國際原油價格從1973年9月的每桶2.7美元，到了1974年1月竟然飆到每桶13美元。 若從美股歷史來看，有時通膨惡化會導致股市重挫，甚至釀成股災。 從過去100年來的美國股市幾次重大股災來看，1973年股災是與通膨關係最大的一次。 當時美國政府的財政赤字擴大及信用擴張，使美國通膨率飆升，迫使聯準會激烈升息，在截至1973年8月的一年內就升息七次。
一份在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 全球央行年會上發表的研究指出，央行調高借貸成本讓通膨降溫的同時，也可能削弱對創新技術的投資。 Fed自二○二二年三月起連續十一次升息，將基準利率從接近零上升至二十二年新高的五． 一般來說，升息會讓銀行業受惠，因為銀行可在貸款和存款定價，也就是制定存貸利率裡，獲得更大話語權，進而推高淨利息賺幅（Net Interest Margin，NIM）。 當然，對於債務以美元計價，或是大量發行美元債券的企業來說，會是一場噩夢，因為美元升值意味著還債成本升高。 首先，升息後借款利率就會上揚，國人和企業的還款成本和壓力就會同步增加，進而沖淡借款意願；在存款方面，利率升高後，人民也更有意願把錢存進銀行賬戶收息。 而且，美國股市指數也高得離譜，曾兩次成功預測市場崩盤的傳奇投資人傑里米葛拉漢（Jeremy Grantham），也在2022年2月放話，美股已出現第4個「超級泡沫」，而且即將破裂。
升息跟通膨的關係: 抑制貨幣貶值速度
固有型通貨膨脹也稱為餘波通貨膨脹、內在通貨膨脹，是一種因過去的經濟活動引發的通貨膨脹。 這型態的通貨膨脹是和人的心理預期有關（這種預期是一種內在因素互相影響的結果），通常與價格／工資的螺旋上漲有關。 當商品的需求大於生產能力供給，造成「物以稀為貴」的狀況，所以產品價格就會被抬高，導致通貨膨脹；白話一點的說法是指需求增加導致價格上漲。
去年底，川普上任，美也開始升息，以刺激經濟，此時影響了 升息跟通膨的關係2023 10 年期公債殖利率攀升到 2.6%。 升息跟通膨的關係 台灣相較美國而言，比較少出現殖利率曲線倒掛的情形，這意味著長短天期的利差處於比較健康的狀態，因此當升息過後，經濟發展穩健的時期，升息會使得利差擴大，這時候營利來源為利差的銀行便會得利，進而使得金融股受惠。 一般來說，在通膨發生前，各種原物料就會開始先漲價，像是原油、金屬、農產品等等，原物料商品的價格變化，對國家的經濟發展、通貨膨脹都有直接影響，因此這也是被用來對抗通膨的投資工具之一，不過不太算多數人使用的方式。 說帶來負面影響，就會有不受影響的族群，而最不受通膨影響的，則是持有有價資產的人，因為會導致價值變低的只有金錢貨幣、貨幣型資產，其餘資產的價值沒有變低，而有價資產的種類則有：房屋不動產、股票、股票型基金、黃金白銀等資產。 由於今年年初爆發俄烏戰爭，全球糧食、原物料、能源大受影響，以上因素加劇全球通膨的速度，目前全球金融市場都在擔心進入「一個成長疲弱，通膨上升的漫長時期」，有很大的機率會陷入停滯性通膨的風險，這點也是繼升息後，專家學者很關注的方向。
升息跟通膨的關係: 亞股普遍收漲 投資人對前景仍有疑慮
最新消息：2023年7月26日，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 宣佈升息0.25%（一碼），基準利率維持在5.25%~5.5%。 FOMC 表示接下來也保留升息的空間，致力將通膨率降低至2%或以下。 舉例來說，升息會讓手上的債券價值下跌，可是如果那之後資金投入新的債券，買到的就是有比較高殖利率的債券。
根據臺灣行政院主計總處將通膨界定為：一般物價水準在某一個期間，連續性的以相當幅度上漲，或同等值的貨幣，購買力持續性的下滑（也就是俗稱的「錢變薄了」）。 2.投資不動產的族群受到的影響較小，因不動產的保值性高，本身就是適合抗通膨的產品。 不過由於房地產市場受升息、打房政策雙衝擊，成交量正在萎縮中，投資不動產要審慎選擇抗跌物件，並注意市場流動性（是否容易脫手）。 升息跟通膨的關係2023 3.面對通膨，受薪階級來說，通貨膨脹會使手上的資金不斷縮水。
升息跟通膨的關係: 台灣加薪幅度＜通貨膨脹率
在美國經濟被高通膨長期凌遲的70年代，最終，就是靠著79年上任的聯準會前主席伏爾克（Paul Volcker）痛下殺手，1年內將利率從10.25％猛拉到20％，這才根除了通膨毒瘤。 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。 升息跟通膨的關係 從上圖我們可以看到通膨與利率有高度的相關，但背後反映的是實體經濟出現了某些變化，還有政策及人們的應對行為。
國民黨立委賴士葆詢問，央行何種情況會考慮升息，楊金龍回答，升息有3條件，一是國內當前及未來通膨情勢，二是主要國家升息步調，三是紓困振興措施情況。 此外，五年後的整體經濟產出預估將比原先應有的水準還要低約 1%。 兩位經濟學家認為，這項研究證明了央行專注在短期內壓制通膨的努力，可能對整體經濟產生更深遠的影響。 此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。 由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。 在升息週期裡，市場也會看好銀行股，因為銀行盈利會獲得改善，而且其它板塊沉悶乏味之際，銀行板塊會是理想防禦股。
升息跟通膨的關係: 升息一碼關我什麼事?一文搞懂影響台股股市、存款、房價房貸、保單
（中央社記者潘姿羽台北22日電）通膨壓力持續升溫，外界關注央行升息腳步，中央銀行總裁楊金龍今天表示，台灣升息看3條件，尤其要關注國外升息步調，否則資金湧入台灣，可能加劇新台幣升值、造成資金湧入房地產。 一般來說，經濟學家和央行領袖將貨幣政策視為穩定經濟產出和通膨的短期工具，當經濟疲軟時，央行會放寬貨幣政策；物價開始加速上升時，則會收緊政策。 一旦聯準會或央行將利率，上調至接近、比肩甚至超越債券票息的水平，市場很可能會紛紛拋售債券，把錢放回銀行體系。 美元走強後，將會提高美國的進口需求，因為他們對外購買力，也就是向國外買東西的便宜了。 這對大馬、台灣等美國貿易夥伴來說是一件好事，因為既可以增加出口訂單，也可以多獲匯兌收益。 每年的8次FOMC會議，聯準會根據市場熱度、就業、消費者收入和支出、外匯、商業投資等等因素，會對未來目標利率做出新的目標調整。
IMF預測2022年的全球經濟成長將放緩至 3.6%，而隨著前述陰霾未散，經濟成長率預測將再有下修之可能。 為了刺激因疫情造成的經濟衰退，美國聯準會於2020年3月15日宣布量化寬鬆政策，隨後美股旋即反彈回升，台股也從當時的9千點一路衝上1萬8千點的歷史新高。 但是台灣的消費者物價指數（CPI），也從2020年5月的低點一路向上，並在2021年4月衝破2%，隨後有22個月高於2%的通膨警戒線。 升息跟通膨的關係2023 為因應通膨壓力，國內央行自2022年3月開始升息，截至今年3月總共升息3碼，才將CPI壓回2%以內，但是市場上通膨壓力仍在。 報告強調，這證明央行聚焦於抑制短期通膨，「可能對經濟的生產能力造成長久影響」。 報告指出，央行緊縮貨幣政策以打擊需求，將減少企業投資創新的誘因，且利率升高可能提高安全性投資的吸引力，縮小風險胃口，抑制創投資金來源。
升息跟通膨的關係: 楊金龍：升息考量3條件 可能加劇台幣升值、資金湧入房市
這種貨幣政策的逆轉，不僅會對這些國家的消費者和企業實體經濟產生切實影響，其它經濟較脆弱的國家，也同樣會受到衝擊。 今年6月主計處公布物價上漲率（CPI）為3.59%，是14年來新高。 面對通膨，受薪族群可以學習理財管理，養成記帳習慣，減少不必要開支，並將一部分的資金放入銀行定存，享受現在的升息紅利。 如果政府採取寬鬆貨幣政策，讓更多資金流入市場，可能會採取「印鈔票」，也就是流通的貨幣變多。
比方說，若利率是2%，票息可能會定在2%以上，吸引更多投資者來購買債券，為手上資金保值。 理論上，升息會讓股市承壓，是因為升息意味著銀行存款利率升高，因此民眾會考量到存款利息的回酬，和投資股市相比有過之而無不及，而選擇從股市撤資放回銀行儲蓄賬戶。 因此，政府和聯準會必需設法透過升息，抑制個人和企業的借款意願，讓市場上的熱錢回流銀行體系。 這會再進而影響到整個金融市場的利率，其中包括定存的利率、貸款的利息、新發行債券利率等等，都是根據基準利率考慮風險加上不同的數字所算出來的，這類又稱為名目利率、牌告利率、借款利率，就是我們日常生活中接觸到的利率。 升息通常會發生於市場上熱錢太多、通膨率快速上升的時期，央行會透過升息來減少市場上的熱錢，調控市場上流通的貨幣數量，有抑制通膨的作用。 「沒有物價穩定，就沒有持續性的充分就業……。升息，就是為了穩定物價。」3月16日，美國聯準會主席鮑爾宣布最新的聯邦公開市場委員會（FOMC）決議：聯邦基金利率上調一碼（0. 25個百分點）。
升息跟通膨的關係: 銀行電話行銷多、引民怨 金管會出手管了
隨著地緣政治問題越來越嚴重，台灣成為兵凶戰危的地方，最近國民黨總統候選人侯友宜到日本訪問，每個地方都有人問他，「會不會戰爭？」日本前首相麻生太郎到台灣，也提到日本、台灣、美國等國必須有心理準備，隨時準備好作戰。 於此我們來討論市場轉向，要觀察兩個指標：一是看公債部份，就看它的殖利率變化，另一則是公司債部份，則要看的是利差。 在2021年，台灣的通貨膨脹率達到1.98％，創13年來新高！ 不過這漲幅仍屬於較健康的通貨膨脹階段（潛進性通貨膨脹），根據中華民國統計資訊網，台灣近10年（2013年1月～2022年1月）的通貨膨脹率都沒超過3％，平均的通貨膨脹率只有0.96％。 央行總裁楊金龍、財政部長蘇建榮、金管會主委黃天牧今天赴立法院財政委員會進行專題報告，朝野立委關注對於健全房市有何作法，以及央行何時升息。 然而，從歷史數據來看，升息後股市不一定大跌，而且在2022年3月16日當天宣佈升息25個基點後，美國3大股指不降反升。
這是睽違近3年半之後、從2018年12月以來的第一次，美國再度啟動「升息循環」。 若今天的狀況是，物價出現「普遍」、「持續」且「顯著」的上漲，但利率、實質薪資卻沒有隨之增加時，實質負利率和「變相減薪」（也就是薪資所創造的購買力變差），就會讓多數受薪階級口袋裡的錢，被通膨「吃掉」。 升息跟通膨的關係2023 較高的央行利率會影響銀行借貸成本，然後銀行會將這些成本轉嫁給企業、消費者、甚至政府，意味買房子等借貸成本也會更高。
