如果政府採取寬鬆貨幣政策，讓更多資金流入市場，可能會採取「印鈔票」，也就是流通的貨幣變多。 可是貨幣變多、可以買到的東西沒有變多，貨幣的價值就變低了。 Bankrate專文指出，美國聯邦資金利率（Federal Funds Rate）近來不斷調升，但回顧歷史仍處於低點。 部分原因是這項聯準會設定的關鍵借貸基準，在過去16年一直低於歷史平均值。 2018 年，标普500、纳指、道指分别上涨 -6.2%、-3.9%、-5.6%。
从一定程度上讲，摩根当时扮演的角色正类似于2008年拯救金融市场的美联储。 虽然一样损失惨重，但中央银行调节金融市场的让损失及时控制的优点也开始被大众接受。 当时市场对12月加息的预期是80%，但其实美联储应该是想暂停一次的，因为通胀实在太惨不忍睹了（当年以来跌了32%）。 虽然是受飓风影响，但毕竟也是差的，而且短期内不可能完全恢复。 到了今天，从2010年开始的复苏阶段已经快要结束了，在这个节骨眼上利率水平却还是这么低，这是之前从未有过的。
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聯準會官員已在前幾周就利率政策前景發出了一致的鷹派言論。 他表示，「截至目前收到的10月和11月的通膨數據顯示，每月物價漲幅有所放緩。」「但需要更多的證據才能確信通膨脹處於持續下行」的道路上。 富蘭克林黃金基金經理人史蒂芬‧蘭德指出，過去兩年金價平均超過1750美元為金礦商提供了良好的背景，支持金礦商持續產生強勁的自由現金流量，此外，著眼黃金產業幾年來投資不足，預期併購活動將有機會回升，為中小型金礦股提供評價面回升的機會。 安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼表示，大陸經濟成長放緩，但對銅等工業金屬仍有需求，儘管銅價最近橫向盤整，黃金也暫時呈現橫盤走勢。
本轮加息周期开始之前，失业率保持近两年持续回落，当时美国经济也处于复苏期， GDP 同比增幅强劲。 加息的主要原因是担心经济复苏企稳所带来的通胀的压力增大，同样属于是前瞻性加息操作。 美國聯準會主席鮑爾提出溫和貨幣政策，美股收紅，台股25日下跌289點收在16481點，失守短期均線，外資期貨淨空單增加逾... 我們無須等到FOMC會議公布才知道利率會怎麼走，也不會對它的短中長期看法一無所知， 而是事先就有預期，會議當下不僅是知道新的會議結果，也能了解跟原先市場預期是否有差異。 但這個預期隨時間不斷改變，到了年終4/29，此時市場對年底12/14的利率預期，已經來到3.00%~3.25%上下。
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耶魯大學經濟學教授 Robert Shiller 的數據顯示，邏輯和數據顯示，當聯準會加息時，未來的回報率會下降，尤其是在估值較高的情況下。 自從去年 升息降息2023 11 月，聯準會開始放出消息將開始縮減寬鬆的貨幣政策之後，加密貨幣也對流動性減少做出了反應。 據 Tradingview 資料，比特幣自從去年 11 月中旬達到 69,000 美元高點後，就開始持續走跌，1 月份最低來到 33,000 美元，回調超過 50 %；近期也持續在低點震盪，始終無法超越 45,000 美元的關卡。 即使聯準會會後聲明中出現暫停升息的信號，但之後鮑爾在記者會上表示Fed尚未決定是否暫停升息，加上不認同今年底前降息，使美股3日先漲後跌，4日早盤繼續走低。
2022年的经济状况最起码比2018年要强，那么股市就不应该那么疲软，面对这种状况，我们能够做的也许就是控制好自己的仓位，同时合理安排成长股、价值股的持股比例，然后耐心等待。 但是从5年周期来看，2018年明显是5年经济周期的最低点，想想那时候的毛衣战，那时候的强力去杠杆，我的眼睛都睁不开。 所以，当前股市的问题更多不是基本面，而是情绪面的问题，情绪面虽然不是核心问题，但是情绪面的缓解，仍需要时间。
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富蘭克林證券投顧表示，通膨環境有助黃金的抗通膨需求，此外，每年第四季至隔年第一季是大陸和印度實體黃金需求旺季，這段期間也通常是黃金表現相對較佳的時候，根據統計，黃金每年表現最佳的月份是1月平均漲幅約3％。
鮑爾雖然表達強力升息立場，但同時試圖引導經濟「軟著陸」，也就是經濟成長放緩、通膨下滑，但勞動力市場仍強勁，這可能反映在 SEP 中。 回顧上一波房市大多頭，央行2010年至2014年共祭出4波選擇性信用管制，劉佩真表示，其實2015年房市就已經冷卻，但央行直到2016年房地合一稅上路、房市冷颼颼，才宣布退場。 升息降息2023 升息降息2023 面對高漲房價，不少人認為升息才是澆熄房市熱度的關鍵，不過江怡慧指出，升息與否不是決定房市走向的單一因素，資金水位寬鬆、持有成本低，以及原物料大漲、營建成本飆高，都是支撐房價居高不墜的原因。
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你看2018年平的特别明显，而且是短期（左侧）上移了很多，而长期（右侧）没怎么变。 这是因为加息的力度比缩表的力度大，加息影响的是短期利率，缩表影响长期利率。 而且目测这个预期短时间内不会减弱，可能要等到欧洲真的停止QE了，甚至真的开始加息的那一天才能靴子落地，预期兑现。 但不管怎么说，现在各央行遵循的都是主流凯恩斯派，试图用一己之力改变经济周期，避免或减缓经济衰退，延长经济增长的时间。 2017年7月，当时，或者更早几年各央行都认为，通胀是由“产出缺口（output gap）”决定的——供应超出需求越多，通胀越低，反之通胀就越高。 加息跟缩表现在是美联储握在手里的两把刷子，可以互相配合以达到平衡状态，相当于多了一项调控市场的工具，更加灵活了。
然而所有加息，即使是小幅度，對於有信用卡債務的人來說，都不會是受歡迎的消息。 雖然看似不多，但由於房貸通常年限較長，金額也較高，即使利率上升幅度微小，也可能是一筆沉重的支出，也對熱絡的房市造成一定的打擊。 美國銀行認為，聯準會主席鮑爾清楚地明白，他們創造了一個歷史上最大的資產泡沫；當確定收緊貨幣政策以減緩經濟增長和抑制通膨時，就會導致收益的逆轉。 但雖然聯準會尚未宣布正式加息，市場出於預期心理，往往會提前反應。 市場也有人提出比特幣的拋售情緒已經接近了頂點，接下來有望開啟一波新的上漲。
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Fed 主席鮑爾和其他決策者暗示，6 月暫停升息後計劃進一步升息，而暫停升息的原因是利率接近將通膨拉回 2% 目標的水準，所以放緩升息步調。 FOMC 在 6 月發布的季度經濟預測摘要（Summary of Economic Projections）中值預測顯示，今年還會有兩次升息。 彭博周四（20 日）報導，多數經濟學家預估，聯準會（Fed）將在下周再次升息，並結束為期 升息降息 16 個月的貨幣緊縮周期，這一周期是美國 40 年來對抗通膨最激進的舉措。 今年6月主計處公布物價上漲率（CPI）為3.59%，是14年來新高。
Aberdeen Standard Investments 的副首席經濟學家 James McCann 說，這不是市場預期的，Fed 現在釋出訊號，需要更快地升息，這種立場變化與 Fed 聲稱近期通膨飆升是暫時的說法有些自相矛盾。 當美國升息後，美元就會升值，如果之前在低點購買美金的人，有望在升息之後脫手，賺取價差，若有美元資金需求，則是要趁美元升值前，多存一些，否則往後就要再多花台幣買美元了。 我個人的想法是，對於總經不太熟悉，也不想隨著新聞面隨波逐流的投資人，做好原本的股債配置與執行再平衡就好，如果你認同上面的說法，頂多就是在近期稍微提高一點債券持有的比例。
升息降息: 經濟
房屋貸款的利率，其計算方式都以「指標利率＋加碼利率＝房貸利率」，而指標利率，就是每一家銀行為了要貼近現在金融業的利率成本，計算出來的利率稱之「指標利率」。 除此之外，也能夠過直接拋售持有中的債券，直接收回市場上的資金。 這個手段顯然相當有用，讓全球股市在疫情的重創下仍不斷創新高，就連虛擬貨幣、NFT市場、房地產等資金池也在這波無限QE下雞犬升天，連帶的也造成民生物資的通貨膨脹。 然而民眾可能會好奇，聯準會與台灣央行真的有那麼大的權力去規定各間銀行的利率嗎？
材料、金融、能源板块受益于油价上涨市场表现较好，细分行业中家庭与个人用品、医疗保健设备与服务行业业绩同比占优。 鮑爾表示，Fed仍然認為通膨過高，並表示現在說升息周期已結束還為時過早。 升息降息 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。
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根據 Bankrate.com 的數據，信用卡借貸成本已達到 1996 年以來的最高水平。 美國勞工統計局上周二的報告稱，8 月份的消費者價格指數 (CPI) 比去年同期增長 8.3%，比上個月增長 0.1%。 據彭博社估計，經濟學家此前預計價格將比去年上漲 8.1%，比上個月下跌 0.1%。
- 除此之外，有些投資人會借錢去投資，但是當借貸利率變高之後，借錢投資股市的人減少，也會讓股市降溫。
- 每「一碼」是指 0.25 個百分點，升息一碼代表利率提升 0.25 %，半碼為 0.125 %、兩碼是 0.5 %，以此類推。
- 但在「超級央行週」過後，各國預料仍會繼續積極升息，即使冒著經濟衰退風險也在所不惜。
- 美国的失业率已经从2020年4月份疫情爆发初期时的14.7%下降到了2022年2月份的3.8%。
- 不過央行總裁楊金龍在2021年底的記者會上，已明確定調2022年的貨幣政策基調「一定朝緊縮方向走」，暗示今年將會升息；他也特別提醒，首購族應注意利率風險，提前做好財務規劃。
在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。 反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。 等到美國政府宣布不再升息或甚至是開始降息時才想要買債券，已經晚了許多，聰明資金早已經進場一段時間了，別試圖想要精準的抓到很低檔的時機點。 美國在2023年還有幾碼的升息幅度，最終利率應該會維持在4.75%～5.25%之間，通貨膨脹有機會在2024年上半年降到2%目標區間，但要開始降息可能要到2025年。
