由於 成立時間不久，為了能客觀評估報酬表現，我們這邊來比較一下 的追蹤指數——富時台灣 ESG 優質指數（以下簡稱 FTSE TW ESG）——以及另一項也篩選自台灣 ESG 的指數「MSCI 台灣 ESG 永續高股息精選 30 指數（以下簡稱 MSCI TW ESG）」的報酬率差異。 我們將 所追蹤的「特選高股息低波動指數」之報酬與加權指數進行報酬比較（如下圖），可看到兩者報酬的走勢在多頭時相似，但今年因為資訊科技類股受惠 AI，特選高息低波報酬率遠高於大盤，加上「特選高股息低波動指數」在 2022 空頭年時比大盤還要抗跌，因此整體報酬更高。 換股成本比想像中的高，這與他的選股邏輯有關，00900是從上市上櫃的股票中，選擇市值前200大的股票，依照最近三個月日平均成交金額前90％高的，進4季營業利益相家為正數的，依股利率加權，再以自由流通市值調整權重，個別成分股權重是有上限的不超過5％，最後再挑出30檔出來。 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ 台灣經濟新報、EOD Historical Data、公開資訊觀測站等。 本網站不對資料之正確性與即時性負任何責任，所提供之資訊僅供參考，無推介買賣之意。 筆者認為，指數的歷史回測表現並不能保證未來的 ETF 績效成績，亦即這邊的「沒有納入內扣費用的指數回測」與「納入內扣費用成本的 ETF 商品」在績效表現上一定會有落差，故上圖相關數據僅能作為參考使用。
00888 這檔 ETF 的成立時間為 2021 年，是由永豐投信發行的 ETF，主打的是 ESG，也就是主打環境永續的 ETF，如果有讀者還不知道何謂 ESG 這裡簡單介紹一下。 舉例，去年0056曾經最高36元，現在跌下來會覺得當時好貴，但是去年配息1.8，用1.8除以36，也是還有5％的殖利率，既打敗通膨也贏定存。 施昇輝直言0056的風險分散跟0050一樣，這30家可能有一家會突然出事，但30家不會同一天出事，有一家可能突然倒閉，但也不會30家同一家倒閉。 每檔ETF都有其選股邏輯，每隔一段時間，這些低息者若不符合條件的話，自然會被淘汰，所以不需要太擔心。
00900選股邏輯: 挑選指標2》依「持股產業」挑選
如果這檔股票的地位穩固，或者公司業績跟景氣關係較低，那它的配息也會相對穩固，股價也較難被股災影響，就不容易「賺了配息賠了股價」。 同樣的道理也可以適用於 0056，我們可以藉由上述的方式來檢視 0056 的持股成分，進而評估或比較殖利率的表現。 富邦特選高股息(00900)追蹤的指數為「特選臺灣高股息30指數」就是選擇股利已經公開的的高股息股票，而高股息 ETF 元老 0056 的成分股則是預測未來股利較高的股票。 雖然兩者都是以高股息為目標，但其實選股邏輯有相當大的差別，大家可以想像成”現在” VS “預測”。
- 根據經濟部統計處的統計資料，2021 年整體資訊電子業的產值為新台幣 5.66 兆元，較前一年成長 18.86%。
- 投資 ETF 成為近年市場顯學，然市面上的 ETF 推陳出新、琳瑯滿目，加上科技化時代，資訊量龐大使得一般投資人容易選擇障礙。
- 0056比較多的是航運、鋼鐵、面板等景氣循環股，往後就要看運氣了。
- 配息作法：成分股領息之後分攤至6個週期，類似分期支付成分股利息給投資人，並不是說裡面的成分股每兩個月都要配息。
- 透過高股息ETF存股的最大優勢，就是ETF會依所追蹤的指數定期調整成分股，並能分散單一個股與產業風險。
- 讓我們回顧當初新冠肺炎爆發時，可以看出來 0050、0056 均有明顯的回檔──0050 跌了 21%，0056 跌了 15.9%──表示如果真的遇到類似的金融風暴時，只是跌多跌少的差異而已。
有紀律的投資者會利用風險管理技能，最佳化他們的投資組合和保護他們的不利因素。 指數以台灣上市、上櫃市值前150大股票為母體，經流動性檢驗及財務指標篩選後，依股利率遞減排序，前33％為合格股票，再檢視最近至多15次除息資料，依完成填息次數，選取前30檔為成分股，單一個股權重上限8％。 00900選股邏輯2023 指數以台灣上市上櫃市值前300大公司為母體，經流動性檢驗，品質因子及下方風險篩選後，以規模為優先，綜合考量低波因子及股利因子表現，依序選取30檔股票，再以自由流通市值結合股利因子來配置成分股權重。 但是如果遇到特殊情形（像是成分股票流動性不足、暫停交易、基金因應申贖、標的指數成分股即將異動，或其他市場因素使基金難以使用完全複製法追蹤標的指數績效等），可視實際需要以「最佳化方法」進行資產管理，以追求貼近標的指數之績效表現。 而「最佳化法」，是從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
00900選股邏輯: 台股ETF績效 逾5成打敗大盤指數
但投資者也不能完全相信，因為國泰另一隻著名的 ETF 國泰股利精選 30（00701），本來也是主打一年配息 2 次，在 2019 年 1 月第一次配息 1.66 元時，殖利率衝到 6.7%，但當年度 7 月表示因累積配息不足，7 月不配息，這也代表投資人拿到的 1.66 元就是全年配息了。 所以說「季配」這件事，還需要大家多觀察，當然我們也會持續為你關注並更新。 你已經發現一個非常吸引人的投資機會，進行了盡職調查，並對公司的價值有了看法。 有效的監控包括，不斷的對可能影響基礎業務的事件進行深思、分析，以及整合。 成功的投資組合建構包含，根據你的具體投資目標、策略，以及風險承受度，選擇適合你的股票組合。
- 該網友表示，「今年股利率極高的發哥、中鋼理所當然先被選進來，00919早一步建倉，自然而然受惠於00878的後續買盤，可推斷只要當年度該公司股利率竄升，00919就會先買進。
- 凱基投信表示，凱基優選高股息30所追求的投資策略，就是要避開波動與下跌過大的個股且全面考量過去、現在與未來的股息，真正做到幫助投資人避開賺股息卻賠價差的痛點。
- 而退休基金的份量可是相當重要，畢竟每個國家的退休基金規模都相當龐大，這也讓投資人開始關注 ESG 這塊議題。
- 同樣的道理也可以適用於 0056，我們可以藉由上述的方式來檢視 0056 的持股成分，進而評估或比較殖利率的表現。
- 但其實這樣的結果不太意外，00900掛牌的第一天是在2021年的12月22號，那時候的大盤指數落在萬7-萬8附近，後來就發生了烏俄戰爭、通膨、升息等重大利空，全世界的股票都在跌，無一倖免；只能說00900生不逢時。
- 根據元大投信所發布的基金月報（如下表），可以明顯看出 0050 的產業分布相較於 0056 來得分散，不過 0050 與 0056 前三大產業分別都包含了「資訊科技」、「原材料」，最主要的原因在於：台灣整體上市公司的態樣，就是以上述的產業作為發展主力。
營運穩定度則是以近8季稅後純益波動性與最近一季權益之比值，取前80%之個股。 價格動能以近一年股價變動取排名前90%或報酬率高於-30%之個股。 股利發放品質以近3年現金股利與盈餘之比值取平均值介於0%與120%之間之個股。 因為這個ETF有著超高的股息，也符合著大家對於ETF穩定又有配息的需求，也難怪募集期間就吸引了大量的資金來申購啦！ 這支ETF追蹤的特選臺灣高股息30指數，這個指數最大的特色會在每年4、7、12月都選擇公開股息的高股息股票，該指數的主要規則是挑選市值前200大公司個股，經過流動性、財務指標檢驗後，在每年4、7、12月進行投資組合調整，並確認最終的 30 檔成分股清單。
00900選股邏輯: 臺灣精選高息指數，為高息而生，唯一考量獲利成長率的ETF*
而在這累積資產過程中能夠用來投入的資金來源最顯而易見的就是薪資收入了，這也造成了定期定額的來由，因為每個月才有新的資金可以運用，或許你不知道的，定期定額所帶來的好處可是比你想買在低點還來的好。 總的來說，如果是期望賺價差，那挑選的標的不抗跌也沒辦法，畢竟賺價差就是希望它漲，可是景氣好時會漲的股票，景氣差時跌得也兇，有一好沒兩好。 但是期望領配息的股票結果本金也跌很慘…，那本金的虧損搞不好抵銷配息的獲利，一來一往白忙一場，也是投資人在買進之前，必須完整評估的地方，尤其在整體市場波動又較大的情況之下。 從上圖可看見，0056、00713和00878在整體平均殖利率表現其實差異並不大，都有6%以上的水準，當中以0056的年均殖利率最高，來到6.1%；其次是00878，年均殖利率6.08%，00713則是6.04%。 再來我們看近3年和近5年，截至資料統計時間止，由於00878掛牌尚未滿3年，所以在近3年和近5年的報酬數值上暫以「N/A」表示。
最近市場中，有檔熱門的高股息ETF——富邦特選高股息30（00900），近期將進行成立以來的首次除息，配發高達1.2元的現金股利，引起不少騷動與關注。 不過若觀察各檔高息ETF今年來的報酬表現，6檔中有3檔含息累積報酬繳出了逾20%的好成績，由高至低分別為00713（26.89%）、00731（24.38%）及00701（23.47%）。 在填息表現上，目前僅有年配的0056與半年配的00701雙雙完成填息，當中0056今年度更以12天火速完成填息，創下配息來的最快填息紀錄。 擁有20多萬股民的富邦特選高股息30（00900）ETF將於8月16日除息，配息金額確定每單位0.61元，以昨（11）日收盤價（13.08元）換算，年化殖利率飆破18%，投資人最晚只要在8月15日前持有或買進，皆可參與本次配息。 -Smart智富ETF研究室＞一文中，曾針對當時市場中的每檔高息型ETF做選股邏輯簡述，以及常見的挑選指標等...，只不過當時市場中僅有7檔台股高息ETF，因此這次也一併加入較新的3檔做說明。
00900選股邏輯: 台股ETF今為除息最後買進日 這檔年化配息率6. ...
另外，00713 每半年會調整一次成分股，投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。 00713 簡稱「元大高息低波（本基金之配息來源可能為收益平準金）」，全名是「元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金（本基金之配息來源可能為收益平準金）」，成立於 2017 年 9 月 19 日。 當盤勢震盪走跌，選股難度會隨之增加，顏良宇建議，跌少漲多是一體適用的大方向，可套用在選個股與選ETF上。
不過，高息型ETF在數量、種類與選股方式日趨複雜，當今投資人勢必得面臨「高息型ETF愈來愈多檔，究竟哪裡不同？」的問題，因此下面將再從ETF的核心，也就是「指數」做剖析。 打破傳統高股息 ETF 選股邏輯的富邦特選高股息 (00900-TE)，一周的募集期間即湧入超過新台幣 150 億元規模資金，顯見投資人對該 ETF 主打的全新滾動式篩選邏輯有相當高的認同度，該 ETF 已在今 (14) 日獲准成立，預計 12/22 掛牌上市。 打破傳統高股息ETF選股邏輯的「富邦特選高股息(00900) ETF」，上周開募後一如預期獲得廣大高股息投資人迴響，一周的募集期間即湧入超過新台幣150億元規模資金，足見投資人對該ETF主打的全新滾動式篩選邏輯有相當高的認同度。 據投信官網顯示，00900 的指數從近 10 年歷史回測數據中，10 年來的平均殖利率更高達 9.99%，含息總報酬 近 10 年也贏過大盤，其中的關鍵原因，就是 每年的 3 次換股。 3 月份公司會召開董事會，很多公司會決議要發放多少股利，因此 4~ 7 月要抓的是宣布要發高股息的企業，選股準則爲最近 3 年有 2 年以上的除息日在 4 月 15 日 ~ 7 月 15 日之間 ，挑選殖利率排名前 30 名的個股。 台灣投資人非常喜歡高股息，只要有股利，就給讚，像是兩三年前因為股債雙殺，有些金融股因為帳上有太多未實現損失，而會計準則規定無法配息，小股民聽到知道氣炸，當時還引起金管會出來回應處理。
00900選股邏輯: 台股期指跌2點
IC設計服務廠世芯-KY（3661）法說唱旺，在昨股價超車大立光（3008）奪回台股股后後，今續拉第二根漲停，盤中股王與信驊（5274）一度並列2380元，後在信驊漲幅收斂下，世芯一度超車信驊奪下股王寶座，股王之爭相當精彩。 00900選股邏輯2023 00900選股邏輯 一位追尋財富自由的頂尖獵手，主要分享關於投資、理財等大大小小的事務，以股票、ETF、加密貨幣等多元投資理財領域為介紹科普主軸。 並且使用投資獵手的專屬連結還有專屬的開戶優惠哦，正想要幫自己緊急預備金找個適合存放地方的讀者可別錯過了。
FH富時高息低波：追蹤「富時臺灣高股息低波動指數」，它從臺灣五十及臺灣中100為母體，再將前述2指數成分證券依股利率由大到小排序取前60大標，最後從其中挑選波動度最小之40檔，單一成分證券權重上限為10%。 7月第2次換股時，會將今年已經除息過的成分股排除，然後同樣用最近4季現金股利總和足以資料審核截止日股價，換算成股利率來排序挑選成分股。 但是投資ETF(指數)重點在於「被動」，0056指數明顯有「人為預測」成份，預測就有可能失準（當然也可能準確），增加了預測這個變數。 00900選股邏輯 00878跟00900則是採用「過去或是現在」已經公告的數據，比較符合「被動投資」的精神。 (A)股利率計算： 最近四季現金股利總和審核資料截止日股價 (B)成分股選取：自經指標篩選後之「合格名單」中，依「股利率」由高至低選取成分股 30 檔。
00900選股邏輯: 市值型ETF大比拚》0050、00912、00923三代市值型ETF差在哪？3張表掌握關鍵差異-Smart智富ETF研究室
該指數主要就是：「經過市值與流動性的篩選後追蹤高股息的股票」，但是有一個地方非常不同，那就是每年 4 月、7 月、12 月都會進行換股。 由於ETF指數每年都有「再平衡」的設計，也就是會依照特定的選股邏輯，針對產業與持股進行汰弱留強。 不過每檔ETF的指數調整頻率不同，有些是半年調整、有些是季調整，也有些ETF在每次的再平衡上會使用不同選股邏輯，例如類型3和類型4的這些ETF即屬之。 00923追蹤指數是參考0050投資台灣市值最大50檔的架構上，進一步引入ESG（環境、社會、公司治理）篩選標準，以及排除高碳密度公司，以實現更加優化的投資策略。 該投資策略將專注於台灣市值50大公司中與低碳永續趨勢密切相關的公司，旨在實現更為出色的投資回報。 此舉還有助於規避碳排放對盈利的影響較大的行業，例如鋼鐵、塑料、水泥等。
隨著ETF商品的多樣化，近年來的高息型ETF在選股方式上也愈趨多元，除了高股息這項選股因子外，同時也納入了其他類型的選股因子，例如ESG、低波動、填息情況等...。 留意高溢價風險另外，00900雖然是季配，但因為期間收取的股息不同，配息與配息率將因此有所不同，當期10%的股息殖利率並不是常態，而看見00900宣布高配息而搶進的投資人，用高溢價買進參與除息，因為市價偏離淨值太多，投資風險不小，想進場的人，至少要等溢價收斂後再說。 00900選股邏輯2023 第三，高配息≠低周轉率，盧燕俐表示，為了創造更好的績效，或是為了符合選股邏輯，高股息ETF極有可能在持股上不斷調整，周轉率就會變高，交易成本會跟著墊高，大家能不能接受，就是另外一個問題了，因此，希望大家在買之前一定要記清楚這3個真相。
00900選股邏輯: 國泰永續高股息（00878）
投資一檔ETF就是相信它所追蹤的選股邏輯，所以下手前務必認真閱讀ETF公開說明書，研究指數的編制規則。 不過今年以來進入空頭市場，已經跌破季線很久都站不回去超過一兩個月，這時候要稍微保守一點，把進場的K設定日K小於10，日K大於60-70之間可能就可以獲利了結。 他認為0050的波動比較大，而且它最大的權值股是台積電，台積電今年的股價就跌了快3成，所以其實0050今年以來的有出現跌幅是比大盤還要重一點點的情況。 面板大廠群創（3481）爆出員工陷桃色交易糾紛，市場原預期股價將受到衝擊，但股價交易系統卻顯示群創17日暫停交易，群創則解釋原因為「減資」。 PTT網友卻笑稱「哪有這麼剛好」，質疑暫停交易根本是為了「躲崩」，等到出關一定會補跌。 一名網友在論壇Dcard發文表示，「從去年開始身旁朋友都發狂似的投入股市之中，但一直以來在理財上我都是比較偏保守的方式，雖然早早就把證券戶開好，卻還是想等到一次大型的經濟危機真正爆發導致大蕭條後再趁低點布局」。
第一大成分股是聯詠，另外因為海運股的強勢殖利率表現，所以萬海也在前十成分股的名單中，另外還有緯創、聯電、日月光等公司。 股票選擇依據個人需求差異而有不同，有網友分析台股ETF，包括近期換股的0056、00900以及00919，他指出，0056漲幅輸給大盤也不抗跌；00900配息高，換股的轉換費也更高；00919相對便宜，成本低、漲幅高，明年配息值得看好。 在收益分配上，00900和00878同樣採季配息，且除息時間也相同，都落在每年的2月、5月、8月和11月進行除息，指數成分一年調整3次。 富邦特選高股息（00900）追蹤的指數為「特選臺灣高股息30指數」，成分股為30檔、全數為國內股票所組成；發行價為15元（相當於申購一張所需資金為1萬5,000元）。 在挑選高息ETF的指標上，除了可用上述提及4大指標外，亦可依內扣費用（包括經理費、保管費、換股周轉成本等項目的「總成本費率」）、收益分配（配息頻率）等指標輔助挑選。
00900選股邏輯: 國泰永續高股息 ETF｜成分股？配息幾次？優缺點解析！
然而，雖然 0056 持股很分散，但產業呈現出較為集中的狀況，整理如下。 從上圖中可看到，2022年、2021年和2020年這3個年度，00713是3檔中年度績效最好的，但若是看2019年和2018年，卻換成0056表現最好，而之所以會出現這樣的現象，和它們的指數邏輯有關。 0056比較多的是航運、鋼鐵、面板等景氣循環股，往後就要看運氣了。 例如今年資金買進50%「市值型」跟50%「殖利率型」，假設累計至明年初股市下挫，「市值型」只剩下40%，「殖利率型」比重增加為60%，可以將10%的「殖利率型」賣出，然後買進「市值型」，目的是維持各50%的比重，這就是再平衡。 畢竟如果要主動預測的話，投資人也可以自己挑選股票，不用買ETF，買ETF還要給投信經理費、管理費等費用。
該指數的成分股篩選邏輯，是以貼近實際配息結果篩選(例如已宣告發放股利，或是以最新財報公布盈餘數據計算實際可能分配的股利來推估)，能更加準確地篩出真正的高息股票。 此外，配合台股配息市況，每年於4、7、12月三階段進行指數調整，4、7月指數調整之成分股，分別以除息日4月中~7月中以及除息日在7月以後之高息股為主，充分掌握第二季以及除息旺季行情；而12月指數調整主要針對每年發放超過一次依上的個股，捕捉旺季後配息，如半年配、季配等除息機會。 以0056來說，因為指數設計的關係，可能會納入一些景氣循環股，在報酬表現的波動上就會顯得比另外2檔大一些，如過去這5年度中，報酬表現比較差的年度來到-18.36%，較佳的時候來到近3成（29.61%）。 而00713除了高息因子外還含有低波動因子，表現也是屬穩健型的資優生；另00878因為時間較短的關係，目前較少數據可比較，不過從過去2年多來的穩健表現，投資人也是有目共睹，績效在3檔中表現算是屬穩健型。 「富邦特選高股息(00900) ETF」主打全新的滾動式篩選邏輯，在市場上持續受到投資人青睞。 00900選股邏輯 楊邦珩表示，透過一年三次的滾動式持股調整，最大化掌握高殖利率個股，並採取一年4次的季配息，除了讓投資人省去選股的時間外，也能有效的領到息收。
