法新社報導，最新出爐的數據顯示，美國8月製造業活動持續萎縮，服務業也比預期疲軟，外界認為在借貸成本處於20年高點下，可能容許貨幣政策決策者退後一步。 Deshpande 指出，半導體庫存在今年年第二季有所緩解，但只是輕微緩解。 投資人通常會在庫存高峰時買入半導體股票，但有鑑於目前的高庫存水準，這一經驗法則可能並不適用，因為庫存正常化所需的時間可能比平常更長。 波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 表示，將需要時間將通膨率降低到 2% 的目標水準，Fed 還有更多工作要做，必須保持耐心和堅定。
大盤的表現剛好相反，在 1994、1999、2004、2015 年 S&P500 在升息後的 3 個月都是下跌的。 具體而言，鮑爾將通膨分解為 3 個關鍵指標，包括商品、住房服務 升息美股2023 (如租金成本) 和非住房服務。 他指出這 3 者如今都取得進展，但非住房市場最難衡量，因為其對利率調整最不敏感，而該類別包括醫療保健、食品服務和交通運輸等。 一些美國議員，尤其是民主黨議員建議 Fed 提高 2% 的通膨目標，此舉能讓 Fed 有更大的政策靈活性並阻止進一步升息。 近幾個月來，學術界一直討論這一想法，如今鮑爾強調 2% 是 Fed 的通膨目標，未來也是如此。
升息美股: 美國升息 美國升息總整理：FED聯準會升息影響？時間？紀錄？
最新通膨數據公布後，聯準會連3次例會決議升息3碼幾成定局，愈來愈多投資人認為聯準會可能一口氣升息4碼（1個百分點）。 不過，聯準會積極升息下，美國30年期房貸利率近期升破7%，為2002年以來首見，房市陷入不景氣，愈來愈多經濟學家預期美國經濟將在明年步入衰退。 聯準會偏好參考的美國9月核心個人消費支出（Core PCE）通膨率達5.1%，遠高於長期目標2%；9月失業率3.5%追平半世紀來最低點，就業人口持續成長、工資迅速攀升、消費需求穩健，不利於通膨降溫。 （中央社記者尹俊傑紐約2日專電）美國通膨接近40年高點，聯準會連4度決議升息3碼，主席鮑爾預告升息循環頂點可能高於先前預測，並說現在談停止升息言之過早。
- 雖說升息可以達到抑製過熱經濟導致的通脹率和穩定經濟的作用。
- 股債之外，星展集團建議投資人可將另類投資納入投資組合，而黃金仍然是重要的風險分散工具。
- 若進入空頭，空頭市場現金為王，但除非低檔買進的美元，在高通膨下放現金等於被貶值。
- 這種需求推動的政策轉變，對於俄羅斯這種體質健康的新興國家來說並不是一件壞事。
這可能給通膨帶來上行壓力，阻礙通膨回落進程，進而影響 Fed 調整政策方向的時間點。 美國聯準會（Fed）釋出鷹派言論，市場出現對未來可能進一步升息的預期，資金大舉撤出，高本益比個股再度面臨修正壓力，高價股首當其衝，十大高價股除大立光（3008）撐在平盤之外，其餘全數走跌，尤其AI鏈更成殺盤重心，緯穎、祥碩分別重挫8％、5％。 市場熱度帶動金融股報利多，若對景氣預期情緒跟隨景氣變得更加樂觀，有助帶動久久不見起色的企業與民間貸款需求，為金融業帶來更多收益。 金融類股屬於景氣循環股，且波動較整體的美國股市還大，因此想要投資該類股必須要能容忍較高的風險與波動度，且因有高度循環股的特性，較適合積極的投資人做波段操作。 正因各個產業輪動快速，在不同景氣循環的階段，會有不同的表現機會。 黃森瑋建議基金投資人應以長期投資的思維來進行理財規劃，不需要每次一聽到聯準會的升息決策、或看到市場出現短期的波動，就急著調整投資部位。
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截至2018年6月，聯準會已經將美元基準利率從原先逼近零利率，拉抬到1.75%-2%區間，顯示美國的通貨膨脹和就業市場已經明顯改善，因為「通貨膨脹」和「就業市場」是聯準會最關注的兩項經濟指標。 以投資以及買房為例，這類需要動用大筆資金的經濟行為，通常會透過向銀行借貸來籌措資金，因此若是央行調升利率，可以降低購屋以及投資的需求；另一方面，當銀行調升利率時，會使民眾對於儲蓄的需求上升，進而減少購買非必需商品的不理性行為，達到降低消費控制物價的目的。 另外一個則是2019年到2020年疫情當下，這段時間處在降息循環，其餘時間則是「緩升息」。
國泰投信分析主要原因有2個：第1是這次美國升息幅度符合預期；第2是俄烏戰事略和緩，股市有機會開始展開修復行情。 由於聯準會利率會議結果符合預期、烏俄衝突略微和緩，激勵美股四大指數勁揚，道瓊指數3月16日、3月17日上漲2.8%，來到3萬4,480點，創2月17日以來收盤新高；費城半導體指數2日勁揚5.8%、納斯達克指數勁揚5.1%、標準普爾500指數上漲3.5%。 1.近期宣布升息後股市為何上漲，分析有2個原因如下：1.這次美國升息幅度符合預期；2.俄烏戰事略和緩，股市有機會開始展開修復行情。
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此時，反而應該靜下心來，重新檢視個人投資組合，了解手上的配置是否符合升息環境下景氣擴張的趨勢，再進行適當的調整。 或者，進一步尋求專業的理財諮詢建議，為投資組合找出最合適的資產配置。 尤其，台灣主要是由出口產業帶動GDP成長，且MSCI台灣指數中，有六成都是出口為導向的科技產業類股，因此當美國升息，台灣會是正面受益者。
如果說今年的全球各大類資產中什麼資產是獨樹一幟的上漲，那一定是美元了，從年初到現在，美聯儲不遺餘力在乾的一件事情就是升息（加息），以至於現在都有然把美元價格指數看多到120！ 接下來我們詳細講一下2022年美國升息時間和加息帶來的影響。 央行升息的主要原因是為了控制通貨膨脹和保持經濟穩定，因此加息通脹關係有著非常高的相關性。
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就像現任總統歐巴馬執政的這七年，也是科技類股和醫療保健類股領先群倫。 可能有朋友會好奇：「升息之後哪個類股更好呢？」其實，升降息對類股的影響不大。 投資的SOP包含了資金管理、部位控制、進出場順序、資產配置、壓低交易成本等。
此外，美元回流美國也意味全球市場上美元流動性減少，這也近一步的推動美元匯率的上升，因此美國升息美金通常會上漲。 當美國聯準會委員會決定提高基準利率時，銀行通常會將其借貸利率提高，利率升息會對借款人的借貸成本產生影響，從而影響通脹率，但也會影響股票市場、債券市場和匯率市場等其他金融市場。 股債之外，星展集團建議投資人可將另類投資納入投資組合，而黃金仍然是重要的風險分散工具。 升息美股2023 利率將在2023年下半年見到高點，且2024年可能呈現下滑；同時，隨著較高公債殖利率對整體經濟造成壓力，經濟衰退的風險已經上升，黃金是投資組合避險的良好選擇。
升息美股: 投資人靜待鮑爾演說和輝達財報 亞股漲多跌少
最主要原因是，現在又有一種聲音認為，通膨似乎不會這麼快降溫，還有得折騰。 無論是長天期還是短天期，只要是美國發行的公債，其實都很「安全」，面臨倒債的風險幾乎為零，投資學上也將美國10年期公債殖利率視為「無風險利率」，是不用承擔風險就可以獲得的報酬。 升息美股 但COVID-19（2019冠狀病毒疾病）疫情大流行到來，開啟了另一段趨近零利率的時代。 隨著經濟減速，2020年3月聯準會在13天內的兩次緊急會議，大幅降息至趨近於零的目標區間。 面對不溫不火的通貨膨脹和放緩的經濟成長，美國聯準會還在2019年決定降息3次，以帶給經濟新的提振，類似葛林斯潘在1990年代的「保險」降息。 美國聯邦資金利率從未像1980年代如此之高，其中大部分原因是聯準會想要對抗通貨膨脹問題，通膨率在1980年飆升至有紀錄以來的最高峰14.6%。
當公債殖利率下降就代表市場有人持續買進公債，進一步來解釋這2種狀況，市場只要停止升息，那麼股市就會上漲，所以投資人獲利之後布局一點資金到債券也是很合理。 升息美股2023 美國從 1960 年代直到現在，加上疫情過後為了抑制通膨的升息，一共經歷了 12 次的升息循環，我們從歷次升息的原因可以發現，除了經濟復甦後的貨幣政策正常化以外，升息的理由都是為了抑制物價上漲來的嚴重通貨膨脹，無論是為了防範未然或是遏止通膨的繼續惡化。 另外我們也可以發現一件事，貨幣政策正常化時期的加息，其加息幅度皆較為緩和，一方面是為了讓社會有過渡期可以慢慢回到正軌，另一方面則是因為當下並沒有迫切的需求，而為了抑制通膨的升息過程，通常都是來得又急又快，升息的幅度明顯較升息的幅度明顯較貨幣政策正常化來得更為劇烈。
升息美股: 美國啟動升息，這4檔「金融股」值得關注！
儘管北京為了替股市止血，呼籲中國退休金基金和一些大銀行與保險商進場，並再度承諾放寬購屋規則來支持房市，但市場人士的反應皆似乎充耳不聞。 於是，昨天公布的美國上週初次申請失業給付人數減少，影響美股市場信心；此外，輝達（Nvidia）財報點燃一波科技股漲勢後，吸引投資人獲利了結，也增添美股賣壓。 投資人日益擔憂美國聯邦準備理事會（Fed）將再度調升利率，因此熱切等待聯準會主席鮑爾今天稍晚將發表的演說。
當經濟增長和就業市場表現良好時，需求上升，經濟活動增加，物價可能會上漲。 在這種情況下，央行可以通過升息來降低貨幣供應和抑制需求，從而控制通貨膨脹，這也是為什麼通脹加息一詞常一同出現。 自2022年全球進入高通脹，全球各大央行開啟加息循環，美國升息循環連續在四次議息會議中升三碼，是美國加息歷史上最快的一次，對全球金融市場帶來了極大的影響。 自從美國聯準會（Fed）2015年底正式啟動升息循環以來，全球市場都在關注最新的利率政策動向。 關於美國升息，我們訪談了聯博投信基金經理人黃森瑋，希望能讓讀者快速瞭解美國升息對你我的影響。
升息美股: 美國升息簡評（2023 年 6 月）
說實話，每一次升息循環的啟動的時空背景不完全相同，但總體來說，通常是因為他們認為美國已經走出了前面一個泥沼，不管是1994年的儲貸危機、1999年的LTCM倒閉、2000年初期的dot.com bubble，或是2008年的全球金融危機。 現在Biden的支持率持續跟美國消費者物價指數年增率走反方向，所以在拜登支持率回升之前，我們都不要懷疑聯準會打擊通貨膨脹的決心。 至於一般民眾跟銀行往來時的利率，則是「基準利率」再加上個別銀行的利率。 簡單來說，「升息」代表在銀行存款的利息會提高，同時向銀行借貸的利率也會變高，因此，升息會影響到個人與企業的儲蓄、借貸與理財投資的計畫。 各國央行會做出「升息」的決策，通常表示對於經濟前景充滿信心，並預期可能出現通貨膨脹。 為了調節市場，避免經濟過熱，適度降低民眾的投資跟消費，讓民眾將錢留存在銀行。
加上鮑威爾在發言中多次提到政策還不夠緊、可能需要將利率提高到更高水平並保持限制政策一段時間，導致將來的預期加息降速但是上線提升，鷹派預期被加強；但在通脹和衰退風險下，美聯儲需要更加靈活的政策，所以市場會表現出脫敏的狀態，對鮑威爾的鷹派發言反應有限。 如果市場預計央行即將升息，那麼投資者很可能會在實際加息前開始調整他們的投資組合，開始將資金轉移到能從升息中受益的資產。 這可能對該國的股市和債市等資產帶來負面影響，而高利率也可能帶來該國貨幣匯率增值的可能。 選擇權策略師表示，投資人可能低估 Fed 主席鮑爾在全球央行年會演講引發的市場動盪程度，據選擇權市場的定價顯示，從現在到周五收盤，標普 500 指數估將波動 0.9%。 選擇權市場是投資人經常對避險市波動的地方，對此一些策略師認為，前景可能不夠謹慎，尤其是如果去年的情況可以作為參考的話。 美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾稍晚將在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 舉行的全球央行年會上發表談話，投資人將從談話中尋找未來貨幣政策走向的蛛絲馬跡，美股主要指數周五 (25 日) 開高。
升息美股: Fed 升息號角將響起？過往升息之前，都美股怎麼走？
升息不是僅僅影響到美元價格，對全球經濟來說都是不可承受之重。 並不是David危言聳聽，下面我們可以從地產、股市、貿易等層面詳細解讀一下。 2022年已經過去大半，前面幾次的加息落地都是以CPI數據為準，通常新聞上看到的加息一碼代表加息25bp，帶來的影響往往就是伴隨著存款利息上漲和股市資產的下跌。 提高聯邦基金利率，這個利率是美國銀行間資金借貸的利率，所謂加息當然就是提高資金拆借時候產生的借貸成本，這樣銀行間借貸融通資金的成本就變高了，間接引導銀行降低資金融通速率，同時也增加資金借貸成本，降低資金流動性。 最新數據反映通膨頑固，聯準會升息短期內不大可能縮手，最高終端利率（terminal rate，指升息循環最終利率）可能高於原估水準，維持時間更長，經濟承受更大壓力。
經過一些波動之後，從1984年11月迄今，聯邦資金利率都沒有超過10%。 Business Insider報導，金融市場普遍流傳一種說法：Fed升息會使股市表現不佳，因為升息會增加成長型企業的資金成本，抑制成長股的長期價值、對股票估值造成損害。 美國聯準會是美國的中央銀行，而「升息」和「降息」則是美國聯準會主要的利率政策工具，這裡所調整的「息」指的是「基準利率」，也就是中央銀行對各個銀行存放款的利率。 再回到目前的市場景氣及Fed態度，顯然已經進入升息循環的末段了吧？ 升息美股 反正無論是停止升息或降息，債券就有機會受惠而大漲，所以現階段這麼多人提早卡位債券及相關ETF也是很正常，如果沒意外的話，接下來債券隨著Fed轉為鴿派，並開始反彈向上走的機率也相當高。 上圖有2個紅框，左邊第1個框是美國停止升息的時間點，時間點是從2014年到2016年底，這期間的美國20年期公債殖利率持續往下掉，這表示有人正在持續買進債券。
升息美股: Fed主席鮑爾談話後 美國5年期公債實質殖利率升至2 ...
輝達在美股收盤後公布的財報未讓人失望，拜AI相關需求之賜，輝達淨利大幅成長843%，來到62億美元。 如果你喜歡這隻的影片，請按讚訂閱分享開啟小鈴鐺喔，以便讓它能獲得 YouTube 演算法的青睞。 今年 6 月，17 名 升息美股2023 Fed 官員中有 7 名預估扣除通膨的實質中性利率 (r-star) 高於 0.5%、僅 3 名較低；一年前有 8 名的預估值低於 0.5%，僅 2 名較高。 「藍月」則是指當1個月中出現2次滿月，2次滿月間隔是29.5天，若同一月份是30天或31天，就有可能在當月頭尾各出現滿月，英文俗語Once in a blue moon，隱喻不常發生的稀有事件，而不是月球真的看起來變成藍色。 不過，在一片肅殺氣氛中，鮑爾昨晚15分鐘的演說內容「鷹中帶鴿」，相比去年的央行年會演說更是溫和不少，讓市場有了可樂觀的想像空間。 「但持股不超過五成，甚至低於三成，」杜金龍認為，且操作時手腳宜快，以短打取代長線。
截稿前，道瓊工業指數上漲逾 140 點或近 0.4%，那斯達克綜合指數漲近 70 點或近或近 0.5%，標普 500 指數漲 0.5%，費城半導體指數跌 0.1%。 受美股重挫影響，外資大砍台股337.28億元，在調節賣壓湧現之下，高價股成重災區，股王世芯-KY（3661）、股后信驊25日下跌2.61％、3.25％，前十大高價股中，合計單日市值蒸發521.4億元。 薩姆納提到，從許多標準來看，完全不同的美國聯準會正在掌舵，這代表聯準會官員不希望透過類似1980年代的激進、波動性大幅升息來抑制通膨問題。 隨後，美國聯準會在2004年至2006年期間成功升息17次，所有這些升息都是漸進式、每次幅度1碼，逐步調到5.25%。
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需要注意的是，美國議息日期會有所調整，並且如果有必要時，FOMC還可能會舉行額外的議息會議。 投資者可通過智匯財經日曆，更新美國議息日期或其他各大央行的議息日期和議息結果。 美國聯邦準備理事會（Fed）主席鮑爾（JeromePowell）和歐洲央行總裁拉加德（Christine Lagarde）25日將在懷俄明州傑克森霍爾（Jackson Hole）召開的年度會議上發表演說。 Mobius Capital Partners 的投組經理 Carlos von Hardenberg 表示，美股可能會出現另一個不確定的階段而且可能有廣泛的拋售，這都將取決於鮑爾在傑克森霍爾演講上透露的鷹派程度。
- 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）利率期貨市場數據，聯準會9月升息3碼的機率達67%，低於昨天的91%；升息4碼的機率從零竄升至33%。
- 同樣的，降息就是降低美國銀行間資金借貸的利率，降低資金融通的成本，增強資金流動性，增強資金借貸的意願和經濟的活力。
- 「緊縮的貨幣政策仍扮演重要角色！」根據鮑爾此次演說，所謂「進一步數據」除了通膨率，還會關注兩大面向數據：一個是經濟成長數據，確保美國經濟不會過熱；二是就業市場狀況，包括失業率、非農就業人口的增減等。
- 2015年，美國總統是歐巴馬，聯準會主席是現在的財政部長葉倫（Janet Yellen），這次我就有親身經歷過了，當時美國花了 3 次 QE 總算走出了 2008 的金融海嘯，經濟成長趨於穩定，失業率也穩定下降，他們開始覺得不需要寬鬆的貨幣政策了，所以開始升息。
- 芝商所 FedWatch Tool 顯示，9 月升息 1 碼 (25 個基點) 的機率為 17.5%，保持利率不變的機率為 82.5%。
他認為，FED將持續升息步調，畢竟過去一年多的暴力升息的確發揮了效果，不過他也提醒美國財政赤字偏高，可能是經濟隱憂，值得更多關注。 從12月加息點陣圖和鮑威爾的發言來看，未來還是偏鷹派的，首先前期市場預期加息之後的基準利率會下調到5%一下，但鮑威爾的鷹派發言談到上調加息終點預期至5.1%的水平，高於9月4.6%的預期數據，同時美聯儲也上調了年底PCE數據至5.6%的水平。 股市：對於股市的表現就沒有地產的數據好看了，參考了J.P.Morgan、彭博財經及芝加哥大學吳菁教授的研究統計數據，統計了1994年至2018年各個時段在經濟不景氣階段的升息動作的股市的影響數據，標普500基本難逃下跌的命運。 為恢復物價穩定，聯邦準備理事會（Fed）今年已4度升息，6、7月各升息3碼（0.75個百分點）。
