裕民航運(2606)在2007年以後，每年未分配盈餘都維持在1百億元上下，股利最高8元，最低1元，虧錢的時候也發股利，還會超額配發。 今年到6月底為止，公司未分配盈餘有120.84億元，每股未分配盈餘14.30元。 萬海目標價 神基上半年產品營收占比為：電子件52%、綜合機構加汽車機構40%，其餘8%為航太扣件。 萬海不僅逾60%的運量在亞洲航線，更是世界十大航商中，運能增加最積極的航運公司，據了解，在 2023 年前，運能預估還會增加約67％，全球市占率預計將達到2.4％，有機會挑戰第九大航商的地位。
台股跌破季線後，指數出現震盪整理，市場將焦點放在輝達公布財報的結果上，連帶世芯-KY（3661）（3661）、仁寶（2324）（2324）等相關AI概念股受到關注。 事實上，貨櫃三雄已公布的獲利中都交出漂亮成績，其中長榮5月營收達344.42億元，年增145.52%，稅後盈餘為171.66億元，年增率達1,312.84%，每股盈餘(EPS)達2.91元，營收及獲利都創新高；累計今年1-5月營收1521.44億元，年增112.25%，也創下同期新高。 而長榮5月稅後盈餘171.66億元，換算下來，等於5月每日賺逾5.5億元；儘管長榮未公布4月獲利，以4月營收277.49億元來看，法人估長榮1-5月每股盈餘可望超越12元以上。 萬海目標價2023 隨著缺櫃、缺船、物流供應鏈堵住的情況未解，加上高殖利率題材，本土法人再次調高三雄的目標價，同步給予買進評等。
萬海目標價: 萬海目標價調高達342元 本土法人新天價
再加上萬海 2021 年有 11 艘二手船（現成船）投入營運，合計增加運力 6萬5056 TEU ； 投入高峰主要落在 3 月及 2Q。 2021 年截至 6 月 21 日，船隊總運力 41.1 萬 TEU，明顯成長。 即便2021/10一度受到中國限電政策影響貨物量的出口減少，然隨著疫情趨緩，亞洲工廠生產復工，且逢亞洲線的傳統旺季，第四季SCFI運價仍上漲約15%。 在近洋、遠洋航線需求維持的情況下，萬海去年第四季營收707億元，持平第三季的水準，在運價的支持下，市場預期第四季的毛利率持穩前季水平(64%)，預估第四季EPS 14元，2021年EPS超過42元，年增830%。 而本土法人日前調高萬海目標價至203元，法人指出，亞洲線運價5月22日明顯調漲，6月營收將明顯受惠，加上SCFI運價轉強，有利推升貨櫃航商整體營收；而美國線從5月1日起換約，長約價大漲，預估將從6月開始貢獻營收，本土法人預估無論是遠洋線或近洋航商，6月營收都將跳升。
2020年9月大陸政府管制運價，導致「買艙費(服務費)」的出現，不過實際運價還是要大漲；2021年5月19日美國工業託運人聯盟(NITL)要求監管運價。 媒體報導晶圓代工龍頭台積電恐3度調降財測，台積電今天中午罕見在盤中發布重大訊息指出，訊息純屬市場臆測，台積電仍維持7月2... 相較先前另一家矽智財廠創意（3443）短期迎逆風，股價連續重挫打壓AI供應鏈信心，法人指出，世芯-KY已見到來自美系超大規模服務供應商更為強勁的 AI ASIC 出貨量展望，並預期其他客戶訂單動能將於下半年開始升溫。 輝達（Nvidia）財報將在美國時間周三（23日）盤後出爐，22日早盤股價一度改寫歷來盤中新高，但隨後翻黑跌超過1%，使...
萬海目標價: 台股跌破「萬三」 追繳令將齊發
運價直直落，衝擊貨櫃股營運，本土投顧開出第一槍，示警萬海（2615）虧損將提早來臨，預估最快明年第2季可能由盈轉虧，同時調降萬海目標價，由67元調降至56元，維持「持有」評等。 法人指出，持續正向看待世芯-KY，因主要營收來源偏重 CSP 客戶、系統廠及 AI、HPC 與車用業務，現階段已見到強勁 AI 需求驅動美系超大規模服務供應商、美系 萬海目標價2023 IDM 及其他客戶的AI ASIC 出貨量成長，且預估此一趨勢將延續至2024 年。 世芯-KY（3661）搭上人工智慧（AI）多頭順風車，日前上修今年展望，法人持續看好在客製化 AI 及車用 ASIC 設計市場的強大布局，維持「增加持股」評等，基於2024年40倍本益比假設，調高目標價約8%。 權證發行商建議，看好長榮、陽明後市的投資人，可買進價外15%內、距到期日90天以上的權證。 連結長榮相關權證包括長榮永豐33購01（047973）、長榮群益31購08（051226）；陽明相關權證有陽明永豐31購01（044560）、陽明群益2C購02（048594）。 美國製造商、批發商、零售商延續去化庫存，法人預期，此波主動去庫存將延續至第4季，較原先的第3季季中延後，期間內美國港口進口貨櫃量皆將年減，主要係考量零售商銷售自第2季轉至年減，拖累自亞洲採購量，預估去庫存將延續至第4季，航商持續面臨虧損壓力。
法人估長榮2021年底每股淨值預估值53.61元，給予4.1倍P/B，推算目標價220元，維持「買進」建議。 美系外資針對DDI(驅動IC)產業釋出最新研究報告，認為整體消費市場疲軟，加上產業競爭加劇，對於多數DDI廠來說都是負面考驗，以指標廠聯詠(3034)來說，維持中立評等，給予目標價399元。 金管會昨(22)日公布今年上半年航運業獲利衰退最多，共賺入742億元，較去年少賺4364億元。
萬海目標價: 長榮海5月營收新高 萬海搶進美東線
暑假人潮湧現，Global Mall環球購物中心指出，今年暑假業績自7月起至今較去年同期增長20%，暑假倒數以親子客層為... IC設計服務廠世芯-KY法說會上修全年營收目標，內外資大型機構全面調升目標價，昨（21）日股票開盤跳空漲停以2,165元... 此外，世芯-KY已取得中國大陸領先汽車製造商的 Design-win，將挹注下半年NRE 營收，管理層並因此將 2023 年營收展望自原先預估的 8 億美元調高至 9至9.5 億美元。 雖然人工智慧（AI）伺服器GPU未使用插槽，法人認為，嘉澤仍有PCIe連接器/線等業務，為整合CPU與GPU板，AI伺服器需新增16至20顆PCIe連接器，有助增添相關營收貢獻。
累計今年1-4月營收達535.55億元，稅後盈餘209.3億元，每股盈餘9.37元，光前4月獲利就接近一個股本。 陽明4月稅後盈餘88.67億元，年增5061.88%，每股盈餘2.66元，年增3425%，創歷史新高。 累計今年前4月稅後盈餘334.54億元，每股盈餘(EPS)10.15元，創同期新高，光前4月就賺超過一個股本。 萬海目標價2023 台積電（2330）進駐高雄楠梓產業園區設廠，因製程調整而有增加用水需求，經濟部表示，已協同營建署及高雄市政府共同規劃，由周邊具推動潛能的再生水廠，如楠梓、橋頭及園區自建，合計約每日10萬噸規模供應做為長期水源，未來園區將有自來水與再生水2股水源，並透過再生水專管供水確保供水穩定。 萬海處置交易解禁，周二開盤衝上191.5元漲停價鎖死，領軍航運股多頭炸鍋 ，長榮、陽明尾盤也攻上漲停板，分別收在136元和127.5元，同步創下歷 史新高。 外資也連續兩天買超，其中掃貨陽明3.3萬張、累計2日買了逾6萬 張；長榮續買7891張、累計2日買超近4萬張。
萬海目標價: 最高拿4.5萬！ 勞動部青年就業方案已助12.8萬人
「亞洲線運價5月22日明顯調漲，6月營收將明顯受惠。」投顧表示，美國線從5月1日起換約，長約價大漲，預估將從6月開始貢獻營收，預估無論是遠洋線或近洋航商，6月營收都將跳升。 市場法人表示，新船短期無法大增，任何政府或民間管制都無效，2020年9月中國政府管制運價，導致「買艙費（服務費）」的出現，實際運價還是大漲。 2021年5月19 日，美國工業託運人聯盟要求監管運價，市場法人預期，強悍的中國政府做不到的事，講民主的美國政府或民間組織更難做到。 市場法人認為，運價上漲，關鍵在於供不應求，除非能讓新船短期大量增加，否則，任何管制，頂多只會衍生出更多收費項目。 市場法人指出，萬海公告4月單月營收149.39億元，明顯超過第1季平均單月營收128.89億元 ，營收的跳升，成為推升獲利的動力。
法人預估，萬海2021年預估營收2320億元，年增183%，稅後獲利1062億元，年增839%，稅後EPS為 43.5元，每股淨值為60.5元。 2022年預估營收2204億元，年減5%，稅後獲利895億元，年減少15.7%，稅後EPS為 36.7 元，每股淨值97.2元。 中信投顧認為萬海兼具高獲利及潛在高殖利率利多，估萬海今年EPS將達42.82元，2022年EPS達46.39元，2022年營運續成長。 這篇報告引發PTT網友兩極反應，紛紛表示「已反應」、「長榮、陽明 已抱緊」、「感謝信心加持」、「EPS 又沒有比較高，為什麼當老大！」、「目標價打6折」、「投顧ALL IN我就跟」、「我要換船」、「航運就是在洗籌碼 韭菜還傻傻der」。
萬海目標價: 台股大洗三溫暖！收盤走跌135點 緯創盤中驚見跌停板
萬海近期股價漲勢兇猛，周二盤中雖一度打到跌停，但多頭氣勢如虹，26日又飆上128元漲停價，而本土法人在最新報告中指出，萬海營收逐季跳升，2021年底每股淨值預估值52.06 元，給予3.9 倍P / B，推算目標價203元，也是目前法人圈給予貨櫃三雄的最高目標價。 本土法人表示，萬海以現貨營運為主，沒有長約的約束，從 SCFI貨櫃運價及萬海增加船舶來看，推論 2Q 獲利會超過1Q； 同時，考量 3Q 旺季效應，推論 3Q 獲利會明顯超過 2Q。 同時， IMO MEPC 76 會議在6月17 日結束，通過 2023 年 ~ 2026 年，「每年」船舶二氧化碳排放降低 2% 的目標 ； 此一決定，遭到美國、英國和歐盟成員國的反對，他們希望到 2026 年，至少減少 22%的排放量。 本土法人認為，會議結果，確認「降速減排」的政策，同時，歐美大國的持續施壓，可能會使減排幅度擴大；長期來看，將從 2023 年起，降低貨櫃航運的實質供給。 〔記者王憶紅／台北報導〕本土法人在今日出具最新報告指出，貨櫃運價持續上揚，以現貨為主的萬海，受惠明顯，且獲利逐季成長，調高萬海目標價達342元。
- 攤開貨櫃三雄2月營收，萬海236.79億元，年增93.08%，累計前兩個月營收561.9億元，年增117.72%。
- 同時， IMO MEPC 76 會議在6月17 日結束，通過 2023 年 ~ 2026 年，「每年」船舶二氧化碳排放降低 2% 的目標 ； 此一決定，遭到美國、英國和歐盟成員國的反對，他們希望到 2026 年，至少減少 22%的排放量。
- 台股走勢多空震盪，盤面上營運成長性佳的業績題材股，短線股價走勢相對抗震，投資人可參考神基（3005）（3005）、台亞（2340）（2340）等股表現，利用權證參與行情，放大獲利空間。
- 美系外資表示，在整體消費市場疲軟加上產業競爭加劇下，對於大多數DDI供應商來說都是負面的，故現階段對相關業者仍持保守態度，且認為近期恐面臨更多毛利率上的壓力。
- 神基預期今年車用、強固電腦業務將持續增長，筆電相關的綜合機構業務雖仍衰退，但優於產業均值。
- 在輝達將即於8月23日公布2季財報前，滙豐（HSBC）、KeyBanc Capital Markets與BMO Capital Markets是上修輝達目標價的最新機構。
塞港、運價調漲、運量提升、靈活調派船隊等利多，中信投顧調高萬海（2015）今年及2022年兩年獲利預估。 〔記者王憶紅／台北報導〕萬海在連5紅後，昨日盤中一度打入跌停，不過，市場法人在最新出爐的報告中指出，萬海獲利逐季攀升 ，針對2021年底每股淨值預估值 52.06 元，給予 3.9 倍 P / B，計算目標價 203 元，維持「買進」 。 法人看好，貨櫃航運類股營運有望下半年優於上半年，惟基本面仍未顯著改善前，應採短期操作；其中，長榮第2季維持獲利，且帳上現金及約當現金超過3,000億，未分配盈餘近3,000億，預估未來三年仍有高配息實力。
萬海目標價: 塞港未解 運價漲不停 貨櫃三雄創新高
今年5月19日，美國工業託運人聯盟要求監管運價，法人預期，運價上漲關鍵還是在於供不應求，除非能讓新船短期大量增加，否則，任何管制只會衍生出更多收費項目，對雲價回檔沒有幫助。 同時，萬海今年共有 11 艘二手船投入營運，合計增加運力 65056TEU，投入高峰主要落在 3 月和第二季，新運能搭上高運價，法人預料將成為貨櫃航運同業中的大贏家。 輝達2024財年第1季營收71.92億美元，季增18.9%、年減13.22%，淨利潤20.43億美元，季增44.5%、年增26.27%，輝達將於23日公布第2季財報，市場普遍預估將大幅成長，此前給出的指引，預期第2季營收110億美元，毛利率預估68.6%。
推估萬海獲利逐季攀升；萬海2021年底每股淨值為52.06元，給予3.9倍P/B，推算目標價203元，維持「買進」。 家登（3680）（3680）上半年每股純益5.6元，預期下半年可穩健成長，全年成長目標不變，亞系外資看好家登市占率居主導、更多晶片轉向先進製程、EUV光罩層數增加、供應鏈在地化、地緣政治等五大優勢，首度將家登納入追蹤個股，給予買進評等，目標價550元，且預估未來3年獲利持續成長。 本土法人指出，第4季是亞洲線旺季，萬海在船隊增加下，營收、獲利可望較同業高，且第3季東南亞疫情嚴重，包括印尼、馬來西亞、越南、菲律賓等國家疫情大爆發，造成眾多工廠停工，影響到貨櫃海運需求，預期海運需求將遞延到第4季，日前疫情降溫，預期遞延的運輸需求將在第4季爆發。 此外，法人認為隨著2022年全球新船下水量減少，長榮卻有大量新船，長期營運爆發力更勝同業；而碳中和議題，將使船的供不應求更加嚴重，新船數較多者，更能掌握商機。
萬海目標價: 遠洋、近洋動能延續，獲利成長上看30%
主要業務為PC、NB、Server、TV及行動產品等機構件與沖壓、射出、組裝、銷售。 長興材料（1717）今（22）日公告7月自結獲利，單月稅前盈餘1.81億元，較上月增加27.12%，每股稅前盈餘0.15... 東哥遊艇（8478）驚爆7,792.1萬元違約交割，為今年單一個股違約交割金額最高案件，但今（22）日股價並未重挫，早盤... 散裝船運市場也曾有過超級行情，雖然比不上貨櫃船運，但是在2003年到2008年也曾賺進超額利潤。 波羅的海乾貨船綜合指數(BDI)在2008年5月20日曾經達到11793點，海岬型船日租曾經破23萬美元；昨日BDI是1194點，海岬型船日租是12117美元。 台亞透過子公司積亞半導體建構碳化矽相關產線，積亞近期舉行力行一廠無塵室暨機台搬入典禮，象徵台亞集團在第三代半導體事業再跨一大步。
【時報-台北電】塞港、運價調漲、運量提升、靈活調派船隊等利多，中信投顧調高萬海（2615）今年及2022年兩年獲利預估。 萬海六成運量貢獻於亞洲線，遠東近洋貨櫃運價近期創新高，超越千元，漲幅高於兩成，並且持續走高，萬海為最明顯受惠貨櫃航運業者，調高目標價從205元，調高至218元。 萬海前三季EPS達28.37元，在調漲運價預估下，今年與2022年獲利目標分別上調3％與 10％。
萬海目標價: 長榮不演了！ 多頭不再壓抑股價 漲幅領先陽明
法人強調，萬海近兩周雖因五分鐘分盤交易，但股價仍呈現高姿態整理，由於日KD值已降低，上周五股價整理完畢，15日再創新高，未來萬海股價若再往上衝，也會帶動長榮、陽明股價上漲，提醒投資人千萬不要跑去放空貨櫃三雄。 法人推估，萬海獲利逐季攀升，今年每股獲利（EPS）提升到33元，針對2021年底股淨值值53.38元，給5.1倍淨值，計算目標價272元，維持買進評等。 萬海目標價 長榮和陽明的遠洋線營收比重雖然高達7~8 成，但獲利仍受制於長約；萬海遠洋線，沒有加入聯盟，以現貨為主；因此歐美遠洋線運價大漲，對萬海營運的挹注也大幅提升。 本土投顧認為，由於供給快速轉鬆，各航線現貨運價都已跌破合約價，並且改以與現貨價聯動的價格執行合約，預估美西線及亞洲線將在今年第4季轉至虧損，美東線及歐洲線將分別於明年第1季、第2季轉至虧損。 本土投顧分析，在需求急速萎縮，供給調整不及之下，歐美貨物進口需求萎縮，9月美國線即使航商運能月減3%，仍落後需求減幅的11%，供需加速失衡；投顧下修今年全球貨櫃運輸需求成長率，預估自1%下修至0%，且預估2023年需求成長率將僅2%。
- 長榮（2603）（2603）今（18）日開高走高，開盤價為106元，最高價來到110.5元，而萬海（2615）（2615）開盤價格為48元，盤中最高價到51.8元，航運股表現抗跌強勢，盤中類股漲幅逾2%，主要由散裝族群領漲，表現相對較強勁。
- 家登7月合併營收3.68億元，累計前7月合併營收27.87億元，年增16%；家登表示，先進光罩載具拉貨將在第3季逐步提高，家碩科技設備也在下半年出貨並認列，進入半導體旺季，預期今年全年度成長目標不變。
- 而儘管亞洲線運價從2月下旬，跌至5月上旬，不過萬海4月獲利依然創下歷史新高，主要受惠船舶增加以及新增闢遠洋航線，後續亞洲線調漲效益以及旺季效應，將使獲利更具想像空間。
- 再加上萬海 2021 年有 11 艘二手船（現成船）投入營運，合計增加運力 6萬5056 TEU ； 投入高峰主要落在 3 月及 2Q。
- 中華信評預測，由於美國對實體商品的需求依然強勁，且運價費率高，萬海擴增跨太平洋貿易航線運能應可為萬海帶來可觀的營收。
- 台股此波高點17,463，8月10日正式跌破季線支撐，恐將進入一至兩個月的整理期。
本土法人估萬海2022EPS達71.03元，給予6倍本益比，目標價上看426元，重申「買進」評等。 萬海目標價 2022年萬海受惠於亞洲經濟復甦，且由於北美航線的市佔增加，2022年獲利可望成長3成。 在RCEP實施後，將為驅動萬海長線營運的主要引擎，其市佔可望擠進全球前十大。 萬海歷年配息穩定，若以股利發放率40%計算，預估將配息17元，隱含高殖利率。 萬海2021年大舉加開北美航班，輔以收購二手船隻，預估2021年EPS超過42元，年增830%。
萬海目標價: 台亞旗下積亞無塵室啟用 明年第3季量產碳化矽晶圓
法人認為，搶船搶櫃大戰將在第三季爆發，運價漲勢將超乎預期；主要是目前美國零售庫存在低點；第三季是零售旺季前的進貨高峰，美國線將帶領全球運價上漲。 法人估萬海獲利逐季攀升；預估萬海2021年底每股淨值為52.06元，給予3.9倍P/B，推算目標價203元，維持「買進」。 法人出具的報告中指出，萬海4月營收149.39億元，每股稅後盈餘2.75元，而萬海今年有20艘船要交付及增闢遠洋航線，且亞洲線運價5月22日起明顯調漲，將陸續反映在6月營收之後，看好萬海第2季每股盈餘將達8元水準，持續創下歷史新高。
