對金融股族群而言，可能是個命運乖舛的一年，除了今年來的股市逆風，再加上今年上半的新冠疫情大爆發，不少保險業者也因此面臨鉅額的防疫雙險理賠壓力，以增資來因應也不在少數。 今年來這15家上市金控顯著不如以往，相較於2021年的大多頭，獲利出現大幅縮水的情況，最近市場中更因此出現「明年金融股恐怕發不出股息」的疑慮（延伸閱讀：15家金控今年來獲利大縮水，明年誰能順利配息？這7家金控「家底」最雄厚）。 今年來受俄烏戰爭、通膨升溫、Fed升息與國內疫情嚴峻等利空因素，多數金控業者在今年前4月獲利表現上均較去年同期衰退，僅永豐金1檔持平。
國泰金 (2882-TW) 自結 8 月稅後純益僅 13.6 億元，創 2018 年 12 月以來、即 44 個月的單月新低，主要是持續反映防疫保單影響，國泰產險加速理賠，使得國泰產險前 8 月稅後淨損已達 76.9 億元，也拖累國泰金累計稅後純益 530.6 億元，EPS 為 3.72 元，年減 53.5%。 富邦金 (2881-TW) 自結 8 月稅後純益 56.47 億元，月減幅度近 6 成，主要是現金股利入帳進入尾聲，8 月國內股票現金股利約 26 億元，遠低於 7 月的 92 億元股息挹注，不過，富邦人壽在 8 月還是處分投資部位實現獲利約 11 億元。 國泰產險10月稅後淨損14.9億元，累計稅後淨損126.5億元，單月及累計虧損仍受防疫保險賠款與提存準備所影響，但因疫情演變，10月單月僅賠付金額14.9億元，但累計前10月已賠付金額180.9億元，考量再保分出後自留賠款金額為150.2億元。 國票金控今年前10月累計獲利12.41億，和去年同期（33.01億）相比，衰退逾６成，但10月獲利成長到4,100萬，仍高於9月的2922萬元。
15家金控獲利: 開發金 12 月虧損 15.98 億元 全年仍有 163 億元獲利進帳
不過要注意的是，殖利率愈高並非是高報酬的保證，最終還是得依看報酬表現（延伸閱讀：高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率！）。 台新金受核心子公司台新銀行單季獲利衰退衝擊，第一季獲利21.4億元，較去年同期下滑52%，單季EPS為0.15元；此外，台新證券首季淨利2.1億元，也較去年同期的3.9億元衰退，但子公司台新人壽今年前3月獲利13.2億元，和去年同期1.8億元相比，年增率高達633.3%。 不過，中信金旗下子公司銀行及保險核心動能依舊穩健，中國信託商業銀行累計前11月稅後盈餘為269.58億元，較去年同期成長7%；台灣人壽累計前11月稅後盈餘為233.33億元，較去年同期成長42%。 兆豐金前11月累計稅後獲利235.82億元、EPS1.73元續居公股冠軍，但和其他金控相比，今年僅超越去年2%。 獲利核心兆豐銀行在去年疫情期間前11月獲利仍有185.68億，不過，今年稅後盈餘169.69億元，年減16億，近日又在英業達子公司英穩達破產事件踩雷，無擔保放款6億恐被列入12月呆帳，今年全年獲利是否能挑戰去年全年仍有待關注。 開發金今日公布6月獲利，當月自結稅後獲利32.01億元，前6月稅後獲利達169.56億元，每股盈餘1.14元；開發金控發言人張立荃表示，6月份國際股市上揚加上本土疫情逐步受控，帶動資本市場走勢回升，有利於投資操作及部位評價，主要子公司皆有穩健營運表現。
開發金去年認列子公司中壽56%獲利、出售舊總部大樓資金挹注下，支撐獲利表現，今年100%認列中壽獲利，預期獲利數字將更亮眼。 至於不少投資人關注的「現金殖利率」表現上，若以今年現金股利、6月13日收盤價計，在利空震盪的格局下，目前有3檔金融股現金殖利率來到6%以上，分別是6.51%的國泰金、6.49%的元大金以及6.45%的開發金，不過現金殖利率並非愈高愈好，還是得檢視基本面、報酬表現。 華南金（2880）8月9日公布獲利，7月稅後純益23億1,200萬元，較去年7月的24億100萬元小幅衰退，主要子公司華南銀行金融市場部分影響，其他淨利差、手續費仍表現穩健。 合庫金7月稅後純益27億1,700萬元，比去年7月年減22.3％，導致前7月稅後純益較去年同期的120億6,500萬元年減1.13％，獲利「從進到退」，主因股利收入較去年低，以及外幣存款成本不亞於SWAP獲利等原因所致。 國泰金 12 月主要子公司包括壽險與產險單月分別虧損 57 億元，拖累母公司金控單月淨損 112.2 億元；但去年包括壽險、銀行、證券與投信獲利全都有獲利進帳，其中壽險稅後純益 341.7 億元、銀行稅後純益 257.1 億元，是挹注金控獲利的主力，但產險則防疫保單理賠所苦，全年虧損 195.8 億元，成為唯一虧損的子公司。 國泰金2021年12月份稅後淨利52.5億元，全年稅後淨利達1,405.7億元，年成長85%，全年獲利創歷史新高，旗下子公司—國泰人壽、國泰世華銀行、國泰證券、國泰投信—全年獲利亦創歷史新高，2021年受惠於經濟復甦及金融市場上行，各子公司核心獲利動能強勁，帶動獲利亮眼表現。
15家金控獲利: 金融股九月營收全面下滑 是買點還是賣點？
兆豐金仍穩坐公股之冠，去年稅後淨利257.46億元，EPS為1.89元，但如果和2020年相比，僅成長2.84%；反而是合庫金拿下第一，12月單月稅後純益14.43億元，全年稅後純益211.87億元，寫歷年新高，年成長23.65%，累計EPS為1.51元。 若以單月獲利來看，多家金控趁年底增提備抵呆帳或其他提存，導致獲利比上個月衰退，尤其新光金成為單月獨虧的唯一一家金控，雖然稅後淨損7.81億，但全年累計獲利仍比2020年成長56.8%，累計稅後純益為224.86億，每股稅後盈餘為1.65元。 15家金控獲利 15家金控今（12）日獲利全數出爐，上半年合計大賺超過3,415億元，其中，永豐金連兩月逆勢成長，新光金、台新金、玉山金、第一金、合庫金前進百億俱樂部，市場推估，全體金控最快７月「超車」去年全年的獲利成績。 在EPS年成長率的部分，今年前7月有半數以上（9家）金控繳出「賺贏去年同期」的好成績，EPS年成長率都有10%以上！
2021年投資績效亮麗，保險本業死費差穩定貢獻獲利，商品策略切中市場需求，帶動營運續創佳績，全年初年度保費(FYP)達2,023.9億元，年成長26%，居業界第一。 第四名之後的排名與去年相比大洗牌，原本位居中後段班的開發金因認列子公司中壽 56％ 獲利，加上出售舊總部大樓的資金挹注下，全年獲利達350.02億元，成長幅度高達近 1.8 倍，市場也預期今年能百分百認列中壽獲利後，獲利表現將會更亮眼。 15家金控上半年獲利衝破3,400億大關，金控雙雄扮演其中關鍵要角，國泰金累計上半年稅後純益達914.6 億元，年成長180%，不僅續創同期歷史新高，且大舉超越去年全年的758億元水準；富邦金則是前6月稅後大賺876.61億元 EPS達8.29元續創新高，續居金控每股獲利王。 14家金控7月單月稅後獲利合計為664.99億元，累計前7月稅後純益2729.07億元，年減0.63%。 目前已有7家金控前7月每股稅後盈餘(EPS)突破1元門檻，包括富邦金、國泰金、中信金、兆豐金、元大金、第一金跟永豐金。
15家金控獲利: 金融股/銀行股殖利率一覽
金管會揭露全體金控董監事持股質押概況，截至今年6月，全體金控中有3家董監設質比高於2成，以開發金達49.84%最高，中信金及元大金董監設質比各為29.47%及27.49%。 《工商時報》創刊於1978年12月1日，是一份積極報導經濟事務、國際貿易、國際財經、兩岸財經、投資理財、股市分析為主軸的專業財經報紙，創刊40多年來，以一貫堅持的新聞理念，追求優質新聞報導，深獲華人地區專業經理人的肯定與青睞，更是企業經營者不可不閱讀的專業財經媒體。 已公布的12家金控中，中信金（2891）前7月獲利突破300億元大關，達364億2600萬元領先群雄，兆豐金（2886）則以220億9,100萬元緊追在後。
富邦金總經理韓蔚廷今日在富邦金法說會上指出，目前海外獲利最好的是香港分行，有三大力道推升獲利，一方面是資產規模成長，另外，港幣美元都在升息使利差擴大，且去年上半年香港提存較高但今年沒有，三大因素使今年香港獲利增加。 由於台股上半年表現佳，壽險業第2季多在台股實現資本利得來支撐獲利，3家壽險金控第2季減碼台積電（2330），也減碼電信三雄、金融股，但台積電仍是5大金控持股最多的個股。 從各家金控數字來看，富邦金7月稅後淨利為125.26億元，累計前7月合併稅後淨利554.49億元，不僅為今年最快突破500億元的金控，也超越去年一整年賺的金額，EPS為4.19元，拿下金控每股獲利王以及累積獲利王。 目前已公布股利政策的金融股/銀行股中，以4月平均股價計算，有8檔的現金殖利率突破3％，金融股是兆豐金、永豐金、元大金；銀行股為上海商銀、王道銀、遠東銀、京城銀以及彰化銀，其中上海商銀以現金殖利率3.86%居現金殖利率之冠。 同時，今年在股利政策公告的時間點上，相較以往，有部分金控業者很早就發布除權息消息，當中較值得留意的是，當中有不少金控過往多以配發「現金股利」為主，但今年則有不少金控決定配股，最典型的例子，就是過去10年皆配發現金的官股金控「兆豐金」（延伸閱讀：暌違10年！兆豐金今年擬配股票股利、總股利水準估1.6元左右）。
15家金控獲利: 今年來15家金控誰最賺？這些金控不只配股也配現金！這3檔現金殖利率達6%高水準
2.繼上個月玉山金（2884）和國票金（2889）公告最新配息後，本月也有2檔金控公告今年股利政策，分別是元大金（2885）和永豐金（2890）。 在新冠確診數激增、申請保險理賠的民眾大幅增加之下，前陣子更因理賠標準與認定爭議產生各種紛爭、燒出一波波的「防疫險之亂」。 15家金控獲利2023 部分產險公司為因應眼前龐大防疫險理賠的資金缺口，開始朝向以「增資」的方式應對，如國泰產險就開了業界增資的第一槍，預計在6月底前挹注百億元。 換言之，在不考慮其他變動因素下，單以未分配盈餘「家底」再加上預估全年賺1,250億元後，若下半年其他權益虧損沒有擴大，富邦金還有2,527億元可供配息，算是最有實力維持今年配息者。
- 據富邦金半年報，富邦金上半年其他權益雖虧損1,853億元，但去年底未分配盈餘有3,131億元，若以富邦金上半年淨利694億元來推估全年賺1,388億元並提列一成法定公積後，還有1,249億元獲利可供分配給小股東。
- 此外，另一檔前8個月已超過法人預估平均的標的，還有新光金(2888)，前8月1.51元的EPS，已超過1.22元全年的預估值，至於國泰金(2881)前8月8.35元的EPS，距離法人預估的8.77元平均EPS，也僅差一步之遙。
- 在EPS年成長率的部分，今年前7月有半數以上（9家）金控繳出「賺贏去年同期」的好成績，EPS年成長率都有10%以上！
- 日本從24日起排放福島核廢水，中國宣布禁止日本所有水產進口，日本漁業損失慘重，據《彭博社》報導，日本福島核污染水排放1天後，日本漁業已感受明顯負面影響，魚價暴跌、漁產品出口商裁員，分析師直言，中國是日本漁業第一大出口國，此舉影響巨大。
- 而近期金融業又傳出一向重大的利空消息——瑞士信貸驚傳破產危機，市場擔憂國內金控也受衝擊，最主要原因為部分上市金控旗下的壽險業持有相關債券部位，包括像是富邦金、國泰金、中信金、新光金等...，各自曝險金額不一，對此有關注的朋友可持續關注後續的相關新聞（延伸閱讀：瑞士信貸危機會釀成新一波金融危機嗎？跌跌不休的台股該如何解讀？哪些焦點股可留意？一文掌握）。
- 而獲利衰退幅度在10%以內的，由低至高排序分別有-2.36%的第一金（2892）、-5.56%的華南金（2880）、-9.40%的合庫金（5880）這3檔，皆為官股金控。
若單看3月獲利，以國泰金118.5億元拿下15家金控之冠，但累計首季稅後獲利342億元不如去年同期亮眼，主因是去年金融市場上行，投資收益高基期所致，但今年以來各子公司核心業務動能穩健，投資績效良好，國泰金控及子公司國泰人壽累計稅後淨利仍創歷史次高，國泰產險及國泰投信累計稅後淨利續創歷史新高。 凱基銀行維持消金、法金及金融市場等多元業務均衡發展，並受惠自利息及手續費收入挹注，八月份稅後獲利為 6.55 億，累計前八月稅後獲利 42.1 億。 凱基證券 8 月份業務表現主要來自經紀業務獲利推升，同時債券及衍商業務亦掌握波動趨勢貢獻收益，八月份稅後獲利 4.41 億，累計前 8 月稅後獲利為 26.02 億。 中華開發資本受到國際資本市場震盪走勢影響投資部位評價表現，8 月份稅後損失 0.64 億元，累計前 8 月稅後損失為 9.84 億元。 公股金控第一名仍然是第一金，10月旗下第一證券、第一人壽雙雙虧損，10月獲利較上個月衰退21.52％，但累計盈餘表現，第一金控前10月累計稅後盈餘177.84億元，較去年同期成長0.52％，雖然小幅成長，但在目前金融環境之下算是繳出相當不錯的成績。
15家金控獲利: 金融股股利政策
過去常以股價牛皮、獲利與配息穩健等特性深受股民喜愛的金控股，現金殖利率大多能有5%左右的水準，不過今年來金控股們在配息上有顯著縮水的現象，因此在現金殖利率的表現上自然也不如過往亮麗。 14家金控在今年前7月的獲利表現排行上，與前一期相比情況差異不大，累計EPS最高、最會賺的前5名金控，依舊是富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891）、兆豐金（2886）和元大金（2885），累計EPS分別為4.19元、3.06元、1.87元、1.58元以及1.53元；而本期獲利雙王一樣是由金控雙雄的富邦金和國泰金所拿下。 觀察14家金控今年前7月獲利表現總覽，可分別從2個角度做觀察，分別是「累計EPS」的獲利表現，另一個則是「EPS年成長率」。 中信金（2891）1月獲利雖較去年下滑2成，但仍維持強勁，1月仍大賺66.85億元、EPS達0.34元，穩居第3大金控。 但國泰金、富邦金均靈活掌握時機，大舉實現資本利得，1月各大壽險金控仍是獲利領頭羊，投資策略彈性布局，挹注獲利表現。
蔡男沒錢再賭又欠賭債，賭博網站客服竟打電話到部隊問候他，結果被金門憲兵隊發現，調查後將蔡男送辦；高雄地院審理時，蔡男坦承犯行，法官認為他不思循正當途徑謀取生活所需，竟貪圖僥倖獲利，透過網際網路賭博財物，助長投機不良風氣，對社會秩序造成不良影響，依「以網際網路賭博財物罪」判罰3千元，得易服3天勞役，可上訴。 富邦金在法說會上也表示，SWAP的成本應該降不下來，避險成本仍會略高於去年，因為還未降息，但認為在明年FED仍會考慮通膨或就業等，明年仍有機會降息，屆時避險成本會下降，目前富邦金搭配外匯準備300億左右，作NDF和SWAP操作，避險成本可望控制在100至150個bp。 產險的再保金額約220億，已經回來的有40億，目前在商談中的有180億，其中較有爭議的，居家看護是否可以住院理賠作賠償，雖然已要求醫生診斷、用藥證明這一部分約10億水準，但仍有爭議，所以已提存2億2千萬提存，約20%比率，但其他爭議不大，因此未再增加提存。 15家金控獲利2023 北富銀總經理郭倍廷表示，外幣放款需求主要來自海外，尤其新加坡分行，此外，今年澳洲與印度的籌資也非常大，機會也較大，參與機會很高，另外，國內大型企業，先前在OBU的聯貸，現在也來到refinance的高峰期，都使北富銀的外幣放款增加。
15家金控獲利: 壽險金控大換股，加碼AI、賣台積電！受惠緯創飆漲，這家金控7月獲利可期
在財富管理業務上，郭倍𨑳表示，今年沒有像去年這麼多黑天鵝，客人信心也較夠，業務也較順利，因此預估財富管理業務全年上修有20%的成長。 北富銀的第一季SWAP獲利17億，第二季13億，總共上半年有30億SWAP收益，韓蔚廷指出，Swap今年下半年應該有機會維持上半年30億收入，屆時全年的收入可望有60億。 對於北富銀的大陸曝險，北富銀總經理郭倍廷也說明，在1000億的曝險裡，其中400多億在授信，500多億在投資。 15家金控獲利2023 400多億有6成是台資企業在大陸的子公司，其中4成是在大型國企，另外500多億是投資面，有一半是華一的投資，另一半是政策銀行的金融債為主。 第2季5大壽險金控最大持股仍是台積電，但由於台積電第1季大漲18%，第2季也漲逾8%，5大壽險金控上半年皆有趁漲多時積極實現獲利，第1季皆減碼台積電；到第2季時，仍有3大金控連2季減碼，包含國泰金、開發金、新光金，持續趁大漲時實現獲利，而富邦金、中信金第2季雖未再大幅減碼台積電，但也未大幅加碼。 以4月平均股價計算，兆豐金以現金殖利率3.69%成為2023金融股現金殖利率之冠，其次為永豐金、元大金、第一金，詳細數據可點擊👉2023金融股殖利率一覽表。
開發金12月稅後獲利17.1億元，在認列子公司中壽56%獲利、出售舊總部大樓等資金的挹注下，全年稅後獲利達350.02億元，EPS為2.34元，由於已在2021正式將中國人壽納為100%持股之子公司，預計2022年獲利成績將會更搶眼。 公股金控方面，兆豐金2021年全年稅後純益為257.46億元，年成長率為2.84%，每股純益為1.89元。 合庫金去年賺211.9億元，EPS為1.51元；第一金去年賺197.4億元，略遜於合庫金，年增17.4%，EPS為1.52元；華南金去年賺172.04億元，年增近1倍，EPS為1.3元。 7月12家金控獲利達378億9,300萬元，其中以銀行的190億400萬元占比最高，壽險則以139億1,200萬元緊追在後，證券則是穩定的52億8,100萬元。 15家金控獲利2023 新光金7月稅後淨利55億5,100萬元，其中新光人壽稅後大賺44億3,700萬元，創下2020年7月之後、即3年來的單月新高，讓新光金從上半年累積虧損61億9,500萬元，7月虧損幅度縮小到只剩6億元，8月有機會轉虧為盈。 孫傳恕說明，雖然市場對於通膨議題鈍化，但聯準會對於升息的態度仍將影響市場投資情緒，因此JacksonHole會議釋出的方向仍可能造成市場波動，根據最新FED Watch顯示，市場預期11、12月升息一碼的機率雖較7月預測時上升，不過至年底前利率水準將保持於5.25%至5.50%的機率仍超過半數。
15家金控獲利: 銀行股殖利率
開發金自結稅後獲利 14.04 億元，累計前11月稅後獲利達332.93億元，年增191.8%，每股純益2.23元。 子公司凱基銀行本月動能主要來自利息及手續費收入等核心收益，但為降低利率波動影響，持續調整現有部位而產生部分損失，11月稅後獲利0.35億元，累計稅後獲利37.80億元。 開發金子公司凱基銀行上月獲利動能主要來自利息、投資及手續費收入等，6月份稅後獲利4.79億元，累計稅後獲利22.68億元；凱基證券經紀、承銷、投資等業務皆有穩健表現，當月稅後獲利12.89億元；累計賺進71.02億元；中華開發資本六月份稅後獲利7. 20億元，主要反映投資部位評價增長，累計前六月稅後獲利26.70億元；中國人壽6月獲利25.36億元，上半年合計165.35入袋。
台新金 (2887-TW)12 月稅後純益 4.6 億元，包含台新創投持有鑽石生技股票 (帳列 FVPL) 認列的 4.5 億評價損失，累計全年稅後純益 148.6 億元，每股稅後純益 (EPS)1.09 元。 綜觀以上，今年前10月，全體金控獲利雖然不如去年同期5,275.9，年減逾3成，但仍高於2020年同期的3,295.83億，寫下史上第二高。 同時，若依公開資訊站揭露之資訊，目前上市的15家金控中，可發現部分金控旗下的保險業者仍處在虧損狀態，例如富邦金旗下的富邦產險、中信金旗下的台灣人壽、兆豐金旗下的兆豐產險等...。 楊玲宜也質疑，美方場務專家的公司就是經營草皮的公司，如今市府若拿美方的建議報告書要求廠商改善，是否採用美方建議的人工草皮或土壤等，這中間是否涉及對價關係，都耐人尋味。 今(25)日台股表現相對波動，開盤後出現明顯的跳空缺口，統一投顧陳杰瑞表示，台股關鍵支撐16,588點是否能夠維持，成為... 孫傳恕表示，預估明年AI伺服器產能上看50萬台、產值突破1兆元，2023至2027年AI運算市場年複合成長率將達30%，其中ASIC將達3成比重，成長超過GPU，2024年市場價值將達62億美元。
15家金控獲利: 台股下跌289.29點 三大法人賣超413.49億元
下表將以上市櫃中15間主要金融股2022年5月份EPS做排序，並提供5月份EPS、前一年度同期累計EPS、累計EPS年成長率、近4季正式財報中EPS計算之本益比及現金殖利率等財務數據，同時為方便掌握各家金融股的情況，也一併將各金融股的配股、配息額列入，供大家做參考及研究。 台新人壽 12 月稅後虧損 1.8 億元，主要受 12 月台幣升值致兌換損失增加；累計稅後純益 14.0 億元，主因投資資產配置調整實現處分利益，以及今年度台幣貶值影響致兌換利益增加，整體獲利表現優於同期。 台新人壽 8 月稅後淨損 2.8 億元，主要是因保費收入增加致準備金提存及佣金增加；累計稅後淨利 13.4 億元，因投資資產配置調整實現處分利益，以及今年度台幣貶值影響致兌換利益增加，整體獲利表現優於同期。
國泰金控（2882）與富邦（2881）控8月10日公告7月獲利，在有匯兌利益、現金股利及台股上揚等獲利貢獻下，估計壽險子公司獲利可期，可推升金控獲利。 國泰金7月獲利大補丸主要來自國泰人壽7月大賺127.7億元，推升國泰金控前7月獲利來到489.8億元，EPS為3.06元。 目前台灣上市櫃金控共有14家，分別是華南金、富邦金、國泰金、開發金、玉山金、元大金、兆豐金、台新金、新光金、國票金、永豐金、中信金、第一金和合庫金。 金融股依是否有政府持有股份，可大略分為「公股」與「民營」；依照業務範疇則可細分為金控、銀行、保險、證券、期貨以及租賃，其中因為金控的投資範圍包括銀行、壽險、證券、投信、投顧等事業體，獲利、配息狀況最受大家關注。 同時要注意的是，今年來股市走空，不少金融股也因股價走弱而跌出了高殖利率表現，殖利率愈高並非是高報酬的保證，最終還是得依看報酬表現（延伸閱讀：高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率！）。 觀察今年前8個月的獲利累計EPS數值，15家金控裡依舊是以金控雙雄中的富邦金（2881）和國泰金（2882）最會賺，累計EPS雖然較去年縮水不少，但分別有7.29元以及3.72元，續居獲利冠亞軍名次不變。
