費城聯準銀行總裁哈克（Patrick Harker）同日重申，聯準會在緊縮政策方面，「我想我們可能已做得足夠了」，在評估政策對經濟的影響時，應該將利率維持在限制性水準。 柯林斯說：「我認為我們極有可能到了可以在相當長一段時間內按兵不動的程度，至於確切的利率頂峰值在哪裡，我現在不會做出暗示。我們可能接近那裡了，但或許還需要再把利率提高一點點」。 不過國際局勢動盪，外界關注全球經濟走緩之際，美國聯準會鷹浪還是一波接一波，台灣經濟將怎麼走、貨幣政策是否延續緊縮基調；以及近期新台幣匯率跌跌不休，台美利差擴大是否會加劇貶勢。 以下是楊金龍今天在記者會中有關貨幣政策考量與匯率等關鍵問答。 美國升息腳步日近，中信銀總經理陳佳文14日指出，升息對銀行業來說，「經營一定會比較輕鬆」，因為零利率下銀行沒有利差，進入升息循環會讓銀行利差擴大，對銀行來說是利多。 依中信銀內部預估，若升息1碼（0.25個百分點），對中信銀稅前獲利最少可挹注5億元。
- 至於海外發展，陳佳文就指出，目前中信對泰國LHFG金融集團持股已拉高至46.6％，成為LHFG第一大股東，已有控制權，「會努力把泰國市場做好」。
- 當利率變高了，民眾會更傾向儲蓄、減少花費與投資、減少借錢，透過這樣的方式抑制投機熱錢，降低通貨膨脹。
- 升息是央行用以控制貨幣數量的主要手段之一，我們在報章媒體也會看到以「加息」、「調升利率」來說明升息這項工具。
- 因此降息會讓市場上流通的資金變多，投資市場就會變得熱絡，股票、加密貨幣、房地產等產品的價格也會節節攀升；雖然能促進經濟成長，但也會導致通貨膨脹。
- 盤點國內上市櫃的債券ETF，目前只有元大和富邦這兩家投信擁有短、中、長期完整3種天期的美債ETF商品，因此我們分別以它們的產品做說明。
- 至於台灣官方升息紀錄則可以透過中華民國中央銀行全球資訊網查看，上面不但能看到這次央行打算升息幾碼，也可以找到過去的升息資訊。
- 當銀行資金不夠的時候，除了找同業幫忙救急以外，還會拿大眾、企業跟銀行借錢的票據，向中央銀行借錢，所以叫做”重”貼現率，商業銀行向中央銀行的借錢的重貼現率就是銀行的成本，所以大眾向銀行借錢的利率一定會高於重貼現率，這樣子銀行才有錢賺。
- 換句話說，升息是一種減少民眾、企業冒險的手段，同時也能降低市場資金過熱產生的金融危機。
換句話說，升息是一種減少民眾、企業冒險的手段，同時能降低市場資金過熱產生的金融危機，也能緩解通貨膨脹。 升息對傳統債券（抗通膨債券、特殊高收益債、結構連動債..等除外）不管是在初、中、後期通常都是不利的影響。 因為債券的屬性是「一定期限內以固定利率償還本金和利息的金融工具」由於債券的利率是固定的，因此利率上升時，債券的收益率會相對下降。
升息一碼是什麼: 基準利率是什麼？面對通貨通膨為什麼要升息？
一般來說世界各國利率會以跟隨美國步調為主，但世界各國會因為自己的貨幣政策有不同的幅度與節奏，台灣是以出口導向為主的國家，率大多時候波動幅度不大，貨幣政策常被許多報導提到是阻升不阻貶，以維持匯率穩定為首要目標。 升息最常見的主要目的之一，是希望抑制通貨膨脹，透過調升利率達到穩定市場的功能，通貨膨脹是指貨幣供給大於需求，白話來講就是當市場上的錢過多、物價持續上漲時，貨幣的購買力實質上是下降的。 央行升息時，升息的單位通常是以「幾碼」作為單位，一碼等於 0.25% ，就是 25 bps（basic points，基本點），半碼則是 0.125%，也就是 12.5 bps。 一般而言，美國聯準會的最小升降單位便是一碼，但是台灣最小的升降單位為半碼。 但如果選擇升息後，仍然沒有調升貸款年利率的銀行申請信用貸款。
央行升息後，將牽動郵儲利率走揚，與郵局定儲利率連動的政策貸款，包括青年安心成家購屋貸款、勞工紓困貸款、就學貸款等利率都將增加，首當其衝的就是負債者的還款能力。 此次升息，若中華郵政足額反映調升利率，青年安心成家購屋貸款一段式機動利率料將破2%大關衝至2.025%。 央行從2022年3月啟動升息循環，除3月升息1碼外，6、9、12月均各升息半碼，並調升存款準備率2碼。 加上本次升息半碼，利率已連5升，合計升息3碼，重貼現率也由歷史低點1.125%，上漲至1.875%，漲幅為0.75個百分點。 重現貼率提高提高，代表銀行借錢的成本也跟著提高，而銀行自然會將成本反應到顧客身上，顧客要向銀行取得資金的成本、各項貸款的利率也會隨之提高。 升息會影響的層面很廣，從匯率甚至到個人貸款都會受到影響，對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。
升息一碼是什麼: 美國非農就業人數...
升息對成長股通常受到的負面影響最為劇烈，估值修正會受到較大的負面影響， 而對銀行業來說則是存放款利差擴大，有較大的獲利空間，但同時也會受到估值下降、債務違約增加等的負面影響，正負兩方向的影響同時存在。 雖然長期而言，升息會使得經濟更健康、避免更大的危機，但代價往往是會有一段痛苦的升息時期，經濟成長放緩，甚至可能因為過於激烈升息而導致衰退。 一般而言，維持輕微的小幅通膨，對整體經濟來說是好事，讓人們願意把錢拿出來投資而非放任它被通膨侵蝕，但如果通膨劇烈上升，長期而言很容易陷入惡性循環，最壞的情況則是可能陷入惡性通膨，原有的貨幣完全失去購買力。 升息一碼是什麼 需要負擔貸款的人，無論是什麼貸款，學貸、信貸或車貸、房貸，建議在實際升息之前，手上還有一些閒錢，而且也已經過了限制清償期間，可以先多還一些貸款本金，減輕之後的月付金、利息壓力。 以往房貸的地板價「1.31%」在這次升息後，想必會成為歷史，推測應該會跟著升息一碼，變成1.56%。
俄羅斯總統普丁(Vladimir)的經濟顧問Maxim Oreshkin在周一在俄國國有的Tass通訊社發表專欄文章，指責寬鬆的貨幣政策，是目前盧布貶值以及快速高通膨的元凶。 再來是基金規模，ETF規模太小是會有下市（櫃）與清算的風險，而國內發行的債券ETF下市（櫃）的門檻大多為新台幣2億元，也就是說當基金規模愈接近2億元時，下市（櫃）風險也會愈高！ 不過每檔債券ETF實際的下市（櫃）的門檻金額可能略有差異，得依公開說明書所載明的金額為準。 另外，00694B目前的平均到期殖利率4.98%，高於長天期00696B的4.35%，同樣也是短天期高於長天期，亦呈現殖利率倒掛情況。 經濟學家和分析師的壓倒性反應是，鮑爾週五演說沒有什麼新鮮事，這正是聯準會試圖實現的目標。 現在重點是等待下一輪就業和通膨數據的結果，這可能有暗示利率下一步走向的新訊號。
升息一碼是什麼: 升息一碼是多少？對貸款、存款有什麼影響？升息應對必看指南！
SVB從之前的量化寬鬆開始配置美國長期公債，但美國從2022年3月開始升息，升息速度快、幅度也大，到2023年2月總共升了8次，而當升息，債券價格就會下跌，長期債券的價格受到債券殖利率影響又比短期債券大。 但各國基準利率都是反應央行對利率的態度，這些基準利率最終會影響到商業銀行隔夜拆款利率，因為這是商業銀行調度資金的成本，也會間接影響到各種民間利率。 升息一碼是什麼 升息一碼是什麼 當然，市場上資金減少、人們也會預期各種資產下跌，市場上流動的資金減少，各種投資與消費也會縮減。 雖然有抑制通膨的效果，但通常對經濟活動也會因為冷卻導致一些負面效果。
但只要沒有過於嚴重的通膨發生，一般各國都是採取降息或低利率的貨幣政策居多，尤其經濟發生危機時更是如此。 舉例來說，升息會讓手上的債券價值下跌，可是如果那之後資金投入新的債券，買到的就是有比較高殖利率的債券。 匯率通常會受兩國之間的相對利率影響，資金會從利率低的國家轉向利率高的國家流動，換句話說，利率相對高的國家貨幣匯率通常會升值，其他則相對貶值。 在企業經營層面，因為借貸的資金成本變高了，讓公司經營成本提高，成本變高、業務量減少，讓公司的獲利變低。 舉例來說，隔夜拆款利率是1.5%，那麼銀行對民間借貸時收取2.5%的利率就有利潤，支付調度資金1.5%成本之後依然有1%利潤，但如果隔夜拆款利率上升到2.5%，那麼借貸時收取2.5%就沒有利潤，借貸的利率也會進一步上升。 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。
升息一碼是什麼: 升息對信貸族有什麼影響？
升息通常會發生於市場上熱錢太多、通膨率快速上升的時期，央行會透過升息來減少市場上的熱錢，調控市場上流通的貨幣數量，有抑制通膨的作用。 台灣相較美國而言，比較少出現殖利率曲線倒掛的情形，這意味著長短天期的利差處於比較健康的狀態，因此當升息過後，經濟發展穩健的時期，升息會使得利差擴大，這時候營利來源為利差的銀行便會得利，進而使得金融股受惠。 台灣央行升息和美國升息會造成全世界波瀾不一樣，我們央行升息的影響比較集中在國內，因此這邊來分別盤點，央行升息對台灣股市、房市、匯率的影響。 如果不是短期內需要用的資金，建議可以考慮選擇投資股票或基金，雖然現在央行升息，但存款利率仍處在相對低點，長期來看股票基金的收益仍然比定存高。 美國聯準會（FED）主席鮑爾（Jerome Powell）25日在懷俄明州傑克森霍爾（Jackson Hole）召開的全球央行年會上發表演說時指出，進一步升息的可能性仍在考慮之中，而且利率維持在高檔的時間可能會長於預期。
綜合以上兩段，我們發現通貨膨脹和升息這兩者可以說是相互影響的，兩者並非對方的因，而是互相牽制著彼此。 台灣央行升息的步調素以「慢慢來」而廣為人知，以 2004 年到 2008 年這時期的升息為例，共計升息 16 次，但是僅僅只有 2 次是升息一碼（0.25%），其他 14 次都只升息半碼（0.125%）而已。 而 2010 年到 2011 年的 5 次升息也都只升息半碼而已。 不只升息幅度緩慢，台灣央行降息的步調也是慢慢來，2015 年到 2016 年一共降息 4 次，4 次也都只各降息半碼而已。 雖然債券ETF大多被視為「固定收益型」產品、且多有配息設計，不過從上面2張表可看到，並非每檔美債ETF都有配息設計，對於喜歡用配息來進行現金流規畫的朋友也可多留意參考。
升息一碼是什麼: 利率過高過低的影響
因為利息提升，有購屋計劃的民眾也須提高購屋準備金，短期來說可能會讓減緩房地產熱度。 不過升息也不一定能抑制房價，除非央行連續升息，才可能有明顯且立即性的房市衝擊。 升息對一般社會大眾最直覺的好處是定存利率增加，因為定存利息增加，相同的錢存放在銀行內，可以獲得更多利息，因此人們會更願意把錢存進銀行。
同樣的道理套用在美債上，這邊的「借款方」指的就是投資人，A是「短天期美債」、B則是「長天期美債」。 而想知道債券ETF是什麼、或是「為什麼Fed升息債市會變熱絡」這些細節資訊，也可看這篇＜債券ETF是什麼？ 10檔熱門債券ETF大公開-Smart智富ETF研究室＞自行參考研究。 前聖路易斯聯準銀行總裁博拉德（James Bullard）稍早對彭博電視表示，夏季經濟活動升溫可能使聯準會延後結束升息的計畫。 聯準會6月公布的點狀圖顯示，官員們預期今年年底前將至少再升息一次。 但根據利率期貨合約的定價，投資人多數預期聯準會在年底前維持利率不變。
升息一碼是什麼: 殖利率倒掛 短天期投資級債有甜頭
如果台灣通膨降溫程度超乎預期，明年CPI降幅比預測低、2024年更低，那就沒有必要繼續緊縮，央行貨幣政策可以在適當時機點「做一些停頓」。 答：主要機構多預測全球貿易量成長放緩，終端需求降溫之下，台灣出口成長動能減緩，民間投資也轉趨保守，考量經濟前景具不確定性，央行下修今年經濟成長率預測值到3.51%。 陳佳文指出，這一、兩年法金表現最差，主要是受疫情影響，海外呆帳增加，零利率環境下又沒有利差，但預期明年「法金業務揮別谷底」，財管業務可望持平，因為財管是賺手續費不是賺波動的錢、消金則會不錯。 針對授信，陳佳文表示，中信授信政策具有一致性，市場最艱困時沒有特別緊縮，市場好時也沒有特別衝，銀行不可能都沒有呆帳，但呆帳都在可控範圍內。 陳佳文認為，明年升息環境下，不僅中信銀，而是整體銀行業都會受惠。
過去在1970年代也曾遭遇劇烈的通膨，當時為了抑制通膨，基準利率從5%左右一路上升到接近20%，直到1980年代以後通膨逐漸放緩，才開始調降利率。 事後賴品妤透過臉書表示，同一名記者上週在一場活動上，在她回答完提問後一直不斷跳針問同個問題，她不想一直回答同個問題便離去，不料該記者卻惡意移花接木，稱她拒訪落跑。 而今天該記者同樣跳針問問題，她也是不厭其煩的逐一回答，受訪完離開時，該記者開始狂追，造成現場一片混亂推擠，她也因此摔倒。 不只傳遞功能性價值，還附帶市場(用戶)價值，提供最實用的資訊給有影響力的讀者。
升息一碼是什麼: 美國歷史上的升息
而升息通常發生在市場貨幣流通數量大於需求量，通貨膨脹日趨嚴重時，因為通貨膨脹代表金融市場上的短期投資「熱錢」過多，民眾手上持有的貨幣資產會貶值。 這裡的基準利率，指的是中央銀行提供資金給商業銀行的放款利率，當中央銀行調升/調降基準利率時，商業銀行也會同步調整對民間的放款利率，並會連帶影響到存款利率、貸款利率、資產定價，確保獲利空間。 當央行升息時，銀行的借貸成本上升，他們可能會將這些成本轉嫁給消費者，因此貸款利率和房貸利率都會上升。 相反，當央行降息時，銀行的借貸成本下降，貸款利率和房貸利率可能會下降。
如果只考慮隨著利率調升而增加的房貸利息，央行升息確實可以一定程度地使房市冷卻，但是事實上，在實務上還必須考慮到房貸負擔率、剛性需求等影響，再加上許多投資人將房屋視作抗通膨的投資商品，因此其實在台灣，央行升息並不會使房市有明顯的降溫。 事實上在實務操作時，重貼現率的象徵意義是大於實質意義的，銀行大多不會使用這個管道向中央銀行借錢，因此升降息的決定通常是通過發行不同天期的定期存單來傳遞到金融機構的。 台灣的定期存單有各種不同到期日，分別是 7 天、 28 天、 91 天、 182 天，其中以 28 天到期的定存單為最主要的利率指標。 因此聯準會在2022年的第一次貨幣政策決議中，就非常明顯地表示今年除了較為和緩的升息以外，也將執行縮表，否則長期過度寬鬆的貨幣政策將會導致美國經濟過熱，鼓勵金融機構過度冒險、加大槓桿，造成資產泡沫和通膨飆升的風險。 利率的最小單位「基點」，1個基點等於0.01%，但通常聯準會升息與降息都會以「一碼」為調整單位，也就是0.25%（0.25個百分點），因此本次美國聯準會宣布升息3碼，就是升息0.75%，也是75個基點。
升息一碼是什麼: 債券的長、短天期是什麼？
以房貸總金額1000萬、無寬限期、本息平均攤還法下去試算，貸款20年，利率變為1.56%的時候，每月要多付1,145元，每年約多付13,740元，如果是每月現金流卡很緊的話，付完貸款、生活費之後，月底剛好花光光的人，升息後要多付1000多元，就會很有感。 鮑爾表示，儘管通膨已從峰值回落，這是一個值得歡迎的進展，但它仍然過高。 我們準備在適當的情況下進一步升息，並打算保持限制性的貨幣政策，直到我們確信通膨持續下降至實現通膨2％的目標。 自去年9月降息以來，該行一直維持利率不變，但鷹派言論不斷加強，最終在今年7月最後一次會議將利率提高100基點，至8.5%。 【時報編譯張朝欽綜合外電報導】俄羅斯央行周二召開緊急政策會議，升息350基點(14碼)，將關鍵利率推高到12%。 在盧布匯率跌破100之後，莫斯科官方希望藉此阻止盧布的快速下跌。
因為全球每個國家的利率會有高低不一，所以國際匯率也存在不同的利差區間。 升息一碼是什麼2023 當一個國家的利率上升時，這個國家的貨幣就會變得更加具有吸引力，因為可以通過投資這個國家的貨幣獲得更高的利息收益，也導致國家的貨幣升值。 如果套利策略順利就可以同時獲得「利息差、匯率差」的收入，台灣的外資就很常這樣操作。 從全球股票市場來看，因為利率各國高低不一，所以升息會導致利差擴大讓全球資金出現「大風吹」。 如果是因為經濟成長加快、通脹微增溫所導致，利率上升可能會促進股票市場的上漲。
升息一碼是什麼: 全球電信債ETF 比電信股更優「殖」
至於溢價，指的是ETF目前是市價高過於淨值的情況，若這時候買進就會「買太貴」，且時常在溢價時買進很容易墊高成本而拉低報酬，所以在買的時候可以留意一下折溢價的問題，而折溢價資訊在每檔ETF官網大多都能查得到。 以流動性來說，對一般投資人來說，流動性自然是愈高愈好，流動性愈高表示投資人不容易發生想買買不到、想賣賣不掉的問題。 哈克在傑克森洞年會前接受 CNBC 採訪時表示：「我們處於限制性立場」，「我贊成讓限制性立場維持一段時間，讓它發揮作用，應該會帶動通膨下降」。
如果宣布降息（調降基準利率）的話，代表貸款利率降低，大家可以更容易地申請到貸款；同時存款利率也降低，人們會傾向把錢從銀行領出來投資，所以投資市場上湧入的熱錢就會變多，行情也會因此被炒熱。 那麼到底什麼是升息，美國升息又是怎麼影響到台灣，甚至是世界各國利率政策的呢？ 今天這篇文章會試著用白話文的方式解讀聯準會升息降息的完整週期。 升息一碼是什麼 聯準會常見的縮表手段，是停止將到期債券的本金所得全部再投資購買新債，例如每個月因為債券到期而獲得的收益是100億美元，聯準會只要停止這100億再次投入市場，對於市場來說，每個月就是減少了100億的資金，連續執行一年，市場上就減少1200億美元資金流動。 除此之外，也能夠過直接拋售持有中的債券，直接收回市場上的資金。 所謂的聯邦基金利率，指的是聯準會希望商業銀行之間彼此借款的利率範圍。
