未來一年股價比較合理的區間，應該會落在24倍至28倍左右，可以取25~26倍為台積電的合理股價，對於波段操作的投資人，可以考慮在26倍以上採取減碼動作。 台積電2022年積極擴建新產能，其中，南科Fab 18廠的P4～P6廠區已完成5奈米及4奈米、3奈米等產能建置，今年將啟動P7～P8廠區興建。 美國亞利桑那州12吋廠5奈米晶圓廠、南京12吋廠28奈米晶圓廠等擴建計畫如期進行，而28奈米舊設備已開始逐步運往南京。 相較於5奈米於2020年量產第一年的營收貢獻，魏哲家預期，3奈米在2023年的營收貢獻將更高，不過，因整體營收基礎較2020年更龐大，預期2023年3奈米營收比重將約中個位數百分比。
先前宣布的3年投資1,000億美元的規劃，也可能將一舉提升至1,120億美元。 台積電10日公告2022年12月合併營收1,925.60億元來到五個月新低，第四季合併營收6,255.32億元，仍續創季度營收歷史新高，惟略低於業績展望，主要是受到12月新台幣兌美元匯率升值影響。 受終端市場需求持續疲軟及客戶進一步庫存調整影響，台積電第1季營收將介於167億至175億美元，以中間值171億美元計，將季減14.2%。
台積電營收: ● 先進製程進展
台積電12月合併營收1,925.60億元為歷年同期新高，與11月合併營收2,227.06億元相較月減13.5％，與去年同期相較年增23.9％。 台積電2022年第四季合併營收季增2.0％達6,255.32億元，與2021年同期相較成長42.8％，續創季度營收歷史新高。 累計2022年合併營收2兆2,639億元，與2021年合併營收1兆5,874億元相較，年成長率達42.6％符合預期。 台積電也持續提升5奈米家族技術，包含4奈米延伸的N4P與N4X等，預定今年底5奈米家族將有超過150個產品完成設計定案，在車用等多元新應用加持下，有助台積電5奈米家族產能利用率維持高檔。 台積電認為，3奈米將是5奈米（N5）之後的另一個全世代製程，包含N3E、N3P、N3X等多元組合，提供客戶多樣化選擇。 台積電總裁魏哲家先前曾在法說會上預告，2023年半導體產業恐陷入衰退，但台積電仍會是成長的一年。
目前智慧型手機占台積電營收比重仍高達33％，為營收走勢之重要因素，受惠於此，市場普遍看好台積電第三季相關應用將持續挹注營收動能，並可望順利達成第三季的財測目標。 以單月合併營收相對去年同期的衰退率來看，高峰落在今年3月營收年衰退15.44％，近5個月以來單月合併營收年衰退率呈現震盪收斂，7月營收年衰退率4.9％是近5個月最低。 台積電昨股價疲軟，收551元、下跌3元，外資賣超1763張、投信買超392張；市場傳出台積電調降8吋晶圓代工報價，調降幅度最高達3成，台積電客戶則紛表示沒有接到降價通知，公司也回應沒有降價，台積電發言窗口不評論價格問題，但強調公司一向策略性報價，並非短期投機。
台積電營收: 鴻海法說…高盛搶先按讚 維持買進評等
因此，關鍵仍在於下半年 3nm 量產及實際貢獻營運的狀況，雖公司對 3nm 需求相對樂觀，但再來需重點關注採用 3nm 之新晶片發布時間及狀況。 預估 2023 年 Capex 為 320~360 億美元（2022 年為 363 億美元），其中 70% 用於先進製程、20% 特殊製程、10% 先進封裝，折舊費用則因近兩年 Capex 明顯增加，預估 YoY+30%，現金股利則維持每季 2.75 元。 但管理層認為 7nm 需求下降是短期因素，未來包括 Wi-Fi 和射頻在內的應用都將逐漸轉向 7nm 製程，因此 7nm 需求長期來看仍會成長。 台積電第二季財測營收以新台幣計約落在5068.8億元到5241.6億元間，季增幅約3.2-6.7%，新台幣兑美元匯率基礎為28.8元，毛利率估將進一步攀升到56-58%、營業利益率可達45-47%。 看完台積電的法說會，我也透過法說會上公司高層預估的獲利數字，來計算2022年EPS，台積電2021年合併營收達1兆5874億元，公司預估今年的營收將成長25~29%，我們保守用低標25%計算，2022年合併營收有機會挑戰2兆元。 最重的是，該報告中指出，在本益比26倍前提之下，基於對行業的了解、台積電 的技術以及預期需求，把台積電目標價自 1028元調高至1035元，投資評級建議「買進」，相較於瑞銀、摩根大通把台積電目標價定在740、780元，高盛是目前為止喊出最高價者。
台積電傳出與轉投資世界先進針對8吋晶圓代工報價大砍約3成，台積電向媒體強調，不評論短期價格，定價有其策略性並非短期投機。 PC產業走上復甦道路，筆電品牌雙A宏碁、華碩7月營收雖月減逾兩成，但均較去年同期成長，擺脫逾九個月年衰退頹勢，重返成長軌... 魏哲家當時也說，經濟前景比台積電預期疲弱，通膨因素也持續，半導體復甦議題和經濟有關，除了AI以外，所有客戶全面更謹慎再管控下半年庫存，有助IC設計庫存更健康。 就景氣，台積電總裁魏哲家先前在法說會上曾說，總經比先前預期弱，大陸經濟復甦比預期慢、終端需求不佳也持續，AI雖然需求很強勁，但大環境的趨勢仍不能完全彌補其他領域，庫存調整到什麼時候是個好問題，一切都要看經濟因素。 業界分析，台積電7月營收較6月彈升，應與蘋果iPhone 15系列新機拉貨，以及高速運算（HPC）相關訂單仍佳有關。
台積電營收: 台積電去年營收逾2.26兆元創新高 去年12月歷年同期高
王品（2727）集團「一周一新店」，8月已發包裝修18家新門店，今年已完成51家門店規劃，提前達成全年50家新店目標。 為滿足營運需求，王品集團擴大招募500名正職同仁，中餐品牌也宣布招募起薪最高調升至35,800元，調幅約為8%。 魏哲家表示，由於供應鏈問題導致供應商必須面對考驗，這也包含成熟和先進製程，因此台積電今年有部分的資本支出會遞延至2023年。 若以美金計算，台積電 2022 年第二季營收為 181 億 6 千萬元，較 2021 年同期增加了 36.6%，較前一季則增加了 3.4%。
台積電（2330）（2330）受惠技術領先與生產規模擴大，法人估計最快明年度營收挑戰千億美元（逾新台幣3兆元），是全球純晶圓代工廠第一家跨過年營收千億美元里程碑的業者，再創新高，年增率約28%，在半導體業明年仍面臨庫存調整壓力下，表現一枝獨秀。 除全年營運展望外，台積電資本支出、先進製程進展及全球布局等都是市場關注焦點；此外，台積電是否調整長期毛利率目標 53%，也備受關注。 台積電預估今年上半年美元營收將較去年同期減少中個位數百分比至高個位數百分比（約4%至9%），供應鏈庫存將大幅降低，需求可望於下半年穩健回升；2023年美元營收將微幅成長，長期毛利率達53%以上是可實現的。 台積電強調，公司重申今年第二季法說會中說明，預期2022年全年將維持產能緊繃現象。 儘管總體經濟逆風，帶來短期不確定性可能持續存在，但對於半導體長期需求結構性提升的現象仍然穩固。 台積電一月法說時，總裁魏哲家表示，若不含記憶體，今年半導體產值約年增9%，晶圓代工產值年增約20％，而台積電以美元計營收可望成長25-29%。
台積電營收: 台積電（2330） 長期財測展望
台積電13日將舉行今年首場法說會，外資高盛元旦過後出具報告，上調台積電目標價從1028元到1035元，認為台積電晶片漲價、高性能計算機（HPC）/5G處於產業升級週期以及對加密貨幣需求強勁，2022年成長速度將高於2021年。 台積電（2330）今（10）日公告12月營收表現，單月合併營收約為1553.82億元，月增4.8%，較去年同期成長32.4%，如預期創下歷史新高。 台積電營收 台積電（2330）（2330）今（10）日公布6月營收1,564億400萬元，較上月減少了11.4%，較去年同期減少了11.1%。
與前一季相較，2022 年第二季營收增加了 8.8%，稅後純益則增加了16.9%。 若以美金計算，2021年第四季營收為157.4億元，較2020年同期增加了24.1%，較前一季則增加了5.8%。 與2020年同期相較，2021年第四季營收增加了21.2%，稅後純益及每股盈餘則均增加了16.4%。 與前一季相較，2021年第四季營收增加了5.7%，稅後純益則增加了6.4%。
台積電營收: 全球半導體營收排名將大洗牌 IC Insights：台積電Q3可望躍居龍頭
預估半導體景氣將在第二季某個時間點觸底，上半年營收將衰退4%～9%，預估下半年回溫，也就是V型復甦反轉。 2023年台積電營收將呈現小幅成長，成長主因來自3奈米量產、AI以及HPC高效能運算領域新客戶的需求。 台積電22H2即將量產的3nm製程，對帶動半導體市場成長的高速運算、5G智慧手機等兩大產業趨勢，將可帶來推波助瀾的效果。 因此，台積電為滿足客戶對先進製程與特殊製程的強大需求，經審慎評估後，把原先市場預期2022年的300多億美元的資本支出，大舉增加至440億美元，也同時粉碎市場對半導體庫存調整的疑慮。 台積電（2330）預估 Q2 營收 152~160 億美元，季減 -6.7%，表示衰退的主因是受到客戶調整庫存以及產能利用率持續下降。
日本廠預計2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米及28奈米，並考慮在日本建造第2座晶圓廠，只要客戶需求和政府的支持水準合理。 台積電2022年資本支362.9億美元，2023年資本支出將約320億至360億美元；其中，70%的資本支出將用於先進製程技術，20%用於特殊製程，約10%用於先進封裝及光罩製作。 由於產能利用率較低，以及較不利的匯率因素影響，台積電第1季毛利率預估約53.5%至55.5%，營業利益率約41.5%至43.5%。 法人先前預期，由於台積電累計4月與5月營收達成第2季財測目標約66.7至70%，估計6月雖有季底庫存去化但第2季財測可順利達陣。
台積電營收: 全球半導體產業將於 2023 下半年回溫，然全年來看仍較去年衰退，其中台積電因技術領先，預估營收仍將微幅成長
高盛在報告中指出，2021年營收年成長18.6％，2022年營收年成長24.6％。 台積電（2330）今（10）日公布6月合併營收約為1564.04億元，較上月減少了11.4%，較去年同期減少了11.1%。 在毛利率方面，法人樂觀估計下半年受惠N7、N5稼動率提高及匯率正向挹注，也會較上半年有所回升，儘管今年旺季恐不若以往顯著，仍舊有望自第二季的53％～54％微幅提高1個百分點。 美系外資認為，在 M1 Ultra 後，蘋果下一步就是打造自家處理器艦隊，包括 M2、5G 數據晶片、射頻收發器、圖形處理器，都將由台積電先進製程操刀，並一路延用到 2 奈米製程。 台積電原本擬定3年投資1,000億美元的大擴產計畫，但新冠肺炎疫情加速數位轉型，設備業者透露，在上修2022年資本支出後，台積電3年總投資規模預估將同步上修至1,120億美元。 法人分析，以台積電先前回覆美國官方文件內容來估算，本季美元計價營收有機會超過財測高標（220.5億美元），實際數字待最後結算而定。
- 台積電強調，公司重申今年第二季法說會中說明，預期2022年全年將維持產能緊繃現象。
- 另外，台積電雖仍預期今年半導體市場(不含記憶體)會年減中個位數(4-6%)百分比，但在晶圓製造產業方面，預計將年減十位數中段(14-16%)百分比，若以美元計，台積電全年營收預期將下降約10%，較原預期的中個位數差。
- 台積電7月合併營收為1,776億元，月增13.6％、年減4.9％，累計前7個月合併營收為1兆1,670億元，較去年同期減少3.7％。
- 以台積電的高成長性，我認為要看到5字頭台積電的可能性相對不高，除非美股崩盤。
若以美元計，全年營收預期將下降低至中個位數(low-to-mid single digit)百分比，得益於強大的技術領先及差異化，業績表現將優於半導體市場(不含記憶體)和晶圓製造產業。 法人亦指出，台積電在法說會中應該會再度下修2023年資本支出，預期年度支出會落在350億美元以下，其中八成會用於3奈米的擴產，5奈米及7奈米先進製程、28奈米以上成熟特殊製程等擴產速度會暫時放緩，等待市場景氣在下半年觸底後，才會再重新調整投資計畫。 台積電預期2022年第四季合併營收介於199億～207億美元之間，在新台幣兌美元匯率31.5元假設下，約折合新台幣6,268.5～6,520.5億元，平均毛利率介於59.5～61.5％之間，營業利益率介於49～51％之間。 不過，台積電第四季營收表現略低於業績展望，主要是受到12月新台幣兌美元匯率升值所導致。 另一方面，法人預期，台積電最快明年達成年營收千億美元里程碑之後，下一階段中長期動能除了持續升級台灣製程，更重要是海外新廠開始加入貢獻營收，包含2024年日本熊本晶圓23廠、美國亞利桑那州晶圓21廠等產能到位，將成為助攻未來營收再翻倍成長的新動能。
台積電營收: m 將於 2023 下半年放量並貢獻可觀營收，為台積電未來幾年重要成長動能
由此來看，2022年將是台積電擴建新產能規模最大的一年，而且新增產能幾乎都已獲得客戶預訂，並計畫於2024後陸續進入量產，等於替台積電2024～2026年的跳躍成長打下穩固基礎。 魏哲家強調，台積電的3奈米製程技術推出時在PPA（效能、功耗及面積）及電晶體技術上，都將會是業界最先進的技術。 台積電3奈米製程於2022年第4季量產，升級版3奈米（N3E）製程將在2023年第3季量產。 2023年3奈米及升級版3奈米製程將貢獻中個位數百分比（約4%至6%）營收。 台積電2022年7奈米製程比重27%，5奈米製程比重26%，全年包含7奈米及5奈米先進製程比重53%。 台積電去年高效能運算業績增加59%，所占比重達41%，超越智慧手機，居台積電最大平台；智慧手機業績增加28%，占39%；物聯網業績增加47%，占9%；車用電子業績增加74%，占5%；消費性電子業績增加1%，占3%。
魏哲家說，因持續存在機台交付問題，客戶對3奈米的需求超過台積電的供應能力，預期2023年可望達到全面利用。 數據顯示，去年第4季底新台幣兌美元匯率以30.708元作收，當季升值約3.26%，難免影響台積電美元轉換新台幣營收結果。 台積電2020年5奈米製程出貨占全年晶圓銷售金額的19％，7奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的31％。
台積電營收: 整理台積電海外佈局！日廠順利、德廠隱憂 美國廠變燙手山芋？
法人以台積電釋出的匯率基礎換算，本季新台幣合併營收約介於5,143億元至5,390億元，扣除7月實績，8、9月累計值約3,367億元至3,614億元，推測8月與9月業績平均約1,684億元至1,807億元，隨蘋果新機備貨潮延續，仍有機會優於7月。 總裁魏哲家在做去年度營業報告時就指出，2021年台積電提高研發費用至44.6億美元（逾1300億台幣），以延續在技術上的領導地位，並協助全球的創新者釋放創新，為半導體產業創造價值。 台積電今年起陸續調漲晶圓代工報價，吸引更多的訂單湧入，目前台積電全線、全製程滿載，盛況空前，我們預期製程滿載的盛況將可延續到23Q1。 IC Insights分析，上月調查報告中已將今年全年IC市場成長預測從11%降至7%，且下修主要來自下半年記憶體市場衰退，猶如「有人自6月起把記憶體市場開關撥到關閉」。
半導體市場今年以來面臨庫存調整，其中記憶體市況表現疲弱，根據IC Insights最新報告形容，記憶體處於自由落體狀態，也因此全球半導體營收排名將大洗牌，台積電第三季營收可能超越三星，躍居全球第一寶座。 而近期 AI 產業在 ChatGPT 帶動下需求大增，台積電亦接到 NVIDIA A100、H100 晶片的急單，將有助於加速產業庫存去化。 台積電副總暨財務長黃仁昭先前也預期，第一季高效能運算相關應用的需求、汽車電子市場的持續回溫、以及智慧型手機的季節性影響相較於近幾年來略為和緩等因素，將支持業績成長。 台積電（2330）今（13）日公佈2021年第四季財務報告，合併營收約4381.9億元，稅後純益約1,662.3億元，每股盈餘為6.41元（折合美國存託憑證每單位為1.15美元）。 庫存水位升高是現況，消費產品終端需求降低，台積電對今年業績展望都可以應付。 【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)公布2023年7月自結合併營收1776.16億元，較6月1564.04億元增加達13.6％、較去年同期1867.63億元減少4.9％，回升至近半年高點，為今年次高、同期次高。
台積電營收: 台積電 ( 營收季增率與季收盤價比較圖
而英特爾部分，IC Insights調查，第三季營收估約150.4億美元，季成長約1%，維持全球第3位。 根據IC Insights統計，半導體第二季營收排名前三大中，第一名仍是三星，單季營收226.23億美元，不過第二名與第三名已經出現變化，台積電營收181.64億美元，超越英特爾(Intel)的148.61億美元，躍居第2大。 由於2022年車用電子需求大幅成長，台積電客戶群進一步擴大，台積電「甲客戶」營收貢獻占總營收比重自26%降至23%，第二大客戶「乙客戶」營收占總營收比重則跌破10%大關。 以目前發展藍圖來看，公司美國建廠進展不如預期、高雄廠遞延，而 3nm 產能規劃亦未如原先強勁，判斷公司 2024 年 Capex 將較 2023 年降低。
而該檔ETF首次月配息僅花了9個交易日便順利填息，亮眼的配息表現，吸引大量存股族積極買進，近期不少人也開始好奇，究竟該定期定額存多久，每月才能達到「有感」的被動收入？ 由於物價累積漲幅達調整門檻，包括綜所稅、遺產稅6大扣除額也將調高，財政部預計今年底前正式公告，明年申報今年所得與繼承案件可以適用。 受到電金熄火，外資落跑兩大利空影響，台股14日上演股匯雙殺戲碼，開盤1小時新台幣貶逾1角、指數重挫逾230點失守16400點整數關卡。 台積電去年全年獲利約5965.4億元，一開門就賺16億元，EPS23.01元。 台積電已確認的三項新投資案，包括在日本熊本投資的28奈米12吋晶圓廠，在高雄興建28奈米及7奈米晶圓廠，以及在新竹寶山投資的2奈米12吋超大型晶圓廠Fab 20，都將會在2022年啟動建廠。 以台積電在台灣生產投資規模按計畫進行推算，光是在台灣的新增產值推動下，最快明年度營收有望挑戰千億美元大關。
台積電營收: 台積電營收寫最光輝10月
本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。 本網站不對資料之正確性與即時性負任何責任，所提供之資訊僅供參考，無推介買賣之意。 受惠蘋果（Apple）新機備貨效益，台積電7、8月營收逐月創高，8月首度突破2000億元關卡，達2181.32億元，9月營收雖較8月滑落，不過仍維持在2082.48億元，月減4.5%，年增36.4%。
預估公司 2023 下半年 3nm 月產能僅有 2.5~3.5 萬片，低於同期 5nm 台積電營收2023 的 5~6 萬片。 預估 2023Q2 手機、PC 需求將持續疲軟（大立光（市：3008）日前法說預估 2023/4、5 月營收將低於 3 月）。 營收為 167.2 億美元，YoY-4.8%，QoQ-16.1%，符合財測 167~175 億美元低標。 然因匯率差於財測（預期新台幣兌美元 30.7，實際 30.4），營收換算成新台幣略低於財測。
累計今年前六月營收約為新台幣9,894億7,400萬元，較去年同期減少了3.5%。 台積電營收 「我們去年營收是560億美元，今年資本支出就要拿出400~440億美元」，資本支出就吃掉了很多現金，但資本支出是要促使台積電快速成長。 台積電董事長劉德音日前指出，下一個五至十年的願景是盼望「台積電能成為世界的台積電」，釋放全世界的創新，也希望台積電有吸收全世界人才的能力，因為在快速成長後，必須要攜手全世界。 台積電表示，規劃12月邀請包含客戶、供應商、學界和政府代表在內的嘉賓一同慶祝美國新廠「首批機台設備到廠（First tool-in）」的重要里程碑，也代表該廠進度如預期持續邁向2024年開始量產。 法人估計，台積電受惠於5奈米家族產能利用率維持緊繃，最快前11月營收總和將超越2兆元大關。 台積電21Q4獲利創新高，單季EPS為6.4元，營收與毛利率俱佳，主要受惠蘋果的iPhone與Mac處理器5nm製程旺季拉貨動能，以及AMD、NVIDIA、聯發科、高通等大客戶在高速運算、智慧手機應用的5nm/7nm製程助攻，加上物聯網與車用電子訂單強勁。
台積電營收: 資本支出440億美元，大增近5成
預估 2023Q1 營收 167~175 億美元，QoQ-14.2%，主因客戶持續去庫存。 台積電營收2023 毛利率為 53.5~55.5%（匯率預計為 30.7 台積電營收 新台幣/美元），主因產能利用率降低、3nm 尚在 Ramp up、海外擴廠支出；營業利益率則為 41.5~43.5%。 美系外資預期台積電2023年財測應會調低至與2022年接近，而非先前的溫和成長；資本支出部分，目前確實看到台積電 7/4/3奈米訂單延後或取消，今年資本支出可能位於預估320~360億美元的低標。 此外，考慮到5/7奈米輕微供過於求的狀況，2024 年資本支出可能進一步降至300億美元以下。 台積電預計12日召開2022年第四季線上法人說明會，由於半導體市場需求疲弱，歐美市場終端消費性電子銷售進入淡季，中國市場雖然解除清零封控，但實際需求未見回溫。 外資近期陸續下修對台積電2023年營收預估，包括第一季營收將季減15％以上，第二季要止跌回升恐有難度，且全年營收可能只與2022年持平。
台積電營收: CPO 是什麼？共同封裝光學元件技術為何是 AI 晶片效能關鍵？
3奈米與升級版3奈米製程都有許多客戶參與，預期量產第一年和第二年的產品設計定案數量將是5奈米的2倍以上。 法人推測台積電第2季新台幣營收約將介於4,620億元至4,864億元，在今年4月至5月累計營收已達約3,244.37億元之後，估計6月仍有季底庫存盤點與去化影響，單月營收仍將較5月下滑約8.5%至22%不等，平均值估計約將月衰退15.3%。 由於全球經濟較先前預期疲弱，中國經濟復甦情況以及終端需求成長不如預期，台積電今年美元營收將減少10%，終止連續13年成長趨勢。 受客戶持續調整庫存影響，台積電第3季營運表現恐將低於往年旺季水準，季營收將約167億至175億美元，以中間值171億美元計，將季增9.1%。 以台積電過去在最先進製程的市占率初期高達近100%，先進製程在發展較為成熟後仍可維持8成的高市佔率，贏者全拿的現象十分明顯。
