創業投資（英語：venture capital，縮寫為VC）簡稱創投，又譯稱為風險投資，可以是私募股權形式，由公司或基金提供給被認為具有高增長潛力或已經表現出高增長的早期新創公司（股票尚未公開發行或上市櫃）。 風險資本家投資是為了通過最終的「退出」事件(出售股權)回收資金，例如公司在首次公開募股（IPO）中向公眾出售股票或進行併購（也稱為作為公司的「貿易銷售」）。 創業投資公司或基金投資於這些早期階段的公司，以換取他們投資公司的股權。 創業投資家承擔風險，投資高風險的初創公司，希望他們有些公司能夠成功。 [1]是指向投資初創企業並取得該公司股份的一種投資方式。 創業投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資被投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者（被投資公司）。
桑頓（Sandton）——位於南非日趨破舊的城市約翰內斯堡（Johannesburg）外圍紙醉金迷的銀行區——是最新一場金磚國家（BRICS）集團最高領導人（普京除外）聚會的場所。 這個滿懷壯志但組織鬆散的國家陣營——巴西、俄羅斯、印度、中國與南非——全憑一種挑戰西方在全球事務中固有主導地位的盼望而團結起來，還有幾十個國家排著隊，想要加入。 謝子涵在蔡英文擔任黨主席時進入中央黨部服務，在秘書長林錫耀任內出任發言人，接受徵召前職務為青年部副主任。
創投在做什麼: 投資部副理
為了防疫、減少手部接觸頻率，催生非接觸感測商機，臺廠若能洞察機會超前部署，可望搶下非接觸感測市場大餅。 我曾看過一家公司，在產品還沒有prototype時，就向VC要了USD $10M。 就當時的判斷，我認為這家公司當時的投前估值（Pre-Money）最多只有USD $1M，要是真投了10M給他，便讓它的投後估值（Post-Money）一躍跳到USD $11M。 普遍來看， 創投在做什麼 新創公司以「12～18個月達到下一個里程碑，並加上６個月的募資期間」來推估資金需求，在市場上算是可接受的區間。 換言之，對新創而言，一次募足18～24個月的現金用量相對合理。
交易所也祭出史上最嚴格要求，鑽石每日得在官網公布有掛牌的投資標的公允價值，每月以重大訊息公布所有投資標的股數變動及公允價值、鑽石的每股淨值及現金等，並每季舉辦法人說明會。 以有50年歷史的紅杉資本為例，近幾年比較知名的失敗投資包括FTX(損失約2.1億美元)、The Wing(0.75億美元)等等。 如果還有剩餘的利潤，通常則會依80% / 20%法則分配給LP跟GP，LP獲得利潤的80%，GP獲得利潤的20%。 例如LP拿回投資額跟優先報酬率後，還剩下100萬美元，那麼LP可以再分配到80萬美元，GP可以分配到20萬美元。 也就是說，如果一個假設的ABC基今年份為2005年而內部收益率(IRR)為15%，則此基金是從2005年建立的，而其IRR反映了從2005年至其最後的所有投資活動。
創投在做什麼: 政府補助
通常加速器所開立的系列課程大同小異從法規、稅務、pitch技巧、如何市場規模化、智慧財產權、發展最簡可行產品的建議，多半圍繞在創業上所遇到的難題上。 而有些加速器則有明確的定位，所輔導的資源也具有自家特色。 例如專門培育遊戲產業新創的gamefounders加速器，給予的輔導方向就聚焦在遊戲開發層面上，給予的功能如遊戲測試、使用者介面設計、遊戲製作要點等。 其實從 KaiOS 創投在做什麼 的案例就會發現，前面整篇文章所說的投資額只是供參考。 在這個緊追 Android 跟 iOS，在2018年於全球行動操作系統市場的市佔率為1.12%，空降第三名的公司身上，google 第一輪就投了2200萬美金，B輪又再加碼。
擁有創投DNA的江進元指出，創業家要能說出自己做得產品有多大的市值，市場要夠大投資人才會有興趣，此外就是它發生的可能性有多高？ 曾任永豐餘投資（集團創投）總經理、現任水木創業顧問股份有限公司執行董事江進元是創投界老手，亦長期輔導新創團隊開展事業藍圖，是台大創創中心導師群的重要人物之一。 他就如同投資人與新創團隊的橋梁一般，不但懂得投資人心中的盤算也深知創業家的難處，他的建議一針見血、句句都是新創事業的苦口良藥。 依據不同的創業時期，其需求、目標及經營方針也會有所不同，以下列出創業過程必經的各種時期，讓你在規劃創業時更有方向。
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新創因為人力相對精簡，每個人都得要擔負多工角色，在此前提下，有時新創不得不讓新手直接上戰場，並放手讓畢業生接觸責任相對重要的工作內容，這會讓新創在招聘畢業生的時候更有吸引力。 而且新創團隊中的每一個人，其實都在邊做邊學的不斷嘗試中，使自己對於各項業務更加熟練，剛剛畢業的學生當然也希望能被同等對待。 舉個例子，同樣是行銷部門的新進員工，在大公司內可能會從回覆線上用戶、社群文章編輯等等簡單的工作開始做起。 不過在新創就有可能因為人手不足不只需要做社群維護，還要參與到行銷渠道規劃、公關媒體活動籌備、市場趨勢追蹤等等雖然上手難度較大，但是責任更大的工作。 有些人總是說，為什麼我覺得我做得不錯，但創投還是對我沒什麼興趣。 創投在做什麼 也許在你的圈子中，你已經是跑得比較快的了，但從上面執行力案例來看，你就可以知道創投其實同一時間可以看許多團隊，在創投子彈有限的狀況下，只會選擇最有潛力的那幾間繼續看下去，並且投資。
- 重點在於「公司投資前估值」，公司的價值不能直接就以原本股東出資的原始金額190萬計算。
- 拿 KaiOS Technologies 舉例，在網站搜索 KaiOS 之後，點進公司介面會看到這樣的畫面。
- 此時，如果外部能注入一筆創投基金（簡稱創投），便能幫助公司營運。
- 因為在政策當中，一方面提供了20%投資抵減優惠給參與創業投資公司的股東，另一方面又規定只有在創業投資公司資金投資於高科技產業時，才可以適用這項投資抵減的優惠；同時又禁止創業投資公司投資上市或上櫃公司的股票。
因此B輪融資也被稱為” venture round “。 把一個好的商品做出來之後，真的要開生產線，做大量訂單，會出現許多許多意想不到的困難。 正是因為這樣，群眾集資才會半數以上大幅延遲交貨時間，甚至出現無法交貨的問題。 儘管面臨這些挑戰，每年仍有數千家初創企業籌集資金，這意味著潜在的回報大於衝突和風險。
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但由於企業距離其股票上市還早，若向金融機構融資，須提出保證及擔保品，籌資管道仍屬不易，而創投的資金恰可支應所需。 此階段投資期可長可短，大約二至三年，由於企業已有經營績效，投資風險較平穩，因此創投投入最多。 二、創建期 Startup Stage產品開發完成尚未大量商品化生產，此階段資金主要在購置生產設備、產品的開發及行銷並建立組織管理制度等，此階段風險很高，大部份企業失敗亦在此階段，因為企業並無過去績效記錄，且資金需求亦較迫切。 第二點，則是在投資人本身已有一間公司或事業的情況下，該新創公司研發的技術或生產的產品，能夠幫助使投資人原有的商品或事業搶先使用新技術或商機，就是互助的概念啦！ 假設投資人投資了一間研發生技技術的A公司，而此技術若研發成功，能夠使投資人自己的B公司搶先獲得使用權並且獲得獨家專利，那投資人當然會非常樂意提供所有自己所擁有的資源，以幫助A公司的技術順利研發成功。 在理解創投之後，我們要先理解一個基礎的商業名詞──公開募股（IPO），是指公司在創業階段對外出售股票的或進行併購的行為，其目的是讓早期階段的公司能夠有足夠的資源，以股權出讓的方式取得足夠的資源讓公司得以擴張或發展。
對於台北人而言，因為捷運的便利性，成為許多上班族、學生的首選，也是出去玩、購物時，選擇的交通工具。 一名網友在Dcard閒聊板發文表示，新的台北捷運路線圖多了韓文、日文，直呼「字體好美」。 不過雖是虛構故事，真實情節也讓觀眾頻頻感嘆「很有帶入感」，也認為此題材不管製作連載漫畫或是翻拍成電影都很適合，並且稱讚作者即使沒有刻意講大道理也能達到深刻的警世作用，「希望那些誤入歧途、用自大遮掩自卑的年輕人們能夠被您的故事打醒」。 定穎指出，雖明年仍可能受大環境景氣影響，不過高階智慧車及AI相關產品技術優勢會逐漸發酵，對後續營收、毛利率及營業淨利率走勢樂觀看待。 隨著上半年財報公布，台股面臨震盪加劇的修正走勢，究竟現階段的投資方向為何？
創投在做什麼: 問題6：公司成立後，又有一名高手加入，但他沒錢卻有技術，假設想要佔股份9％ 是否就是原來3人都各自拿出3%股份出來即可？
現今加速器也並非以獲利作為唯一設立宗旨，有些類型加速器設立的目的在於扶持新創企業成長，或者刺激當地創業風氣。 對於創業生態系中的各類機構，有些是作為輔助者的角色給予資助，在沒有量化數據的情況下很難證明是否真的能發揮其功效，但對於整個環境來說，各元素間的激盪都有助於整個生態系的成長。 因此，我們可以得出，長期而言由於加速器仍存有獲利的空間，得以支持商業模式持續運作下去，經過加速器計畫的新創企業平均存活年限也較高，當然這是否存在生存者偏誤無法考證，但大致上有入選加速器的團隊在市場競爭度上存有優勢。 在募資能力方面，進駐加速器新創企業有33%後續得到投資金額，由於多數成立不到三年且團隊規模小(65%團隊小於10人)，因此獲投階段以早期資金為主。 66%募資金額小於50萬美元，獲得資金大於100萬美元共高達22%，其中9.7%獲得超過500萬美元。 二、企業加速器由企業所直接設立或委託設立，設立目的並非以盈利為首要任務，而是藉由鎖定該產業領域新創企業，協尋產業領域解決辦法，進而解決行業痛點。
希望大家通過上面的介紹，可以大致上了解 VC 是做什麼的，回到文章的標題，可能因為過去台灣創業環境不活躍，所以 VC 對大眾而言相對陌生，但是 VC 絕對不是一個用來快速套利砍韭菜的投資機構，而是通過長期投資來幫助新創成長從而獲得回報。 如果你已確立題目，而且產品原型也經過初步驗證，展開第一輪的募資，面對投資人就要能將以下這些事情說清楚。 江進元認為，見投資人前要徹底的釐清事業藍圖的樣貌、價值主張（你的價值）以及產品優勢（你能贏別人的地方），更重要的是，反覆練習把這些事情說清楚、講明白。 創業者僅擁有創新創意，還停留在技術研發的階段，此時產品、服務或者商業模式都能在慢慢成形中，該階段的目標需放在盡快設定好商業模式，並找到資金，讓產品、服務可以順利在消費者前露出。
創投在做什麼: 私募基金是什麼？
所以在投資評估時，這間新創在未來幾年內，有沒有機會上市櫃或被併購，都是很重要的考量點。 在這輪融資中，因為進行A輪融資的公司的常見估值最高為2200萬美元，所以融資額度基本上介於200萬~1500萬美金；近期因為高科技產業及獨角獸企業的估值相對高，所以融資金額也有提高的趨勢。 而這個金額的融資，原則上可以換取公司20–40% 的股權 (僅為參考，實際還是依照新創公司跟 VC 談的結果而定) 。 在這個階段的投資者主力從天使投資人轉為早期創投公司，雖然還是可以看到少數的專業天使投資人在這階段投資，但是他們在這輪中的影響力要比種子融資階段的影響力小得多。 常見的早期創投公司包括 紅杉資本(Sequoia)、基準資本公司 (Benchmark)、Greylock Partners、Accel Partners 等等。
目前仍在使用的薪酬結構也出現在有限合伙人處，支付年度管理費1.0-2.5％，附帶權益通常占合夥企業利潤的20％。 通常我不建議大家貸款創業，或拿家人的退休金來創業，這樣做的風險真的太高。 創投在做什麼 我的想像是創業是種歷程，不管最後成功或失敗，你都該享受這個歷程。 但如果你是靠著貸款的資金來創業，或拿家人的退休金來創業，你會很難享受這個過程。 如果你選了一個低資金需求就能做的題目，但錢還是不夠，你可以再把這個題目分割更細，也許你本來想解決比較大的問題，但你可以先從裡面一小部份的問題下手。 你的目標是用很少的資金，先驗證這是否會有一小部份的人真的喜歡用你的服務，如果答案是肯定的，你就比較可能募得資金，再去解決你真正想解決的「大問題」。
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很多公司都會在這個階段失敗收場，是創業兩大關口之一，因為比起種子期的一群朋友在車庫圓夢，在此等於是要擴大的開始。 在這個階段，創始人正在與一個非常小的團隊（甚至是他們自己）合作，並開發一個產品原型。 種子期前融資的資金通常來自創始人自己的家人和朋友，也許還有天使投資人或孵化器。 范栩更直接點出，工業網路安全不是只有技術方面，而是要從企業管理的大方向思考 —— 包含流程與人員都必須全面考慮，一切都是環環相扣。 對西門子來說，資安方針的第一步是完整的觀念，產品與技術反而是最後一塊。 范栩分享，西門子本身也同時是製造商，十分了解製造商的需求，有能力提供全方面的軟體與硬體，但這都是屬於技術的範疇。
由上面創投怎麼賺錢可以略知一二，為什麼創投會很機歪了。 直到1978年，風險資本才迎來了第一個重要的籌款年，因為該行業籌集了大約7.5億美元。 隨著1974年「雇員退休收入保障法」（ERISA）的通過，企業養老基金被禁止進行某些創業投資，包括對私營公司的許多投資。 1978年，美國勞工部根據「謹慎的人治」放寬了對ERISA的某些限制，因此允許企業養老基金投資於資產類別，並為風險資本家提供主要的資金來源。 邱德成認為，需要投入很長的時間、資金跟資源，是新創事業的特色，這樣的事業最需要進到資本市場，然而目前國內資本市場的政策從交易制度、到上市上櫃的門檻，都像對新創事業築了一道牆，需要更進一步放寬。
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邱德成也認為，現行個人投資新創公司的規定太嚴苛，投資成立未滿2年的新創公司應延長為5年，並降低100萬投資門檻，提高300萬投資抵減上限，擴大現有天使個人投資抵減範圍。 「新創投資是需要忍耐寂寞、忍耐被嘲笑的過程」，因為新創事業成功的機率可能不到十分之一，這些人有心將資金投在失敗風險高的事業上，政府更應該鼓勵。 此外，擴大新創出海口，例如戰略新版跟創新版，當創投的退場管道越多元，資金流動也會更活潑。 創投在做什麼 比起種子輪、天使輪時期資金來源大多為認識的人，A輪開始募得的資金即為創投（Venture Capital）資金，就回到我們上述所說的，這些VC投資人看好新創公司的發展潛力，並因而投資換取該公司的股權，以轉變並賺取該公司的未來價值。
但後續想複製成功經驗到四大產 (慘) 業卻沒有得到一樣的效果，只能說政府有做事，但是結果不如人意。 也有人說，應該要政府撥個 100 億出來，專門投資新創公司，以鼓勵創業為主，而不要在乎投資報酬率。 事實上，政府一直有在做，但受到公家機關運作上的限制，都是透過採購標案包給創投或管理顧問公司，且受到嚴格的審核、監督。
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此時，就必須整合現有的所有資源，並試著以創新的商業模式來尋找你的創業方向。 創投在做什麼 當時市場上也有許多類似的APP，有的會附加其他功能，例如投放廣告、集點送贈品等等，唯有發票存摺堅持只做一件事：發票對獎。 他們希望確認最初的假設：使用者是因為要對發票才使用這個APP。 新創團隊花了三年驗證市場需求是否存在，慢慢地讓愈來愈多消費者黏著在這個服務上。 識富天使會則是近年來活躍於台灣新創圈，也是台灣目前最大的天使投資人社群團體，成員近250人，包括傑出企業家、二代企業家、新創CEO、高階經理人等，藉由新創加速計畫協助新創團隊在短期快速成長。 識富天使會2017年成立以來，已投資近40組新創團隊。
- 沒錯，創投（Venture Capital）不只是提供資金及輔導，包括技術資源、人脈引薦、設備提供……等，各面向都能提供援助，就像突然擁有了翅膀，能夠實現任何你原先認為現階段不可能做到的事。
- 所以，請記得找到符合現在策略目標的指標和符合產業特性的關鍵量化指標，證明你有本事賺到錢。
- 創投不是天使，是私募基金的基金管理人的角色，所以創投不是用自己的閒錢投資公司，而是跟創業家一模一樣，需要到外面找金主募資。
- 創業者也有一樣的迷思，很多創業者可能從來就沒有了解過簡報該怎麼做？
- Justin 主要講述了幾個新創值不值得去的原因，以下快速用條列式的方式總結文章內容。
網路的興起為旅遊市場帶來巨大改變，整合餐飲、住宿、門票、交通、電子票證等旅遊資源，讓旅遊業者便利管理、旅客一站購足，也是工研院新創公司豐趣科技看到的全新機會。 豐趣科技總經理裘以嘉從沒有科技背景的門外漢，到一手催生這個服務，成立才兩年就達成損益兩平，以敏銳市場嗅覺打出一片天。 正因為募資不大可能一勞永逸，因此創投（Venture Capital； VC）在評估一家新創公司時，除了看其成長性（YoY、MoM）及市場潛力外，更會去了解其募資計畫的可行性，看公司是否有機會挺進下一個里程碑，進而吸引下一輪投資人的支持。 創業資金通常都不是一筆小數目，至少需準備3～9個月的預備金，並另外規劃一筆週轉金，才能降低創業失敗的風險，但若資金能力不足，創業資金來源有哪些？ 下方提供5大創業資源管道，可以根據現階段的需求進行申請。 有一篇研究報告 How do Venture Capital make decisions 其實裡面也有這樣的觀察，作者向 VC 發出問卷調查，詢問了許多跟 VC 相關的問題，有興趣的可以仔細看看。
創投在做什麼: 天使投資人
所謂的創投，其實就是由投資人選擇具有潛力的新創公司，提供融資（包括資金、技術或其他資源等）並獲得股權，當這間新創公司事業發展順利、股權也就增值了！ 所謂的新創公司，則大多都跟科技研發或創新Idea等有關，也通常是指有規模制度的公司；因此，投資理髮廳、小攤販等，就不會在「創投（Venture Capital）」所指的範圍內。 透過前面的介紹，我們可得知創投公司主要是找到發展潛力的創業者，對其投資，扶植創業者進行上市櫃。
