市場法人推估，萬海獲利逐季攀升 ，針對2021年底每股淨值預估值 52.06 元，給予 3.9 倍 P 萬海目標價2023 / B，計算目標價 203 元，維持「買進」 。 萬海航運2022年至2023年將有高營收，中華信評指出，來自高漲的運價費率、及持續成長的貨櫃裝卸量，目前預測若疫情對整體供應鏈的影響有所緩解，則運價費率最快可能會從2022年底，開始自目前的歷史高點恢復至正常水準。 此後，隨著航運業的整體運能逐漸恢復，且預訂的新船也從2023年開始交付，海運運價可能會面臨一番修正，隨後可能仍維持在較疫情前為高的可獲利水準。 本土投顧指出，萬海4月單月營收149.39億元，明顯超過第一季平均單月營收128.89億元；營收跳升，成為推升獲利動力。 而儘管亞洲線運價從2月下旬，跌至5月上旬，不過萬海4月獲利依然創下歷史新高，主要受惠船舶增加以及新增闢遠洋航線，後續亞洲線調漲效益以及旺季效應，將使獲利更具想像空間。 萬海近期股價漲勢兇猛，周二盤中雖一度打到跌停，但多頭氣勢如虹，26日又飆上128元漲停價，而本土法人在最新報告中指出，萬海營收逐季跳升，2021年底每股淨值預估值52.06 元，給予3.9 倍P / B，推算目標價203元，也是目前法人圈給予貨櫃三雄的最高目標價。
美系外資表示，由於AI 萬海目標價2023 開發商（如 Meta）仍傾向於將 AI 運算和數據量留在雲端，開發混合 AI 運算也需要時間；中國智慧手機需求依疲，華為正在搶占聯發科手機客戶的市占率；高通仍在低階 5G SoC 市場積極降價，恐使聯發科第四季營收和營業獲利率出現一定程度下滑，因此先評級中立，而非優於大盤。 美系外資出具最新報告指出，中國智慧手機需求和價格仍疲，但考慮到聯發科在邊緣 AI 運算領域的長期地位，評級「中立」，目標價 698 元。 法人預估，受惠SCFI運價指數創新高，加上美國線長約換約價格大漲，挹注6月營收，長榮第三季旺季更旺，單季EPS應可超過10元。 此外，有本土法人指出，陽明、長榮相對萬海，股價位階較低，從基本面來說，今年陽明只剩6艘新船交船，長榮還有61條新船交船，而長榮的經營績效，整體來說優於陽明，但兩者股價價差卻不到15元，因此買長榮的投資勝率較大，待長榮股價大漲，陽明、萬海、台驊股價才會上漲。 法人這次直接以萬海今年預估的EPS34.24元，給予10倍P/E，計算目標價342元，維持「買進」。 市場法人指出，萬海公告4月單月營收149.39億元，明顯超過第1季平均單月營收128.89億元 ，營收的跳升，成為推升獲利的動力。
萬海目標價: 廣達早盤站上月均線 法人：明年車用營收達雙位數
美系外資調高聯發科評等至中立，目標價也調高至698元；聯發科今（29）日以714元開出，盤中維持紅盤表現。 聯發科將運用 Meta 最新世代大型語言模型 Llama 2，導入至聯發科最先進的人工智慧處理單元（APU），及完整的AI開發平台（NeuroPilot），建立完整終端運算生態系統，可望應用在物聯網、智慧家庭等終端裝置市場。 萬海目標價 萬海在印度有六個自有辦公室，分別是孟買、清奈、蒙德拉、維薩格、德里及加爾各達，除了持續強化航線網絡與提升服務，也會持續善盡公益服務責任，朝永續目標邁進。
由於萬海去年全年總營收2,280.15億元，低於宏遠原預估的2354.25億元，獲利預估從1,067.01億元降為1034.06億元，去年EPS預估自43.73元降為42.38元。 萬海目標價 陽明4月稅後盈餘88.67億元，年增5061.88%，每股盈餘2.66元，年增3425%，創歷史新高。 萬海目標價2023 累計今年前4月稅後盈餘334.54億元，每股盈餘(EPS)10.15元，創同期新高，光前4月就賺超過一個股本。
萬海目標價: 公司簡介
本土法人表示，從訂單來看，2022 年新船比 2021 年少； 2023 年確定實施 降速減排，實質供給明顯受限 ； 但萬海受惠「大買二手船 及 新船下水」，預期萬海獲利逐季攀升 且 2022 年獲利優於 2021 年 ； 針對 2021 年稅後EPS 34.24 元，給予 10 倍 P / E，計算目標價342 元，維持「買進」。 本土法人指出，6 月 18 日 SCFI 美東線去程運價 8,914 美元 / FEU，萬海6 月18 日起，增加亞洲到美東航線，配置 10 艘 2800TEU ~ 4000 TEU 船，營收貢獻將落在 08 月 ； 營收及獲利將跳升。 再加上萬海 2021 年有 11 艘二手船（現成船）投入營運，合計增加運力 6萬5056 TEU ； 投入高峰主要落在 3 月及 2Q。 美系外資表示，相信人工智能伺服器正在排擠常規伺服器需求，且人工智能伺服器的價格又相對昂貴，有鑑於在雲資本支出的增長有限和市場對2024年伺服器市場復甦的預期，常規型伺服器市場恐面臨疲軟。 且相較於優勢較不明顯的供應鏈，由於信驊等指標性業者，單價較高，恐將受到更大的負面影響。
揚秦（2755）今（30）日舉行法說會，上半年度合併營收為10.21億元，年增13.98％，稅後純益0.63億元，年增2.53％，EPS為2.08元。 揚秦表示，下半年進入旺季，將持續展店，麥味登預計至少再開60家、力拚2025上半年達1000家水準；炸雞大師今年則至少展店15家；全新火鍋品牌最快9月底加入。 本土法人指出，明年6月底，美西29個港口、兩萬多名碼頭工人將進行換約，依照過去慣例，明年上半年怠工、罷工、封港 都有可能發生，勞資抗爭可能持續一段時間，將明顯壓縮船舶運力供給。 此外，先前凍漲運價的歐美貨櫃航商達飛、馬士基、赫伯羅特，將在明年2月1日結束凍漲，屆時，對於運價將產生助漲效益。
萬海目標價: 本土法人調降陽明、萬海評等 目標價降至75元、81元
信驊先前因市場憂心AI伺服器浪潮恐排擠傳統伺服器市場商機，股價走勢不振，野村最新報告送暖，激勵信驊昨（28）日股價大漲205元、收2,590元，奪回台股股王寶座。 中華信評表示，2021年萬海因獲利能力提升而產生高達新台幣1330億元的營運現金流量，估計萬海2022年將產生2000億元到2300億元的營運現金流量，遠遠超出萬海的資本需求。 此外，中華信評認為，萬海航運應會在股利政策方面維持彈性，並 應會為潛在的船隊擴張計畫預留足夠的現金。
依其評等基本情境假設來預測，萬海航運應會在2022年至2023年間維持「淨現金」部位。 2022年的資本報酬率，中華信評預估，將維持在100％以上的水準，2023 年則將下滑至30％至 35％之間。 中華信評主辦分析師陳宛暄分析，四大理由調升萬海航運的評等：一、萬海航運強勁的營運現金流量，二、較高的帳上現金水位，三、具彈性的股利配發政策，應可使該公司在未來二年間得以維持充裕的財務緩衝空間，四、積極的資本支出計畫將擁有豐富資金來源，並在調整後的基礎上維持「無借款」狀態。 航海王之一萬海航運2021年獲利能力大升，產生高達新台幣1,330億元的營運現金流量，中華信評26日表示，四大理由調升萬海航運的發行體信用評等，從「twA-/twA-2」調升至「twA/twA-1」，評等展望亦回到「穩定」。 攤開貨櫃三雄2月營收，萬海236.79億元，年增93.08%，累計前兩個月營收561.9億元，年增117.72%。
萬海目標價: 貨櫃三雄盈餘 法人看好
市場法人表示，新船短期無法大增，任何政府或民間管制都無效，2020年9月中國政府管制運價，導致「買艙費（服務費）」的出現，實際運價還是大漲。 2021年5月19 日，美國工業託運人聯盟要求監管運價，市場法人預期，強悍的中國政府做不到的事，講民主的美國政府或民間組織更難做到。 市場法人認為，運價上漲，關鍵在於供不應求，除非能讓新船短期大量增加，否則，任何管制，頂多只會衍生出更多收費項目。 「亞洲線運價5月22日明顯調漲，6月營收將明顯受惠。」投顧表示，美國線從5月1日起換約，長約價大漲，預估將從6月開始貢獻營收，預估無論是遠洋線或近洋航商，6月營收都將跳升。 本土投顧認為，由於供給快速轉鬆，各航線現貨運價都已跌破合約價，並且改以與現貨價聯動的價格執行合約，預估美西線及亞洲線將在今年第4季轉至虧損，美東線及歐洲線將分別於明年第1季、第2季轉至虧損。
長榮553.05億元，年增86.66%，創單月歷史次高也是同期新高，累計前兩個月營收為1121.46億元，年增率93.14%，同樣創同期新高。 台玻（1802）看準5G需求，持續提升電子級玻纖布等產品生產比重，而玻纖布已通過台光電驗證，使其承為潛在AI受益者，今日股價一度衝上漲停價20.6元，成交量逾3.7萬張。 2020年9月大陸政府管制運價，導致「買艙費(服務費)」的出現，不過實際運價還是要大漲；2021年5月19日美國工業託運人聯盟(NITL)要求監管運價。 本土投顧調降萬海目標價至56元，維持持有評等，建議投資人靜待2022~24年下降循環落底後再檢視萬海的情況。 陳吉仲指出，因應氣候變遷，嘉南平原今年一、二期稻作都因乾旱而休耕，乾旱期轉作大豆及高梁等雜糧，都可增加農民的收益。
萬海目標價: 萬海1月營收暴衝 法人估每股獲利逾6元
中華信評預測，由於美國對實體商品的需求依然強勁，且運價費率高，萬海擴增跨太平洋貿易航線運能應可為萬海帶來可觀的營收。 因此，中華信評預估，萬海2022年與2023年的貨櫃裝卸量將成長3.5%至4.5%，但在未來幾年成長速度將會趨緩，並以跟全球經濟成長率大致相符的2%至3%幅度成長。 中華信評今天發布新聞稿，預測如果疫情對整體供應鏈影響有所緩解，運價費率最快可能會從2022年底自目前的歷史高點恢復到正常水準。 此外，法人認為隨著2022年全球新船下水量減少，長榮卻有大量新船，長期營運爆發力更勝同業；而碳中和議題，將使船的供不應求更加嚴重，新船數較多者，更能掌握商機。 法人估長榮2021年底每股淨值預估值53.61元，給予4.1倍P/B，推算目標價220元，維持「買進」建議。 本土投顧表示，今年第3季，SCFI美西線、美東線、歐洲線、亞洲線運價指數分別累計下跌68%、38%、49%、66%，跌幅超出預期，決定進一步下修今年、明年貨櫃航運需求及萬海獲利展望。
〔記者王憶紅／台北報導〕萬海在連5紅後，昨日盤中一度打入跌停，不過，市場法人在最新出爐的報告中指出，萬海獲利逐季攀升 ，針對2021年底每股淨值預估值 52.06 元，給予 3.9 倍 P / B，計算目標價 203 元，維持「買進」 。 投顧指出，目前為美國零售淡季，但庫存卻在低點；第三季是零售旺季前的進貨高峰，美國線將帶領全球運價上漲。 推估萬海獲利逐季攀升；萬海2021年底每股淨值為52.06元，給予3.9倍P/B，推算目標價203元，維持「買進」。 本土法人表示，今年起因商品消費增加、裝卸人力短缺及運力不足造成的貨櫃塞港邏輯已漸消失，後續將面臨運價下跌帶來的營利走弱壓力；由於商品消費降溫導致貨櫃航運需求減弱、運價下跌，9 月中國-美西/中國-美東40 呎櫃運價分別為4,556 美元/8,534 美元，較2 月下滑70%及50%，將衝擊陽明、萬海9月營收下滑。 本土法人認為在塞港邏輯漸消失，長期合約無法提供保護，亞洲近洋線運力供需短期再轉差等因素下，預估貨櫃運價後續下跌壓力仍大，同步調降陽明（2609）、萬海（2615）評等至中立，目標價則是分別調降至75元、81元，同時預估兩家公司明年EPS年減超過七成。
萬海目標價: 明年要賠錢了？本土投顧開第一槍 估萬海最快Q2轉虧、目標價56元
輝達（NVIDIA）上周發布第2季財報以及展望，雖大幅超越市場預期，但公司股價未如前一季財報發布大漲，多處於盤整格局，遲至美股周二（29日）以487.84美元作收，創收盤新高，但外媒憂心，注意潛在客戶增長放緩、中國進一步限制以及未來成長性3大風險，對於股價要再進一步衝高存在潛在風險。 本土法人指出，萬海今年新船下水時程，分別為第1季22038 TEU、第2季4076 TEU 、第3季8064 TEU、第4季3.8452萬TEU，此外，萬海持續購入二手船，投入營運。 這篇報告引發PTT網友兩極反應，紛紛表示「已反應」、「長榮、陽明 已抱緊」、「感謝信心加持」、「EPS 又沒有比較高，為什麼當老大！」、「目標價打6折」、「投顧ALL IN我就跟」、「我要換船」、「航運就是在洗籌碼 韭菜還傻傻der」。 第十三屆印度航運暨物流大獎（MALA)頒獎典禮24日在印度孟買舉行，評選標準包含該區間貨量、年度成長率、國際市場影響力、文件流程、新航線開發、船期穩定度與客戶滿意度等。萬海是第十度獲此殊榮。
外資券商野村證券發布最新報告指出，信驊（5274）（5274）已切入輝達（NVIDIA）BF3晶片互聯中介商機、加上擴大Google訂單市占，給予「買進」評級，目標價上看3,500元。 隨著缺櫃、缺船、物流供應鏈堵住的情況未解，加上高殖利率題材，本土法人再次調高三雄的目標價，同步給予買進評等。 國際海事組織（IMO）已經訂出2023年減碳目標、美國零售業庫存銷售比創新低、美國解封在即、全球塞港問題蔓延，在多項利多因素下，加上今（22）日萬海（2615）在股市最高價達273元，超過本土法人本月15日給的目標價272元，在已經過價情況下，該法人今日立即調高萬海目標價到342元，調幅近26％。
萬海目標價: 中國開發商自救 廣東珠海「5折」賣房開第1槍
日本福島核廢水排放入海，南韓、中國開始囤鹽，儘管臺鹽（1737）不斷強調庫存充足，台灣仍有民眾非理性搶鹽；經濟部也出手管「鹹事」，大秀臺鹽「史上最鹹倉庫」影片，呼籲民眾真的可以不用囤鹽。 00878公布最新持股，技嘉再增加3778張，合計來到7462張，權重已經上升到1.24％，00878除了買進技嘉，也調節部分持股，調整後，金融股持股張數最多，AI股權重最重，前10大持股AI股逾半。 日圓匯率貶值，彰銀今（30）日舉辦今年第二季法說會，彰銀主管表示，日圓兌美元匯價到150元匯價之前，日本央行應不會進場干預，由於彰銀在東京設有分行，日圓匯率貶值會吸引個人或企業海外置產，將持續爭取日圓貶值所帶動的新商機。 聯發科和輝達合作車用領域，有助於推升聯發科股價，美系外資認為雖然近三年營收貢獻有限，但有助於車用 萬海目標價2023 SoC 進展，尤其輝達財報會議提到合作，市場反應相當積極。
而萬海將船舶從美西調回亞洲後，趕上亞洲線的運價暴漲，今年1月營收達325.11億元，月增40％；相較前波營收高峰，2021年9月的257.64億元，亦高出26％，在貨櫃三雄當中表現最佳，遠高於長榮(2603)的月增率9％與陽明(2603)的月增率1％。 基於保守原則，假設上海航運交易所貨櫃運費指數SCFI遵循季節性慣例，下滑至3月底；同時2月受制「天數較少、農曆過年工廠停工、全球疫情嚴重」利空，估計萬海2月營收僅263億元，是2022年最低點，3月開始步入回升，估計營收284億元，萬海首季稅後EPS16.99元。 但宏遠估算，萬海今年1月營收325.11億元，遠高過於去年第三季單月平均營收235.76億元，即使保守假設，今年1月稅後淨利率，僅與去年第三季相同，則單月稅後EPS仍有6.7元；因此可以合理推論，市場過度低估萬海今年稅後EPS。
萬海目標價: 矽統傳跨足CoWoS搶AI大餅！連2天爆大量 公司澄清無此計畫
陳吉仲說，這是可以討論的公共議題，但根據過去在2007年及2011年大選前，2度調高公糧的保證收購價格，卻因種的人多，稻穀的價格反而下跌。 根據輝達官網資料，BF3是全球首款每秒處理速度（線路速率）達400Gb的DPU，用於資料中心軟體定義網路、儲存、網路安全防護等應用加速。 野村證券半導體產業分析師鄭明宗指出，輝達在日前的財報電話會議中，已明確強調BF3晶片的成功與重要性，即使是最新推出的低階AI晶片L40S，也將BF3作為連結的晶片之一。 陽明今（15）日收在72.6元，上漲0.8元，漲幅1.11%，萬海收在80.7元，上漲1.6元，漲幅2.02%。
