這次推出的GbE PHY IP是市場上少有的28奈米解決方案，可望滿足各方客戶需求。 智原公告2月合併營收月增0.2％達10.77億元，較去年同期成長2.5％，為歷年同期新高，累計前二月合併營收21.52億元，較去年同期成長2.4％。 智原預期第一季營收將優於去年第四季，法人推估3月合併營收可望回升到11億元水準，季度營收將改寫同期新高紀錄。 中國在疫情解封之後，並在隻碳政策及十四五規劃實施下，已開始啟動全國電網大規模升級，並全面推進智慧電網的建設，預期會開始拉動智慧電表等用電設備需求。 同時，中國各電網上次大規模安裝智慧電表時間在2015～2017年之間，因為使用年限陸續到期，所以需要因應新一代電網技術而進行更換，而中國智慧電表進入輪換期將為智原增添成長動能。
至於MCU業務方面，預期是在今年第一季落底，疫情過後大陸的消費相關需求逐步走揚，但此業務的成長幅度則需要再觀察。 而回顧智原第一季成績單，單季營收32.62億元，季增0.4%，其中IP與NRE各為3.82億及6.17億元，均創新高，但MCU業績下滑，致使單季量產營收季減7.7%，為22.63億元。 智原營收 此外，智原第一季毛利率44.7%，季減2.9個百分點，單季歸屬母公司淨利5.02億元，季減4.3%，第一季每股淨利2.02元。 繼世芯-KY（3661）攻上2,000元整數關卡之後，14日創意（3443）股價亦續創歷史新高，智原（3035）更強勢漲停，距前波高點331元近在咫尺。 法人指出，矽智財族群挾台灣半導體供應鏈優勢，提供晶片周邊支援，與晶圓代工廠相互配合下，大啖國際AI軍備競賽訂單。
智原營收: 智原 今年營運拚季季增
籌碼方面，世芯-KY、智原均獲投信買盤加持，投信對兩檔個股均連11日買超，張數則分別高達3,798張、1.02萬張。 智原長久以來也都是內資偏好操作標的，投信在經歷7月大舉調節1.05萬張後，約8月中旬開始轉站買方，有鑑於時序將進入第三季季底的9月，也讓智原再度成為季底投信作帳熱門人選。 此外，美系外資也出具報告看好世芯-KY，隨ABF載板供應紓解，加上2023年AWS AI晶片、英特爾Habana AI處理器、大陸飛騰等處理器都將放量出貨，世芯-KY題材面豐富，喊高目標價至1,420元，與25日收盤價的841元相比，仍有68.85％上漲空間。 世芯26日召開線上法說會，該公司上半年每股稅後純益（EPS）12.33元，賺逾一個股本。 法人看好智原將持續受惠晶圓代工廠產能吃緊狀態緩解，推動其轉特殊應用晶片（ASIC）量產成長，預估全年營運有望締造新猷。
同時，智原專注在利基型產品的藍海市場，利基型ASIC具有生命週期長及較不受景氣波動影響特質，將對量產營收帶來長期結構性改變，強化營收的成長性及可預測性。 展望 2023 年，智原認為 2023 年 NRE 營收將再創新高，MP 氣勢延續至 2023 年，主要在於 28 奈米專案營收增加。 至於非 MCU MP業務中，主要應用包括智慧電錶、工廠自動化、太陽能系統、辦公自動化、銷售點（POS）系統、音訊處理器等，大部分都會在 2023 年繼續成長。 原相先前已公布第2季財報，由於市場庫存調節趨緩，需求回升，合併營收達13.94億元，季增28.3％、年減12.3％，已連兩季回溫；惟整體上半年營運受到庫存調節與消費性應用需求疲軟影響，合併營收為24.81億元，年減16.8％，7月業績持續增溫，也站上近14個月高點。 智原總經理王國雍說，今年總營收將減少高個位數百分比（約7%至9%），量產業務因庫存調整影響恐將下降，是影響整體營收滑落主因；消費電子及電腦周邊相關產品下降比較多，IP與NRE業務仍可望續創新高。 【時報記者王逸芯台北報導】智原(3035)受惠3大產品線IP、NRE及量產助攻，今年營收年增上看逾6成創新高，且明年依舊看好有實力再戰高，長線來看，40奈米、28奈米及22奈米專案將成為智原3大產品線下一個關鍵成長動能。
智原營收: 業務範圍
智原（3035）包含研發費用、人事費用、營業費用….等間接費用佔營收百分比，相關營收佔比的高低代表「成本支出」的程度或是「對未來競爭力」的投入。 智原（3035）營收判斷第 1 個重要關鍵就是最新公布營收，不可以低於近 12 個月的營收，至於單月營收公布讓 3 個月營收平均（突破）近 6 個月營收平均，有類似黃金交叉的概念。 因為一般公司通常在沒有收入下預備資金 大致落在 6 個月左右，所以最新營收公布若低於 12 個月基本上不用期望公司會有什麼大作為，反而要擔心若虧損時，還有多少的「祖產」可以燒、會不會黑字倒閉。 另外，因為價值型的投資人普遍持有股票週期較長，所以在投資節奏不需要那麼的急躁進場，讓持有的股票成本控制在相對價值區間，達到「成本作價」的效果才是最為重要的，因為你是在投資「參與公司的發展性」。 補充：營收＝營業收入＝營業額，新手有時候會容易搞混這三個名詞，意思都是指一家公司尚未扣除成本的總收入。 智原（3035）最新 6 月營收為 211（億）， 2023 年累積至今的月營收為 61.8 （億）。
同時，智原的可程式邏輯閘陣列（FPGA）轉ASIC、32位元微控制器（MCU）等量產業務穩健增加，對2022年營運成長再添新動能。 另外，聯電2022年將再度調漲晶圓代工價格，對智原ASIC業績成長亦帶來明顯助益。 智原2015年開始NRE接案強勁，累計至第三季NRE接案量已達272個，法人預期有150個NRE案將逐步轉為ASIC量產，因此量產訂單的堆疊式成長已帶動營收及獲利逐季明顯好轉。 智原布局多年的智慧電表ASIC今年因新冠肺炎疫情及庫存調整而接單放緩，但2022年客戶重啟拉貨，可望帶來明顯營收挹注。 智原樂觀看待今年全年營運，布局多年的智慧電錶ASIC因客戶採購力道轉強，將帶來明顯營收挹注，加上32位元MCU成長動能優於預期，今年訂單均已到手，部分訂單能見度已延伸到明年。 聯電 (2303-TW) 旗下 ASIC 廠智原 (3035-TW) 今 (25) 日召開法說會，總經理王國雍表示，第三季量產業務將重啟成長，矽智財 (IP)、委託設計服務 (NRE) 則較上季下滑，整體營收估較上季成長 1-3%，毛利率則因產品組合變化而降低。
智原營收: 智原估第2季營運落底 全年營收減7%至9%
智原第三季因為進入調整期，預期合併營收將較上季減少個位數百分比，其中矽智財營收維持季增，但NRE及ASIC量產營收較上季衰退，平均毛利率較上季減少2～3個百分點，營業費用季增5～6％，主要是研發費用增加及調薪。 王國雍表示，過去兩年半導體產業表現優異，但今年IC設計產業要維持強勁恐怕是難上加難，但智原今年依舊可以逆風而行，年度合併營收成長六成目標不變，主要原因是ASIC量產非常突出，量產營收較去年成長八成以上，對於明年展望維持樂觀，明年第一季營收可望較第四季成長。 NRE持續轉為ASIC量產，2月營收年增122％至10.51億，創次高 台北報導 IC設計服務廠智原（3035）受惠於委託設計（NRE）持續轉為特殊應用晶片（ASIC）量產，推升2月合併營收10.51億元，創下單月營收歷史次高。 智原對第一季展望樂觀，預估合併營收將較上季成長15％，訂單能見度已看到下半年，全年營收較去年成長五成目標可望順利達成。 智原公告2月合併營收月減0.03％達10.51億元，較去年同期成長122.1％，為單月營收歷史次高及歷年同期新高紀錄，累計前二個月合併營收21.02億元，較去年同期成長119.6％，亦為歷年同期新高。 智原2018年NRE接案量大幅增加，去年堆疊式轉成ASIC量產，今年量產幅度將持續成長，加上晶圓代工漲價推升矽智財（IP）權利金收入增加，智原對今年營運維持樂觀看法。
受惠於新冠疫情、中國開發自有晶片等需求帶動，智原近年NRE案件數量大增，2021年Design win數量為40-50個，累計在手NRE 272件目前手上約有150個案子將進入量產，其中75%為利基型應用。 智原的專案產品生命週期長達5-7年，且NRE為MP先行指標，因此公司對未來業績掌握度相對高，公司樂觀預估未來3年業績年複合成長率(CAGR)可達20%。 股價面，21Q2起智原股價在業績題材加持下，沿著季線持續中長多走勢，年底又反映11月獲利優於市場預期，突破21Q4平台整理區，創255.5元的波段高價，目前中長期均線持續多頭排列，惟技術指標過熱後出現修正，短期股價動能已有創高後減弱的跡象。 智原2022年基本面成長性強，且股價中長多架構依舊維持，然考量市場有預先反應公司強勁2022年營運動力的跡象，現階段股價評價亦不低，故給予區間操作評等，預期股價將有機會在2022年PER 28-40X間震盪。 智原表示，回顧第四季，營收在量產動能帶動下達 26.5億元，季增19%，年增 85%，創單季新高。 智原營收 獲利表現方面，2021 年營業毛利、營業利益及稅後淨利連續四季走強，第四季營業毛利及營業利益更雙雙創下單季新高，分別達 13.6 億及 5.9億，歸屬母公司業主稅後淨利亦較上季大幅成長 47%達新台幣 4.8 億元，第四季基本每股盈餘為新台幣 1.93 元。
智原營收: 投資大佬庫柏曼：輝達不會有好結果
此外，美中貿易衝突延續，中國大陸半導體產業鏈自製自銷晶片比重預料將長期穩定上升，然而在美國的圍堵政策下，中國網路大廠對於開發客製化ASIC更是砸錢毫不手軟，最關鍵的IP過去都向美國供應商取得授權，去年以來則大量採用台灣IP供應商方案。 智原營收2023 包括創意、M31、力旺、晶心科等都受惠於轉單效應發酵，第三季之後授權金及權利金將大幅認列，營收成長動能強勁，下半年旺季可期。 智原第四季ASIC量產需求穩定增長，業績約較上季成長7～9％，主要受惠於新案出貨持續暢旺。
感測IC廠商原相（3227）（3227）於今（10）日召開法說會，該公司預期本季業績與毛利率都將可略增。 因漲價效應與產品組合改善，智原21Q3營收22.18億元，QoQ+31.40%，YoY+48.50%，毛利率51.61%，營業淨利4.49億元，OPM 20.27%，其中來自業外的收益 374.30萬，稅後淨利 3.27億元，稅後EPS為1.31元。 台積電昨（20）日舉行法說會，總裁魏哲家坦言，AI需求雖然增加，仍無法彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的干擾，台積電因而二... 智原營收2023 考過公職也當過上班族，利用閒暇時間自行學習，建立屬於自己的選股模式與交易邏輯，6年獲利400萬並持續增加中。 毛利率較上季小幅下降1個百分點至47.6%，年減3.8個百分點，營業利益率20%，季減1.9個百分點，年減2.4個百分點，税後獲利則季減12%，年增10%。
智原營收: 聯發科、創意法說 營運聚焦
（中央社記者張建中新竹25日電）IC設計服務廠智原第2季歸屬母公司淨利新台幣4.14億元，季減17.5%，每股純益1.66元。 2021年智原受惠聯電(2303)三度調升代工價格，加以公司ASIC量產客戶數量的增加，推動營收明顯成長。 智原目前營運重心為委託設計(Non-Recurring Engineering、NRE)與量產晶片(MP)，2020年營收54.95億元，YoY+3.56%，稅後淨利2.68億元，YoY -22.83%，其中來自業外的收益16,412.30萬，稅後EPS 1.08元。 雅特力2016年成立，2018年開始銷售MCU，至去年底為止已推出8個系列、近200個型號MCU產品線，在工控及5G基礎建設、車用電子及電源、商務應用、消費性電子等四大領域市占率大幅攀升，去年底累計出貨已突破1億顆。 同時，雅特力今年擴大與亞馬遜Alexa平台合作，可望在智慧音箱的延伸應用擴大市場版圖。 智原表示，2021年是公司顯著成長及進步的一年，ASIC 接案連年維持高檔，公司在許多快速發展的領域都有斬獲，包含人工智慧及物聯網(AIoT)、自動化應用、網路通訊等。
智原持續認為產能供應不足以滿足量產項目的需求，除了2022年的安全產能，若其代工供應商釋放額外產能，大和認為智原的客戶將更願意競標額外產能，有利於智原全年營收上增。 智原進一步指出，展望2023年，智原過去幾年在客群及新案皆耕耘有成，獨特的商務模式造就了良好的產品應用及客群結構，也增強了公司的營運韌性及抵抗景氣波動的能力，讓公司可以逆勢成長。 面對大環境的不確定性，公司將持續加強技術研發並與客戶密切合作維持穩健接案，同時積極拓展含金量高的業務，持續為中長期成長努力。 智原轉投資雅特力MCU出貨暢旺，去年營收占比已逾一成，雖然現在產品線以55奈米32位元MCU為主，但已開始投入40奈米及28奈米矽智財（IP）開發，且今年將會有7顆MCU新產品進入量產，需求明顯大於供給，對智原營運將帶來明顯助益。 智原營收2023 智原第一季累計在手訂單已達296筆，隨著NRE案逐步轉成ASIC量產後，量產進入堆疊式成長，將成為智原長期營運成長動能。
智原營收: 聯詠 Q3 營收恐下滑
聯電因製程集中在28奈米世代，智原先進製程與三星晶圓代工合作，並成立設計服務中心，推出支援多家晶圓廠及14奈米以下鰭式場效電晶體（FinFET）製程實體設計服務。 隨著量產產品組合優化，智原第3季毛利率51.6%，較第2季拉升1.9個百分點，歸屬母公司淨利3.27億元，創4年來新高，季增81%，每股純益1.31元。 在量產業務高度成長帶動下，智原第3季營收達22.18億元，季增31.4%，為9年來新高。
- 半導體市況延續，晶圓代工產能2022全年滿載是現階段業界共識，目前智原到22H1的訂單皆已到手，部份看到22H2，預期在聯電代工報價調升效應下，故營收將可望逐季走揚至22Q2。
- 此外，王國雍也提到，在美中衝突加劇下，世界走向「一個世界、兩套系統」，該趨勢將對智原有利。
- 矽統昨天公布半年報，第2季獲利8.58億元，較首季虧損8,900萬元相比，轉虧為盈，獲利年增率近三成，每股純益1.15元；累計今年上半年獲利7.74億元，年增18.8%，每股純益1.03元。
第四季NRE擴大認列營收，業績將較上季成長15％，至於矽智財（IP）業績較上季微幅下滑。 法人原本預估智原第四季營收將季增7～9％，毛利率預期維持在50％水準，但11月營收表現亮眼且12月展望優於預期，法人上修智原第四季營收季增率展望至10～15％。 對於今年展望，雖然矽智財（IP）業績恐較去年持平或微幅下滑，但委託設計（NRE）接案及特殊應用晶片（ASIC）量產等業績仍將攀高，其中又以智慧電錶及網通ASIC量產需求最為強勁，法人預估全年營收將續締新猷，28奈米及更先進製程占比將提升至15％。
