目前NOR產業仍處於庫存去化階段，PC及手機業務未見回溫跡象，因此多以急單為主，惟NOR／NAND／FBG（foundry business group）業務最壞時刻已過，下半年將逐步復甦。 紅色供應鏈從台廠手上搶奪蘋果訂單持續擴大，繼立訊拿下AirPods與iPhone組裝訂單，大陸ODM大廠聞泰科技也在雲南... 半導體大廠積極布局先進封裝，英特爾率先喊話其2025年先進封裝產能要比現在大增四倍，由於晶片堆疊層數大增，引動ABF載板...
集邦科技預期，第3季DRAM產業營收仍持續增長，且在原廠減產後，讓價意願減低，故合約價已陸續落底，後續跌幅有限。 展望 2023 年，雲端資料中心需求持續領先成長， 5G 手機出貨比重提升， DRAM 搭載也將同步增加，商用及電競機種筆電需求仍強勁，惟手機及筆電，受到全球通膨、地緣政治、缺料影響較重，需求成長趨緩。 消費型電子終端產品如網路通訊、智慧穿戴、智慧音箱、固態硬碟等需求預期成長； VR 頭盔、智慧眼鏡將受惠元宇宙概念及新款遊戲機推出而成長。 目前來看，要等到年底或明年才有逐漸復甦的機會，供應鏈長短料已經逐步改善，但市況需觀察需求狀況，會不會持續受到通膨及還會不會發生 COVID 記憶體族群 封城等影響。
記憶體族群: 資金回流科技股 FAANGM領先創高
圍繞在銀行風險的恐慌情緒降溫，美股四大指數全數上揚，科技股表現強勢，台股隨節前賣壓消化接近尾聲及外資連二買，昨日震盪走高，收在3月相對高檔區，電子股短線震盪後立即回神，持續扮演盤面主流。 近期記憶體相關廠商包括記憶體模組廠商威剛（3260）、利基型記憶體華邦電（2344）及通路商至上（8112）不約而同皆有辦理現金增資，顯見積極籌備現金庫存的動作。 證券分析師趙彭博指出，外資「休假中」，台股目前已進入內資主導行情，研判權值股短線將難有作為，建議投資人現階段可鎖定具業績、題材之中小型股，較有表態機會。 群聯今天股價上漲逾 4%，最高來到 432 元，晶豪科、鈺創等記憶體 IC 設計廠漲勢也相當強勁，約上漲 記憶體族群 4-6%。 於是出現了雙倍資料率（或稱 DDR），相較於前一代的單倍資料率（SDR）技術，DDR 不僅更快，同時也比 SDR 更節能。 其中，南亞科5月營收23.1億元，月增2％，年減少63％，第二季營收達成率65.5％，符合法人預期。
盤面上最受矚目的是ASIC大廠世芯-KY連二日漲停，收盤價2,380元超越信驊的... 華碩（2357）近日表現強勢，今（24）日開高走低隨後攀升，盤中最高價來到438元再創新高價，成為近期AI股中，外界相當... 綜觀各家 DRAM 庫存水位，平均超過二個月以上，伺服器 DRAM 方面，買家庫存也落在約七至八周。 放眼全球的 DRAM 市場，可以發現 DRAM 是一個極為寡占的市場 —— 全球前三大龍頭廠，總共就囊括了約莫 95% 的市佔率。
記憶體族群: Dram 市場現況
兒福聯盟政策發展處副處長李宏文表示，兒盟目前已與全台各地逾50個社區組織簽約合作，透過挹注各項經費資源、專業培力及經驗交流，協助在地組織提供孩子多元的服務。 那羅灣休閒農業發展協會是兒盟首次在新竹縣合作的原民社區組織，感謝縣府社會處的引薦與促成合作，期待未來與縣府及更多社區組織合作，以三方共好的方式，培力在地組織投入兒少服務。 Foodpanda今天舉辦登台11週年記者會，黃逸華受訪時表示，COVID-19疫情期間，網購及外送平台受惠防疫措施，營運迎來大幅成長；隨著疫情解封，外送平台成長趨緩，但整體趨勢仍維持正成長，因為疫情期間使基期較高，目前營運狀況較疫情期間減少10%內。
記憶體模組廠威剛(3260)表示，DRAM第二季各項應用對記憶體的需求同步起飛，DRAM供不應求態勢將更為嚴重，合約價將明顯上漲，迎頭趕上現貨價走勢。 NAND Flash因整體應用消耗量持續擴大，第二季可望出現新一波漲價效應，促使客戶備貨力道更加強勁。 台灣業界認為，如此有利於市場結構改善與邁向供需平衡，大廠減產與庫存去化有助於市況加速落底；南亞科（2408）今（4）日終場收盤上漲2.4元，漲幅逾5%，收在49.95元；旺宏（2337）上漲1.2元，漲幅近4%，收在32.2元；華邦電（2344）上漲0.75元，漲幅近4%，收在20.45元。 記憶體族群 事實上，由於過去3年，晶圓廠的擴充都以晶圓代工為主，記憶體用僅3座晶圓廠。 但是前年受到新冠肺炎的衝擊，PC及NB的需求突然激增，導致記憶體的產能趨近滿載，再加上新的規格DDR 5的上市，在產能無法在短時間放大的過渡期，記憶體的報價提早聞到春天的氣息。
記憶體族群: 《熱門族群》逆境求生 記憶體族群忙募資
法人指出，記憶體族群基本面亮眼、籌碼面又獲外資回補，消息面則有外資樂觀展望、元宇宙題材加持，有望成年底法人火力最集中之低基期電子股。 半導體雖然逆風，但野村認為部分次產業已經出現拐點，記憶體是半導體產業最大的次領域，野村認為，全球記憶體到明年第2季將呈現硬著陸，不過隨後將有觸底反彈機會，研判明年首季將是加碼記憶體股的好時機。 展望台股後市，黃國偉分析，歐美銀行財務危機解除，此外美國聯邦準備理事會（Fed）升息態度趨緩，預期清明連假後台股走勢盤堅，不過仍需觀察全球總體經濟和企業獲利表現。
進一步觀察QQQ的主要成分股，前五名分別為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉及臉書，剛好也是美股科技指標FAANGM的主要成分股，合計佔QQQ比重近37％。 換句話說，4月前五個交易日流入QQQ的33億美元，其中有12.2億美元用來買進上述五檔股票，也推升微軟及臉書股價領先創高。 一旦資金持續往QQQ流入，科技股FAANGM全面創高就是大概率的發展，那斯達克指數跟上道瓊及標普500指數創高腳步，就只是時間的問題。
記憶體族群: 目前客戶庫存仍處於高檔，大廠對後市保持中性保守看待
不過，儘管伺服器需求具有彈性，很難說都會維持樂觀，因為目前一些問題正困擾該市場需求，例如部分 IC 零組件仍處於缺料狀態等，且若發生全球經濟衰退，即便伺服器客戶也將不得不經歷庫存調整，這將影響公司伺服器記憶體需求，整體而言，現階段伺服器市場的不確定性很高。 記憶體族群 Dram 大廠南亞科表示 2022Q4 仍然處於客戶庫存調整期，價格跌幅擴大，整體第四季恐怕面臨虧損的風險，再加上目前消費性電子需求尚未回籠、Q1-Q2 又是傳統淡季，上半年的虧損壓力仍大。 市場普遍預期記憶體市況修正超過一年後，本季起可望逐步轉好，巴隆金融周刊（Barron's）引述分析師談話大澆市場冷水，認為本季記憶體晶片報價跌幅恐高於預期，第4季交貨價格磋商也比預期差，市況就算到明年上半年也恐難出現大幅復甦跡象。
- 隨著客計技術的創新，目前市場上所看到的 EDO DRAM、SDRAM、PC100、PC133、DDR DRAM、Direct RDAM 等等這些產品，都是不同規格的 DRAM 。
- 進一步觀察QQQ的主要成分股，前五名分別為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉及臉書，剛好也是美股科技指標FAANGM的主要成分股，合計佔QQQ比重近37％。
- 明年上半年記憶體價格可望落底反彈，外資更點名 DRAM 將是元宇宙發展不可或缺的一環，帶動相關族群今 (22) 日股價群起上攻，威剛 (3260-TW)、十銓 (4967-TW)、品安 (8088-TW)、商丞 (8277-TW) 全都亮燈漲停，指標股南亞科 (2408-TW) 也強漲逾 8%。
- 台股昨（25）日受聯準會鷹派言論衝擊，指數大跌289點，終場收在16,481點，再度跌破月線，不過總計台股本周周線終於止跌，周漲幅0.61%，上漲100點。
- 在Instagram中，本來是透過減少寫入時複製操作，提高處理請求記憶體和CPU效率，而由於Immortal Objects的加入，Instagram便可以透過增加共享記憶體使用量，來大幅減少私有記憶體的使用。
- 在網通股方面，啟碁受益於網通、車用、智慧家庭等三大業務訂單樂觀，亞系外資日前出具報告喊買，法人買盤連日進駐，昨日擴量漲停收103.5元，改寫本波反彈高點，昇達科、仲琦、智易、中磊、神準等亦連動轉強，股價上漲2.2%至5.4%間，大多維持短多架構。
凱基投顧預估，AI伺服器2023、2024年的DRAM位元需求將年增92％、140％，占整體DRAM需求1.4％、2.9％。 AI伺服器與下半年Android陣營旗艦智慧機需求帶動下，至6月上旬，HBM、DDR5、LPDDR5X等領先規格產品出現供給短缺，南韓SK海力士第三季合約價談判中進行包裹銷售，以該三類產品供應作立基點，力求壓低主流DDR4產品跌價幅度。 記憶體族群 近期世芯-KY(3661)受飛騰科技被列入美國禁運名單的利空衝擊，股價無量跌停引發IC設計族群的賣壓，在市場信心偏弱的背景下，記憶體IC族群難免受到影響，股價波動風險相對較高。
記憶體族群: 相關
其中，三大法人21日買超旺宏高達2,784張，晶豪科則是獲法人連兩日加碼2,864張，外資12月以來累計買超1.46萬、8,675張。 市場分析，在AI、5G及電動車等新興應用推升下，資料中心將成最大記憶體和儲存市場，看好美光2022會計年度營收、獲利可望創高，激勵其盤後一度飆漲近7％，財報、財測雙利多助威，台股記憶體族群21日也歡騰。 一般而言，元件在生產時會以當時的最高標準製造，但同時預期技術會持續改變。 旺宏5月營收22.8億元，月減24％，年減36％，第二季營收達成率71％，略優於法人預期，5月營收月減24％，主要是因日系ROM（唯讀記憶體）客戶提前備貨，使基期較高，NOR型快閃記憶體拉貨仍處低檔，未見明顯回溫，預估第二季營收季增約中個位數，季增5～7％。 第二季南亞科利基型記憶體需求小幅回升，反映中國大陸部分消費性電子重啟拉貨，下游廠商擔憂DRAM現貨價於下半年反轉，而提前拉貨，惟PC及手機需求未明顯復甦下，第三季DRAM現貨價將持或微幅上升，合約價回升則待第四季及2024年上半年。 值得注意的是，關於這部分運算堆疊設備的組成，是由ZT Systems這家伺服器廠商所設計出來的。
法人機構表示，去年下半年記憶體價格經過激烈修正後，三星、美光、海力士紛紛宣布減產，使記憶體價格跌幅縮小，市場樂觀預期今年下半年進入傳統消費電子旺季，國際大廠將維持低稼動率，支撐第3季記憶體價格止跌。 群聯第3季營收季減10.5%、年減少13.9%，主要是受到NAND Flash報價下跌影響，出貨量持穩。 毛利率較前季下滑6.2個百分點至24.4%，主要是認列存貨跌價損失對毛利率影響約5%，若排除跌價損失因素，真實毛利率為29%。 此外，群聯費用率下降且稅率較低，單季稅後EPS為6.13元，符合市場預期。 執行長潘健成表示，各大記憶體廠相繼減產，預估明年第1季NAND市況可望回穩。
記憶體族群: 記憶體族群活潑 台股盤中一度漲逾百點創波段高點
三星（Samsung）因DDR5製程仍落於1Ynm，且占比有限，產品單價下跌約7～9％，但第2季受惠於模組廠備貨，及AI伺服器建置需求，出貨略增長，帶動第2季營收季增8.6％，營收達45.3億美元，位居第一名。 黃國偉說，雖然目前記憶體價格還在下跌，第2季也還會繼續跌，但三星最近公布要減產，對記憶體族群而言是個正向消息，因為三星為最大的記憶體供給廠商，當供給減少時，供過於求狀況會改善，價格就會止跌，且過去幾個月跌幅已深，而有些個股近期已反彈上漲一段，因此可待回檔時再行布局。 DRAM 市場供給方面，全球通膨效應與供應鏈進入庫存調節期，讓 PC 與消費性需求持續疲弱，短期內記憶體價格仍面臨向下壓力。
記憶體族群21日表現相對強勢，法人指出，台股盤面資金輪轉快速，且目前已進入內資主導行情，故建議投資人鎖定具業績、題材的中小型股。 全球記憶體大廠美光財報、財測同步繳出亮眼數據，明年淡季不淡可期，連帶推升台股記憶體族群21日走強，三大記憶體製造廠南亞科、旺宏、華邦電齊揚，鈺創、群聯，及DRAM模組廠威剛、宇瞻等也跟進，族群漲勢整齊。 記憶體族群擺脫「凜冬將至」陰霾，外資改口表示趨勢潮流已在改變，預期超大規模雲端業者資本支出將在年底前回溫，明年上半年記憶體跌價情況可望趨緩，價格將觸底，帶動美光 19 日股價大漲近 8%，攀上近 5 個月新高。 美股收漲，台股早盤震盪走揚，記憶體族群表現活潑，帶動電子股揚升，大盤重返15900點之上，最高來到15951.8點，一度上漲102.37點，再創波段高點。 在Instagram中，本來是透過減少寫入時複製操作，提高處理請求記憶體和CPU效率，而由於Immortal Objects的加入，Instagram便可以透過增加共享記憶體使用量，來大幅減少私有記憶體的使用。
記憶體族群: 台股周線終止連三黑 美聯準會態度將左右市場情緒
（中央社記者賴言曦台北25日電）外送平台業者foodpanda登台滿11週年，展望外送平台市場，foodpanda代理執行長（CEO）暨財務總監黃逸華指出，台灣的外送市場滲透度高，觀察目前市況，仍有一半沒有觸及到，例如45歲以上的消費族群，就是有待開發的區塊。 隨著系統運作，每個伺服器程序的私有記憶體使用增加，而共享記憶體減少，這樣的現象造成記憶體效率不彰。 除美債利率外，輝達財報亮眼與樂觀財測也非常值得留意，反映AI相關應用開始挹注供應鏈獲利，預料今年生成式AI帶動AI應用來到爆發拐點，各國也進入算力軍備競賽，AI概念股成為台股長線動能已為不爭事實。 位居第三的美光（Micron）在HBM的發展較晚，但DDR5出貨仍有一定出貨比重，使得產品單價大致持平，在出貨量的帶動下，營收約29.5億美元，季增15.7％，兩家業者市占率均縮減。 自從 2020 年的「記憶體寒冬」復甦以來，兩個指標產品（ DDR4 4Gb 512Mx8 /DDR4 8Gb 1Gx8 ）報價分別回升 203% / 188%。
然隨著上游原廠放緩投資腳步，DRAM 產業可望優於 NAND Flash，進一步縮短價格低檔週期。 不過，台灣記憶體廠主打利基與客製化市場，非主流市場，優點是營運穩定，缺點是成長有限，產品報價也不一定跟標準型產品同步，股價對標準品報價反應自然也會有不同步的情況，NAND Flash控制晶片廠群聯(6239)股價走勢，可作為記憶體族群的觀察指標。 DRAM南亞科(2408)則認為第二季各類應用的合約價皆將上漲，強勁的PC及消費性電子需求將延續，消費電子產品如電視、機上盒需求仍強勁，未見重複下單風險，能見度至少延續至今年底，伺服器及智慧型手機需求則將啟動復甦。 由於美股已陸續創高，時序又進入美股超級財報周，投資人焦點必然會轉向財報內容，成為影響短線盤面波動的主因。 根據Factset統計，標普500企業第一季獲利預估將年增23.3％，會是2018年第三季以來最大增幅，較2020年年底預估的15.8％上修。 其中，除了消費耐久財、金融、原物料類股獲利成長最為強勁外，科技股獲利預估成長率也有22.3％，出現財報地雷低，或許也是近期資金轉向QQQ的原因之一。
記憶體族群: Micron 財報優於預期，但中國網管舉措將影響中國業務
在那斯達克指數創高的背景下，勢必重新點燃資金對於科技股的偏好，目前景氣復甦股當道的局勢也會略為改變，投資人可適度調整投資組合，拉高電子股的投資比重，創造更好的操作績效。 AI伺服器多增加GPU的使用，因此以輝達A100 80GB配置四或八張計算，HBM用量約為320~640GB。 此次超微端出搭載八個MI300X晶片的Instinct運算平台，單一MI300X晶片最多可搭192GB，因此八個MI300X HBM3容量高達1.5TB。 蘋果iPhone 15系列新機備貨動起來，助攻台積電下半年3奈米家族出貨動能轉強，法人看好台積電第3季美元營收在蘋果大單...
今年NOR flash市場供不應求，最新一波智慧型手機搭載新 AMOLED 面板，均需要 NOR Flash 處理，受惠於蘋果、三星大廠擴大量產，下半年 NOR Flash 產能皆全賣光，公告 6 月合併營收 39.7 億元，年增率 12.9%。 集邦科技預期，第3季DRAM產業營收仍持續增長，且在原廠減產後，讓價意願減低，故合約價已陸續落底，後續跌幅有限，因此庫存跌價損失將獲得改善，營業利益率有望轉虧為盈。 三星日前表示許多企業開始採用混合伺服器，企業將本地伺服器與資料中心並行的雲端伺服器結合，可持續增加基本伺服器建置需求。
記憶體族群: 美股收紅為下周一台股行情助陣 法人提醒注意4隻黑天鵝
黃逸華指出，台灣的外送市場滲透率頗高，以foodpanda為例，下載次數達1350萬，若以台灣總人口來看，尚有一半未觸及，例如45歲以上的消費者，就是有待開發的族群，預估未來會員人數仍會朝穩定增加的方向前進。 Meta在程式語言Python提出PEP-683以加入Immortal Objects，使得物件可以繞過參照計數檢查，成為在執行時持續存活的不朽物件，透過增加共享記憶體使用量，進而提高記憶體的使用效率，而這將有助於解除Python語言本身在平行運算上的局限。 法人認為，巴隆的看法在產業界具相當的公信力與指標性，其看壞記憶體復甦動能，南亞科（2408）、華邦、群聯、威剛等台廠恐持續陷入苦戰。
台積電昨（20）日舉行法說會，總裁魏哲家坦言，AI需求雖然增加，仍無法彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾，台積電因而二... 華邦電此次現增主要將用於高雄廠資本支出，少數金額投入於節能減碳的附屬設備（pumps），預計向資本市場籌資，以完成相關投資計畫。 華邦電股價則自高點38.25元，一路下殺至至10月13日低點23.75元，跌幅37.91％，惟22日攻上31.75元逾三個月高後，已收復近半跌幅。 法人指出，華新集團為作帳焦點，投信11月來也買超3.68萬張，集團、投信作帳有望齊發功。
記憶體族群: Dram 概念股
記憶體族群12日股價漲勢整齊，法人近五日買盤集中在華邦電、南亞科、鈺創、聯陽、晶豪科、威剛、群聯、廣穎、創見，有千張以上買超。 記憶體族群南亞科盤中漲幅近4%，華邦電漲逾6%，旺宏漲近2.5%，台積電、鴻海守平盤，聯發科、聯電漲逾1%。 縣長楊文科表示，此據點揭牌有三層意義，第一、公私協力三方共好；第二、傳承保留在地文化，運用在地達人擔任講師，教導孩子認同土地及族群文化；第三、強調社區永續經營，促進社區居民集體意識、認同感及互助意願。 該據點由新竹縣政府以公私協力方式，輔導新竹縣那羅灣休閒農業發展協會申請兒福聯盟社區組織聯盟培力計畫，在尖石鄉成立第一個社區兒童少年服務據點，希望減少城鄉差距，落實照顧偏鄉的兒童與少年，預計此兒少服務據點今年將可服務超過700人次。 不過，由於Immortal Objects的核心實作，在參照計數增加和減少的程序中添加了明確的檢查，這兩個程序是被Runtime頻繁執行的程式碼，因此無法避免地造成程式碼效能下降，經過特殊的暫存器分配策略，可以最大程度減少效能降低，但是仍有約2％的效能影響。
其中，IC通路商至上是三星的最大代理商，該公司辦理現增7,000萬股一案，在7月中旬生效，現增新股每股發行價格38元，預計可募資26.6億元，現金增資用途為償還銀行貸款。 從柏林的歐洲被害猶太人紀念碑，中國的各種抗戰紀念館及解放紀念建築，到美國首都華盛頓的越南退伍軍人紀念碑，國家或民族的所建的紀念建築可以部份地代表著他們的集體記憶，他們用紀念建築來紀念些甚麼，又或不紀念些甚麼，都能反映他們的集體記憶。
記憶體族群: 台股AI鏈 長線釣大魚
記憶體晶片價格雖近期跌幅縮小，但並非需求激增，而是各大廠減產和去庫存措施見效。 法人機構表示，若市場需求仍沒有跟上，且AI記憶體占整體記憶體比重仍低等情況中，報價還是可能面臨壓力，加上目前記憶體報價仍續跌，因此，對記憶體族群維持中立的看法。 法人指出，美光目前股價落在近三年評價區間中緣，考量記憶體供需與庫存狀況逐步改善，維持今年下半年DRAM報價止跌預期，看好南亞科虧損情況同步於下半年開始收斂，相關記憶體股在主要客戶投片恢復可期下，有望帶動營運回溫。 根據預估明年AI伺服器產能上看50萬台，2023至2027年AI運算市場年複合成長率達30%，其中ASIC將達三成比重，成長更甚GPU，2024年市場價值達62億美元。 眼見生成式AI持續升溫成亮點，在下半年布局方面不妨以產業落底及成長類股為主，包括伺服器、記憶體、關鍵電子零組件等庫存回補需求逐漸恢復動能類股。
記憶體族群: 資料率－解說 DDR
美國記憶體大廠美光（Micron）公布最新財報，上季財報雖出現虧損，但公司高層釋出記憶體市場觸底利多，激勵股價大漲7.1%，並帶動群聯、南亞科、十銓、品安、旺宏、華邦電等，相關晶片、顆粒製造、模組等廠商點火走強，漲幅達3.0%至5.2%不等。 伺服器新平台上市後，將帶動伺服器DRAM／Enterprise SSD需求爬升，搭配傳統消費電子旺季來臨及大廠維持低稼動率，庫存金額持續下降等有利因素，機構法人預估，記憶體族群第三季有雙位數季增機會。 記憶體族群活潑，台股今天早盤一度上漲逾百點，指數再創波段高點，隨後漲幅收斂，力拚站穩15900點。 台灣記憶體業者則普遍認為，在主要記憶體晶片製造商減產效益帶動下，當前報價季跌幅有逐步收斂跡象，但整體市況要從谷底反彈，最快要到今年底或明年初。 即便巴隆認為記憶體市況復甦期恐延後，記憶體相關廠商仍殷切期盼景氣觸底回溫。 美光先前便透露，已在上一季度觀察到AI領域帶動記憶體晶片需求，且傳統PC和智慧手機市場衰退止穩，供應鏈庫存持續下滑。
記憶體族群: 尖石第一個社區兒少服務據點啟用 今年可服務超過700人
以DGX GH200整個系統而言，可透過36臺第二層NVLink Switch連接32座上述容納8顆GH200的機箱，因此，單臺系統總共可支配256顆GH200晶片。 整體而言，因各產品的合約價仍持續下行，原廠營業利益率仍為負值，三星第2季營業利益率由負24％上升至負9％，SK海力士因營收、產品單價同步成長，營業利益率由負50％大幅收斂至負2％，而美光營業利益率則是從負55.4％略微回升至負36％。 目前全球供應商庫存水位低，供給秩序穩定，至下半年則需觀察同業擴產狀況，以判定2022年供需是否持續吃緊。
