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部分可配息基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用，可配息基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。 基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。 投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動，經理公司備有近12個月內由本金支付配息之相關資料於經理公司官網供查詢。
溢價意思: 市場供需不平衡：
而ETF因為持有一籃子股票或標的，故ETF有「淨值」，它所反映出的意思是所持有的公司其市價總和，也相當於這檔ETF基金的真實價值。 另外一點投資人要知道的是，ETF因為可以在股票市場中買賣，所以也有「市值」，代表目前市場上投資人交易這檔ETF的成交價。 例如，當你今天想要賣出手中幾檔 ETF，但沒有人願意承接，因此就會造成賣不出去的狀況，而這樣的情況投資人只能再使用更低的價格售出，因此「折價」產生。 相對於規模較大、穩定的美國 ETF，台灣的 ETF 規模較小，便容易有這樣的情況發生。 但目前台灣並沒有這個狀況發生，然而有投資外國市場的話，就要多加注意。 例如：中國政府會對投資人、投資市場進行管制，因此匯率、買賣證券比較都有一定的限制與限額。
ETF 折價（Discount）代表 ETF 的「市價」小於「淨值」。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 因折溢價發生時會有套利空間，因此多數的ETF淨值跟市價不會有太大的差距出現， 除非是特定性質的ETF(例如期貨)，或是流動性較差的ETF等。 以iShares高收益債ETF(HYG)這檔為例，可以看到其歷史上淨值及市價走勢相當接近， 在2020年3月中低點反彈後，呈現略為溢價的狀況。 如果想知道某檔ETF歷史的折溢價狀況，可以至MoneyDJ理財網查詢， 在ETF的地方「輸入代碼」搜尋，然後點選「淨值表格」， 即可看到該檔ETF淨值跟市價的曲線圖，國內外的ETF都可以查詢，相當方便。 一般來說，資產管理規模較小的ETF，特別是特別股、市政債、高收益債等這類ETF較容易有流動性的問題。
溢價意思: 市場 ETF 流動性不佳
而一但ETF出現巨大的折溢價，且可被無風險套利的情況(買淨值賣市價，或者買市價賣淨值)，價差就會很快的被套利者鎖定並縮小，這就是大多數ETF折溢價都很小的原因。 「淨值」這個名詞，在財、會、稅中是個很重要的概念，在資產負債表裡面，淨值是股東在公司清算後能擁有的東西，所以如果是未上市公司，會用淨值來作為課稅的依據，也等於是將淨值視同為企業的價值。 ETF 溢價（Premium）代表 ETF 的「市價」大於「淨值」，就像是 10 元的礦泉水，消費者願意用 20 元購買。
所以，要判斷一檔ETF是否值得投資，記得先看它的ETF淨值，再去看當下的市價，若兩者的數值相近，則可買進，反之，則可先避開。 在美股ETF部分則有SP500 指數：標準普爾500簡稱標普500或史坦普500，這個ETF自1957年起記錄美國股市的平均記錄，觀察範圍達美國的500家上市公司，也就是說，投資SP500指數，相當於成為美國500家上市公司的股東。 它的意思意思是指 ETF 會在長時間內維持在特定的折價或溢價比例，因此投資人要時常觀察，或是仔細研究自己想購入的 ETF 折溢價歷史波動數字，如此才可以獲得更精確的判斷。
溢價意思: 台灣虛擬貨幣交易所推薦
ETF的英文是Exchange Traded Funds，ETF是這三個英文字的縮寫，中文的名稱則是多數人都有聽過的『指數型基金』。 更白話一點來說就是，ETF將指數證券化，讓投資人可以像買股票一樣透過ETF來投資。 更簡單一點來說，就是一籃子股票或標的組成的基金，而且是可以在證券商的股票交易所買賣的基金。 標的流動性差的ETF容易產生折價的狀況，主因是在市場上買賣的人不多， 當今天投資想賣出時，因為沒有人及時承接，造成需要用更低的價格拋售，即會產生折價， 因此若某檔ETF折價幅度大，須留意其流動性的問題。 上面已經提到ETF將指數證券化，也就是說ETF是被設計成一款被動追蹤某一指數表現的投資商品，而非像投資單一標的股票(單純投資公司，如台積電、鴻海)。 例如多數人都聽過的台灣50ETF (0050)，這個指數就是追蹤台灣50指數。
但是一但ETF無法被套利 (先天條件或者滿足一些發行規則，導致不能申購或兌換)，價差就可能不收斂、繼續放大。 最近有許多朋友來信詢問該如何安全、無痛的進入加密貨幣世界，這邊統整了我自己長久使用、體量大名聲好的虛擬貨幣交易所給大家，可以快速省下爬文的時間。 溢價意思2023 ETF的種類可以分成以下幾種：股票型ETF、貨幣型ETF、產業型ETF 、期貨型ETF 、債券型ETF、國際股票ETF。 以元大S&P原油正2(00672L)這檔為例，可以看到其在2020年2月中後， 開始產生大幅溢價的狀況。
溢價意思: 淨值又是什麼？
倘若有投資人在20.5元的市價買竟淨值20元的ETF，等到交易價格漲到25或是更高時，可以考慮賣出，因為賣的價格比真實價值來的高，這筆交易就算是賺到囉。 以中國證券為標的的ETF比較容易有折溢價的狀況發生， 主因是中國政府對匯率及證券市場有管制，當投資人短期買進或賣出大量中國相關的ETF時， 會產生無法立刻於中國市場買進或賣出ETF內相關股票的情況，因此產生大幅度的折溢價。 溢價時代表市場的投資人願意用更高的價格購買此ETF，如同剛剛舉例的00714群益道瓊美國地產市價為$20.9，大於淨值的$20.71，投資人願意用更高的價錢來購買，高估其真實價值；相反的如果市價低於淨值，則是折價的狀態。 套用到ETF上面，因為ETF是擁有一籃子的股票，ETF的淨值則反映出其此檔ETF持有的所有股票的淨資產價值，也就是所持有的公司的淨值總合，因為ETF與股票一樣可以在股票市場中交易，與股票一樣也會有一個市價。
想要判定一檔ETF好不好，可以注意它的追蹤能力好不好，簡言之，就是淨值跟市值的價格要越貼近愈好。 相信大家都有聽過ETF這三個英文字，也聽過股價淨值比這個名詞，但如果問你ETF淨值是什麼，你能說明嗎？ 上面已經說過ETF就是一籃子股票或標的組成的基金，既然是一籃子股票或標的組成的，這些標的自然也會有自己的單價。 舉例來說，假設你的ETF是由一籃子的鑽石組成的，那麼每顆鑽石的單價會因為自身的色澤大小而迥異，且鑽石的單價也會因為市場買賣而有波動，自然你的ETF淨值也會有起伏囉。 首先我們必須了解每檔ETF都有一個淨值，淨值是 “淨資產價值” 的簡稱，簡單來說，淨值就是擁有一個資產的公允價值。
溢價意思: ETF淨值 變動的原因？
如果出現大量溢價的狀況，則要注意該檔 ETF 是否值得以高於市值的價格購入！ 甚至也會有部分 ETF 在剛上市時，因為名人的推薦而出現大量溢價的狀況，然而過了一段時間就會修正到淨值左右的合理範圍。 為了避免成為韭菜，建議投資人在投資 ETF 前多多參照折溢價、淨值等相關資訊。
- ETF就是持有一籃子投資標的，折溢價狀況代表ETF實際持有資產的淨值，與目前ETF市價的報價差異較大。
- 因折溢價發生時會有套利空間，因此多數的ETF淨值跟市價不會有太大的差距出現， 除非是特定性質的ETF(例如期貨)，或是流動性較差的ETF等。
- 第一檔ETF就是大家知道的0050 (元大台灣50)，從下表可以看出它的淨值與市價的數值非常相近，且有0.13% 的溢價幅度。
- 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。
- 基金可能投資於美國144A債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
- 所以，要判斷一檔ETF是否值得投資，記得先看它的ETF淨值，再去看當下的市價，若兩者的數值相近，則可買進，反之，則可先避開。
基金如為被動式管理基金，投資績效表現將視所追蹤標的指數的走勢而定，當標的指數的成分股價格波動劇烈或下跌時，基金之淨資產價值將有大幅波動的風險。 基金如直接投資大陸地區當地證券市場，將利用經理公司申請獲准之合格境外機構投資者（QFII）額度進行投資，且需遵守相關政策限制並承擔政策變動風險，大陸地區之外匯管制及資金調度限制亦可能影響基金之流動性，產生流動性風險。 溢價意思 此外，合格境外機構投資者（QFII）額度之運用，需先將基金之持有貨幣兌換為美元，匯入大陸地區後再兌換為人民幣，方可投資當地人民幣計價之投資商品，故基金亦有外匯管制及匯率變動之風險。 基金基於經理公司所申請獲准的合格境外機構投資者（QFII）額度及大陸地區相關法令規定之特定因素，保留婉拒、暫停受理申請申購或買回申請之權利。 透過 ETF 的折溢價資訊，我們可以瞭解此時是否是購入標的的最佳時機。 因為根據市場機制，就算折溢價出現波動，理論上也會因為供需法則而在一段時間後回穩。
溢價意思: ETF 市場供需不平衡
而當你買進、賣出與中國資本有關之 ETF 時，就會產生就會因為無法立刻買賣，因而產生具有落差的折價或是溢價。 當某一檔ETF交易價格市值低於ETF本身的淨值，那就是『折價』，那麼為什麼會發生『折價』呢，自然是因為某檔ETF被大量賣出導致交易價格持續下跌的關係囉。 簡單來說，當一檔ETF的交易價格超過了ETF本身的淨值，這就是『溢價』。 發生「溢價」的主要原因就是投資人不停的追價購買某一檔ETF，譬如一檔ETF的淨值為20元，卻有人願意用25元或是更高的價格買進，就會產生剛剛提到的「溢價」。
內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治經濟情勢穩定度可能使資產價值受不同程度之影響，此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 相關資產配置比重，係依目前市況而定，基金之實際配置，經理公司將依實際市場狀況進行調整。 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。 經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
溢價意思: 如何透過 折價、溢價 判斷買賣時機？
如果投資人以比淨值更低的價格購入 ETF，則稱為 ETF 折價；相反地，如果投資人在比淨值更高的價位購入 ETF，則稱為 ETF 溢價。 ETF 的全名為： Exchange Traded 溢價意思 fund，即是指數股票型基金。 如果今天市場對於某一檔ETF需求強勁，投資人願意付出更高的代價去買入， 追價的結果就會讓市價高於淨值，例如2020年4月石油大跌時， 投資人看好石油後續的發展，一窩蜂的買入石油ETF，造成市場上石油ETF有大幅溢價的狀況。 投信公司都會在其官網公布當天ETF的折溢價狀況，以群益投信為例，我們可以看到ETF的股票代號、當日淨值、市價及折溢價的幅度。
- 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
- 如果出現大量溢價的狀況，則要注意該檔 ETF 是否值得以高於市值的價格購入！
- 以中國證券為標的的ETF比較容易有折溢價的狀況發生， 主因是中國政府對匯率及證券市場有管制，當投資人短期買進或賣出大量中國相關的ETF時， 會產生無法立刻於中國市場買進或賣出ETF內相關股票的情況，因此產生大幅度的折溢價。
- 而當你買進、賣出與中國資本有關之 ETF 時，就會產生就會因為無法立刻買賣，因而產生具有落差的折價或是溢價。
- 相信大家都有聽過ETF這三個英文字，也聽過股價淨值比這個名詞，但如果問你ETF淨值是什麼，你能說明嗎？
如果我們想評估一間公司的價值，可以用淨值評估，從財報上面的總資產減去總負債；如果是用來評估一檔企業股票，一樣是總資產減去總負債，再除以在外流通的股數，就可以知道你買的這張股票實際價值。 淨值這個名詞不管是用來評估一間公司、股票，或是任何金融商品都是一個很重要的衡量指標。 當某一檔 ETF 的表現力好，即便它的價格高漲，投資人也願意再用高價將它買下。 但若投資人認為該檔 ETF 並無前景，不看好它，那麼當他們賤價拋售手中的持股，則會產生 ETF 折價的狀況。 若是以台灣跟美國的ETF做比較，因為美國的ETF資產管理規模相對大，且流動性較高， 因此台灣發行的ETF較容易產生折溢價的問題。 ETF就是持有一籃子投資標的，折溢價狀況代表ETF實際持有資產的淨值，與目前ETF市價的報價差異較大。
溢價意思: 了解 ETF淨值 之後，再來看看溢價跟折價是什麼意思？
第一檔ETF就是大家知道的0050 (元大台灣50)，從下表可以看出它的淨值與市價的數值非常相近，且有0.13% 的溢價幅度。 另外一檔也是很多人知道的0056，其溢價幅度則來到0.32%，算是有些偏高了，若此時買進則有可能買貴，投資人務必要注意。 ETF是一種分散投資工具，它的本質就是幫投資人精準的追蹤指數的基金， 當一個ETF無論出於什麼原因，一但折溢價過大到一個程度、無法再追蹤對應的指數時，該ETF就失去了使用的價值。 一般來說，股票性質的ETF因為發生折溢價可以很容易套利，比較不容易產生大幅的折溢價問題， 以上幾種狀況會讓折溢價放大，但大多大到一個程度就會有人去套利導致價差縮小。 我們買賣的ETF都是在次級市場交易，這也是我們根據市價(Price)買賣，而不是用淨值(NAV)買賣的原因， 但許多ETF實際上仍可以透過初級市場申購或者兌換，如此就能用淨值(NAV)去買賣交易，前提是需要的金額巨大，且只有法人機構可以進行。 ETF 淨值則是：ETF 組合當中所有股票的市值加總除以發行張數。
有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中，投資人可向經理公司及基金銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及經理公司網站中查詢。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。 若基金有配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
