「大部分投資者（包括機構投資者和個人投資者）早晚會發現：投資股票最好的方法，是購買『管理費很低的指數型基金』。 除了投資石油公司外，巴菲特也投資了一些能源項目。 2020 年 5 月，巴菲特投資的美國 “ 雙子座太陽能 ” 項目（Gemini Solar）獲批安裝。
養育一個小孩，從出生前產檢、買補品到大學畢業，你覺得花多少錢？ 吉列是美國最大的刮鬍刀生產廠商，不僅在全球14個國家擁有工廠，在海外也是赫赫有名的一流企業，擁有龐大的事業群。 在那之後，他又陸續買進美國運通股票，並且在1994年大量加碼買進。 羅賓森（James Robinson）因收購案失敗而下台，哈維． 葛洛柏（Harvey Golub）接掌管理的第二年。
巴菲特投資: 就從 投資理財 開始
11歲就開始投資股票，投資股票需要時間加持，才能夠好好發揮複利效果，如果你在很久以前就開始投資，恭喜你可以收成了；如果你以前沒有投資，現在就要馬上開始，20年後你才會有一棵搖錢樹，如果策略正確，說不定你還會有一片森林。 巴菲特說，「從這個十年之賭可以學到，投資最重要的是：簡單，避免『好動』。在過去十年間，避險基金組合中，超過兩百個避險基金經理人，肯定執行超過上萬次的『買進-賣出』。 （前情提要）巴菲特認為，沒有任何高費用、高成本的避險基金組合，能夠在十年期間，超過低成本的「指數型基金」。
「定期定額ETF」成了投資主流，依投信投顧公會資料顯示，台灣境內及境外基金規模近9兆元，其中股票型ETF規模就高達3兆元。 買進ETF的好處，除了分散風險、交易費用比買個股便宜、定期汰弱換強、資訊透明，最重要的是不需要自己研究個股，只要買進就可參與市場走勢，堪稱最無腦的「懶人投資法」。 而英雄所見略同，巴菲特在第二季也不約而同地大舉加碼西方石油等能源公司，顯示能源股或許正處於被低估的價格區間，13F報告讓全球投資人看到這些傳奇操盤者的投資策略與趨勢，一窺一流投資者的思維，進而去對自己的投資組合做出調整。 貝瑞曾在金融海嘯時準確預測美國房市崩潰，投入6億美元做空次貸CDS（信用違約交換），替投資者賺了7.5億美元，成為少數能在金融海嘯中獲利的投資人，這次他押注超過16億美元（約新台幣510.85億元），賭華爾街股市將會崩盤。
巴菲特投資: 山道猴子喊「理財」！網見4理財方法傻了
未來每次投入後都必須維持同比例，每一次投入的資金，皆以9：1投入，如此才能避免人為判斷導致最終報酬降低，達到「不判斷市場時機」的境界。 巴菲特投資 去除通膨效果的話，購買力相當於30年前的1,698萬！ 隨著年份增加，聰明絕頂的基金操盤手越來越難贏過大盤，在第1年有70%的基金打輸指數，5年有80%，15年有90%，等於你現在挑一檔基金，可能有9成的機會在未來會打輸指數。 我第1個跟小孩介紹的投資大師就是「股神巴菲特」，他的故事跟人生哲學都很適合親子理財，尤其是「選對企業、長期投資、安全邊際」的投資觀念，對大人跟小孩一輩子都受用。 此外，價值投資的風險普遍相對低於「當沖交易」等短線操作方式，所以對於不希望承受太高風險的投資者而言，也是一大優勢。
儘管這個投資組合的市價總值高達1,705億美元，主要的個股卻只有15家公司，而且持有時間都長得驚人。 其中，可口可樂、美國運通等都是本書中多次提到的個股。 目前其投資組合中超過 6,100 萬股股票是在 3 月 2 日， 3 月 3 日和 3 月 4 日購買的，價格從 47.07 美元到 56.45 美元不等。 但根據波克夏海瑟威最新的 13F 文件，截至 2021 年 12 月 31 日，該公司沒有持有西方石油公司的股票。
巴菲特投資: 我們想讓你知道的是
1.巴菲特的10年豪賭曾與巴菲特有過一場10年豪賭的Ted Seides，是對沖基金公司 Protégé Partners 的前資產經理，耶魯、哈佛MBA畢業，可謂菁英中的菁英。 他挑選5檔基金（涵蓋200檔主動基金），與巴菲特指定的S&P 500指數（SPY）PK，最終竟然僅得到年化複合報酬率2.2%的成績，也就是每年只賺到2.2%的複利。 沒想到只是定期投入，無視這10年、30年間任何市場波動，堅定的持續投資，不用看市場動態、不需自主判斷進出點，你就能躺著等資產一直上漲！ 原因在於美國股市長期都是呈現向上漲勢，遇到2008年這種大型金融海嘯也無法阻擋股市突破新高，這個等等我們看真實走勢的圖就會很清楚。 巴菲特清楚，過多的現金會拖累績效，但仍珍視其靈活性。 為此，他致力於使現金的報酬超越公債，這對一般投資人來說難以模仿，且不必追求，因為你的目標不是大象。
疫情過後百業復甦，各行各業也都面臨到缺工潮襲來。 根據104人力銀行最新出具的《民生消費產業人才白皮書》中可以發現，五大民生消費產業今年第一季平均每月短缺38.2萬人，創歷史新高，其中餐飲業每月短少17.1萬人位居第一，而住宿服務業每月短少2.7萬人也緊追在後。 前面省吃儉用、定期定額投資也許很辛苦，但是後來的複利效果，不斷放大你的資產。 巴菲特說投資是雪球，要有夠長的坡道和夠濕的雪，讓雪球慢慢滾大，你會越來越「無痛」，愜意享受無所事事的悠閒與快樂。 首先要請問各位：踩踏農作物是旅客的錯，樹是不是無辜的？ 不過這使我聯想到：有些人在股票栽了跟斗，卻怪股市萬惡淵藪，這個邏輯才不對吧？
巴菲特投資: 股票
唯一敢站出來與巴菲特對賭的避險基金業者，挑出了5個基金組合，它們是「基金中的基金(funds-of-funds)」，總共涵蓋超過兩百支避險基金。 相反的，債券在2009年的報酬雖然也高到有14.03%的報酬，但仍然比同年股票表現差很多，且2010年的報酬率降到剩 5.21%，如果沒做再平衡會嘔死。 沒想到只是定期投入，無視這10年、30年間任何市場波動，堅定的持續投資，不用看市場動態、不需自主判斷進出點，你就能躺著等資產一直上漲。
投資大多時間是賺錢的，只有少數時刻會看到股票和公債同時下滑。 在配置資產時，常見的做法是保留部分現金，但要注意：首先，學習巴菲特使現金達到更高報酬的方法；其次，於股市下跌時，現金可以發揮至關重要的作用。 永豐金證券指出，過去三個月美國一年期公債由4.98%上升至5.37%，也明顯高於10年期的4.34%，殖利率曲線明顯上移並呈現倒掛。 他推薦，買標普500指數是最適合多數人的投資方式。 他曾在演講時指出，1989年全球前20大公司，到了2021年已全數跌出榜外。
巴菲特投資: 從與經理人的10年賭約，看巴菲特「價值投資法」：持續買「這檔」股票，獲利竟高達125%
我敢肯定，十年後再回來時，可口可樂的業績一定已經不同於以往。 去年，在我們三年來的第一次股東會上，我們一如既往地以繁忙的商務工作迎接大家。 這也意味著，美國僅需1000個波克夏實力相當的納稅企業，那麼其他企業和全國1.31億個家庭都不需要向聯邦政府支付任何稅收。
該項目耗資 10 億美元、裝機容量 690 兆瓦，建成後將成為美國最大、全球第八大光伏發電項目。 隨著俄烏爭端的爆發，全球油價一路走高，目前已飆升至 115 美元以上，巴菲特也因此覺察這個機會，大舉買入石油公司股票。 在本篇文章，我們認識了巴菲特推薦的投資組合，也透過歷史實際表現見識到被動投資的力量，連金融海嘯也無法阻擋它上漲的決心，最後知道了投資的關鍵心法。 去除通膨效果的話，購買力等於10年前的435萬，投資成本216萬，算算總資產翻倍上漲2倍！
巴菲特投資: 股票投資術
資本主義具有兩面性：一方面制度造就了越來越多的失敗者，但同時也帶來了大量改進的商品和服務。 熊彼特稱這種現象為「創造性破壞」（creative destruction）。 查理和我很高興地看到，波克夏產生的大量資金流向公眾需求，以及我們的股東很少關注波克夏資產和帝國建設。 巴菲特投資2023 巴菲特在談及美國財政赤字現狀時，表達了不小擔憂。 回顧過去十年，波克夏公司貢獻了320億美元的聯邦所得稅，幾乎為財政部所有收入的千分之一。
為了能避免持續高企的通脹問題，波克夏海瑟威對沖了部分風險，來給投資者們提供一定保護，但這層保護遠非完美，美國財政如此龐大且根深蒂固的赤字會帶來嚴重後果。 截至2022年底，波克夏是其中八家巨頭的最大股東：美國運通、美國銀行、雪佛龍、可口可樂、惠普股份、穆迪、西方石油和派拉蒙全球。 總體而言，這500家上市公司在2021年賺了1.8萬億美元。
巴菲特投資: 價值投資推廣
以上參考自：《不看盤我才賺到大錢》，哈德先生的自由之道：2013巴菲特致股東信-心得，《巴菲特的投資原則》。 由此列表可以清楚看出巴菲特的投資策略，其特點之一為著眼於傳統產業而很少接觸高科技類股（IBM除外）。 2006年9月，巴菲特將他的福特林肯座車拍賣，以資助格羅斯公司（Girls, Inc.）的慈善活動，該車在拍賣網站eBay上面，以73,200美元賣出。 本文將以「Firstrade 與國泰世華銀行為例」，詳細介紹： 1.從Firstrade 匯錢回台灣的懶人包流程 2.Firstrade 出金詳細流程操作步驟 3. 內文有詳細操作截圖、文字說明與影片教學，讓你可以更加安心的進行美股投資。
- 巴菲特談及波克夏的成功之路時表示，是依靠擁有者不斷的儲蓄、複利的力量，並且避免重大錯誤，以及最重要——搭上「美國順風」（American Tailwind）。
- 一般認為，只要盡可能分散持有個股或金融商品，就可以降低風險。
- 但是長期來說，企業整體的獲利率都會接近長期的經濟成長率。
- 由此列表可以清楚看出巴菲特的投資策略，其特點之一為著眼於傳統產業而很少接觸高科技類股（IBM除外）。
- 40年後的茄苳樹苗長成樹徑粗壯、一片油綠的大樹，金城武才可以拍廣告啊。
但在芒格不斷的提醒與說服之下，這作法終於成為波克夏日後最重要的投資哲學。 受到好友暨事業夥伴孟格的影響，這時期巴菲特的投資風格，跳脫了原本恪守的葛拉漢原則（完全專注於價格低於價值），開始專注在一些具有持久性競爭優勢的優質企業上。 巴菲特投資2023 但在孟格不斷的提醒與說服之下，這作法終於成為波克夏日後最重要的投資哲學。
巴菲特投資: 成長型投資
在先鋒集團的風險評比中為第 1 級 （第 5 級最具風險），是最不具風險的類型，也就是價格波動有限，非常穩定。 曾與巴菲特有過一場 10 年豪賭的Ted Seides，是對沖基金公司 Protégé Partners 的前資產經理，耶魯、哈佛MBA畢業，可謂菁英中的精英。 他挑選 5 支基金（涵蓋200支主動基金），與巴菲特指定的 S&P 500 指數（SPY）PK，，最終竟然僅得到年化複合報酬率 2.2% 的成績，也就是每年只賺到2.2%的複利。 1950年，20歲的巴菲特已有9800美元（2016年的96000美元）。
財金媒體《CNBC Make It》分析，若以投資報酬率而言，巴菲特其實並非最厲害的投資人。 知名對沖基金文藝復興科技公司的創辦人詹姆斯・西蒙斯（Jim Simons）自1988年以來，投資組合年化報酬率高達34％。 他曾形容，時間是優良企業的朋友，平庸企業的敵人。 因此，「用還不錯的價格去買一家很棒的公司，遠比用很棒的價格去買一家還不錯的公司要好得多。」除非公司的經營狀況持續惡化，他很少賣掉手中的持股。 根據《雪球：巴菲特傳》一書，早在12歲時，巴菲特就用自己的存款120美元和姊姊合夥，為兩人買下3股「城市服務」公司的優先股。 這是他生平第一次買股，但不巧的是，在1942年夏天，股市跌到低點。
巴菲特投資: 巴菲特投資攻略圖解
但其內涵不光是如此，這是理性世界的理性說法，儘管凱因斯說過，沒有比非理性世界的理性投資方法更失敗的了。 而且這句話排除了真正想輸的人，因為他們的父母曾經說他們是失敗者，或是他們在心理上已經獲得某種滿足。 作者簡介_張明華出生於高雄，成功大學工業管理學系畢業，紐約市立大學財務金融碩士，曾在紐約、新加坡、台北和上海工作。 在從事資產管理工作之前，具備23年歐美系企業與投資銀行資歷。 曾有17年時間任職花旗銀行中國區亞太客戶主管和美銀美林董事，專長於資本市場運作及投融資業務，並擁有商業模式未來發展的洞察和企業財務報表分析經驗。 此外，有6年時間任職滙豐銀行管理大陸24省貿易及供應鏈的銷售總監、荷蘭銀行企業金融部助理副總裁，以及交通銀行總行徵信處分析師。
一但訂了就要堅定執行，不可以加以判斷或改變策略，因為當下的高點可能是未來的低點、大跌則是攤平持有成本的好機會。 現在很多美國券商都可以線上開戶，開美國券商的好處是你能用最低的成本直接投資美股 ETF，而不是透過台灣的銀行複委託，得多付一道成本，時間一拉長，會讓你的報酬下降非常多。 買入這一支等於有這幾百家公司的CEO及其幾百萬個聰明的員工幫你賺錢，難怪報酬率這麼高！ 由於是股票型 ETF，價格波動程度本來就高，在先鋒集團的風險評比中為第 4 級（第 5 級最具風險），但股票長期上漲的幅度大很多。
巴菲特投資: 投資日本五大商社 符合巴菲特選股標準
生意好到每週可賺50美元；送報每月也可賺取175美元，華倫找不到上大學的理由，上大學會妨礙他的生意。 他父親勸服了他，他去上賓州大學的華頓商學院受金融教育2年。 他並未在此開竅：「感覺我學到的不多。」2年後，他轉到內布拉斯加大學，透過加速課程（accelerated course），翌年就畢業了。
新股東可以通過閱讀A-2檔，看到我們每年更新的浮存金解釋來了解其價值。 1994年我們從可口可樂公司收到的現金股利為7500萬美元，到2022年，股利增加到7.04億美元。 我和查理所要做的就是兌現可口可樂的季度股利支票。 1994年8月——是的，1994年——波克夏完成了為期7年的收購，購買了我們現在擁有的4億股可口可樂股票，總成本為13億美元——這對波克夏來說是一筆非常大的數目。
但是Berkshire旗下四大獲利引擎之一的BHE在風能和太陽能領域的投資，在美國公用事業行業中無人能及。 BHE是全美第五大公用事業控股公司，截至2022年底該公司自有和合同發電量的52%來自可再生和非碳來源。 未來8年實際的年化報酬率，可以看到黃色線的走勢與深藍色線走勢基本上一致， 代表用這個方法預估方向上是值得參考的。 如果比例是在70～80%之間，代表市值被低估了，這時是買股票的好時機； 如果比例超過200%，那麼股市是非常危險的，像是玩火自焚。
巴菲特在1989年的投資績效是44.4%，這代表之前有些年度是明顯低於23.8%，而有些年度的績效則是負數。 巴菲特說：「如果你挑對了公司，你會賺很多錢。」他持有的股票看起來一點也不特別，特別的是他長期持有的理念，使他的財富有99.8%都是50歲之後才累積的。 在長期複利的作用下，巴菲特成為世界上最偉大的投資家。 我在第3章結尾曾提到，挪威郵輪的收益率預計為191%，如果以5年的持有期間計算，透過複利，預計收益率剛好也是每年23.8%。 為了說明複利23.8%的意義，我改用100萬元來說明，看看經過25年23.8%的複利增長後，財富會累積到什麼程度。
巴菲特投資: 投資人最愛定期定額ETF是「這5檔」 第1名成立至今賺逾5倍
自1967年收購第一家財產意外險公司以來，通過收購、運營和創新，波克夏的浮存金增長了8000倍。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 巴菲特說，「從這個十年之賭可以學到，投資最重要的是：簡單，避免「好動」。 在過去十年間，避險基金組合中，超過兩百個避險基金經理人，肯定執行超過上萬次的「買進-賣出」。 巴菲特投資2023 第5次推薦：2004年 「過去35年來，美國企業創造出非常亮麗的成績。只要大家以分散且低成本的方式，投資『所有』企業，利用『指數型基金』，就可以輕鬆分享美國企業創造的優異業績。
當60年代的殺手還在奧斯卡餐廳喝酒互相標榜，再回辦公室看錄影帶時，巴菲特已經在內布拉斯加州的奧馬哈集滿這個產業的最佳紀錄。 好懂，能留很多時間陪伴孩子、玩手球，聽著玉米長大（譯注：玉米長大時會發出像是玉米爆裂的聲音）。 這是真的，巴菲特並未管理公共基金（public fund），因此沒有銷售人員想要出售基金的壓力。 當他以另一個世代的投資理念達到投資最佳紀錄時，他選股當中的部分大贏家，也符合成長股的概念。 他讓自己遠離公眾的注意和審視，儘管無論如何，他職涯裡的多數時間，公眾本來就不會注意到他。 如果他買進一家公司太多股份，多到取得公司的控制權，他願意從事該事業。
