人工智慧（AI）晶片缺貨，輝達 H100 和 A100 晶片均採用台積電 CoWoS 先進封裝，但 CoWoS 產能受限待爬坡。 法人分析，CoWoS 封裝所需中介層因關鍵製程複雜、高精度設備交期拉長而供不應求，牽動 CoWoS 封裝排程及 AI 晶片出貨。 針對台積電日前決定落腳德國薩克森邦首府德勒斯登（Dresden）興建歐洲第一座晶圓廠，默克表示，相信未來會更持續密集合作，包含產品研發等方面，尤其默克總部也在德國，可給予經驗分享，並就近服務台積電。
台產上半年簽單保費收入達43.93億元，較去年同期增長16.6%；自留滿期保費收入達28.81億元，較去年同期增長8.1%。 受惠於蘋果、輝達（NVIDIA）兩大客戶新大單報到，法人看好，台積電（2330）（2330）不僅本季美元營收有望順利達標，第4季業績也將季增高個位數百分比（7%至9%），攀上今年單季營運高峰，並且為同期次高，全年財測將如預期達陣。 美系外資供應鏈調查顯示，輝達 GPU 出貨量第三季季增 10%~15%，第四季有望季增 30%~40%，隨著 CoWoS 產能緩解，有望帶動台積電、非台積電供應鏈的出貨量，彌補輝達 AI 晶片需求，並挹注今明年營收表現。 從核心 GPU 市場來看，輝達市占率高達 90%，AMD 則約 10%，雖然其他廠商可能會採用 Google TPU，或是自行研發客製化的晶片，但目前看來並未具備明顯營運成本優勢。 台廠也積極布局 2.5D 先進封裝中介層，台積電在 4 月下旬北美技術論壇透露，正在開發重布線層（RDL）中介層的 CoWoS 解決方案，可容納更多高頻寬記憶體堆疊；聯電在 7 月下旬法說會也表示，加速展開提供客戶所需的矽中介層技術及產能。
台積電法說會日期: 半導體市況不如預期 台積傳下修今年資本支出
如今依據台積電的IC設計客戶與IDM大廠分別釋出的展望顯示，雖然2024年車用、高階消費領域仍有望成長，但其餘消費應用恐維持L型復甦態勢，特別是非蘋陣營狀況不佳，恐拖累台積電2024年復甦成長力道。 全球半導體「市場風向球」 台積電今 (12) 日召開去（2022）年第四季法說，並分享2023年度展望。 這使第二季實際毛利率相較於先前預估，存在約 90 個基點(basis points)差距。 第三季業績展望將減少 60 個基點，達展望的中位數58.5%，主因略為有利的匯率假設將被更高的通膨抵銷，包括原料和電力成本。 值得注意的，台積電也談到供應連庫存調整將延續到明年上半年，似乎呼應宏碁（2353）董事長陳俊聖拋出的設備商「嘻嘻哈哈」話題。 Google Cloud與NVIDIA今日宣布推出新的人工智慧基礎架構和軟體，提供客戶建立和部署大規模的生成式人工智慧模型，並加速資料科學工作負載。
台積電（2330）表示由於終端市場對智慧型手機與 PC 需求持續疲弱，預期 7/6 奈米產能利用率將緩步回溫，第二季確實受到客戶進一步去化庫存影響營運，但下半年在客戶推出新品驅動下，有望營收將較上半年強勁成長。 二、在產業大趨勢下，運算結構性需求大幅提升現象將持續推動對於效能和節能運算的更大需求，這些都須採用先進製程技術。 透過台積電全面的 IP(智財)生態系統和優化的製程技術，能夠因應、掌握產業的結構性需求，並建立高效能運算強大產品組合，預計 HPC 將成為驅動台積電公司長期成長的主要引擎，並在未來幾年對於業績增值成長(incremental growth)做出最大貢獻。
台積電法說會日期: 今年資本支出預計維持400億至440億美元
上半年稅前純益為6.4億元，較去年同期增長36.6%；其中保險業務利益為3.84億元，較去年同期增長27.6%，主因為業務增長加上損率控管良好，致保險業務利益成長。 上半年稅後淨利為5.32億元，較去年同期成長45.2%；每股稅後純益（EPS）1.47元；資產報酬率（ROA）2.44%；股東權益報酬率（ROE）5.18%。 台產上半年自有資本比率小幅下降至46.7%；資本適足率（RBC）因業務曝險成長，從去年底的1081.6%滑落至866.4%。
然而，和其他許多行業相似，供應商在 COVID-19 台積電法說會日期 持續影響下，其供應鏈中面臨更大挑戰，預期今年部分資本支出將移至 2023 台積電法說會日期2023 年。 台積電（2330）今（14）日法說會眾所矚目，其中，法人關心半導體市況，總裁魏哲家坦言，消費性電子需求弱，但車用與資料中心需求仍穩定，今年美元季營收年增率約落在35%（mid-thirties）。 另外，台積電資本支出亦踩剎車，部分將延至2023年，今年則落在原預期 億美元下緣。
台積電法說會日期: 魏哲家開講》自爆台積電佈局日廠秘辛！日外派200人在台中廠受訓中 主動提「客戶」為哪樁？
野村認為，這或許會促使投資人在財報季時重新評估半導體領域的風險報酬比。 蘇昱彰舉例，物流及倉儲，在供應鏈管理是很接近的兩個端點，但許多時候仍然無法互通，常有「卡車來了，倉庫還沒出貨」、「倉庫已經出貨，卡車還未到」的窘境。 Blue Yonder 的系統讓各個端點能在單一資料雲平台上溝通，並進一步模擬各種情境，例如塞港持續一天、三天、一週將導致何種後果，如何因應，協助做出最佳決策。
2.獲利能力 台積電表示，與 2022 年第四季相比，今年第一季的毛利率減少了 590 個基點(basis points)至 56.3%，主要原因為產能利用率下降。 然而，台積電表示，即便預期 2023 年上半年半導體市場(不含記憶體)僅緩步復甦，仍相信台積電在第二季正在跨過業績週期低點。 針對 2023 年整體來看，台積電下修了對半導體市場(不含記憶體)的預期至年減中個位數(mid-single digit)百分比，晶圓製造產業則預期為年減高個位數(high- single digit)百分比。 圍繞這樣的「認知」主題，Blue Yonder ICON 2023 大會找來了全球 10 家典範企業，因為導入智慧化供應鏈管理方案，成為傲視同儕的佼佼者，在組織內部及供應鏈上下游創造了韌性、永續及高度連結。 台積電法說會日期2023 Blue Yonder 與雲服務新創Snowflake攜手，開發出單一資料雲，讓以往各自獨立的供應鏈環節，能夠即時互連互通，更加高速的串聯數據資料與運算，再運用預測式 AI、量子運算能力，模擬各種不同的情境並提供建議，就構成了「無限智慧」。
台積電法說會日期: 台灣科技業 供應鏈管理仍有改善空間
隨著美中晶片大戰進一步升溫，台股今（11）日再度股匯雙殺，加權指數帶量下殺、再度破底，盤面上半導體族群殺聲隆隆，整體跌停... 紅色供應鏈從台廠手上搶奪蘋果訂單持續擴大，繼立訊拿下AirPods與iPhone組裝訂單，大陸ODM大廠聞泰科技也在雲南... 根據統計，持有台積電小於一張的股東有85萬6,726人，較上週85萬2,033人增加4,000多人，總計股東人數達141萬7,505人，再創股東數新高。 台積電2022年第四季財務報告，合併營收約6,255.3億元，季增42.8%；稅後純益約2,959億元，每股盈餘為11.41元，兩者皆季增78.0%、年增2.0%。 毛利率為62.2%，營業利益率為 52.0%，稅後純益率則為 47.3%。 「供應鏈管理已一步步邁向更成熟的階段，從最早的可視化（visibility）、前瞻性（predictive），演進到智薦式（prescriptive），最後達成高度自動化、智慧化、甚至能夠達成自主學習（autonomous）的模式！」蘇昱彰分享。
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台積電法說會日期: 半導體與汽車業環繞 台積電德預定地具遠見
目前半導體周期近似於「典型周期 (typical cycle) 」，伴隨幾個季度庫存調整，並可能會持續到2023年上半年。 台積電也觀察到N2在HPC和智慧型手機相關應用方面引起了許多客戶的興趣和參與。 台積電2奈米製程技術推出時，在密度和能源效率上都將會是業界最先進的技術，並將進一步擴展我們的技術領先。 台積電法說會日期 台積電表示，奈米片技術展現了絕佳的能源效率，N2將效能及功耗效率提升一個世代， 以滿足日益增加的節能運算需求。
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台積電法說會日期: 台產法說會／看好下半年產險前景 持續加碼債券部位
陸委會24日宣布規劃開放大陸團客赴台等事項，國台辦25日回應稱，規劃沒有明確實施日期，名為「恢復」，實則拒不解禁，名為「放寬」，實則對兩岸交流施加更嚴苛的限制。 市場認為兩岸觀光鬆綁還缺乏共識，兩岸觀光題材降溫，原先雀躍的觀光股今天被打入冷宮，盤中飯店股富野、亞都跌停、旅行社股山富也大跌逾9%，航空雙雄也有超過2%的跌幅。 選擇權未平倉部分，選買權最大未平倉仍為16,850點，不過16,700點未平倉大增，可能將成為潛在賣壓；賣權最大未平倉上移100點至16,400點，整體來說市場看法偏向中立。 綜上所分析，周三結算日加權指數觀察區間可觀察16,400–16,700。
台積電 2022 年的資本支出為 364 億美元，今年支出預算下修為 320 億至 360 億美元，其中70% 支出將花費於先進製程技術。 另外，今年花費在研發的支出將較去年同期增加 20%，費用將用於人才延攬和購入設備等，研發支出的調整是為確保台積電在先進製程技術上，能持續保持領先的地位。 晶圓代工龍頭台積電宣布，董事會已核准德國興建半導體晶圓廠計畫，與博世、英飛凌和恩智浦半導體等三家歐洲車用電子企業共同投資位於德國德勒斯登的歐洲半導體製造公司（ESMC），以提供先進的半導體製造服務。 其中，台積電將占有合資公司 70% 的股權，其餘博世、英飛凌和恩智浦半導體三家企業各占 10% 股權。 短期由於先進封裝 CoWoS 產能不足，使得晶片供貨吃緊，不過美系外資出具最新報告指出，輝達認為台積電 CoWoS 產能不會限制下一季 H100 GPU 的出貨量，預估明年每季供應量都會增加。 台積電正將小客戶急單 CoWoS 價格提高 20%，意味著外界預測台積電 CoWoS 瓶頸有望緩解。
台積電法說會日期: Q3：台積電（2330） 上述提到的AI 市場，能否進一步說明，例如搭載用量、潛在市場規模？
不過，台積電也強調 7 奈米的狀況為週期性而非結構性問題，7 奈米製程將持續為一項長久的技術，台積電於第三季便開始修正庫存，預計今年下半年 7 奈米製程會有反彈的趨勢。 由於 7 奈米晶片能確保設備具高運算能力且耗能低，因此台積電相信 7 奈米晶片仍在市場佔一席之地。 針對今年第一季，台積電預測營收將落在 167～175 億美元，毛利率預期為 53.5 ~ 55.5%。 台積電指出消費型電子產品和數據中心等領域需求弱的趨勢將延續至今年，前半年營收預計掉個位數的中至高段（mid to high single-digit）。
半導體材料大廠默克指出，去年默克宣布在台灣投資設廠，可縮短原料產品碳足跡，對台積電或其他客戶都有助益。 台積電承諾2050年達成淨零排放目標，甫獲德國經濟辦事處「創新企業社會責任獎」的德商巴斯夫（BASF）與默克（Merck）皆表示，作為供應鏈一環，持續支持台積電永續目標，包含採購綠電、就近設廠減低碳足跡等。 以中科二期擴建用地若於明年6月交地，台積電完成首座晶圓廠也要2025年底，不太可能需同時在北部及中科同時布建2奈米製程，相關規畫可望在中科管理局交地後揭曉。 台積電開出的2奈米設備清單目前只列新竹寶山和高雄，中科廠未列入。 因2奈米和1.4奈米設備多可共用，因此寶山和高雄後續新廠可續延伸至1.4奈米，台積電向竹科管理局提出將於龍潭園區擴建計畫土地約158.59公頃，提供2奈米以下技術研發與量產，推斷是1.4奈米用地。
台積電法說會日期: 相關連結
2023 年，將致力於提供最先進的製程技術，並使所有產品創新者得以採用。 隨N5、N4P、N4X 技術成功量產，以及即將推出的N3技術，將擴大客戶產品組合和潛在市場。 台積電表示，在美國亞利桑那州，儘管在取得執照方面存在一些挑戰，第一期晶圓廠維持預計於2024年底以N4製程技術開始生產。 在日本，公司正在興建一座特殊製程技術的晶圓廠，該晶圓廠計畫於2024年底進入量產。 由於總體經濟情勢衰退和終端市場需求疲軟，無晶圓廠半導體(fabless semiconductor)庫存在 2022 年第四季持續增加，且庫存水位直至 2022 年底仍遠高於台積電的預期。
- 地緣政治持續升溫，不僅美國擴大對中國管制，管制範圍擴及成熟製程和記憶體領域，在中國設廠的台灣和韓國業者也都連帶受到影響。
- 台積電介紹，5奈米已經進入量產的第三年，在智慧型手機和高效能運算應用的推動下，需求持續強勁。
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- 至於晶圓指標股票的部分，宜觀察聯電（2303）（2303）與相關公司矽統（2363）（2363）上漲後的力道能否延續。
與第一季相比，第二季毛利率成長 350 個基點(basis points)至59.1%，主因較有利匯率、成本改善，以及提供價值努力。 相較於第二季業績展望，實際毛利率超過了三個月前提供的毛利率展望高標，當時毛利率展望是基於新台幣 28.8 元兌 1 美元的匯率假設，而第二季實際匯率為新台幣 29.42 元兌 1 美元。 台積電除了為海外新員工提供廣泛的培訓計畫，也安排他們來到臺灣，在晶圓廠中累積「實戰(hands-on)」經驗，以進一步提升其技術技能，同時融入台積電的營運環境和文化。
台積電法說會日期: 展望2023年半導體業景氣？
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