但這也不是個完美的指標，因為 GDP 不能解釋海外收入，美國上市公司不見得對國內經濟有著巨大貢獻。 截至週三收盤，Wilshire 5000 指數價值約為 35.5 兆美元，而美國第 2 季 GDP 的官方最新估計值為 19.4 兆美元。 根據這些數據計算，巴菲特指標為 182.7%，比 7 月 30 日的 170% 顯著提高。 以過去十年Ｓ＆Ｐ五○○指數來看，當高收益債利差明顯攀升時，正好都是指數相對低檔位置。 特別是金融海嘯期間，高收益債利差大幅躥升、最高來到二○○○基本點（一基本點代表○．○一％），當時Ｓ＆Ｐ五○○指數已跌破八百點。
這個底線可能是一個小時，可能是一篇筆記，一旦設立後，接下來要做的就是堅決執行。 而在「底線任務」上，可以設置「晉級任務」，最後在月末統計，有多少天只完成了底線，有多少天在挑戰「晉級任務」，計算出比例，然後在下個月的行動中優化這個比例。 第一個常見的幻覺發生在剛開始行動的人身上，統計學家說90%的人認為自己中等偏上，所以他們要麼不努力，要麼搞大的，同時做多件事。 如果說認知水平由聽過的道理決定，那世界上最智慧的人應該是新媒體編輯，因為他們每天要經手海量的文章和書籍——包含各種「醒世良言」，人生哲理。 許多人在制定計劃或者學習目標的時候，往往半途而廢，這是因為他們並未真正從內心認識到「持續行動」這件事的強大力量，或者被思維誤區遮蔽了雙眼。 從免費使用到付費，並透過分享學習很多，請繼續加油，你們很棒，已經無法想像沒有你們該如何勾勒投資組合。
巴菲特指標台灣: ‧ 2023「全球智商」排行台灣第3名 被這2國超車
持續行動的反饋更久，現在投入了時間精力，如果在30年後持續產生回報，也就意味著有了現在很熱門的「被動收入」的能力。 相信透過長期指數化分散式投資，不需要選股、不需要猜測漲跌的方式，即使是小資族，也能贏回最美麗的人生。 有幫助，對於這次 Rachel 提到的美元循環及景氣位階的判斷最感興趣，讓自己用總經的格局去描繪未來的輪廓並未自己的投資負責。 以前我自己找資料用EXCEL建資料庫，然後在裡面畫比較圖，後來實在太花時間，資料也不齊全，還有一些技術問題無法克服，最後放棄。 巴菲特指標台灣 我已加入PRO支持用心的M平方團隊，希望未來M平方平台資料會越來越豐富。
13日台積電法說會，公布去年第四季季報，淨利1662億元，Eps6.41元，毛利率52.7%，都是令人心安的數字，全年Eps23.01元，也是超過市場預期，剩下的是市場對台積電今年的預期及股價的評價。 綜合外媒報導，根據GuruFocus的數據，巴菲特指標約落在170.2%，較2022年9月的低點大幅上升22%，該指標是由美股歷史最悠久的全市場指數威爾夏5000指數（Wilshire 5000）除以美國年度GDP所計算出的指標。 巴菲特曾指出，巴菲特指標 100% 代表美股估值合理，在 70% 或 80% 的水平適合買入；114% 至 134% 略微高估，超過 134% 即為嚴重高估；在 200% 左右買進美股等於「玩火自焚」。 11歲的巴菲特，開始在父親的證券經紀商工作，同年也是他頭一次買進股票。 他以每股38美元，買進Cities Services的優先股，但在股價達到40美元即予以賣出，不料隨後股價一路上揚，幾年後竟站上200美元，這讓他明瞭投資績優企業、並長期持有股權的重要性。
巴菲特指標台灣: 理財小百科
在上季股票投資組合中，波克夏持有的蘋果股票價值1,780億美元。 報導指出，過去巴菲特常被認為出手較慢，且在疫情期間因缺乏機動性遭到批評，但巴菲特旗下控股公司波克夏海瑟威近來除了提高實施庫藏股，加碼買進美銀之外，仍坐擁1466億美元現金。 另外：本益比P/E＝（每股市價P）/（每股盈餘E，EPS）＝（每股市價P）/（每股淨值B×普通股股東權益報酬率ROE）＝P/（B×ROE）。 所以，ROE＝（P/B）/（P/E）＝E（每股盈餘）/B（每股淨值）。 台積電公司的本質並不會隨地緣政治或選舉結果而改變，其高階晶片全球市佔率達9成以上，要擔心的只是台積電太驕傲不知長進，而被競爭對手追過去。 另外，股神波克夏的每季持股比率（美國13F持倉報告，Form 13F），也可以作為參考。
台灣房屋研究中心執行長邱太宣指出，房地產市場景氣熱絡，房地產物件流入法拍市場的件數就會減少；相對地，當房市景氣差，流入法拍的件數就會暴增。 巴菲特指標台灣 ＶＩＸ指數（Volatility Index），又稱波動指數或恐慌指數。 因此，當ＶＩＸ數字愈高，代表所付出的避險成本愈大、市場恐慌程度也愈強；反之，則表示投資人對後勢樂觀，不願為投資組合進行避險。 要做到別人恐懼時，我貪婪；別人貪婪時，我恐懼的投資境界，不僅需要良好的心理素質與資金規畫，更需要強大的知識當後盾。
巴菲特指標台灣: 巴菲特指標達到205% 股市崩盤恐即將到來？
美聯儲，也就是美國的中央銀行，會在每週四發布H.4.1 報表，它是提供美聯儲所有狀況的綜合報表， 包括總資產、總負債和總資本。 巴菲特在之前《財星》雜誌一篇文章中，稱讚以他名字命名的指標，強調該指標「可能是任何時刻衡量估值水準的最佳單一指標」，他警告，當指標接近200%時，意味著投資人正在「玩火」，這是相當危險的。 從上圖我們可以看到，Verizon近四季ROE高達27.78%，基本上是把台灣所有電信業者是壓在地上打，電信三雄除了台灣大哥大靠著富邦媒(8454)獲利大進補而勉強達標巴菲特的15%標準，另外兩雄基本上不到Verizon的一半，完全的慘敗。 在殖利率上，所有的電信股配息都非常大方，即使是最差的中華電信也有3.92%，遠遠勝過定存，這也符合這麼多存股族熱愛電信股的最大原因。 但我們進一步研究更多的數據可以看到，其中Verizon、中華電信、台灣大哥大的EPS不相上下，但本益比卻有非常明顯的落差，Verizon竟然只有12.77倍，代表Verizon跟中華電信、台灣大哥大相比之下是便宜非常多的股票。
若ICE美國高收益公司債指數從目前水位上升逾100個基點，應被視為警訊。 瑞奇指出，有五大跡象可幫助投資人辨認美股是否開始步入衰退性熊市，包括殖利率曲線陡峭化、高收益債利差擴大、恐慌指數VIX有意義上升、VIX期貨逆價差及美元指數劇揚。 股神巴菲特偏好觀察的市場指標拉警報，指美股可能估值過高，面臨崩跌危機。 此外調研機構Sevens Report Research也示警，美股已觸及年度新高，列出股市瀕臨熊市的五大訊號提醒投資人。
巴菲特指標台灣: Q1: 恐懼與貪婪指數怎麼判斷？
巴菲特曾說：「如果財報只能選一個指標，他會選ROE。」ROE（股東權益報酬率）有著複雜的公式，包含眾多財務和企管的指標（詳見附註）；也可以轉換成：ROE＝（營業活動、品牌力）×（投資活動）×（融資活動）。 （中央社記者吳佳蓉台北5日電）台股今天再創新高，新世代金融基金會董事長陳冲今天以巴菲特指標達264% ，如扣除境外公司市值，台股恐是世界第一，這是否股市警訊，政府宜謙卑以對。 在GDP的部分，CMV所採用的是美國政府經濟分析局的數據製圖，但由於此資料會是過好幾個月才釋出，因此較近的資料是採用FED所提供的數據，目前的GDP大約是$21.9T。 學會如何快速搜尋各大公司的ROE後，接著要告訴大家一些ROE指標在運用上的小技巧和小陷阱！
- 群益投顧分析師廖健佑認為，隨著輝達財報公布，台股可能反映利多，也可能逢高出現賣壓，相關題材影響台股短線波動，投資人不必過於擔心。
- 我知道很多「咖啡館投資人」的投資組合完全都是定存單或債券，因為他們打造的是適合他們的理財規畫。
- 富蘭克林證券投顧分析，各國政府寬鬆政策釋放的流動性是推升這波股市上漲的主力，因此未來股市漲勢是否會出現轉向或是大幅度的修正，各國央行政策、尤其是聯準會態度是最重要的關鍵。
- 國際原油價格周一（21日）下跌，供應增加的可能性以及對中國大陸經濟的疑慮增添市場壓力；金價在五個月低點徘徊，美國公債殖利率上升使得黃金承受壓力，投資人也等待聯準會主席鮑爾在本周稍晚的傑克森洞央行年會可能透露的未來利率政策動向。
- 2022 年 1 月 21 日，「泡沫預言家」葛蘭森（Jeremy Grantham）表示，美股正進入他一年前預測的歷史性崩盤，且就算聯準會出手干預也無法阻止，最終結果恐怕是暴跌將近 50％。
- 例如，摩根大通上季持有的資產多達3.9兆美元，當中包含4,690億美元存款和規模1.3兆美元的放款。
2006年9月，巴菲特將他的福特林肯座車拍賣，以資助格羅斯公司（Girls, Inc.）的慈善活動，該車在拍賣網站eBay上面，以73,200美元賣出。 目前（2019年6月4日）為止，最高成交價為中國人孙宇晨的456.7萬美元[11]。 2011年，基金经理韦施勒（Ted Weschler）匿名出价263万美元，获得了与巴菲特共进午餐的机会。 2011年9月，81岁的“奥马哈先知”最终聘用了韦施勒出任伯克希尔的投资经理。
巴菲特指標台灣: 市場動能(Market Momentum)
從圖表可以看到已開發國家中，修正前數據約有一半報酬率是正數，而另一半是負數。 修正後則變化比較大，有12個國家呈現正數，4個國家為負值， 其中變化比較大的國家是瑞士，從原本的-1.2%變成+4.8%。 未來8年實際的年化報酬率，可以看到黃色線的走勢與深藍色線走勢基本上一致， 代表用這個方法預估方向上是值得參考的。 美國的經濟規模是用國民生產總值(GNP)衡量，雖然GNP與GDP不同， 但是兩者相差在1%之內，為了計算上的便利，使用GDP計算即可。 所以一旦政府利率往上調，其他投資標的價格就必須向下調整至能夠符合投資人期待的回報率水準。
其計算方式是用過去五年股息的平均值去預估未來5年的數字，這可能會低估股息收益率， 因為一般而言，股息會隨著經濟成長而增長， 其採用的是相應的iShares國家ETF的股息來估計該國股票市場的當前股息收益。 巴菲特指標台灣2023 例如它將上一季GDP與當前股市價值進行比較，而GDP也不包括海外收入，但美國企業市值反映其在國內外業務的價值。 BusinessInsider報導，所謂「巴菲特指標」是指美股總市值除以美國最新一季GDP，常被投資人用來衡量美股是否過熱。 有「大盤溫度計」之稱的「巴菲特指標」（Buffett Index），一向是經濟學家和分析師用來衡量目前金融市場是否合理反映基本面的重要參考指標之一。
巴菲特指標台灣: 股神搭檔斷言美股泡沫將破滅 分析師：投資人不可不慎
萬一這個推論成真，投資人也別怕，在一年半之內，又將開始 10 年的多頭。 投資人一輩子遇不到幾次這樣的大好機會，一旦遇到要好好把握，危機入市，翻轉你的財富人生。 全球首富、特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）在 2022 年 1 月 1 日推特回應網友發問，預測下一次金融危機會發生在 2022 年春、夏季，最晚不會超過 2023 年。 印度神童阿南德預言 2022 年是月亮年，30 年前曾發生過的火星、土星「雙星合相」將再現，3、4 月恐出現大災難，不少人猜測可能是股市崩盤的時間點。 2021年是動盪起伏的一年，但同時也是股市頻創歷史新高的一年。
專注於股市的危險之一，就是你開始專注於你無法控制的事情，而不是所有你能控制的事情。 報導指出，回顧過去20年，全球股市在巴菲特指標破百後遭遇3次重創，分別是2000年、2008年以及2018年。 在武漢肺炎（新型冠狀病毒病，COVID-19）疫情期間，美股仍持續強漲，使得該指標正處於有史以來最高的位階。 若依此原則，以今年Q3季報為基礎，我列出了29檔股票，可以好好研究這些公司的競爭力和未來股價的潛力。 每次季財報發布後，好好研究ROE，即可依據上述這些指標，看看哪些股票進入名單內，而哪些公司掉出名單外。
巴菲特指標台灣: 課程》32堂系統化實戰 財報選股學！
換句話說，ROE就代表股東在公司內部擁有資產（股東權益或稱淨值）所能產生的報酬比率，能夠代表企業的經營效率，ROE愈高表示公司愈能充分利用股東資產，反之則代表公司經營效率較差，不能好好利用股東權益。 9月初，「全球版巴菲特指標」（以全球公開交易股票總市值除以全球GDP），也飆升至創紀錄的142%，顯示除了美股之外，許多國家的股市，都有被過度高估的跡象，崩盤風險亦隨之攀升。 換言之，現在類似樂觀的個股行情，是否會延續成長期的趨勢，投資人仍須停看聽，將股價修正回檔的可能性納入考量。
加上美國總統川普再度對聯準會(Fed)開罵，導致美國四大指數12/14全面重挫，S&P 巴菲特指標台灣2023 500從前段高波大跌超過20%。 新冠肺炎疫情升溫，本土案例接連幾日激增，各地也紛紛傳出確診案例。 對此，高雄市長陳其邁19日表示，病毒的R0值已經變成5.5，等於平均一個人可以傳染給5.5個人，傳播力是過去病毒的兩倍之多。
巴菲特指標台灣: 代表產品競爭力提升，體質變好
日圓太強，讓日本欲振乏力，歷任日本首相都努力想促成日圓貶值，但都使不上力，但這回在岸田文雄政府，日圓居然貶不停，這是國際地緣政治發生了大變化，日本又重回美國戰略陣營，這次美日同盟已成印太戰略最核心的一環，日本也成了抗中最重要成員。 2020年，股神巴菲特在眾人看衰日本的情況下，悄悄買入日本五大商社的股票，到今天為止，日本五大商社的股價最少的漲幅都超過一倍，我把每一家商社的股價檢視一下。 美國通膨壓力仍朝漸趨穩定方向發展，中國經濟及房市狀況不佳，亦對原物料價格有所壓制，Fed將結束升息循環仍是基本情境。 使用 IE 瀏覽器瀏覽本網站，可能部分網頁的呈現會有破圖或版面跑版的情況，某些網頁互動功能無法正確顯示與使用。 此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。 巴菲特指標台灣2023 由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。
在GuruFocus網站上有另一個有趣的圖表，是用巴菲特指標20年的平均值， 去預測股市未來8年的平均年化報酬率(如下圖)。 利率對於股市的作用力就好像地心引力一樣，當利率越高，股市被向下拉的力道也就越大， 這是因為投資人不管對於任何投資所要求的回報率，都與能夠從政府公債獲得的無風險利率有關。 電影《大空頭》原型人物Michael Burry近期曾警告，美股「在刀尖上舞動」，所有崩盤即將到來；無獨有偶，傳奇投資者、GMO創辦人Jeremy Grantham也提醒，史詩般的泡沫敲響股市警鐘，預估泡沫將以驚人的速度破裂。 代表美股總市值的威爾夏5000（Wilshire 5000 ）指數周二盤中觸及48.99兆美元新高，而美國去年第3季GDP為23.2兆美元，兩者相除達到211%，遠高於2020年第2季創下185%，當時美國疫情全面大爆發，GDP狂掉了16%。 已經從杜邦分析法確認邦特(4107)是競爭力變強， 由下圖可知， 股價也持續上漲， 由 2012 年的 30 元股價， 到近期價格都維持在百元以上。 兩者只有分母不同， 而 EPS 的分母 股數 只是股東權益的其中一項， EPS 只能計算出今年公司賺多少， 但到底是用多少本金賺的並不曉得。
巴菲特指標台灣: 修正後的巴菲特指標數據
「（投資部位）要慢慢調。」儲祥生提醒，雖然全球股市在疫情後呈現 V 型反轉，但，假設出現第二波、第三波疫情等重大風險，仍可能大規模下挫，因此，他建議投資人可從現在起，逐漸降低配置在股市的投資部位。 感謝M平方提供這麼棒的平台，讓我們能輕易的理解總體經濟及個別市場與商品，並透過文章發表與討論，反覆驗證思考及邏輯是否正確，為一般投資人建構了最好的學習管道。 台新投顧副總經理黃文清接受電訪表示，輝達公布財報前，投資人「押寶」結果符合市場預期，且對AI後市展望樂觀，因此今天台積電帶動指數走高，並維持到收盤；AI概念股包含緯創、廣達、台積電，其中台積電更是台股權值王，因此輝達財報好壞將直接影響台股後續表現。 他們和大部分「咖啡館投資人」一樣，沒花多少時間就了解指數型基金投資組合的智慧。 即使如此，我還是提醒約翰和凱莉，儘管他們可能不再那麼認真追蹤股市的漲跌，但他們投資組合有一部分仍會投資於股市，而且他們一生還會經歷許多次空頭市場。 〔財經頻道／綜合報導〕「股神」巴菲特（Warren Buffett）2001年提出的「巴菲特指標（股市總市值/GDP）」，成功預見2000年網際網路泡沫、2008年金融海嘯2次美股大崩盤。
- 雖然過去的作法早期得到很好的成效，但隨著資金越來越多，巴菲特發現這做法無法用於於巨大的資金與長久的經營。
- 打開阿格力價值成長股APP，從本益比河流圖來看，其實三大電信業者近5年的河流圖趨勢也都不斷往下，印證其實電信三雄在這段期間的獲利能力真的是愈來愈辛苦。
- 股神的其他持股，阿格力的前輩「畢卡胡」老師，也整理了下面這張精美的資料給大家參考。
- Burry 指出，投資者目前太過貪婪，瘋狂投機，承擔太多風險，並追逐不切實際的回報。
巴菲特指標 「巴菲特指標」是股神巴菲特於2001年在美國《財星》雜誌發表的一篇文章首度提出，提出一個簡單的股市定量分析指標，用全體上市公司股票總市值占國民生產總值(GNP)的比率，可作為判斷整體股市是否高估或是低估。 GNP相當於一國經濟產值的「總量」，當市場給予全體企業獲利的估值，也就是該國股市市值，遠遠超過該國經濟總產出，而這往往是股市見高點的重要指標。 因各國國內生產毛額(GDP)通常與GNP相差不大，因此計算時多半以GDP取代GNP。 一般而言，巴菲特指標若小於50%，代表股市嚴重低估，在50%至75%之間為略微低估，75%至90%之間為價值合理，90%至115%之間為略微高估，高於115%則是嚴重高估。 儘管巴菲特指標無法像一開始文章提及的神人可以判斷股市觸頂或觸底，但也足夠作為美股的合理價值判斷依據，給投資人一些警醒提示，為股市可能拉回預做心理準備。 股票市值反映的是企業「未來」獲利預期，但GDP卻是過去一年的經濟產出數值，屬於所謂的「落後指標」，若單用這個指標來看一國股市風險是不是太高或太低，此可當做參考，不應全盤相信。
巴菲特指標台灣: 「巴菲特指標」衝上171％ 市場崩盤警鈴大作
衡量股市熱度的全球「巴菲特指標」再次升破100%之餘，更直迫110%；反映全球股市已過熱，有機會在未來數個月出現「爆煲」。 巴菲特指標台灣2023 富蘭克林證券投顧認為，以這次領漲的美國科技股為例，籌碼面或許較為零亂，但因為科技產業具備獲利基本面的支撐，史坦普500科技指數預估本益比也僅有11%溢價，並未像2000年3月網通泡沫時高達131%的溢價。 觀察過去當巴菲特指標來到高點之後，股市高檔震盪幅度加大，但並不意味會出現立即性的重大修正。 根據一項針對台灣與日本、韓國、泰國及中國大陸等亞洲各國女性市調結果發現，台灣女性喜歡被人稱讚「聰明、有學識」，尤其個人追求工作價值及自我成長意識相當高。
上週市場回顧：FOMC會議紀要顯示通膨仍有風險，股市續回檔 7月份FOMC會議紀要透露繼續升息的可能性，標普500指數週跌2.1%。 不過，世上沒有完美的估值方法，總會存在不同方面的弱點，投資者在選股時，更要同時參考多種財務指標，結合不同的估值法，才能篩選出真正值得投資的好公司。 投資路上，我們都在尋求長期盈利穩定的公司，ROE 估值法和杜邦方程式能很好地為投資者解析財報背後的秘密訊息。 高 ROE 的公司有可能只是紙上富貴，實際上舉債過度承擔巨大風險；低 ROE 的公司可能受到經濟大環境，如疫情、概念股、景氣循環等因素影響營運狀況，繼而影響 ROE 的數值。 國泰世華銀行首席經濟學家林啟超解釋，在美國聯準會（Fed）維持低利率的政策下，許多國家的實質利率（編按：名目利率減去通膨率）出現負值，此時，黃金成為相對好的資產配置選擇。 她分析，由於目前川普與拜登民調差距仍在 10 個百分點以內，預計越接近選前，戰情將越膠著，兩位候選人的發言，都可能引起市場波動。
「在如今史上最高估值、不利的內部因素和過度擴張等情況下，我們對市場回報 / 風險的估計，從短期、中期、週期，甚至 年來看，都處於我們定義的最負面的極端。是的，在我看來，這是一個泡沫，最終將以淚水告終。」Hussman 說道。 曾經精準預測 2000 年和 2008 年股市崩盤的傳奇投資人 John Hussman 近期也表示，如今美股估值過高，表明標準普爾 500 指數需要大跌最多 64%，市場才能恢復到更加平衡的狀態。 根據證交所的數據顯示，今年累計至7月為止，全台已累計新增超過74萬的新開證券戶，這個數字，已經超越去年全年的新增戶數62.4萬人。 林啟超認為，長期來看，由於低利率趨勢不變，投資人仍可配置小部位黃金作為投資組合，但不應作為主力投資商品。
巴菲特指標台灣: 市場估值區域
在計劃的一開始如果拚命給自己做加法，微弱的行動力在慾望膨脹中被稀釋，很可能第一步都難以邁出。 輕鬆的懂，代價少，路徑短，忘得快，有誤差；花費大量時間和精力悟道，時間長，見效慢，印象深刻，可以內化成自身的本領。 對於這個道理僅限於記住了內容，或許能在聊天時能拿出來炫耀，但既沒有深入的了解，也沒有自己的思考。 【記者林伯驊／台南報導】台南市前議長賴美惠被控涉詐領助理費，曾任雄檢檢察官的律師李茂增分析，賴美惠自白並繳出貪汙款項，符合貪汙治罪條例的減刑要件，審理時若法官認為「情堪憫恕」，有機會獲判緩刑，不必入監。
