編按：富邦投信旗下「富邦特選高股息30（00900） ETF」將自12月6日起正式募集，鎖定真正高股息股票，且採季配息。 從加權指數來看，00900上市時剛好處於股市萬8高點，當時市場的情緒隨著台積電一路飆高，在這高點之前，任何一檔新的台股ETF，只要在2020年3月股災上市在募集時申購的人，基本上就是躺著賺價差，因為每一檔都會漲，而且還飆漲。 00900 將採季配息，以每年 1 月、4 月、7 月、10 月最後一個交易日為評價日，不僅能掌握旺季的除息行情，連季配、半年配的股票收益也同時不漏接，讓存股族季季都有機會領息，且募集期間申購僅需要新台幣 15,000 元起就能入手。 至於成分股篩選邏輯，楊邦珩說明，是以貼近實際配息結果篩選（例如已宣告發放股利，或是以最新財報公布盈餘數據計算實際可能分配的股利來推估），能更加準確地篩出真正的高息股票。
他進一步指出，特選台灣高股息30指數的編製方法，是從台灣上市櫃公司中，挑選市值前200大的公司，經過流動性、財務指標檢驗後，在每年4、7、12月進行投資組合調整。 他表示，回測2011年至去年底近10年，可發現該ETF追蹤的「特選台灣高股息30指數」，自各年底至隔年7月之間多數月份的平均總報酬表現相對佳，故上半年績效表現相對佳、有望獲取資本利得，而下半年有除息旺季行情，原則上全年都是布局00900的時點。 高股息因子在台股市場是一個中長期有效的投資因子，楊邦珩分析，統計台灣全部 1700 多檔的上市、櫃股票最近 10 年的含息累積總報酬表現，其中，現金股息率排序最高的前 20% 個股，高出股息率最低的 20% 個股逾 100%，足見高股息因子在台股市場對總報酬有顯著正向貢獻。
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另一方面，滾動式成分股調整方法，不可諱言地將因此導致週轉率提高，儘管交易成本在同類型產品中也會相對偏高，然而，投資人在評估整體投資成本與效益時，建議應將同類型指數的殖利率、總報酬率等指數表現，與相關費用高低一併同步評估考量，才不失公允。 筆者認為，指數的歷史回測表現並不能保證未來的 ETF 績效成績，亦即這邊的「沒有納入內扣費用的指數回測」與「納入內扣費用成本的 ETF 商品」在績效表現上一定會有落差，故上圖相關數據僅能作為參考使用。 而能真正左右 的績效成績，仍須回歸到實際內扣費用的多寡，以及在頻繁替換成分股的情況下，是否還能順利完成填息，都是投資人進場前須瞭解清楚之處。 第三，特選台灣高股息30指數成分股在每年12月進行第三次調整選股時，則會優先納入季配息或半年配息的公司，讓指數在台股除息旺季之後，每年12到隔年4月期間，還能夠參與上述公司的除息。 富邦投信旗下「富邦特選高股息（00900）ETF」是以貼近實際配息結果來篩選成分股的高股息ETF，由於其追蹤指數「特選台灣高股息30指數」過去十年平均股利率回測結果高達近10％，引起存股族投資人關注，該ETF將於12月6日起正式展開募集。
指數成分股有30檔，成分股的權重是以股利率加權為主，再經過市值的大小進行權重調整，成分股權重上、下限分別是5%和1%。 楊邦珩指出，台股本身就具有「高股息」特性，殖利率4%以上的個股相當多，因此00900在成分股調整的邏輯上，4月會盡可能選擇，除息日在7月中旬之前的個股；到了7月，就把已經除息的股票剔除，將尚未除息、殖利率符合標準的股票納入；12月，則會優先納入採取季配息、半年配息的股票。 楊邦珩說明，4月進行成分股調整時，對於已宣告要配發多少股利的公司，就會以宣告股利，作為殖利率計算基礎；至於尚未宣布股利政策的公司，則會參考年報資料，以及過去3年股息配發率，估算當年度可能配發的現金股利。
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在上述台股高股息因子有效的背景下，00900 追蹤的「特選臺灣高股息 30 指數」，採用公司實際公告現金股利發放金額或最新財報等資訊計算，以指數化投資的方式，透過一籃子股票高度參與高股息個股的行情表現。 以過往台股高股息選股為架構，富邦投信讓高股息投資再進化，結合全新滾動式指數篩選機制，全方位網羅高股息成分股並積極參與除息。 12/6募集的「富邦特選高股息30(00900) ETF」除了鎖定真正高股息股票外，迎合台股配息政策與時間，且重視息收兼顧總報酬為最大特色，回測其追蹤指數2011年以來數據顯示，含息年化報酬率12.7%、累計總報酬率則高達261.07%，與台灣加權指數相比具競爭力，且遠優於臺灣高股息指數表現。 以過往台股高股息選股為架構，結合全新滾動式指數篩選機制，全方位網羅高股息成分股並積極參與除息，「富邦特選高股息30（00900） ETF」12月6日募集，除鎖定真正高股息股票外，並迎合台股配息政策與時間，重視息收兼顧總報酬，將採季配息，募集期間申購僅需1.5萬元起，小資族輕鬆就能入手。
楊邦珩認為，上述這種「滾動式成分股調整」策略，有助提升指數殖利率，就回測結果來看，自2011年以來，「特選台灣高股息30指數」，平均殖利率為9.99%；含息年化報酬率為12.7%，優於同期加權指數表現（10.1%）。 除了0056之外，目前市場上，另有數檔高股息ETF商品，提供投資人更多元的選擇，而近期討論度最高的，莫過於標榜追蹤指數平均殖利率達9.99%的「富邦特選高股息30」（00900）。 除此之外，成分股調整考慮個股除息日，藉由滾動式成分股調整方式，一網打盡台股市場中眾多高股息的股票，將台股市場所具有高股息的優勢發揮到淋漓極致，指數股利率也因此明顯提升。 國內 ETF 市場新生軍不斷，相當受國人歡迎的高股息題材又迎來新一檔高股息 ETF，由富邦投信所發行的 富邦特選高股息 30 ETF ，於 110／12／22 掛牌上市， 是首檔主打納入「最貼近市場真實除息」的成份股，其中一大亮點便是「高達 10% 的配息率」。
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「富邦特選高股息30(00900) ETF」擬任經理人楊邦珩則指出，台股市場配息旺季通常是下半年，此時發行高股息ETF，主要是發現上半年台股表現相對下半年佳，因此上半年有望獲取資本利得、下半年則參與除息旺季。 回測2011年至2020年底的近10年，可發現該ETF追蹤的「特選臺灣高股息30指數」，自各年底至隔年7月之間多數月份的平均總報酬表現相對佳，故上半年績效表現相對佳、有望獲取資本利得，而下半年有除息旺季行情，原則上全年都是布局「富邦特選高股息30(00900) ETF」的好時點。 但為了推廣ETF，近年台灣相關主管機關已經核准投信公司得以採用IPO 現金募集方式，讓小資投資人也可在ETF掛牌上市前就可以直接向投信或其他銷售機構提出現金申購申請，一同參與ETF 初級市場的造市機會。 第二，為增加高股息公司除息參與度，特選台灣高股息30指數成分股在4月進行選股調整時，除以股利率高低作為當然標準外，還會優先納入除息日在7月中以前的股票；待7月中進行第二次成分股調整時，就會把投資組合中已經除息的股票刪除，再進一步納入尚未除息且配息率相對高的公司。 「富邦特選高股息 (00900) ETF」主打全新的滾動式篩選邏輯與高配息率，在市場上受到相當火熱的關注及詢問，該 ETF 經理人楊邦珩表示，由於高股息因子在台股市場對總報酬有顯著正向貢獻，因此儘管 追蹤指數承擔了高週轉率產生的成本，但從回測得到的成果而言，相信對投資人而言仍是值得的。 楊邦珩進一步指出，特選臺灣高股息30指數的編製方法，是從台灣上市櫃公司中，挑選市值前200大的公司，經過流動性、財務指標檢驗後，在每年4、7、12月進行投資組合調整。
為避免上述情形，00900對高股息股票的篩選，便以「貼近實際配息結果」，作為依據，具體方式，則落實在每年3次（4月、7月、12月）的投資組合調整上。 此外，配合台股配息市況，每年於4、7、12月三階段進行指數調整，4、7月指數調整的成分股，分別以除息日4月中至7月中以及除息日在7月以後的高息股為主，充分掌握第二季以及除息旺季行情；而12月指數調整主要針對每年發放超過一次以上的個股，捕捉旺季後配息，如半年配、季配等除息機會。 00900募集時間 00900募集時間2023 打破傳統高股息 ETF 選股邏輯的富邦特選高股息 00900募集時間2023 (00900-TE)，一周的募集期間即湧入超過新台幣 150 億元規模資金，顯見投資人對該 ETF 主打的全新滾動式篩選邏輯有相當高的認同度，該 ETF 已在今 (14) 日獲准成立，預計 12/22 掛牌上市。 就是選擇股利非常確定的高股息（選股邏輯下一段會說），而高股息 ETF 元老 0056 的成分股則是預測未來股利較高的股票。
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該指數的成分股篩選邏輯，是以貼近實際配息結果篩選(例如已宣告發放股利，或是以最新財報公布盈餘數據計算實際可能分配的股利來推估)，能更加準確地篩出真正的高息股票。 此外，配合台股配息市況，每年於4、7、12月三階段進行指數調整，4、7月指數調整之成分股，分別以除息日4月中~7月中以及除息日在7月以後之高息股為主，充分掌握第二季以及除息旺季行情；而12月指數調整主要針對每年發放超過一次依上的個股，捕捉旺季後配息，如半年配、季配等除息機會。 參考過去指數歷史資料，因應指數每年 3 次成分股調整，指數平均需負擔約 1% 左右的交易費用，加計經理費、保管費等費用，即為投資的相關總成本，為指數總報酬的減項。 依據歷史回測，特選臺灣高股息 30 指數在總報酬減除該等費用成本後，其整體含息報酬表現雖因此而下降，但其與同類型指數或大盤比較，歷史資料顯示指數整體含息報酬仍有所超越，展現其優質的競爭力。
00900擬任經理人楊邦珩則說，台股市場配息旺季通常是下半年，此時發行高股息ETF，主要是發現上半年台股表現相對下半年佳，因此上半年有望獲取資本利得、下半年則參與除息旺季。 富邦投信量化及指數投資部主管呂其倫表示，國內ETF市場進入白熱化競爭，富邦投信今年持續依客戶需求來細部切割發行分眾化的ETF商品，也持續發展創新化，以新邏輯創造新價值推出ETF商品，「富邦特選高股息30（00900） ETF」就是創新化的產物，跳脫傳統高股息ETF選股邏輯。 00900募集時間2023 不過楊邦珩也提醒，同一個股市因子，在不同市場，其效性或報酬表現可能呈現出大幅差異，譬如說，高股息因子在台股市場有效，在其他市場並不見得存在同樣的效果，主要原因是因子的效性，可能受每個市場的背景特性或法規制度不同所影響。 簡而言之，就是根據前述歷史數據統計，配息率越高的股票，往往繳出的長期總報酬相對也會越高，這也就解釋了以高股息作為投資決策的考量因子，不僅是台股市場的主流趨勢之一，更重要的是能提高投資效率。 據投信官網顯示，00900 的指數從近 10 年歷史回測數據中，10 年來的平均殖利率更高達 9.99%，含息總報酬 近 10 年也贏過大盤，其中的關鍵原因，就是 每年的 3 次換股。
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富邦特選台灣高股息30 ETF未來將採取季配息，募集期間申購僅需要新台幣15,000元起，輕鬆就能入手，富邦投信也推出網銀開戶的便利服務，即使宅在家也能輕鬆完成開戶、安心申購，只要1個工作日內就能完成，建議有興趣申購但尚未在富邦投信開戶的投資人，近期可提前先辦理網銀開戶，歡迎投資人多加利用。 台股的除權息旺季落在 7 ~ 9 月，許多個股都會在這期間發放股利，投資人可以拿到現金配息，而第二階段選股會根據企業公告實際發放的現金股利，挑選殖利率前 30 名股票。 楊邦珩指出，「特選台灣高股息30指數」有三大特色，第一，特選台灣高股息30指數的做法則是，針對已經宣告配息資訊的公司，當然使用最新公告的資訊；對於尚未公告的公司，則是使用最新的財報以及過去股利發放率計算。 00900 追蹤的特選台灣高股息 30 指數，2011 年起至今年第三季之累計年化報酬率 (含息總報酬) 達 12.7%，不僅優於台灣加權指數的 10.1%，也優於台灣投資人熟悉的臺灣高股息指數的 7%，10 年平均股利率更達 9.99%。 由截至10月底的資料可得知，「特選台灣高股息30指數」前3大成分股，分別為國泰金（2882）、中信金（2891）和兆豐金（2886）。 呂其倫認為，00900的成分股，都是表現穩健的股票，存股族未必要花時間研究，哪些股票殖利率高，哪些殖利率低，撥一部分資金布局ETF，其實可以讓自己更省事。
舉個例子：下圖是某基金的費用，手續費 1.1% 與交易稅 1.68% 是付出的交易成本，然後再加上經理費、保管費及雜費，一整年的費用高達 4.48%，當年度的基金酬率率若是 15%，則要扣除 4.48%才是真正報酬。 大致上選的都是大型股票，沒有太大的問題，但是績效好不好又是另外一回事，官網說回測數據很好有 9.99%，但是沒有太詳細說明是否有扣除內扣費用，現在該檔 ETF 還沒上線，還要等 IPO 之後看日後的績效評估較為準確。 3 月份公司會召開董事會，很多公司會決議要發放多少股利，因此 4~ 7 月要抓的是宣布要發高股息的企業，選股準則爲最近 3 年有 2 年以上的除息日在 4 月 15 日 ~ 7 月 15 日之間 ，挑選殖利率排名前 30 名的個股。 台灣投資人非常喜歡高股息，只要有股利，就給讚，像是兩三年前因為股債雙殺，有些金融股因為帳上有太多未實現損失，而會計準則規定無法配息，小股民聽到知道氣炸，當時還引起金管會出來回應處理。 自掛牌上市以來，00900 市價與淨值的差距均維持在 +0.05%～-0.05%，表示目前 於次級市場的買賣價格均處合理區間。
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以 2021 年 10 月來看，約有 55% 是電子股，25% 是金融股保險業，剩下的是水泥、房地產等傳統產業，但是因為 4 月、7 月及 12 月都會重新調整持股，所以每一次的成分股產業可能都會有較大的異動。 00900募集時間 另外一個最大的問題就是換股太頻繁，導致費用率很高，一年大換股三次，基金週轉率高，基金經理人頻繁變換手中持股，表示投資操作積極，但費用也相對高。 經理費 0.3%，保管費 0.035%，除了這兩項費用外，屆時還有上市後的換股手續費及交易稅，這得等真正開始換股，才會得知交易成本有多少，一年大換股三次，估計交易成本不會太低。 近年推出的各式各樣 ETF 很多都是 15 元，主打金額低小資族也能輕鬆買，但要注意不要被 容易入手吸引，重要要看內容，好比台積電(2330)一股 600 元，很多人覺得貴，所以去買雞蛋水餃股，但一股 10 元的股票，除了好入手之外，並不一定有比台積電更高的價值，所以買股票不能只看 股價 而決定好壞。 近日富邦投信推出「富邦特選高股息(00900)ETF」，打著「特選高股息」的旗號，有著關鍵字「股息」兩個字， 在市場上引起廣大迴響。 另外一個例子就是2021年國泰金的子公司國泰人壽大賺，但因為2026年要接軌 IFRS17，要花大量的資金，即便有賺錢也不能隨心所欲的發放，需要跟金管會溝通討論，管理階層回應說會跟金管會協調，希望能多發一點股息給股東。
- 那問題就會出現在換股頻率上，00900一年換三次股，採取有肉就先吃的換股邏輯，分別在4月股利政策宣布時，7月除權息旺季來臨時，12月季配息個股宣布股利後，就快速的轉換，看到哪裡有更高的股息，就馬上轉換過去。
- 以 2021 年 10 月來看，約有 55% 是電子股，25% 是金融股保險業，剩下的是水泥、房地產等傳統產業，但是因為 4 月、7 月及 12 月都會重新調整持股，所以每一次的成分股產業可能都會有較大的異動。
- 接續來到了本文最重中之重的地方——成分股篩選流程，到底 是如何透過成分股的替換，創造最貼近市場真實狀況的高股息。
- 為避免上述情形，00900對高股息股票的篩選，便以「貼近實際配息結果」，作為依據，具體方式，則落實在每年3次（4月、7月、12月）的投資組合調整上。
- 高股息 ETF 向來是存股族寵兒，富邦投信 12 月近期即將募集的富邦特選高股息 (00900) ，其追蹤的「特選台灣高股息 30 指數」10 年平均股利率高達近 10%，有望刷新台股指數的紀錄。
Dr.Selena為新一代小資理財教主及平民投資天后，自創三高好老公選股術並與Money錢團隊合作開發好老公選股App廣受小資族喜愛, 成功提供小資男女簡單及正確的理財方式，曾輔導過超過千位以上23K小資族，每年收入提升30%以上。 一般來說一年通常會有7~12 檔的新ETF 上市，如下圖所示，從去年6月到今年7月就有元大未來關鍵科技(00876)、國泰永續高股息(00878)、國泰台灣5G+(00881)、中信中國高股息(00882)、富邦越(00885)、中信關鍵半導體(00891)、富邦台灣半導體(00892)、國泰智能電動車(00893)⋯。 楊邦珩強調，富邦特選高股息ETF採取季配息，募集期間申購僅需要新台幣15,000元起，輕鬆就能入手。
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此外，如果讀者有仔細檢視 的成分股篩選機制，其實會擔心是否「賺了配息、賠了價差」，若根據富邦投信所提供的回測數據，可以發現含息報酬率的表現上優於大盤指數，如下圖。 根據 最新持股，其中可以明顯看到，電子類產業比重還是較高，顯見透過 的選股機制，目前仍聚焦在殖利率偏高的電子類股。 上市上櫃高股息 30 指數為富邦特選高股息30（00900）ETF 所追蹤，因指數成分股調整，ETF 也跟著調整持股，共增加 27 檔，也刪除 27 檔。 心法二：通常ETF上市後可能會遭遇各種狀況及賣壓，有機會下跌跌破15元申購價，國泰ESG永續高配息(00878)後續跌到14元附近，如果那時候勇敢低接，買在14.5元，之後等高點18元附近賣掉，這樣報酬率半年內大概24%。
00900所追蹤的，是「特選台灣高股息30指數」，指數編製方法，是從台灣上市櫃公司中，挑選市值前200大企業，經流動性、財務指標（累積營業利益至少要大於零）檢驗，選出30檔成分股；另，為減輕單一個股或少數股票漲跌，對指數造成太大影響，成分股的權重上下限，分別設為5%和1%。 過去標榜一籃子股票概念的ETF，因為申購門檻較高（實物申購需以一籃子股票來換ETF，所需金額龐大），通常是大戶或機構投資人才有能力參與的，非機構投資人或是一般小資投資人通常是無法參與初級市場。 換股成本比想像中的高，這與他的選股邏輯有關，00900是從上市上櫃的股票中，選擇市值前200大的股票，依照最近三個月日平均成交金額前90％高的，進4季營業利益相家為正數的，依股利率加權，再以自由流通市值調整權重，個別成分股權重是有上限的不超過5％，最後再挑出30檔出來。
00900募集時間: 市場唯一「季配+永續+市值型」ETF 00850首次 ...
有關上述的第四步驟「確認入選成分股」，底下列出各調整月份的詳細內容，而這邊也先快速提醒讀者可以留意的地方——不同的成分股調整時間，其選股邏輯以及計算方式也會有差異，以確保每次的成分股調整，都能納入即將配發股息的公司並剔除已發放的公司（筆者：可想而知，在定期審核時成分股都會被大幅調整）。 楊邦珩舉例說明，例如依據股東會已宣告的股利發放訊息，或是依據最新財報公布的實際獲利數字來推算當期股利率，更能篩選出當下真正的高股息標的，預料將與眾多高股息指數有明顯差異化。 7月份，股東會多半已結束，上市櫃公司要配發多少現金股利，都是「已知」狀態，因此對高股息股票的界定，就以公司實際宣布配發的現金股利為準。
- 此外，配合台股配息市況，每年於4、7、12月三階段進行指數調整，4、7月指數調整的成分股，分別以除息日4月中至7月中以及除息日在7月以後的高息股為主，充分掌握第二季以及除息旺季行情；而12月指數調整主要針對每年發放超過一次以上的個股，捕捉旺季後配息，如半年配、季配等除息機會。
- 7月份，股東會多半已結束，上市櫃公司要配發多少現金股利，都是「已知」狀態，因此對高股息股票的界定，就以公司實際宣布配發的現金股利為準。
- 00900自上市以來共配息3次，總配息為1.47元，共有1次未填息，自從破發行價之後，2022年出現最低價9.53元，之後又再回升，依3月31日收盤價來看，IPO就申購的人，雖然經歷三次配息，但含息總報酬還是賠錢的。
- 心法一：ETF上市第一週有高點賣出，如之前Dr.Selena 把定存解掉後，申購國泰ESG永續高配息(00878)200張，上市後一個月內有高點賣出，15元買進，15.7~15.8元賣出，報酬率可以有機會6.6%。
- 談到00900的成分股配比時，呂其倫強調，其結構和加權指數很像，電子股占比56%、金融保險約占25%，再來則是傳產和其他類股，因此指數走勢，和大盤相關性非常高。
- 00900上市後是2022年一整年的空頭，表現非常差，但在今年1月以來，多頭反漲後的表現卻是一路衝天。
