價格，產業人士認為，玻璃基板漲價將墊高面板整體成本，雖然面板廠觀望市場需求不至於進一步將成本轉嫁客戶，但也將降低面板廠調降面板價格意願，短期而言，第 3 季面板價格仍相對有撐。
面板雙虎: 「面板雙虎」Q3虧損達258.9億元，彭双浪：戰爭、疫情加通膨一起來，消費市場「斷崖式衰退」
儘管友達指出第二季大環境變數多，對景氣何時落底看法保守，而群創認為雖然全球經濟不確定性持續增加，預期在戰後產業供應鏈趨於穩定及下半年銷售季節來臨前的備貨潮，出貨動能將較今年第一季增加。 展望今年，友達董事長彭双浪於法說會表示，供需將回歸疫情前的季節性波動，且擔心通膨造成價格上漲壓抑終端買氣。 今年個人電腦整體出貨表現以持平或小幅成長看待，車用需求暢旺維持雙位數成長；至於電視市場庫存仍健康，惟遇到淡季影響，今年以來的拉貨動能不如去年上半年強勁。 群創表示，第3季全球總體經濟受俄烏戰爭、通膨及各國升息等不確定性因素影響，消費市場需求減弱，面板價格處於低檔，拖累整體營運。
蘋果iPhone 15系列新機備貨動起來，助攻台積電下半年3奈米家族出貨動能轉強，法人看好台積電第3季美元營收在蘋果大單... 台積電昨（20）日舉行法說會，總裁魏哲家坦言，AI需求雖然增加，仍無法彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾，台積電因而二... 面板廠友達（2409）（2409）、群創、彩晶和凌巨昨（9）日均公告7月業績，受各尺寸面板出貨量均衰退影響，四家廠商營收都較6月衰退4.3%至10%不等。 面板雙虎2023 年度顯示及智造科技盛典「2023 Touch Taiwan系列展」即將於4月19日至21日假台北南港展覽館一館4樓L區光廊盛大開幕，提升台灣顯示科技產業的國際競爭力。
面板雙虎: 外資敲進航櫃股 近2日大砍面板雙虎逾26萬張
從最新報價來看，范博毓表示，8月是電視品牌客戶針對年底促銷備貨期，推升電視面板價格漲勢不衰，即便報價連漲半年後，已讓部分品牌客戶大感吃不消，醞釀減少採購需求的雜音也浮現，但面板廠認為，透過產能利用率調空、依需求生產，可讓價格維持上漲動能。 另一方面，《財訊》分析，友達、群創最新公布1月營收，分別創下近11個月與18個月來新低，群創更是連6個月下滑。 兩家業者對今年第1季營運均看淡，認為出貨量與價格都將呈現個位數下跌。 法人認為，在淡季效應與跌價打擊下，面板雙虎今年第1季的獲利將持續衰退，去年不正常的暴利情況很難再現。
面對今年大環境充滿挑戰，面板雙虎群創、友達均在今年股東會致股東報告書中，高喊拚轉型力抗衝擊。 群創董事長洪進揚強調，將以「超越面板」的經營策略，提高產品含金量；友達董事長彭双浪指出，將集中資源加速雙軸... 面板雙虎衝刺轉型之餘，在新技術、海外布局等領域也部署重兵，希冀在面板景氣走出谷底之際，提前搶得先機。 友達除加碼布局高階產能、新產品及Micro LED技術平台外，也將於越南建置後段模組廠，並拍板北美... AI狂潮席捲全球，面板雙虎友達（2409）、群創也搶搭熱潮，紛紛導入AI相關應用，加速展開數位轉型作業，並優化生產線效能，在面板市況反彈之際，洞燭機先。
面板雙虎: 面板景氣回暖、迎季節性補貨訂單，外資上調群創目標價 20.5 元
友達董事長彭双浪昨天出席活動表示，俄烏戰爭對需求面雖然沒有直接影響，但戰爭導致能源、糧食等民生物資上漲，恐排擠資通訊產品需求；至於面板產業展望，彭双浪則維持先前的看法，將回到疫情前淡旺季的季節性變化。 面板雙虎友達、群創，2021年獲利雖雙雙締造歷史新高，EPS（每股稅後淨利）分別達到6.44元以及5.53元，但第4季獲利下滑幅度超過市場預期，法人紛紛下修今年的獲利預測。 但更大的隱憂是，台系面板廠過去努力耕耘的IT（監視器、筆電等）面板已成兵家必爭之地，未來價格走勢恐淪與電視面板一樣的下場。 由於華星光、三星電分別是家電大廠TCL第一、二大股東，《經濟日報》指出，三星集團退出LCD後重押中國面板廠，未來高度仰賴紅色鏈供貨LCD面板態勢明確，此後三星將利用旗下全球最大電視品牌，再助攻中企發動專利戰，將和台灣面板雙虎友達、群創正面對壘，形勢恐不太有利。
友達第二季合併營業額為956.6億元，較前一季增加15.3％，與去年同期相比大幅增加50.6％，寫下2014年第四季以來的高點。 群創累計第二季合併營收為932.36億元，較去年同期增加39.4％，季增11.2％，寫下2015年第二季以來的高點。 友達、群創受惠遠距宅經濟發酵，加上近一年來面板報價持續走揚，均繳出連三季獲利百億元以上成績，群創第二季更改寫單季新高紀錄，大賺 214 億元，雙虎也馬不停蹄計畫今年將分別砸下 240、250 億元資本支出，優化產能布局，金額也都較去年大增 2 成以上。 群創公布7月自結合併營收為185.15億元，較上月減少4.3％，較去年同期增加17.5％。 7月大尺寸面板出貨量共計966萬片，較上月減少22.1％，中小尺寸面板出貨量共計2,385萬片，與上月相比減少1.1％。
面板雙虎: 曾竄改世銀經商環境排名被抓包 中國憂經濟慘況藏不住了
太陽能矽晶圓龍頭隆基 ( CN) 宣布，調降各尺寸矽晶圓價格約 7-10%，是 2020 年 5 月以來，罕見出現的大幅降價，市場看好，台模組廠成本壓力將趨緩，聯合再生 (3576-TW)、元晶 (6443-TW)、茂迪 (6244-TW) 等獲利最快在第四季顯著優化。 下週聯準會召開FOMC會議，面對持續到明年通膨壓力，市場預期聯準會將正式宣佈減少購債，這對台股是一大考驗，因為台股已整理三個月，某種程度提前反應聯準會的縮表利空，可望利空出盡，此時大盤站穩季線的可能性較大。 第4季是今年最後衝刺出貨的時間點，若部分面板廠得以轉為單季獲利，第4季不排除各面板廠將會面臨生產態度不一的現象，供需比有機會上升至3.7%，仍在供需平衡區間。
去年3月以來，友達單月營收均較前年同期下滑，4月之後，年減幅度達兩位數百分比，8、9月之間年減率甚至高達五成，反映面板價格逐步回穩，今年4月營收比起去年同期下滑幅度已見收斂。 群創自結4月營收為170億元，月減率2.7%，年減率也降到17.4%，單月大尺寸合併出貨量共計1,011萬片，月減少0.1%，中小尺寸合併出貨量共計2,289萬片，月增率15.6%。 5月Monitor面板也會持續上調，幅度約0.3-0.5美元，NB面板目前需求動能緩步增加，整體需求後市的能見度則不明朗，品牌客戶在面板備貨態度上仍偏保守，5月NB面板價格仍維持持平的態勢。 友達、群創自從去年第三季財報數字急速惡化，連續兩個季度本業、稅後虧損都超過百億元，全年每股稅後虧損分別為2.39元、2.76元，在面板廠嚴控產能利用率以穩定報價，兩家公司毛損率均有明顯改善，本業虧損也止血。 對於供應鏈庫存去化的看法，友達認為，TV產品景氣最早掉下去，庫存水位回到相對健康水位，IT產品可能要等到下半年，有機會回到以往季節性淡、旺季表現，群創與友達持雷同的看法，預期庫存已達健康水位。
面板雙虎: 顯示器四強升級 銀彈上膛
受合併傳聞影響，群創18日成交量逾23.4萬張，為台股成交量冠軍，股價收14.25元，大漲8.7%；友達成交量近11.8萬張，成交量也高居第4，收在18.05元，勁揚5.2%。 台股今天受到美股重挫影響盤中一度大跌逾400點，友達及群創則分別下跌逾3%及4%。 柯富仁強調，其實面板的需求一直都在，只是之前庫存較高，隨著庫存逐漸去化，期許今年面板可以一季比一季好。 顯示器產業年度盛事「Touch Taiwan 2023」將於下周三至下周五（19日至21日）盛大開展，柯富仁、楊柱祥昨天分別以台灣顯示器產業聯合總會（TDUA）理事長及副理事長身分出席展前記者會，雙虎高層難得同台，並同聲唱旺後市。
集邦認為，電視面板需求回溫，加上報價持續走揚，電視面板價格可望在5、6月間回到面板廠的現金成本之上，預估本季面板廠五代線（含）以上以面積計算的產能利用率將顯著揚升，有望回升至77%。 群創總經理楊柱祥先前在法說會上透露，首季小尺寸電視面板價格開始微幅上升、中尺寸也趨近止跌，IT 面板跌勢雖有擴大，但在剛性需求支撐、廠商考量貨運物流提前拉貨下，對今年整體面板產業營運審慎樂觀看待，認為將「漸入佳境、倒吃甘蔗」。 「IT面板的問題更令人憂慮！」邱宇彬坦言，疫情引爆宅經濟，去年個人電腦銷售3.4億台，創下10年新高，中、韓面板廠紛紛將產能轉向於此，尤其是電視面板出貨占比高達82%的中國面板廠更加積極。 整體來看，IT面板價格從去年第4季轉為跌勢，今年第1季續跌，擔心未來恐將與電視面板一樣，陷入長期弱勢的價格格局。 研調機構洛圖科技 （RUNTO）今年8月資料顯示，中國電視面板廠今年以來維持高稼動率，推升面板出貨量維持高檔，全球市占率也進一步提升至67%寫新高，季增3.4個百分點、年增6.2個百分點，策略相當成功。 上週面板廠群創（3481）繼友達（2409）之後，也宣布進行現金減資，不過面板雙虎同步現金減資瘦身市場反應大不同，與股價位置有關，由於面板報價持續走跌，市場預估面板廠第二季都將面臨單月或單季虧損命運，但以過去景氣循環週期來看，通常也意味著面板股價谷底將近，只是在底部還要整理多久，有待觀察。
面板雙虎: 面板雙虎車用爆發 相關營收衝千億
法人機構表示，維持友達（2409）、群創等供應鏈的「買進」評價。 面板雙虎2023 不過有網友哀嚎「群創買在31元，套兩年了，要換股嗎？」其他人則建議，若跌破24元「再不甘心也該走」，並提供他兩大解決方案。 友達公布7月自行結算合併營收為新台幣212.59億元，較上月減少7.4％，與去年同期相比增加22％。 7月份面板總出貨面積達183.5萬平方米，較6月份減少9.0％。
友達董事長彭双浪表示，友達長期與北科大密切合作，北科大加入GOLF學用接軌聯盟、友達也是北科大國際產學聯盟一員，雙方在智慧製造上更是重要學術合作夥伴，隨著聯合研發中心成立，將可望創造新合作模式，整合雙方研發量能、學界跟產業界互補，為科技創新注入新動能。 面板雙虎過去每年都會招募上千名新血，即便近期因產業景氣下行而減產，人力需求沒那麼緊，面對台灣少子化趨勢與半導體業人才磁吸效應，群創、友達仍加碼深化產學合作，從扎根基礎教育來為育才做準備，向跨域人才招手，儲備下一個景氣向上周期所需人才。 面板雙虎 業界傳出，受終端需求不振與市場競爭影響，台積電與轉投資世界先進近期陸續調降8吋晶圓代工報價，最高降幅高達三成。 友達董事長彭双浪強調，友達轉型已具成效，有信心降低景氣循環的影響。 今年部分股東報酬採現金減資方式發放，每股退還2元，考量對股東稅負有利，及調整資本規模配合營運轉型。 面板價格自2020年6月起漲，下半年價格漲了40～50％，到了2021上半年，價格漲幅仍高達30～40％，主流尺寸面板價格幾乎都已翻倍，推升面板廠獲利節節攀高。
面板雙虎: Micro LED當紅 面板雙虎利多
根據過去幾次產業循環轉折經驗（2013年第三季、2017年第三季、2019年第三季），一旦面板報價轉跌，友達的毛利率就會開始下跌，因此，花旗環球證券研判，友達第三季毛利率將遜於市場預期。 不僅如此，第四季至2022年受制於電視需求弱化，友達的毛利率將持續走弱，正因如此，花旗環球證券才將友達投資評等降為「賣出」，推測合理股價估值由24元、降至16元。 受高通膨衝擊，2022年電視銷售不佳，加上大尺寸電視面板因高昂運費影響品牌布局，不僅造成面板需求面積減少，報價更持續下探，面板廠為快速去化廠內庫存及營運壓力，2022年第3季起開始大規模調節生產水位。 凌巨(8105)主要產品為中小尺寸面板、觸控面板，不過他們的出貨以模組方式出貨，跟面板雙虎較不一樣。
再加上，台灣廠商的優勢在於靈活以及研發能力強，所以開發出來許多新的品項，例如高階電競面板，或是巨型的曲面顯示器，迴避一部份的殺價競爭。 而在市占率中，台灣面板雙虎的群創友達於市占率是分列第4和第5名。 友達說明，因應市場新技術及高值化產品需求，5A廠未來將可做調整規劃，也有配合新技術及新產品製造的人才需求。 導，面板雙虎今年底將各關閉一廠，友達 (2409) 今天表示、將把一座筆電面板廠產能轉至其他各廠；群創 (3481) 也指出，將基於彈性規劃的策略進行，不排除任何可能性。
