稅後淨利率(Net Income Margin)，就是稅後淨利佔總營收的百分比。 稅前淨利率(Pre-Tax Income)，就是稅前淨利佔總營收的百分比。 以下先談談稅前淨利、稅後淨利， 單看稅前淨利、稅後淨利，一般看絕對數值的意義不大，因此會觀察它和營收的比值，也就是稅前淨利率、稅後淨利率，以下分別介紹。 首先，評估公司獲利能力時應考慮近幾年的表現狀況，而不是只根據一季的結果表現就斷定公司獲利即將出現大幅成長或衰退。 稅後淨利率公式2023 當然不是，首先營業收入需要扣掉在製造產品或提供服務時所需要的費用，包含原物料成本、人工成本、製造成本等，這些費用稱為營業成本（Cost of Goods Sold, COGS）。 一間公司的獲利能力，是長期投資人關注的重點之一，若公司獲利能力能不斷的成長，就容易促使股價跟著水漲船高。
損益表是企業財務報表中的一項重要工具，用於評估企業的經營狀況和盈利能力，在公司損益表中，有三個重要的指標可以用來衡量企業的獲利表現，分別是毛利率、營業利益率和稅後淨利率。 這些指標可以提供有關企業收入和支出之間的關係以及營運效率的訊息，也是股票基本面投資最重要的指標之一，今天Jerry就來帶大家介紹關於這幾個指標的介紹。 計算方法是將稅後淨利扣除優先股股息和特殊收益後的淨收益除以股東權益。 此比例計算出公司普通股股東的投資回報率，是上市公司盈利能力的重要指標。 企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益（它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益等的总和），另一部分是企业借入和暂时占用的资金。 企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。
稅後淨利率公式: 淨利率計算公式：
接著，再扣掉製造產品過程中所需的間接費用，這些費用包含銷售、管理以及研發等與營運相關的費用，稱為營業費用。 淨利率查詢、淨利率排名查詢可以至鉅亨網、Goodinfo！ 台灣股市資訊網、PChome 股市、玩股網中查詢，需要特別注意的是除非有特別註明為稅前淨利率，否則一般都是以稅後淨利率查詢為主。 華南金上半年稅後純益105.12億元，年成長31.7%，每股稅後純益（EPS）0.77元。 華銀上半年稅後純益97.52億元，年成長26.8%，與母金控同創歷年同期新高，上半年EPS 1元，貢獻母金控貢獻達89.5%。 倘若一檔股票是低PE、高PB，則對應的就是異常高的ROE了，而這種ROE往往是比較難有持續性。
而在比較企業之間的獲利能力時，要以相同產業的企業來比較才具有意義。 因為每種產業類別的企業營運和成本不盡相同，若拿來相互比較就不具參考性。 如果公司近幾年的淨利表現，都能維持一定水準甚至持續成長，那麼對於企業未來長期的獲利表現，就可以保持正向看待。 懂了毛利之後，你可以初步判斷公司目前的獲利情形，但先別急著停在這裡，因為毛利率還未包含許多的間接成本，也就是前面提到的「營業費用」 。 一間公司之所以能繼續營運， 除了直接成本之外，還包含許多間接成本，就稱為「營業費用」。 像是設計新款式衣服的資金、為了要讓衣服賣得更好，在網路上投放廣告的行銷成本，又或是百貨公司櫃位的租金等。
稅後淨利率公式: 什麼是稅後純益率？
稅後淨利指的就是企業賺錢後所得到的營業收入扣掉營業成本（原料、人工、製造費用）、營業費用（推銷費用、管理費用、研發費用）、業外收支以及所得稅後所剩餘的利潤。 營業利益率是指企業在扣除直接成本和間接成本（例如行銷費用、管理費用等）後所獲得的利潤占銷售收入的比例。 稅後淨利率公式2023 營業利益率可以反映企業在營運過程中獲得的利潤水平，同樣以百分比表示。 檢視企業財報時，若發現「稅前淨利率」大於「營業利益率」的話，就代表公司有業外收入，可能來自於出售土地、廠房、設備、匯兌損益、或業外轉投資的收入等。
所以投資者需要考慮某公司的ROE的時候一定要看它長期的ROE水準，不要太高也不要太低，連續上升趨勢是最好的。 總的來說，資產報酬率 ROA 是用來幫助投資人衡量公司是如何用其資產或資源，產生更多收入；而股東權益報酬率 ROE 則是幫助投資人評估，投資進去的錢到底有沒有賺到錢。 業外損益也會影響企業獲利能力，因為有的公司不一定只經營本業，也有副業。 將公司本業的獲利，扣掉成本、費用，再加上(或扣掉)業外損益和各種利息支出及稅金，最後的盈餘就稱為淨利。
稅後淨利率公式: 損益表 3 大關鍵數字：營業收入、營業成本、營業費用
稅前淨利（Pre-Tax Income）指的是一家企業獲得的營業收入，扣掉成本費用、營業費用，再加上本業以外的損益，就能得到稅前淨利的結果。 將企業的營業收入扣掉各種支出費用，如營業成本、營業費用、業外損益及所得稅等等，最後所剩餘的利潤也代表企業真正的獲利成果。 其實從毛利率、營業利益率到淨利率，各項目都擁有各自的參考價值，並協助了解公司營運的情形，像是某一年突然賠錢，可回頭去看是因為銷售不好，還是成本太高，更能理解公司獲利與否背後的原因。 總的來說，股東權益報酬率 ROE 能夠告訴交易者一家公司是否從其資產中產生了足夠的資金，而不是僅僅依靠股東投資來獲得收入。 同時它也是一個可以告訴您股票是否被高估或低估的基本比率。
華南金總經理李耀卿指出，華銀上半年SWAP收益達到約40億元，會視台美利差變化與資金成本，若有穩定低成本美元資金，就會伺機積極承作。 華銀評估下半年的SWAP相關收益，不會低於上半年，也就是全年SWAP收益就有逾80億元可期。 7月全體證券商稅後淨利101.27億元，較6月衰退6.87億元(約6.35）。累計1至7月全體證券商稅後淨利465.21億元，較去年同期成長228.66億元(約96.66）。 不同商业的运作方式以及财务分类有着极大的不同，以至于不同的实体被绑定到不同的费用级别上，为了使得这些实体之间的比较具有一定的意义。
稅後淨利率公式: 淨利公式
所以要扣除業外收支裡的「非經常性收支」，才能有效衡量淨利率的意義！ 因為業外收支會影響淨利率甚多，尤其是非經常性支出的部分，有時會讓淨利率對股價的影響打折扣。 以黑松 ( 1234 ) 在 102 年賣地為例，此次賣地為使 EPS 有 14 元來變賣土地，但這只是一次性的收入，不是長久之計。 在下個結算年度時，就可能因為沒有地可以再賣了，而 EPS 下降。
通常來講負債增加會導致淨資產收益率的上升，資產包括兩部分，一是股東的投資，即所有者權益(它是股東投入的股本，企業公積金和留存收益等的總和)，另一部分是企業借入和暫時佔用的資金。 企業適當的運用財務槓桿可以提高資金的使用效率，借入的資金過多會增大企業的財務風險，但一般可以提高盈利，借入的資金過少會降低資金的使用效率。 不過總結來說，稅後淨利率提供了更全面的利潤衡量，它考慮了直接成本、間接成本和稅務負擔等因素，不過在進行股票財報分析時，應該綜合考慮毛利率、營業利益率和稅後淨利率等多個指標，以獲得對企業盈利能力和財務狀況更全面的了解。
稅後淨利率公式: 稅後淨利率是什麼？
第二慘的行業半導體業，年減2,265.4億元，上半年稅前純益降至6,003.32億元。 第三慘為塑膠工業，上半年稅前純益降至52.14億元，較去年同期大減1,001億元、年衰退95％，衰退主因來自通膨因素，原物料價格上漲侵蝕產品利差，壓縮獲利表現。 部分行業由於不需要太多資產投入，所以通常都有較高ROE，例如諮詢公司。 一般而言，資本密集行業的進入門檻較高，競爭較少；相反地，高ROE但低資產的行業則較易進入，而面對較大競爭。 ROA越高表示資產利用率越好，一般而言我們會希望ROA高於銀行利率和長期公債利率，並且是呈現平穩或上升趨勢為佳。 需要注意的是若公司的ROE高，但ROA卻很低，這代表公司主要獲利多是來自高財務槓桿，相對的投資風險會因此提高。
一般來說，交易者和投資者會尋找 ROE 數值接近或高於競爭對手的股票。 例如，達美航空2018年的股東權益報酬率為28%，而同行的平均值為19%。 而資產報酬率 ROA（Return on Assets）是公司用所有的資產賺錢的能力，更適合用於負債比例高的行業(銀行業、金控業)。 而股東權益指的是企業所擁有的淨資產，從資產負債表我們可以知道「資產＝負債＋股東權益」，因此企業總資產扣掉負債後所剩的部分即為股東權益。 毛利率還須與過去比較，可以從上圖看到，杏昌(藍線)毛利率最近兩季明顯提升，第二季更是突破新高來到24.81%，由此判斷杏昌仍還有成長動能，股價有可能跟著水漲船高了。
稅後淨利率公式: 損益表教學 : 毛利率、營業利益率、稅前後淨利率! 基本面快速入門
這種獲利雖然很高，但大多都是一次性的，實際上並不代表公司長久的獲利能力提升。 因此，投資人在選股時要特別留意股價未來是否還有繼續成長的動能，別因為看到ROE突然大幅成長就興奮地立刻進場投資。 有些股票會某一年度突然盈餘大增，很可能是出售資產或認列一些業外盈餘，例如處分不動產，然後將不動產的收益認列在財報裡，導致稅後淨利超高，所以帶動股東權益報酬率上升。
需要注意的是，雖然計算上是用起始運作資本，但實際買進這間公司是根據當時的股票市價。 有獲利的公司市價都會比較貴，因此除非你是創始股東，否則ROE並不等於你投資的實際報酬率。 如果說每股盈餘（EPS）是用來評估企業獲利的能力，那麼股東權益報酬率（ROE）則是用來評估企業賺錢的效率，也就是經營的能力。 ROE（Return on Equity）的中文有幾種不同的稱呼，有股本回報率、股權收益率、股本收益率、淨值報酬率、淨資產利潤率、股東權益報酬率等等，但在台灣我們統稱為股東權益報酬率。 高營業利益率意味著企業在營運過程中能夠有效控制成本並獲得較高的利潤，相反低營業利益率可能表示企業在營運過程中存在成本上升或效率不足的。 毛利率是指企業在銷售商品或提供服務後，從銷售收入中扣除直接成本後所剩餘的利潤占銷售收入的比例。
稅後淨利率公式: 稅前淨利率、稅後淨利率 快速重點整理：
從計算公式來看，這項指標可以用來檢視企業「本業外損益」的情況，能夠避免買到本業賺錢，但受到業外虧錢影響的企業。 稅後淨利率公式2023 淨利（Net Income）又稱為「盈餘」、「純益」，一般指的是「稅後淨利」，這項指標能夠用來衡量一間企業實際賺了多少錢。 雖然淨利率越高代表企業整體的獲利能力越好，但仍需注意淨利的品質、穩定性等因素，以下整理 2021 年 Q3 淨利率排名最高的公司。 因此，賣出愈多，或是單價愈高的商品，就能創造出更高的營收。
即便當下並無AI相關應用產品線，但力致營運不受筆電市況低迷衝擊，第2季毛利率、營益率、淨利率「三率三升」，加上業外收益助攻，單季稅後純益2.59億元，季增7.21倍，增幅冠本土同業，上半年每股純益3.73元。 華南產險擺脫去年同期大型商業火險理賠案影響，上半年自結稅後純益4.16億元，年增近1.8倍，EPS 2.08元，簽單保費總收入71.13億元，創歷年同期新高。 但保留資金會提高股東權益，因此這些資金勢必也要能創造出額外的獲利，否則ROE就會下降，代表把資金交給公司但公司並沒有有效率地去運用，還不如發還給股東。 我們知道PE（市盈率）和PB（平均市淨率）是很重要的兩個相對估值指標，如果對於我們投資者來說，一般而言，這兩個估值指標當然越小越好，這樣我們買入股票的風險越低。
稅後淨利率公式: 投資者如何用 ROE 選股？
目前市場主流的觀點認為，PE在20-30倍之間是合理區間，所以假設分母PE這個數字長期變化不大。 而你非得讓ROE升得很高，則只能讓PB也升的很高，而PB太高過頭，則又說明這家企業存在泡沫。 一家公司的股東權益報酬率好不好取決於所處行業的平均水平，這也就說對於不同的行業，數值基準不同是正常情況。 例如，美國航空運輸業的良好股東權益報酬率可能是19%，而可再生能源公司的股東權益報酬率可能僅為 5%。 投資回報率 ROI ( Return of investment ) 是一種衡量績效的標準，用於評估投資的效率或營收能力，以及不同投資效率的比較。
定穎投控近日於法說會表示，預期下半年業績將較上半年持平或略增，全年營收則會較去年持平或小幅衰退，惟仍以年度獲利優於去年為目標。 並且泰國廠部分預定明年第4季量產；至於大陸黃石子公司擬申請大陸A股掛牌，則會於年底送件後依規定公告。 上市公司為汽車工業、食品工業以及水泥工業，稅前純益升至376.77億元、422.44億元、178.37億元，分別較去年同期成長221.45億元、119.43億元、67.97億元。 金管會解釋，汽車工業因車用晶片及零組件缺料緩解，帶動車市銷售而推升獲利；食品工業因疫後復甦，內需回穩，致獲利攀升；水泥工業則因部分公司布局電力及能源，帶動獲利成長等。
稅後淨利率公式: 稅後淨利率（Net Profit Margin）
可以看到排名前 10的公司中，全部的淨利率皆超過 100%，前 5 名甚至超過1000%，可能的原因為該公司的收入來源大多來自業外獲利，而非本業產生的營收。 觀察淨利率排名最高的公司，營運狀況並不是十分不穩定，股價也沒有因為淨利率高而比較高。 例如，公司對原有股東送紅股後，每股盈利將會下降，從而在投資者中造成錯覺，以為公司的獲利能力下降了，而事實上，公司的獲利能力並沒有發生變化，用ROE來分析公司獲利能力就比較適宜。 然而這些指標也都不能單獨做評估，應該要根據相同產業進行分析比較，並且綜合的利用毛利率、營業利益率和稅後淨利率才能更全面的了解企業的盈利能力與財務狀況。 將稅後淨利除以營業收入的百分比，就是稅後淨利率 (英文：Net Margin 或 Net Profit Margin) 稅後淨利率也稱為淨利率、純益率，可以讓我們了解這家公司的最終獲利能力， 也是衡量公司實際賺取多少錢的指標。 相比毛利率和營業利益率，稅後淨利率更能反映企業在實際納稅狀況下的盈利能力。
- 金管會解釋，汽車工業因車用晶片及零組件缺料緩解，帶動車市銷售而推升獲利；食品工業因疫後復甦，內需回穩，致獲利攀升；水泥工業則因部分公司布局電力及能源，帶動獲利成長等。
- 如果說每股盈餘（EPS）是用來評估企業獲利的能力，那麼股東權益報酬率（ROE）則是用來評估企業賺錢的效率，也就是經營的能力。
- 然而這些指標也都不能單獨做評估，應該要根據相同產業進行分析比較，並且綜合的利用毛利率、營業利益率和稅後淨利率才能更全面的了解企業的盈利能力與財務狀況。
- 一家公司的股東權益報酬率好不好取決於所處行業的平均水平，這也就說對於不同的行業，數值基準不同是正常情況。
- 上市公司為汽車工業、食品工業以及水泥工業，稅前純益升至376.77億元、422.44億元、178.37億元，分別較去年同期成長221.45億元、119.43億元、67.97億元。
ROE 是淨利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水準，用以衡量公司運用自有資本的效率。 稅後淨利率是指企業在扣除所有直接成本、間接成本和所需繳納的所得稅後，獲得的純利潤占銷售收入的比例。 稅後淨利率是一個更全面的指標，它反映了企業在各種成本和稅務負擔下的實際盈利能力。 最後，在檢視公司獲利能力時，除了稅前／後淨利率能看出企業獲利的表現外，同時也要搭配毛利率與營業利益率這兩項指標一起檢視，才能更全面的看出一家公司的獲利表現。 了解公司的營業費用後，就可以以前面算出的「毛利」扣除「營業費用」後所得的數字，就是「營業利益」。
稅後淨利率公式: 淨利率高低有什麼差異？
華銀副總經理張炳輝表示，今年上半年SWAP兌換利益約40億元，比去年同期淨增加達48億元左右。 因為台美利差放大有利兌換利益，操作部位也增加，目前觀察美元利率明年才有可能降息，所以會趁台美利差仍大時盡可能擴大SWAP部位，但也要看外幣存款部位以及成本是否符合效益，估計下半年SWAP收益至少維持40億元。 總計今年上半年上市公司累計營業收入16兆787億元，較去年同期減少2兆916億元，減少11.51％，營收金額為歷年同期次高；稅前純益為1兆3,372億元，較去年同期減少9,751億元，減少42.17%，金管會指出，主因基期較高。 同時ROE太高了，也會引起不少資本的進入，從而加劇競爭，如果那些核心競爭力不強的，則很容易被新進入者替代掉。 一家公司的ROE從2%提升至4%比較容易，但從20%提升40%則就十分困難，因為雖然ROE同樣是翻倍增長，但REO上升到一個程度以後，兩者面臨的行業環境不一樣。
我們還可從營業利益、營收，進一步得出「營業利益率」，又稱營益率。 營業利益率則是透過產品的成本的變化及營業費用觀察，了解若產品成本和營業費用增加，就會發生營業利益率下滑狀況。 上櫃公司（不含第一上櫃公司）今年上半年累計營業收入為1兆1,960億元，較去年同期減少1,300億元，減少9.80%；稅前純益為1,281億元，較去年同期減少384億元，減少23.06%。 金管會指出，衰退主因為基期較高，去年第2季半導體業因市場需求增加及產能利用率提升所致。 根據金管會今日公布統計，上市公司中的航運業最慘，今年上半年慘減4,363億元，稅前淨利降至僅741億元，金管會表示「去年大賺、今年弱」。
過去金融海嘯時，曾有法規允許公司把投資虧損從股東權益扣除，導致明明公司虧損，但因為股東權益減少，ROE 反而上升。 可以將ROE選股參考標準就是介於15%-25%，同時至少要關注過去5年的資料，雖然過去的資料不代表這個公司的未來，但卻能夠體現這家公司的賺錢能力是在不斷提升的。 股神巴菲特曾經說過：如果非要我用一個指標進行選股，我會選擇ROE（淨資產收益率），那些ROE能常年持續穩定在20%以上的公司都是好公司，投資者應當考慮買入。 競爭策略的不同以及產品的混合會引起不同公司之間收益率的巨大區別。
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