成長股是指盈餘成長率較高的公司，一般都會反映到股價上，例如台積電2020 年的成長率高達49.99％，股價就一飛衝天，來到六百多元；證券龍頭的元大金（2885），2020 年第1季的盈餘成長率高達129.66％，股價也相當漂亮。 此外，台灣50（0050）2021 年6 月15 日時的淨值為141.67 元（還原已分配現金收益3.75 元），較去年同一日的淨值83.75 元，成長了68.16％，也是成長股。 2011年，臺灣存股教父溫國信出版了他的第一本書《找到雪球股，讓你一萬變千萬》，掀起投資市場一陣雪球股話題。 68歲的溫國信多年來他秉持存好股理財的原則，從2005年開始存股，靠著一套存股心法，目前年領股息超過百萬元，即使在空頭時，年獲利平均照樣達15%。 我投資中信金的過程都寫在我的書裡面，我也習慣拿中信金來當麻豆，藉以說明一下投資股票的理念。
上面是兩檔金融股2021年至今的每股淨值，可以看到烏俄戰爭加上升息對金控的殺傷力有多少。 國泰金在2021年的淨值，最高出現在第四季的61.35元，結果2022年第一季受到戰爭影響認列虧損，直接掉到51.33元，第二季則是比腰斬還嚴重的膝蓋斬，竟然下滑至17.85元，第三季受到升息及崩盤影響，居然只有個位數的8.01元！ 如果從61.35元到8.01元的下跌幅度而言，國泰金的每股淨值在一年時間就縮水86.94%，也難怪2022年的股價一路殺到見血了。 只是，就算投資人衡量自身可承受風險後，敢在危機時大膽進場，買進傳統存股所著墨的這些標的，因為股價波動性小，反彈幅度也有限，即便持有成本較低，股息殖利率從5% 提升到7%，吸引力恐怕也比不上投資具成長性、可波段操作的公司，因為後者遇大波段動輒出現翻倍的獲利行情，這也是「存飆股」的魅力所在。
國泰金的股價: 壽險金控就是爛久而漲，漲久就拉回
不過現增15億股以現在股本1470億元、普通股股本為1317億元來看，相當於股本增加11.4%。 所以剛剛那套邏輯，套用在壽險類股就行不通了，不過我們還是可以抓最近幾年的低點在哪裏。 例如像國泰金這一檔金融股，他最近的最低點差不多是淨值比0.75倍（紅色線）的地方，不過因為我們這裡討論的是最壞的狀況，如果進入衰退，那國泰金的地板價差不多就在股價淨值比0.625倍（白色線）的地方。 至於鮑爾發表談話前夕美股與台股都重挫，李長庚表示，可能是波段循環，AI股先前上漲滿多，也許有些投資人決定獲利了結，也有人認為可能是輝達（NVIDIA）財報太好，導致有點利多出盡的意味。 對於美聯準會主席鮑爾即將舉行的演說，李長庚表示，多數分析師預期會是「鴿中帶鷹」基調，他個人看法與分析師類似，就是「鴿中帶鷹」，美國已經走到升息尾端，至於利率在較高水準會持續多久，要看通膨有沒有下來及經濟動能表現。 目前這個階段，「便宜的股票」變得越來越少，而「金融股」是我長年以來持續追蹤的類股，也算是我相當熟悉的股票，像我持股已經10幾年的「玉山金」仍會持續抱著，享受每年穩定的配股配息，股價若有大幅下跌，也會考慮逢低再加碼一些部位進來。
國泰金近三年的股價約在48元(過去不代表未來)，明年想從金融股賺股息會是辛苦，從資本利得的角度應該會好一些。 根據集保中心最新數據，2022年底14家金控股總股東人數達664萬8,674人，創史上新高，全年大增104萬3,115人，增加人數是2021年45.8萬人的近2.3倍，顯示2022年金融業歷經驚濤駭浪時，小股東們也實行了「別人恐懼我貪婪」的投資原則。 一家券商主管解釋，主因是散戶容易因為每天漲跌、輕易拋售股票，一旦市場有利空消息，散戶會一窩蜂賣股，反造成股票大跌，後市股價要回到崩跌前水準難度也較高。 不過若以近三年小股東的人數來看，2020年股東人數增加最多的是玉山金，當年增額逾17萬人，2021年以開發金大增16.7萬超車，2022年則以國泰金全年暴增近17萬人奪冠，其次開發金則增12.7萬人、玉山銀11.3萬人。 聯電近年來營運不斷好轉，矽統身為聯電大股東也同步受惠，在聯電配發的股利增加帶動下，矽統連年虧損的本業也在業外挹注下轉虧為盈，隨著業界消息傳出矽統有望跨入先進封裝市場的利多消息帶動下，法人圈對於矽統未來營運抱持正面看待。
國泰金的股價: 國泰金、玉山金、國票金...跌破5年線就是便宜？金控股10月績效4觀察：中信金跌到●元是不錯買點
受「股匯債罕見全面性動盪」重擊，國泰金啟動金融資產重分類、史上最大規模增資以自救。 國泰金 (2882-TW) 今(5)日現增除權，參考價為 43.16 元，但法人表示，今天國泰金明顯爆量下跌超過 2.6%，賣壓的湧現預估來自原股東賣老股認新股套利賺價差。 如果用股價震盪的角度來看，存股就容易看著國泰金上上下下，但股息殖利率卻不高，股票抱死死，其實就失去更多資本利得的投資機會。 拉開近十年的月Ｋ圖來觀察，其實可以發現底部大概就是35元附近，包含2020年三月崩盤最低股價就殺到35.3元，另外一次則是2016年六月則殺到35元，接著又觸底反彈，所以如果用技術分析的角度來看，國泰金近十年整理格局就落在35元到55元附近，而金控行情及淨值高低則隨著升息、降息發展。 再更進一步來看看國外債券持股比重，可以發現有95％都來自美金，而且大部分都屬於投資等級（IG, Investment Grade）債券，這種債券的特質兼具賺債息收益並兼顧防禦，顯然國泰人壽也知道手上資金該往哪邊發展比較好。
與上個月的想法差不多，元大金近年盈餘分配率約為6成，若明年預期發放1元左右的現金股利，從殖利率的角度來觀察，股價有接近20元左右或許是不錯的買點。 其中各家公司變動的幅度與上月相較並不大，國泰金目前低於十年線，在這個觀察上來說是比較有長線價值的標的。 此次15億股現金增資發行普通股股數80%，計120萬張由原股東按認股基準日股東名簿所載之持股比例認購。 每千股認購新股81.61股， 員工認股股數15萬張、10%，另外公開申購配售方式對外公開承銷10%。 原股東及員工股款繳納期間為12月14日~22日；特定人認股繳款期間為12月23日~26日，意謂最快525億元資金應該會在今年底前到位。
國泰金的股價: 國泰金總座揭國泰金控集團最新大陸曝險部位合計4000億
央行升息後，未來這一周金融股可能會有明顯的修正，想要長期持有金融股的朋友先別急著搶進，建議可以參考這個方法，幫助你找到金融股合理的買點。 所以不是現在淨值比1倍，就是合理價可以進場，要看的是他未來淨值在哪裡。 就過去一段時間全球股債的表現來看，第二季的合理淨值是往下調的，這是大家要特別注意的。 下面帶大家來看富邦金（2881）、國泰金（2882）、開發金（2883）、兆豐金（2886）、中信金（2891）...這5檔大型金融股，該如何用「股價淨值比」估算進場價。 尤其利率逐步抬高的情況下，且預期未來會持續升息，金融股一定要特別留意，我認為不會是撐盤的利多，反而會因此做股價修正。
此外，外匯價格準備金已達到上限，餘額420億元，去年底資本適足率為316%。 3.【元大金】也算是一個驚奇，EPS從前年的1.99元升到2.87元，硬生生擠下常年第三名的中信金，如果以接近六成的配發率來算，股息可能接近1.7元，和之前相比算是成長不少。 ⚠️如果從增減幅度上來看，進步獎要頒發給開發金，172％的漲幅傲視群雄。 其次是華南金的94％，但華南金導因於2020年的低基期所至，反而是國泰金的91％很實至名歸。
國泰金的股價: 網站導覽
謝晨彥指出，市場中近期另一重要的焦點是AI股的表現，雖然AI股已有不俗的漲幅，但在短期內可能面臨一些挑戰。 然而，值得關注的是AI延伸領域，特別是 CoWoS 概念股，晶片供需不平衡的情況可能為相關股票帶來支撐，可能成為新的投資熱點。 Wedbush分析師艾夫斯（Dan Ives）也抱持樂觀態度，「我們預期iPhone 15 Pro/Pro Max價格在電信商促銷後，將增加100~150美元，但許多換機的消費者應能負擔」，他預期全球約2.4億支iPhone已四年以上沒換機。 國泰金的股價2023 蘋果預料將在9月發表iPhone 15系列手機，歷史經驗顯示，在蘋果發表新機的最初幾個月，股價都上漲，這回也可能重演。 彭博資訊報價顯示，那斯達克綜合指數本月來截至28日收盤重挫4.5%，但蘋果跌得更凶，8月來下跌8.3%，可能是今年來首見的月線收跌。
粉絲專頁「股海老牛」提供精準且優質的投資內容，吸引超過3萬名粉絲，且人數以每月10％成長率持續成長。 金融股是老牛拿來防禦性配置的類股之一，目前主要持有的金融股包括：國泰金、富邦金、開發金、京城銀、玉山金、合庫金。 存股講求客觀，公司未來發展性，當然要考量產業趨勢等細節，沒有絕對答案。
國泰金的股價: 碧桂園驚世違約 台灣金融機構遭波及！國銀對中曝險逾兆元 風險管理成關鍵
相較於原股東要盡早脫手，空手仔反而可在12/14～12/22這段期間靜待便宜價格買進，但是已過12/6最後過戶日的認購期限，就無法參加現增。 3.持有金融股的同時，要確定持有目標跟策略，有些適合拿來做價差，有些則適合年年領股利，持股邏輯大不同。 老牛參照了不少資料，包含財政預算書、財報、新聞、及過去紀錄，整理出這張表格。
在六月份的表現中，除了剛提到的富邦金和國泰金之外，玉山金的0.03元、國票金的0元是讓大家所意外的。 尤其玉山金的表現，被視為銀行為主體的機構，在升息環境下卻繳出這樣的成績單，股價也用跌勢表達不滿。 但是，新保所屬產業並沒有看到趨勢向上的狀況，這點從獲利看不到成長性就可以得到印證。
國泰金的股價: 國泰金( 股價從68→43元，下半年是存股好時機？達人曝「金融股加碼攤平3大關鍵」
市場上的技術指標還有非常多種，每種指標都有各自的擁護者，沒有一個正確答案或是穩賺的聖杯指標，通常都需要指標們互相搭配以確認行情訊號。 3.永豐金十月的EPS表現不好，甚至是今年為止最差的一次，使得累計EPS較去年同期呈現衰退狀況，原因在於旗下永豐證十月淨損約3億元，今年累計賺7.95億元，少於去年同期賺39.21億元，這方面要注意一下。 但有幾個地方要特別注意，首先，這個買法只限定於金融股，千萬不要用在其他股票上面。 因為金融業屬於特許行業、且經歷長時間的多空循環，如果是成長股千萬不要這樣做。
股海老牛強調，早在金控股跌至10年線以下時就買進國泰金及富邦金，因為股價在10年線以下，是一個長期投資的買進點，國泰金現在位於相對低點，且是每年賺錢的公司，除了參與現增抽籤，也可以在市場上買進，長期投資。 股海老牛認為，雖然國泰金因現增造成股本增加11%，但以每年賺錢的公司來看，長期投資沒有問題，至於股利部分，目前包括勞保基金、勞退基金合計持有國泰金60萬張，如果明年不配股，恐怕政府也會跳腳，因此，國泰金明年的股利是在於要發多少的問題。 可以從下圖得知：國泰金股價從2020年初突破價格區間之後，至今股價幾乎都在移動平均線以上(上漲趨勢)，且當前股價已接近歷史最高價下方，投資人可以持續關注國泰金未來經營表現，有機會再近年創下歷史新高股價。 唯一我覺得最難抓的就是壽險類股，因為過去幾年壽險類股的投資部位增加的非常快，導致淨值波動也很大，像國泰金的淨值比河流，跟其他金融股相比，顯得非常凌亂。 外資說明，國泰金中國曝險 4,000 億元，低於過去三年的 6,000 億元，其中 3,200 億是股票債券部位，800 億是放款，地產開發商曝險 105 國泰金的股價 億元，主要是投資央企債券，但整個國泰金，包括人壽、銀行、產險各子公司。
國泰金的股價: 金融族群重量級法說 來了
另一方面，在外資連續買超2日後，高端疫苗今日開盤即呈現漲停，並成功收復了所有均線，創下了自4月以來的新高。 外資的連續買超不僅反映出市場對高端疫苗的樂觀情緒，同時也強化了市場對於該股的關注度。 國泰金的股價 高端疫苗不僅在疫苗技術方面取得重大突破，還在股價表現上展現出驚人的活力。
首先是核心獲利子公司國泰人壽稅後淨利明顯下滑，從2021年前八月繳出944.9億元衰退到2022年前八月的444.6億元，這是影響金控EPS衰退的第一個主因。 跳火圈本來就是越多個就會越困難，但也代表操作的人技術比較好，能夠收穫的更多！ 要賺到國泰金（2882）額外的上漲價差，在選股、擇時上都需要再花點時間研究、耐心等待機會。
國泰金的股價: 國泰金年終六個月
從上圖可以看到2022年上半年壽險投資部位，最大的是債券佔整體比重約七成左右，其中國外債券更高達六成以上，接著是不動產則為7.9%，至於海內外的股票部位則佔12.6％，顯然國外債券的行情變化就決定了金控的獲利關鍵。 《財訊》分析，不僅進行金融資產重分類，10月20日，國泰金再加碼啟動史上最大現金增資案，籌資規模達450億元，用來挹注國泰產險與國泰人壽等兩大受傷最重的子公司。 根據《財訊》報導，重要子公司國泰人壽成立滿60年，總資產高達11..58兆元、客戶數超過1400萬人，員工人數達5.7萬人，台灣最大的民營金融機構—國泰金控，近來卻連番受到外在環境劇烈變動的大挑戰，甚至影響到多年累積下來的穩健形象。
但合計殖利率超過5%的有台新金、永豐金，主要原因跟這兩檔目前股價偏低有所關連。 以下我們用幾個步驟來估算金融存股族有可能會領到多少股息，第一步就是先算出過去三年的平均盈餘分配率，第二步就是用全年度的EPS乘上盈餘分配率，就可以獲得今年的預估股息，最後利用股息來推算你能夠接受的殖利率，用殖利率當作買進的參考依據。 近期投資金融股遭受到外資無情地提款，股價出現高檔的回檔，幅度少則10%以內，多則超過20%，若是聚焦金控股，近一個月金控股平均跌幅12.6%。
國泰金的股價: 金融股九月營收全面下滑 是買點還是賣點？
目前對中信的看法和上個月一樣，依慣例可能會配發1元左右的現金股利，只要股價在20元左右都是不錯的殖利率買點。 圖表是7/13的收盤價位與殖利率的關係（詳細請看：金融股殖利率監控表），發現在前陣子台股大跌之後，各家金控股價也隨之下修，結果是許多公司的當下現金殖利率超過5％的現象。 不過我認為配息怎麼樣是一回事，至今觀察後覺得現在重點應該放在是否會填息，因為全球局勢不好，除權息之後要有長期抗戰的心裡準備，投資人在資金運用與心態上要有所調整。 既然我們已經確定國泰人壽決定了金控獲利及淨值，當然就要來看看壽險子公司的資產配置了，這是影響未來獲利的關鍵因素。 從下圖可以看到2022年上半年壽險投資部位，最大的是債券佔整體比重約七成左右，其中國外債券更高達六成以上，接著是不動產則為7.9%，至於海內外的股票部位則佔12.6％，顯然國外債券的行情變化就決定了金控的獲利關鍵。 看完配息政策，會覺得領息為主的投資人獲利總要慢人家一步，去年金控環境與獲利不好，今年就要承擔領息不夠好的結果。
- 成長股是指盈餘成長率較高的公司，一般都會反映到股價上，例如台積電2020 年的成長率高達49.99％，股價就一飛衝天，來到六百多元；證券龍頭的元大金（2885），2020 年第1季的盈餘成長率高達129.66％，股價也相當漂亮。
- 接下來就分別來介紹國泰金控最重要的兩個子公司國泰人壽與國泰世華銀行。
- 綜觀14家金控公司，仍是原本的四家將累計跌幅壓制在個位數之內，也就是第一金（-1％）、永豐金（-2％）、華南金（-5％）與合庫金（-9％），其中三家為眾認的官股金控，僅永豐金為民營金控，驗證出官股金控「防禦佳」的論點。
- 粉絲專頁「股海老牛」提供精準且優質的投資內容，吸引超過3萬名粉絲，且人數以每月10％成長率持續成長。
- 下表幫大家算出了15檔熱門金融股的地板價在哪裡，而且也非常貼心幫大家算出，現在距離地板價的空間還有多少跌幅（注意，這裡說的假設未來會進入衰退期的最壞情況）。
- 不過國壽經常性收益率年增35個基本點（1個基本點等於0.01個百分點），主要因海外債新錢收益率提升，股利收入亦增加，還有匯兌方面有利多，新台幣貶值，讓避險成本卡降，因此儘管資本市場波動，投資收益仍維持穩健。
- 在籌碼有限的情況下，小型股如果有優越的績效，或是有利多題材，都容易引起主力、投信介入拉抬。
國泰金(2882)股價一路從68.4元跌到近期的52.5元，而富邦金(2881)更是從85.7元跌至近期的61.4元，跌幅分別是23.2%以及28.3%。 國泰金的股價2023 不過股價下跌使得兩者的股息殖利率同步上升，國泰金(2882)的股息殖利率是6.5%，而富邦金的股息殖利率是5.6%。 如果把這次「防疫保單」熱賣視為單一事件，不影響其他金控業務之下，這次拉回其實是一個還不錯的買點。 以銀行為主的永豐金今年表現也相對穩當，高層表態會「盡力完成以往配發率6成的目標」，只是面對現金股票的比例時，高層主管表示要看子公司對資本需求，也要尊重主管機關態度，看來永豐金對明年的配息也是抱持正向的發展。 再進一步來看看國外債券持股比重，可以發現有95％都來自美金，而且大部分都屬於投資等級（IG, Investment Grade）債券，這種債券的特質兼具賺債息收益並兼顧防禦，顯然國泰人壽也知道手上資金該往哪邊發展比較好。
國泰金的股價: 金融股有望接棒電子股 領銜補漲行情
以新保為例，2016 至2020 年，近5 國泰金的股價2023 年來每年稅後獲利大概在8、9 億元左右，當中每股盈餘最低是2019 年的2.13 元，最高則是2016 年的2.55 元，獲利穩定自不在話下。 至於國泰金，近5 年配息分別為2 元、2.5 元、1.2 元、2 元、2.5 元，5 年當中獲利較差的2016 年每股盈餘3.79元，配息率不到6 成，獲利最好的2020 年每股盈餘5.41 元，配息率也低於5 成。 針對有癌友為減輕門診用藥費用負擔，以住院來請領商業保險理賠，壽險公會日前發布新聞稿，已悖離整個醫療險設計的目的，同時也造成健保制度及醫療量能負擔，誠非保險業者所樂見，理事長陳慧遊今（31）日受訪時表示，會快召集專案小組研議中，希望合理不要成為理財工具。 國泰金的股價2023 「國泰金不會倒，錢借給它沒問題，我當時還去繳錢認股、拚抽籤，拜託朋友們不要跟我搶～結果朋友人品比較好，他抽中了，我槓龜。」疫情低迷期間跌至33.8元，之後緩漲到今年1月最高68.4元。 整體而言，若以近3個月法人2021年預估平均EPS作為計算本益比的基礎，15家金控除了日盛金無人追蹤之外，其餘14家依照本益比由低至高如下。
他還說，依過去經驗，大陸碰到經濟逆風後，政府會推出很好的措施防控風險、推動經濟動能，期待這次也是如此，對台灣出口與經濟有利。 股市是多空、漲跌循環，不會永遠持續上漲，一旦股市黑天鵝現蹤，加上「融資未爆彈」引爆的威力，很可能狠狠地大幅修正一波。 那段期間，其實除了這位朋友之外，也建議了許多想要「存股」或是跟我們一起「另類存股」的朋友分批布局股價40元附近的「國泰金」。 增減幅度方面，第一金是唯一以2％正向成長的金控公司，而衰退幅度在10％以內的有永豐金（-4％）、華南金（-5％）及合庫金（-6％）。 至於累計EPS的排行來說，雖然富邦金11月表現欠佳，但還是以4.77元拿下寶座，後面為國泰金3.43元，第三名是以1.66元篡位成功的元大金，而中信金連兩月赤字以1.64元退居第四，第五名則為第一金1.47元。 投資台股邁入第八年經驗，主要專長為基本面研究，並帶入技術面及籌碼面輔以判斷，是活用價值投資的波段操盤者。
