營業收入是企業經營的根本，若企業沒有收入徒有支出，這樣是不可能會賺錢的。 損益表分析2023 營業收入依照各企業產品不同，可以大致分為「銷貨收入」以及「勞務收入」兩種。 比如財務報表中最常用到的財務三大表：資產負債表、損益表、現金流量表，FineReport裡各種財務報表範本，可以直接套用。
現金流量表主要是透過觀察一段時間內的現金流向來計算期末手頭上會剩下多少現金，以及紀錄現金流動的情形。 選股便利店是一個以台股基本面為主的選股平台，我們提供各式詳盡圖表及上百種靈活的篩選指標，幫助投資人節省保貴時間、增加投資效率！ 同時我們也推廣價值投資做為主要的投資方法，並提供財報教學文章，讓投資人在獲得合理報酬同時又能兼顧風險。 而盈餘轉增資較無議題，因為原股東會依照持股比例配發，不會影響到原股東的權益；但若是在除權後欲買進的外部投資人就需要審慎評估，在股本膨脹後公司的獲利是否能跟得上股本膨脹才行。 營益率為衡量企業本業獲利及管理能力的重要指標，營益率若能維持平穩或走升，表現公司管理能力良好，是值得留意的公司。 會影響營益率的因素包括管理費用、研發費用及行銷費用。
損益表分析: 資產負債表－負債科目
作為財務三大表之一的現金流量表，學會看懂就可以了解公司現金流的走向和現金流健康程度，以及公司的財務狀況。 面對未來損益表的表現，站狗認為要注意的只有1點： 營收年成長率的趨勢能否反彈走升。 因此股價能否回升，端看在短期短期營收成長率能否再度回升，帶動長期累計營收年成長向上。 總結234步驟的分析，毛利率、營業利益、淨利率下滑，營收年成長又在去年3Q就快速走弱，由此來看實質獲利近兩季應該不好看。 有了FineReport以後，可以大大減輕手動處理資料的工作量。
資產（Asset）指的是公司所擁有 / 控制的經濟項目，並依照「一年」為變現期限之基準去劃分，分為「流動性資產」與「非流動性資產」兩類。 看三大項目，主要是為了讓我們快速知道公司錢的動向、從哪來、往哪去，但如果想知道原因，則需要去看細項。 舉個例子，公司在某天買了1000萬元的設備，而這個設備可以用10年，因此在損益表上，並不會說今天損失了1000萬元，如果以直線折舊法，會呈現今年在設備上的成本是100萬。 任何正常的企業，現金流量應該都要是持續流入的，反之，無論任何企業過去表現再好，只要現金流軋不過去，也可能一夕倒閉。
損益表分析: 利益披露聲明
廣義的銷貨成本除了生產發生的各項管理和銷售費用等。 從圖中可以看出，NIKE 的資產報酬率幾乎都高於 UA。 而從 2009 年開始，2 間公司的資產報酬率都呈現逐年上升的情形。 而在 2013 年至 2014 年，UA 的資產報酬率則開始降低。
- 理論上來說，一家公司如果每年的每股盈餘EPS持續成長，代表獲利能力越來越強，以及公司的營運狀況良好。
- 所以，現金流量表一個很大的意義在於：它是實收實付制，因此造假的難度很高，因為必須真的有錢流入、流出，才能紀錄在現金流量表上，例如真正收到現金、付出利息才會被記錄下來。
- 只要掌握上面這5步驟，你就能掌握企業獲利表現的80%狀況，這正是著名的82法則。
- 因為資本支出會在未來幫助公司賺更多的錢，加速公司成長。
- 而從 NIKE 的圖中可以看出，2009 年至 2012 年，因為淨利率的提升而使得 ROE 上升；2012 年後，則是因為權益乘數增加，造成 ROE 的增加。
除了損益表，財務報表也包含了資產負債表 (Balance Sheet) 損益表分析2023 和現金流量表 (Cash Flow Statement)。 我們理解了現金流量表個別項目的意義後，已經可以大致了解公司在營業、投資和融資方面花了多少、賺了多少現金。 之後可以配合現金流量表幾個重要指標，判斷公司的表現是好是壞。
損益表分析: 拓凱( 分析研究報告
存貨的部分，包含原料、半成品和製成品，存貨太多，也要注意是不是有滯銷及產品效期的問題。 介紹了資產負債表的基本格式後，你可能對資本、負債、股東權益、流動資產等等，這些名詞搞得霧煞煞，接下來，就特別對這些名詞做詳細的解釋。 資產負債表中的「資產」可以在細分為「流動資產」和「非流動資產」，其排列方式，主要以流動性順序來排列。 這裡的「流動」的意思，其實就是常說變現能力的快慢，也就是變現能力快，流動性就較佳; 反之，變現能力弱，則流動性就比較差。 資產負債表中，資產部分，流動性高的排在最上層，流動性低的則在下層，所以「流動資產」排在上面，「非流動資產」排在「流動資產」之下為原則。 艾比森光電根據與財務協商，把利潤表的所有邏輯搬到系統上，然後基礎數據部分由財務上傳，部分直接在系統抓取，然後由系統去計算或分攤，只要報表計算邏輯正確，就可以在明細準備完善之後，瞬間得到各個業務區一整張利潤表。
要注意，上述每一個大項目，都是許多事情的加總，比方說公司可能借新的長期借款（融資現金流為正），同時又發放股利（融資現金流為負），這些諸多事項加總後才是營業現金流。 當融資現金流為正值時，意味著進入公司的資金多於流出的資金；當融資現金流為負值時，可能意味著公司正在償還債務，或正在支付股息、利息或回購股票。 將營業現金流+投資現金流+融資現金流這3個區塊加在一起，就是整個現金流量表，可以看出公司的淨現金流量。
損益表分析: 財務報表怎麼分析？
比如說營業收入顯示公司賺了54億令吉，但是並沒有告訴我們，54億令吉當中，有多少是已經到賬的錢，有多少是還沒有收回來的應收賬款。 還沒有收回來的錢，隨時都有變成爛賬而收不回來的風險。 損益表分析2023 ROE不用自己計算，幾乎提供財報數據的網站都會提供這個指標數字。 假如發現公司的ROE出現不同尋常的表現（比去年高、比競爭對手高），不一定是好事。 淨利率，又稱純益率，指的是公司的稅後淨利潤佔了營收的比率，可以反映出每一塊錢的營業收入，可以為公司帶來多少錢的淨利潤。
⑥金融資產重分類淨損益：包括自按攤銷後成本衡量重分類至透過損益按公允價值衡量所產生之淨損益，以及自透過其他綜合損益按公允價值衡量重分類至透過損益按公允價值衡量所產生之累計淨損益。 ②其他利益及損失：包括處份不動產、廠房及設備之損益、處分投資之損益、淨外幣兌換損益，以及透過損益按公允價值衡量之金融資產（負債）淨損益等。 係指本期內因經常性營業活動而銷售商品或提供勞務等所獲得之收入。 營業收入包含①銷貨收入：銷售商品所賺得之收入、②勞務收入：提供勞務所賺得之收入、③業務收入：指因居間及代理業務或受委託等報酬所得之收入、④其他營業收入：指不能歸屬於前三款之其他營業收入。 第一階段：指營業毛利（損）→第二階段：指營業利益→第三階段：指稅後純益。
損益表分析: 損益表內的項目—淨利相關
資產會按照流動性順序在資產負債表上列出、負債則會按照付款順序列出，像是預計在一年內償還的短期或流動負債、長期或非流動負債則是預計一年以上償還的債務。 在台灣，大多數企業財報中的「一年度」都是從1月開始、12月結束，但在國外並非如此，會根據產業特性而定，例如有些企業財務年度會是從3月份去切，財務年度是從去年4月到今年3月份，有些則是會切在6、9月份。 最後再看它的本期淨利大約是37%上下，這幾乎是第一名了，只要賣出一個100塊的晶圓片，投資者股東可以拿到37塊，非常好賺，當然背後是台積電長期研發所累積起來的優勢。 目前這篇主要是用台股為例，未來有機會用美股做飯本來介紹，不過不管是哪一國，財報的規則基本上是差不多的。 先有這個概念，可以讓新手更快的理解損益表的功能：損益表就是幫你知道錢賺了多少、花了多少、最後淨賺多少錢。 如果一個公司的毛利率在 40% 以上，那麼該公司大都具有某種持續競爭優勢；毛利率在 40% 以下，其處於高度競爭的行業；如果某一個行業的平均毛利率低於 20%，那麼該行業一定存在著過度競爭。
對每個人來說，工作重心應該從收集、統計資料、做報表轉變為分析數字背後的經營問題，上升到為管理層出謀劃策的程度，才是好的發展方向，學會了這些，你在3年內變成財務總監也是沒有問題的。 如果每年都持續有沒有發放出去的股利，則會累積進「未分配盈餘」項目中，再加上「法定盈餘公積」，就可以得到「保留盈餘」的數字。 保留盈餘可以作為未來發給股東股利的資金來源，也可以作為公司未來其他再投資用途。 公司實際運行時，資本公積的來源還會有很多種，像是「資產重估價增值」、「處分固定資產利得」等等。 資本公積也是股東權益的一部份，企業可以用這個會計項目金額來「配發股利」、「辦理增資」、「彌補虧損」等等。 企業在已經完成銷售產品、提供服務之後，卻尚未從客戶端實際收到錢時，就會認列「應收帳款」，白話而言，就是企業「應該要收到」的「款項」。
損益表分析: 損益表的計算與示例
要注意業外收益是屬於一次性還是會重複發生的收益，若業外收益是屬於會重複發生的收益，則可將其視為穩定的收入來源而不需將之排除。 本業比例用以衡量企業有多少比例的獲利來自於本業，比例越高表示企業越專注本業、獲利的可預測性越高、來自業外收益的占比越低；反之本業比例越低、業外收益比例越高、則可預測性越低。 以太醫(4126)為例，在108年Q4因為出售舊廠有一筆業外收入，由於出售舊廠只會發生一次，非屬於會重複發生的收益，因此在計算收益時應該要將之排除。 要注意一下金控及興櫃公司的公佈截止時間與上市櫃時間略有不同。 興櫃公司只有強制公佈半年報及年報，第一季及第三季財報是非制強的。 財報狗：免費註冊登入後，輸入想查詢的公司代號，再點選「獲利能力」，並選擇「電子書」，即可查詢公司歷年財報。
- 股息殖利率高的時候就是買入好公司的時機，代表股價偏低；相對股息殖利率低的時候，可以是賣出股票的時候，代表股價可能偏高。
- 在特斯拉的財報備注中，營業成本明細與毛利率（Gross Margin）列在相同的部分。
- 本業比例用以衡量企業有多少比例的獲利來自於本業，比例越高表示企業越專注本業、獲利的可預測性越高、來自業外收益的占比越低；反之本業比例越低、業外收益比例越高、則可預測性越低。
- 首先，除了現金以外的資產自期初到期末是成長的狀態，可以解釋成這些資產是消耗現金得來的，所以要進行扣除；相反地，則為現金增加。
資產欄位中的第一個項目，就是「現金與約當現金」，指的是具有極高度流動性，幾乎可以「隨時」轉換成可供使用之現金的資產們。 作為股東，享有公司獲利的剩餘索取權，也就是公司賺錢最終會由股東去分，但如果沒賺錢或倒閉，股東也完全承受風險。 從下圖可以看到，它每時期的融資狀況，以2020年為例(不在下表中)，特斯拉2020年股價大漲，這年它也趁著股價高漲、市場信心充足時進行大量的融資。 當然就是跟股東、跟資本市場要錢，只要人們夠看好它的未來，就會有人投錢給它。 不過如果你去對照特斯拉損益表，你會發現特斯拉損益表即使到2018~2019年仍是負值。 原因不是它沒賺錢，而是它每年花出去的投資、需認列的折舊，依然很多。
損益表分析: 損益表範本
公式的右邊則代表著公司的資金從哪裡來，也就是資金來源。 上文中，筆者盡量鉅細靡遺的講述每一個資產負債表的項目和背後隱含的意義，最後列出幾個重要的財務比率。 資訊量很多，筆者希望投資朋友看完第一次以後，往後再次有判讀資產負債表的機會時，也可以不吝再打開此文，根據自己遇到的問題去做探討與思考。 就是營業額、營收、業績、營業規模、銷貨收入，是指公司在一段期間內銷售貨物或提供服務所得到的金額。 損益表分析2023 在這個部分還包含「銷貨退回及折讓 」與「銷貨收入淨額」兩項。 損益表分析 把同公司歷史績效比較、同產業比較、觀察異常增加或減少的數字，才能了解公司營運狀況，讓投資人評估是否適合投資。
行銷費用就是花在行銷活動所產生的費用，這項費用可大可小，依照不同產業而定，有時候光是行銷費用的增減就有可能對損益產生很大的影響，在觀察時也可以注意行銷費用是偏向一次性還是常態性固定支出。 要注意行銷費用未來有沒有正真帶回營收，還是白花錢。 代表企業(扣除所得稅前)賺取利潤的能力，與營業利益率不同，稅前淨利還包含企業業外損益，所以代表的是企業整體獲利，而非單純只有本業的利潤。
損益表分析: 負債(Liability)
在打開公司財報的時候，你會發現損益表的結構會比你想象中來得複雜一些。 以下是特斯拉 (Tesla) 在2022年Q1季報的損益表。 在讀財報時，要老老實實地將三大財務報表都看過一次（當然，只需要看重點），再搭配比對裡面的內容，從中判斷公司的好壞，選出符合條件的好公司。 資產報廢（written off）也是同樣的道理，資產報廢代表資產減少了，但是公司現金並沒有因此減少，同樣會在這裡加回去。 不過，很多時候公司的買賣交易，不一定會馬上收到客戶的付款，或者款項不是以現金支付的。 所以公司即使完成交易也不一定會有實際收入和現金流入。
毛利率對於公司的獲利至關重要，毛利率直接表示的是公司產品的競爭能力，毛利率越高表示公司產品或服務的競爭力越強，反之越弱。 有許多因素會影響到毛利率，包括原物料成本、產能利用率、產品組合調整、產品售價漲跌等等。 由上述兩個例子得知，獲利數字影響股價甚大，我們在觀察損益表的獲利數字時，若獲利能呈現逐年增加自然最好；若是相對穩定的定存股營收及獲利至少也要能持平發展才行。 通常毛利率越高，產品附加價值越高，因為每個廠商製造同類產品的原料都差不多，但某家企業卻可以賣得比較貴，代表產品有一定的製造難度，或有品牌加持，使客戶願意買單。 損益表提供了業務績效的概覽，透過創建月度、季度或年度報表，你可以對其進行分析並與前幾年同期的業績進行比較。
損益表分析: 損益
所以，現金流量表一個很大的意義在於：它是實收實付制，因此造假的難度很高，因為必須真的有錢流入、流出，才能紀錄在現金流量表上，例如真正收到現金、付出利息才會被記錄下來。 相反 B 公司屬於對股東比較沒保障的公司，雖然股價也是有上升，但是股價上漲原因完全只建立於公司看似具有強烈的未來發展性，股價很常可能是被炒作上來的。 這個概念聽起來像是廢話，但就是因為太像廢話才被多數人所忽略，都忘記自己持有股票代表自己是該公司的股東。 所以最後我得到的結論是，「買股票真的必須回歸到本質，股票真的是一間公司所發行出來的」，也就是說我們必須專注在公司的基本面上，對於散戶，我們必須找到會穩定成長的企業才是真正穩健投資的方法。 基本面需要花比較多的時間去看公司財報，穩定但是花時間；技術面就是看技術指標，但容易遇到指標失準；籌碼面是每天法人真實買賣的紀錄，但是法人偏偏也很愛戲弄散戶。 以上一步驟為基礎，再加上「投資活動之淨現金流入(流出)」和「籌資活動之淨現金流入(流出)」，如此便是具體而微的現金流量表。
收入的增加主要分析是來源於合併範圍擴大還是自身經營擴張，重點關注毛利率和市場佔有率的變化。 損益表分析2023 總體來說，在毛利率較小波動的前提下市場佔有率逐步增長才是最可靠最有持續性的情形，除此之外都要認真分析。 透過FineReport線上財務模板即可可以進行實時填報。 預算編制完成後，平臺自動合併轉化，生成財務的四大報表。
損益表分析: 現金再投資比率（ Cash Re-investment Ratio ）
由於每一間公司的規模大小不同，自然營收數字會有明顯落差。 你總不能期待台灣大大小小每一家電子公司都像台積電一樣這麼會賺吧！ 損益表分析2023 因此，在衡量企業獲利能力時，有一個更客觀的指標，就是將「在外流通股數」併入一起衡量。 做報表結構的橫向對比，找出與同行之間的重大指標差異並分析原因。 比較重要的指標是毛利率、淨利率、∑經營活動現金流/∑銷售收入、銷售收入/固定資產、流動資產/非流動資產、存貨/固定資產、負債/總資產等等。 不必拘泥於教科書上的經典指標，甚至可根據行業特性自創比率，一切奧妙存乎於心。
大多數的企業，營業現金流、自由現金流基本上都是正值，所以這裡市場先生挑一個比較特殊的例子：特斯拉(TSLA)，來當成說明現金流量表解讀的範例。 大多數投資人更喜歡能從營業現金流產生現金流的公司，而不是透過投資和融資活動產生現金 (能自給自足的意思)。 投資現金流也可能是帶來正現金流入，通常原因是賣掉一些投資(較常見是賣土地)，也可能是金融投資，這時就變成加項，但這雖然是收入增加，但並不是好事，因為這類投資收入大多只有一次性收入，而非常態收入。 投資現金流量是公司進行投資收益和損失的結果，這一部分包括公司用來投資廠房和設備的現金，所以一般這一項是負值、是減項，是流出的。 三大財務報表簡單來說就是公司的成績單，即使我們不知道公司是如何獲利的，但我們可以透過公司的「成績單（這邊指三大財務報表）」來判斷這間公司的營運好壞。 談到了股票的基本面分析，GD 覺得應該回到股票的本質上來討論，畢竟股票持有人就代表持有公司的一小部分，也就是股東的意思。
就連股神巴菲特決定是否收購一家公司時，也只用短短5分鐘就決定，這樣你是不是更有信心了呢。 步驟1：用"肉眼"直接觀察營業收入、毛利、營業利益、淨利的數據圖表變化 看數字難，但是看圖就一目瞭然~只要看看圖形線段是往上還往下，就知道是成長還衰退囉。 收入减掉毛利、再减掉費用是營業利益，這部份是經營本業所賺得的利潤，也就是飲料店本身的利潤，直接跟公司成本控管、費用適當、有效管理會有整體性竹旳關聯。 營業收入是賣飲料所收到的錢，營業收入的多或少可能决定於品牌價值、目前市場環境、產品熱度等。
損益表分析: 什麼是 Power BI ? Power BI 使用方法、技巧、學習資源，一定要收藏的懶人包大全!
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巴菲特的合夥人蒙格曾經說過，公司可以粗分為三個種類：可以投資、不能投資及無法理解，對我們來說只需要考慮「可以投資」這個分類就可以了，換句話說就是可預測性比較高以及自己看得懂，其餘兩類就不用費神研究了。 以櫻花(9911)為例，櫻花近年ROE由7.69%一路成長至19.62%，ROA也由5.29%成長至13.47%，營運績效表現良好。 而股價也由101年的14塊多漲到目前的50塊，真的是”猴獅雷”。 如果一開始就將ROE設定在15%之上，那一開始就有可能錯過這一檔未來將相當優秀的股票。 而可轉換公司債在發行時通常會設定股票的轉換價格，當股價到達轉換價時，持有可轉換公司債的人就可以將之轉換為股票並在市場上出售，而進行轉換的同時也會稀釋股權。
做全面預算管理的時候，只需要業務部門線上填報進行預算編制，資料校驗功能確保資料合乎規範。 傳統預算編列中，預算表格下放給各部門填寫時，財務回收後就會發現以下問題：各部門填寫的資料格式、口徑、不同，有時表格格式還被修改，給財務人員的審核校驗、彙總工作增加了難度，需要人工花費大量時間才能夠完成，還會出錯。 以上三種現金流就是企業現金流的基本種類，除此之外，還有其他的一些財務項目比如自由現金流、淨現金流，能反映企業不同方面的財務狀況。 營運現金流為正代表企業有持續的流入資金；營運現金流為負代表企業正在持續地流出資金。 但財務報表的指標繁多，對企業的財務人員來說，製作起來繁瑣、低效；對企業的管理層和其他業務人員來說，財務報表數據繁雜、難以理解。
